1、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目的管理实践项目的管理实践中铁电化投资公司总经理张永康中铁电化局集团有限公司背景及运作投融资项目概况1PPP模式简介及国内轨道交通发展现状2南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍3南延线PPP项目成功因素4PPP模式的优势与挑战5中铁电化局简介：中铁电化局简介： 中铁电气化局集团有限公司隶属于世界企业和世界品牌双500强中国中铁股份有限公司，是中国电气化铁路建设的国家队和主力军，是我国电气化铁路的产业基地和技术创新基地。集团成立57年来，累计建成开通电气化铁路3万余公里，占全国已建成开通电气化铁路总里程的近80%。建成开通了京津、京沪、武广、
2、哈大等多条高速铁路，集团建成开通的高速铁路占全国已建成开通高铁总里程的70%以上，为我国成为世界第二大电气化铁路强国，高速铁路跃居世界第一做出了卓越贡献。一、一、中铁电化局集团有限公司背景及运作投融资项目概况中铁电化局集团有限公司背景及运作投融资项目概况参与轨道交通建设情况：参与轨道交通建设情况： 中铁电气化局集团大力推动“以路为主”战略的实施，是我国城市轨道交通建设的主力军。通过投融资建管、代建、总承包、站后机电集成、专业承包等模式参建了26个城市的轨道交通，先后建设了北京机场线BOT项目、北京奥运支线BT项目、南京地铁一号线南延线PPP项目、南京宁天城际一期BT项目等投融资建设项目。一、一
3、、中铁电化局集团有限公司背景及运作投融资项目概况中铁电化局集团有限公司背景及运作投融资项目概况二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状PPPPPP模式简介模式简介 所谓PPP（Public-Private-Partnership）模式是指政府与社会资本为提供公共产品或服务，所建立的“全过程”合作关系，即由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得投资回报，政府部门则负责监管基础设施和公共服务的价格和质量，特征是授予特许经营权、利益共享和风险共担，通过引入市场竞争和激励约束机制，以提高公共产品或服务的质量
4、和供给效率，政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。这也是被国际学术界和企业界较为认同的定义，即将PPP认定为政府与企业长期合作一系列方式的统称，包含BT、BOT、DBFO、TOT、PFI等多种方式。二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状国内轨道交通发展现状国内轨道交通发展现状 目前，国内建成投运轨道交通的城市主要集中在省会及中东部经济发达城市，运营里程2539公里，在2539公里运营里程中，地铁2074公里，占总里程的81.7%;轻轨192公里，占总里程的7.6%;单轨75公里，占总里程的3.0%;现代有轨电车100公里，占总里
5、程的3.9%;磁浮交通30公里，占总里程的1.2%;市域快轨67公里，占总里程的2.6%。同时，各省、市也在加快综合交通运输枢纽的建设，以高速铁路、轨道交通等建设为契机，重点建设一批集多种运输方式于一体的综合客运枢纽。未来十年，中国轨道交通市场估计将建7395公里地铁线，总价值达3万8千亿元，截至2020年，中国将有33个城市配有177条地铁线。二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状国内轨道交通投融资模式分析国内轨道交通投融资模式分析 城市轨道交通具有公益性强、建设资金需求巨大、投资回收期限较长甚至难以直接回收等经济特征，属于市政公用工程。近年来，随着各城市
6、地铁建设规模增大，建设周期缩短，许多新兴的城市普遍存在建设资金短缺，建设管理力量不足等情况。随着多元化投资方式的引入，轨道交通建设运作上开始实现由单一的政府投资向多元化和市场化转变，初步形成了“政府引导，社会参与，市场运作”的投资格局。二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状序序号号城市城市已运已运作作PPP投投融融资项目资项目有意向运有意向运作作PPP项项目的城市目的城市投资单位或参与单位投资单位或参与单位1北京中国中铁、中铁电气化局、港铁、北京城建2天津中国中铁3上海中国铁建4南京中铁电气化局、中铁十九局、上海隧道、铺镇车辆厂5武汉南京南瑞、中国水电6深圳
7、中国中铁、中国建筑、中国水电7成都中国中铁8石家庄中国中铁、中国铁建9哈尔滨中国电科十四所、中交10昆明中国中铁二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状序序号号城市城市已运已运作作PPP投投融融资项目资项目有意向运有意向运作作PPP项项目的城市目的城市投资单位或参与单位投资单位或参与单位11苏州12沈阳13长春14大连15广州16佛山中交17重庆中国中铁、北车18西安19杭州20郑州二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状序序号号城市城市已运已运作作PPP投投融融资项目资项目有意向运有意向运作作PPP项项目的城市目的城市投资单
8、位或参与单位投资单位或参与单位20郑州21无锡22青岛23贵阳24兰州25乌鲁木齐26合肥27南昌28南宁29珠海二、二、PPP模式简介及国内轨道交通发展现状模式简介及国内轨道交通发展现状序号序号城市城市已运已运作作PPP等投等投融资项融资项目目有意向运有意向运作作PPP项项目的城市目的城市投资单位或参与单位投资单位或参与单位东莞东莞常州常州福州福州厦门中国铁建厦门长沙长沙太原太原济南济南宁波宁波徐州徐州东莞东莞三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案例介绍三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案例介绍1 1、项目
9、概况：、项目概况： 南京地铁一号线南延线由一号线安德门站接轨，线路全长24.47km，其中地下线12.327km，高架线12.184km。共设车站15座，其中地下站8座，高架站7座，新建药科大学城停车场一座，同时对一号线小行车辆段基地进行改造和续建。范围涵盖除土建、轨道、车辆以及站台门外的其它全部专业，主要有供电系统、信号系统、通信系统、旅客资讯系统、自动售检票系统、电扶梯系统、环境监控系统、综合信息管理系统、火灾自动报警和气体灭火系统、站台门、车辆段工艺设备以及全线车站机电设备安装和装修等，总额为19.71亿元。三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案
10、例介绍2 2、项目立项决策背景项目立项决策背景 南京地铁一号线南延线项目建设基于PPP模式理论基础，结合南京地铁实际状况，经南京市政府批准，采用三年建设、十年回购的PPP模式投资建设（即项目投融资建设管理与施工总成包一体化）。2007年2月，南京地铁一号线南延线采用PPP模式通过公开招标的方式确定中标人，2007年4月，中铁电气化局集团有限公司中标。项目主要条款1、项目公司2、管理责任3、招标方式对4、建设合同5、结算办法6、建设费用7、担保方式8、项目回购三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案例介绍合同总价（X）X/10+回购期利息费回购期20112
11、020年2011年建设期（2007.5至2011.5）建设期融资成本建设费用注册资本金融资资金X/10+回购期利息费X/10+回购期利息费X/10+回购期利息费2013年2020年2012年三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案例介绍项目合同总价及回购年限三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案例介绍项项目目执执行行情情况况项目公司设立项目公司设立项目投融资条件项目投融资条件项目资本金来源项目资本金来源项目财务管理项目财务管理项目建设管理项目建设管理项目转让模式项目转让模式资本金资本金筹集筹集方式：方式：资产股份
12、化资产证券化国内证券市场上市公司并购产权交易市场三、三、南京地铁一号线南延线南京地铁一号线南延线PPP项目典型案例介绍项目典型案例介绍 政府、南京地铁、中铁电化局集政府、南京地铁、中铁电化局集团公司共同创造的良好环境团公司共同创造的良好环境“项目投融资建设管理与施工总项目投融资建设管理与施工总承包一体化承包一体化”的集成化管理模式的集成化管理模式有着共同目标的高素质的管理团有着共同目标的高素质的管理团队队精细化的管理体系精细化的管理体系得益于得益于四、南延线四、南延线PPP项目成功因素项目成功因素34 1、有利于转换政府职能，减轻财政负担，弥补建设资金不足，加快轨道交通建设速度。政府可以从繁重
13、的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色，从而保证质量，轨道交通的投资特别是初期投资非常大，在这种情况下，通常采用PPP模式较好，可以有效地缓解财政的负担，政府财政才能做其他的事情。12五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势与挑战融资模式在轨道交通建设中的优势融资模式在轨道交通建设中的优势34 2、有利于提高项目运作效率，主要体现在以下几个方面。节约成本：规模经济，创新技术和富有灵活性的项目程序可以帮助降低成本。共享风险：政府可以和企业共同分担风险，而且风险将通过项目评估时的定价而变得清晰。收入增加：PPP模式将项目设计、建造、管理有效的结合起来可以提高项目执行效
14、率。资金筹集：可及时筹集所需资金，提高效率。2五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势与挑战融资模式在轨道交通建设中的优势融资模式在轨道交通建设中的优势34 3、从企业发展看，积极稳妥推进投融资项目，是企业调结构转方式的重要途径。通过投融资项目带动更多的相关产品、施工和服务;同时从企业收益看，通过运作投融资项目，可将若干个普通施工项目综合为一个大的标段，不仅增加市场占有份额，降低项目前期运作成本，在工期极短、建设期资金不到位、一次性投入成本增大的情况下，明显高于普通施工项目的利润；从经营规模看，轨道交通投融资项目的产值一般都是上亿元、数十亿的规模，且专业相对齐全，可以作为企业产值及其他市场份额
15、不足时的有效补充。2五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势与挑战融资模式在轨道交通建设中的优势融资模式在轨道交通建设中的优势五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势与挑战融资模式在轨道交通建设中的融资模式在轨道交通建设中的挑战挑战 1、PPP属于新兴的投融资建设管理模式，作为一种公私合营的投资建设方式，需要政府继续给予大力的支持，完善实现共赢的合作方式，对业主、投资方在项目设计、融资、招标采购、建设管理等各个阶段所承担的责、权、利进行明确界定，保护各方利益。建立轨道交通等经营性基础设施项目投资回报补偿的具体、可操作的办法,以吸引拥有雄厚资本和先进市场经营理念的社会投资人参与城市轨道交通建设。
16、五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势与挑战融资模式在轨道交通建设中的融资模式在轨道交通建设中的挑战挑战 2、建立规范的法律法规体系。PPP模式的应用同样也需要法律法规体系的支持。目前,国内尚没有系统的的关于PPP应用的法律法规,而且相关的法律法规出台较早,对于PPP项目运作过程中的诸多具体问题均未作出规定。因此法律法规不健全、不完善是制约PPP模式在中国发展的主要障碍。加强对PPP模式重要性的认识,加快建立和完善有关PPP模式应用于市政基础设施建设的法律法规体系,形成一个公正、公开、公平的市场竞争环境,以推动PPP模式在我国城市轨道交通建设中的应用。五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势
17、与挑战融资模式在轨道交通建设中的融资模式在轨道交通建设中的挑战挑战 3、PPP模式的执行过程中，将有很多的风险存在，投资方的项目风险评估是十分重要的步骤，同时业主与投资方的风险分担是否合理是PPP项目融资是否能够成功的决定因素之一，决定了该项目是否具有可操作性。建立合理的风险机制是保障城市轨道交通成功实施PPP模式的关键因素之一,政府及其公共部门与社会投资人都应该本着“双赢”或“多赢”的态度就城市轨道交通项目的风险分配进行谈判和协商。五、五、PPP模式的优势与挑战模式的优势与挑战融资模式在轨道交通建设中的融资模式在轨道交通建设中的挑战挑战 4、建立城市轨道交通建设融资新机制。制定合理可行的扶持政策。项目公司的本身的“项目”性（无持续经营能力），在项目融资过程中，银行在信誉评定、资质考察时，通常难以取得最高资信等级，融资贷款的难度较大，项目公司作为主体向银行申请贷款时，银行往往会对项目公司提出诸如提供担保等附加条件，也会对贷款利率产生影响，需要政府及业主方给予合理可行的政策扶持，建立科学、合理、灵活的票价调整机制以及价格补偿机制、土地补偿机制、广告商贸补偿机制等,也是城市轨道交通进行市场化操作的必要条件。
