1、2022-3-30西北大学精品课程1主要内容主要内容 国际收支与国际收支平衡表国际收支与国际收支平衡表 国际收支平衡表分析国际收支平衡表分析 国际收支失衡国际收支失衡 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节 2022-3-30西北大学精品课程2本章阅读资料本章阅读资料 Dominick Salvatore: International Economics, 第第515534页，清华页，清华大学出版社，大学出版社，1996年。年。 从我国国际收支误差与遗漏看资本外逃从我国国际收支误差与遗漏看资本外逃、中国人民大学学报、中国人民大学学报、1999. 2 国际收支平衡表中误差与遗漏项目偏大的原因分析国
2、际收支平衡表中误差与遗漏项目偏大的原因分析、东北财经大学、东北财经大学学报、学报、 1999.3 中国国际收支的超前结构中国国际收支的超前结构:特征、形成原因、变动趋势和调整方向特征、形成原因、变动趋势和调整方向、世界经济、世界经济、2002、11 解读中国国际收支平衡表解读中国国际收支平衡表:结构特征、形成动因、调整方向及政策建结构特征、形成动因、调整方向及政策建议议、管理世界、管理世界、2003.42022-3-30西北大学精品课程31.1 1.1 国际收支的概念及其理解国际收支的概念及其理解 国际收支的概念国际收支的概念 一定时期内，一国居民与另一国居民经济交易的系统记录一定时期内，一国
3、居民与另一国居民经济交易的系统记录 理解时注意的问题理解时注意的问题 流量概念流量概念 反映的内容为经济交易（交易的具体内容）反映的内容为经济交易（交易的具体内容） 经济交易在居民与非居民之间发生（具体规定）经济交易在居民与非居民之间发生（具体规定）第第1节节 国际收支及国际收支平衡表国际收支及国际收支平衡表2022-3-30西北大学精品课程4 商品劳务之间的交易商品劳务之间的交易 金融资产与商品劳务的交易金融资产与商品劳务的交易 金融资产之间的交易金融资产之间的交易 单方面的商品劳务转移单方面的商品劳务转移 单方面的金融资产转移单方面的金融资产转移第第1节节 国际收支及国际收支平衡表国际收支
4、及国际收支平衡表2022-3-30西北大学精品课程5 自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人， 但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民；但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民； 法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利 团体和企业。团体和企业。 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非 居民。居民
5、。 第第1节节 国际收支及国际收支平衡表国际收支及国际收支平衡表2022-3-30西北大学精品课程61.2 1.2 国际收支平衡表国际收支平衡表国际收支平衡表的概念国际收支平衡表的概念 将国际收支按某种适合于经济分析的需要编制出来将国际收支按某种适合于经济分析的需要编制出来的会计报表。的会计报表。 国际收支平衡表的编制原则国际收支平衡表的编制原则 复式薄记原理（借贷记账法）复式薄记原理（借贷记账法） 贸易账户：离岸价格计算贸易账户：离岸价格计算 记帐时间：交易标的物的所有权变更为准记帐时间：交易标的物的所有权变更为准 第第1节节 国际收支及国际收支平衡表国际收支及国际收支平衡表2022-3-3
6、0西北大学精品课程7 贷方贷方(Credit/Plus Items) (Credit/Plus Items) 对外实际资产的减少对外实际资产的减少; ; 对外金融资产的减少对外金融资产的减少; ; 对外负债的增加对外负债的增加; ;即：出口即：出口( (货物和劳务货物和劳务);); 资本流入资本流入, ,包括：包括： 对外金融资产的减少，对外金融资产的减少， 本国对外负债的增加。本国对外负债的增加。 借方借方(Debit/Minus Items)(Debit/Minus Items) 对外实际资产的增加对外实际资产的增加; ; 对外金融资产的增加对外金融资产的增加; ; 对外负债的减少对外负债
7、的减少; ;即：进口即：进口( (货物和劳务货物和劳务);); 资本流出资本流出, ,包括：包括： 对外金融资产的增加，对外金融资产的增加， 本国对外负债的减少。本国对外负债的减少。第第1节节 国际收支及国际收支平衡表国际收支及国际收支平衡表2022-3-30西北大学精品课程8国际收支平衡表的帐户设置国际收支平衡表的帐户设置 经常帐户经常帐户 货物货物 服务服务 收入收入 经常转移经常转移 资本和金融帐户资本和金融帐户 资本帐户资本帐户( (含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃) ) 金融帐户金融帐户( (直接投资、证券投资、其他投资、官方储备直
8、接投资、证券投资、其他投资、官方储备) ) 错误与遗漏帐户错误与遗漏帐户第第1节节 国际收支及国际收支平衡表国际收支及国际收支平衡表2022-3-30西北大学精品课程9 例例11本国企业动用其在国外银行的存款进口本国企业动用其在国外银行的存款进口5050万美元的设备。因为动用在万美元的设备。因为动用在国外银行存款就是对外资产减少，因此记作：国外银行存款就是对外资产减少，因此记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 进口进口 5050万美元万美元 私人短期资本私人短期资本 5050万美元万美元 例例22本国向外国出口本国向外国出口6060万美元的货物，货款三月后才能到，但三月后收回万美元的货物，货
9、款三月后才能到，但三月后收回债权时正好是下一个编表年度。在本年度记作：债权时正好是下一个编表年度。在本年度记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 出口出口 6060万美元万美元 私人短期资本私人短期资本 6060万美元万美元附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程10 例例33本国政府动用外汇储备本国政府动用外汇储备4040万美元和万美元和7070万美元的药品向外国提供援助，万美元的药品向外国提供援助，记作：记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 出口出口 7070万美元万美元 无偿转移无偿转移 110110万美元万美元 官方储备官方储备 40
10、40万美元万美元 例例44某拉美国家拖欠外国银行贷款的到期利息某拉美国家拖欠外国银行贷款的到期利息300300万美元不还，所拖欠万美元不还，所拖欠的利息转化为新的债务，则在该拉美国家的国际收支平衡表中记作：的利息转化为新的债务，则在该拉美国家的国际收支平衡表中记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 投资收益投资收益 300300万美元万美元 私人短期资本私人短期资本 300300万美元万美元附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程11 例例55 本国政府从它在美国某银行的账户中提取本国政府从它在美国某银行的账户中提取3838万美元，在国际黄金万
11、美元，在国际黄金市场上购买黄金市场上购买黄金1000010000盎司，在本国的国际收支平衡表中记作：盎司，在本国的国际收支平衡表中记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 货币性黄金货币性黄金 3838万美元万美元 外汇储备外汇储备 3838万美元万美元 注：从这个例子也可以看出，在国际黄金市场购买黄金，只改变官方储注：从这个例子也可以看出，在国际黄金市场购买黄金，只改变官方储备的构成，不改变官方储备的数量。备的构成，不改变官方储备的数量。附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程12 例例66 一个美国居民购买了一家德国公司发行得股票，用他在纽约
12、某一个美国居民购买了一家德国公司发行得股票，用他在纽约某银行的账户支付银行的账户支付2 2万美元。这时美国居民持有了德国公司的股权，美国万美元。这时美国居民持有了德国公司的股权，美国对外债权增加；同时德国公司拥有了在美国银行的美元存款，美国的对外债权增加；同时德国公司拥有了在美国银行的美元存款，美国的对外短期债务增加。在美国国际收支平衡表中记作：对外短期债务增加。在美国国际收支平衡表中记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 证券投资证券投资 2 2万美元万美元 私人短期资本私人短期资本 2 2万美元万美元附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程
13、13 例例77美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购30003000万美元，该瑞士银万美元，该瑞士银行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居民出售了债券，行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居民出售了债券，美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民存款减少，就是美国对美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民存款减少，就是美国对瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表中记作：瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表中记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 证券投资证券投资 30003000万美元万美元 私人短期资本私人短期资本 3000300
14、0万美元万美元附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程14 例例88国外企业以价值国外企业以价值10001000万美元的设备投入本国，创办合资企业，在万美元的设备投入本国，创办合资企业，在本国国际收支平衡表中记作：本国国际收支平衡表中记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 进口进口 10001000万美元万美元 直接投资直接投资 10001000万美元万美元 例例99本国企业将其在国外获得的投资利润本国企业将其在国外获得的投资利润200200万美元进行再投资，以扩万美元进行再投资，以扩大对外直接投资规模，记作：大对外直接投资规模，记作： 贷（贷
15、（+ +） 借（）借（） 投资收益投资收益 200200万美元万美元 直接投资直接投资 200200万美元万美元附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程15 例例1010美国进口商用其在纽约某银行的账户支付美国进口商用其在纽约某银行的账户支付1010万美元给英出口商。万美元给英出口商。在美国国际收支平衡表中记作：在美国国际收支平衡表中记作： 贷（贷（+ +） 借（）借（） 进口进口 1010万美元万美元 私人短期资本私人短期资本 1010万美元万美元 注：从这个例子也可以看出，美国进口商对外支付美元后，美国的对注：从这个例子也可以看出，美国进口
16、商对外支付美元后，美国的对 外负债并未清偿。外负债并未清偿。 附：国际收支平衡表的编制举例附：国际收支平衡表的编制举例2022-3-30西北大学精品课程16第第2 2节节 国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的分析2.1 2.1 国际收支平衡表的差额关系国际收支平衡表的差额关系 贸易差额（贸易差额（Trade BalanceTrade Balance） 经常账户差额（经常账户差额（Current Account BalanceCurrent Account Balance） 基本差额（基本差额（Basic BalanceBasic Balance） 官方结算差额（官方结算差额（Official
17、Settlements BalanceOfficial Settlements Balance） 综合差额（综合差额（Overall BalanceOverall Balance）贸易差额贸易差额经常帐户差额经常帐户差额基本差额基本差额官方结算差额官方结算差额综合差额综合差额2022-3-30西北大学精品课程18第第2 2节节 国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的分析2.2 2.2 国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的分析 一般性分析一般性分析 整体分析整体分析 纵向分析纵向分析 国别分析国别分析 政策分析政策分析2022-3-30西北大学精品课程19第第2 2节节 国际收支平衡表的分析国际收
18、支平衡表的分析 项目分析（差额分析）项目分析（差额分析） 贸易项目分析贸易项目分析 经常项目分析经常项目分析 资本与金融项目分析资本与金融项目分析 官方储备变动分析官方储备变动分析 误差与遗漏项目分析误差与遗漏项目分析2022-3-30西北大学精品课程20第第2 2节节 国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的分析2.3 2.3 国际收支平衡表与国民收入帐户的关系国际收支平衡表与国民收入帐户的关系 GDP=C+I+G+(X GDP=C+I+G+(XM)M)； GNP=GDP+GNP=GDP+国外净要素报酬收入国外净要素报酬收入NFPNFP 经常账户差额经常账户差额CACA可以近似地（忽略转移收支）
19、表示为：可以近似地（忽略转移收支）表示为： CA=(XCA=(XM)+NFPM)+NFP 从而，从而，GNP=C+I+G+CAGNP=C+I+G+CA，这就是国际收支和，这就是国际收支和GNPGNP的关系。的关系。 假定假定T T为税收，私人部门储蓄为为税收，私人部门储蓄为S=YS=YT TC, C, 上式可整理为：上式可整理为： CA =(SCA =(SI)+(TI)+(TG)G)这就是开放经济条件下进行宏观经济分析的最基本公式。这就是开放经济条件下进行宏观经济分析的最基本公式。 2022-3-30西北大学精品课程21第第3 3节节 国际收支失衡国际收支失衡3.1 3.1 国际收支失衡的界定
20、国际收支失衡的界定 两种不同性质的交易两种不同性质的交易 自主性交易自主性交易 调节性交易（弥补性交易）调节性交易（弥补性交易） 国际收支失衡的含义：国际收支失衡的含义：自主性交易的不平衡自主性交易的不平衡 注意：国际收支平衡表平衡注意：国际收支平衡表平衡国际收支平衡国际收支平衡2022-3-30西北大学精品课程22第第3 3节节 国际收支失衡国际收支失衡3.2 3.2 国际收支失衡的原因国际收支失衡的原因 偶然性因素偶然性因素 货币性因素货币性因素 周期性因素周期性因素 结构性因素结构性因素 不稳定的投机资本流动不稳定的投机资本流动2022-3-30西北大学精品课程23第第3 3节节 国际收
21、支失衡国际收支失衡3.3 3.3 国际收支失衡的经济效应国际收支失衡的经济效应 巨额逆差的经济效应巨额逆差的经济效应 货币有贬值趋向货币有贬值趋向 经济增长受到约束经济增长受到约束 巨额顺差的经济效应巨额顺差的经济效应 货币有升值趋向货币有升值趋向 产生通货膨胀压力产生通货膨胀压力 2022-3-30西北大学精品课程24第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节4.1 4.1 国际收支失衡的自动调节国际收支失衡的自动调节 金本位制下的自动调节（见下图）金本位制下的自动调节（见下图）国际收支国际收支逆逆 差差黄金外流黄金外流物价下降物价下降出口增加出口增加进口减少进口减少国际收支国际收
22、支顺顺 差差黄金流入黄金流入黄金流入黄金流入物价上涨物价上涨进口增加进口增加出口减少出口减少黄金外流黄金外流2022-3-30西北大学精品课程25第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节 纸币本位制下的自动调节（通过三种途径实现）纸币本位制下的自动调节（通过三种途径实现） 价格效应价格效应 利率效应利率效应 收入效应收入效应2022-3-30西北大学精品课程26第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节4.2 4.2 国际收支失衡的政策调节国际收支失衡的政策调节 外汇缓冲政策外汇缓冲政策 需求管理政策需求管理政策 供给管理政策供给管理政策 需求变更政策需求变更政策 需求转
23、换政策需求转换政策 财政政策财政政策 货币政策货币政策 汇率政策汇率政策 管制政策管制政策 产业政策产业政策 科技政策科技政策政策调节体系政策调节体系2022-3-30西北大学精品课程27第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节4.3 4.3 国际收支调节政策的机制比较国际收支调节政策的机制比较外汇缓冲政策外汇缓冲政策 逆差时，政府通过动用外汇储备资产来弥补国际收支逆差的政策逆差时，政府通过动用外汇储备资产来弥补国际收支逆差的政策 作用机制：作用机制： 优点：简单易行；短期不会影响经济增长优点：简单易行；短期不会影响经济增长 局限性：动用储备，数量有限；借外债，有债务压力。局限性：
24、动用储备，数量有限；借外债，有债务压力。2022-3-30西北大学精品课程28第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节 财政货币政策财政货币政策 作用机制作用机制: 改变社会总需求调节进出口改变社会总需求调节进出口.具体说：具体说： 逆差时，采取紧缩性的财政货币政策逆差时，采取紧缩性的财政货币政策 顺差时，采取扩张性的财政货币政策顺差时，采取扩张性的财政货币政策 作用渠道作用渠道: : 乘数效应乘数效应(收入效应收入效应)相对价格效应相对价格效应利率效应利率效应 局限性局限性: 以牺牲国内经济为代价以牺牲国内经济为代价;适用于周期性失衡适用于周期性失衡.2022-3-30西北大学精
25、品课程29第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节 汇率政策汇率政策 作用机制作用机制: : 改变汇率改变汇率, ,改变相对价格改变相对价格, ,影响进出口影响进出口 局限性局限性: : 政策效果受多种因素制约政策效果受多种因素制约. .包括包括: :进出口商品弹性大小进出口商品弹性大小国内经济结构的合理性及资源转移机制健全程度国内经济结构的合理性及资源转移机制健全程度J J曲线效应曲线效应贸易对手的报复行为贸易对手的报复行为2022-3-30西北大学精品课程30第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节时间时间0T1T2T3ABC时间时间0T1T2T3ABCJ J曲线效
26、应曲线效应2022-3-30西北大学精品课程31第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节 管制政策管制政策 直接管制政策的形式直接管制政策的形式 贸易管制贸易管制 金融管制金融管制 直接管制政策的成本收益分析直接管制政策的成本收益分析直接管制政策的收益直接管制政策的收益: 在特定条件下管制对经济的稳定作用在特定条件下管制对经济的稳定作用 直接管制政策的成本直接管制政策的成本: 有形成本有形成本(管制费用管制费用) 产生的生产低效率产生的生产低效率社会福利损失社会福利损失(见下页见下页)2022-3-30西北大学精品课程32以外汇管制以外汇管制本币估值过高为例本币估值过高为例右图中右
27、图中,S-外汇供给外汇供给 D-外汇需求外汇需求 F-市场均衡汇率市场均衡汇率 OB-政府强制维持的汇率政府强制维持的汇率 OH-政府管制的交易量政府管制的交易量 HI-超额的外汇需求超额的外汇需求 OA-需求者愿意支付的价格需求者愿意支付的价格 AB-经济租金经济租金,租金总额即为租金总额即为 ABCE的面积的面积产生下列问题产生下列问题:ECHIFGSDoBAWP2022-3-30西北大学精品课程33第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节n租金存在租金存在-寻租寻租-腐败现象腐败现象(社会资源浪费社会资源浪费)n重负损失重负损失(dead weight loss): 意愿价格
28、高于管制价格意愿价格高于管制价格,意味着外汇作为一种商品的边际效意味着外汇作为一种商品的边际效用高于边际成本用高于边际成本.从经济意义上讲从经济意义上讲,许多交易者愿意以较高的价格许多交易者愿意以较高的价格买入外汇买入外汇,以获得进口商品而带来的效用的满足以获得进口商品而带来的效用的满足.显然显然,在管制的在管制的情况下情况下,需求者购入外汇的效用难以实现需求者购入外汇的效用难以实现,这也意味着存在着相应这也意味着存在着相应的社会福利损失的社会福利损失. 一般来讲一般来讲,管制越长管制越长,负效应越大负效应越大2022-3-30西北大学精品课程34第第4 4节节 国际收支失衡的调节国际收支失衡
29、的调节 供给管理政策供给管理政策 主要政策形式：产业政策、科技政策主要政策形式：产业政策、科技政策 作用机制作用机制: : 通过产业政策的制定，调整国内生产的供给结构通过产业政策的制定，调整国内生产的供给结构 通过科技政策，加快知识对产出的推动通过科技政策，加快知识对产出的推动 使用范围：结构性失衡使用范围：结构性失衡 缺点：时间较长缺点：时间较长 2022-3-30西北大学精品课程35本章讨论题本章讨论题登陆登陆http:/http:/, , 查阅中国近查阅中国近5 5年来的国际收年来的国际收支资料，分析讨论如下问题：支资料，分析讨论如下问题： 1 1、中国的国际收支具有什么特征？、中国的国
30、际收支具有什么特征？ 2 2、中国国际收支是否正常？如有问题、中国国际收支是否正常？如有问题, ,具体表现在哪些具体表现在哪些方面？方面？ 3 3、根据问题，提出改进国际收支管理的政策建议、根据问题，提出改进国际收支管理的政策建议. .2022-3-30西北大学精品课程36本章复习思考题本章复习思考题1 1、什么是国际收支？如何理解这一概念？、什么是国际收支？如何理解这一概念？2 2、简述国际收支平衡表的帐户设置和编制原则。、简述国际收支平衡表的帐户设置和编制原则。3 3、简述国际收支失衡的含义与原因。、简述国际收支失衡的含义与原因。4 4、试对国际收支各种调节政策的机制及优缺点作一比较。、试对国际收支各种调节政策的机制及优缺点作一比较。5 5、分析中国近、分析中国近5 5年来国际收支的主要特征、存在的问题，并年来国际收支的主要特征、存在的问题，并 提出政策建议。提出政策建议。精品课件精品课件！精品课件精品课件！ END
