1、前海开源基金管理有限公司研究部管理制度前海开源研究部2016年2月23日目 录部门职能定位部门岗位设置及职责研究报告管理第二章第三章第四章目 录第五章会议制度第一章总则第六章信息资料管理第七章研究人员行为准则第八章附则第一章 总则第一条 为加强公司研究业务管理，明确研究部全体员工的职责及工作程序，保证公司研究工作的高效、有序、规范运行，根据公司相关管理制度，制定本制度。第二条 本制度适用于研究部全体员工。3第二章 部门职能定位第三条 研究部主要围绕公司的投资业务开展研究工作，为投资决策提供研究支持。其职责为：1.研究宏观经济形势及市场走势，出具投资策略报告，为投资决策委员会制定基金/专户投资目
2、标、投资策略和资产配置方案提供依据；2.开展行业和上市公司研究，建立和维护各基金的可投资证券备选库；3.对行业内的重点上市公司进行实地调研，为基金的重仓品种提供研究报告和建议；4.对固定收益证券、金融衍生产品等进行专项研究，提出相应的研究报告和投资建议；5.及时完成基金经理/投资经理委托的专题研究项目；6.负责外部研究资源和信息的收集整理工作，与外部研究机构建立良好的合作关系；7.完成公司领导交办的其他研究任务。4第三章 部门岗位设置与职责第四条 研究部设研究总监、研究员、部门秘书。为保证研究工作质量，研究部全体员工应具备全日制本科或以上学历。第五条 研究员按不同研究方向分设宏观策略研究员、固
3、定收益研究员、行业与公司研究员，具体人数根据公司所管理的资产规模和种类而定。部门组织架构图如下：5研究总监宏观策略研究员固定收益研究员行业与公司研究员部门秘书第三章 部门岗位设置与职责第六条 研究部总监的职责为：1.负责本部门日常管理工作；2.组织制订本部门规章制度、业务流程和岗位职责，组织制订部门工作计划并监督实施。3.组织本部门与公司其他部门的沟通、协调；为投资业务提供支持；组织本部门对外的交流合作，与外部专业证券研究机构进行沟通。4.负责本部门团队建设，组织实施员工业务培训、绩效考核评估工作。5.完成公司领导交办的其他工作。 第七条 宏观策略研究员的职责为：1.建立科学的宏观研究和策略研
4、究方法体系，把握国内外宏观经济走势，跟踪国内外财政及货币政策变化以及股票市场情况，及时出具宏观策略报告，为投资决策尤其是资产配置提供研究支持；2.对突发性宏观事件、可能影响股票市场的重大事件、股票市场的重大变化进行及时的分析评估，提出应对策略供投资决策参考；3.与券商宏观研究员、策略究员对接，参加券商研讨会及相关路演活动，获取有价值的信息并反馈给投资、研究部门；4.完成公司及部门领导交办的其他工作。6第三章 部门岗位设置与职责第八条 固定收益研究员的职责为：1.研判固定收益市场各品种的利率与风险状况，出具固定收益投资策略报告，为固定收益证券投资提供支持；2.对债券进行信用评级以及投资价值分析，
5、为基金经理提供研究支持；3.建立、更新债券备选投资池；4.与券商固定收益研究员对接，参加券商研讨会及相关路演活动，获取有价值的信息并反馈给投资、研究部门；5.完成公司及部门领导交办的其他工作。7第三章 部门岗位设置与职责第九条 行业与公司研究员的职责为：1.对所负责的行业进行系统性研究，建立适用于行业的研究逻辑体系；跟踪行业发展动态，综合行业景气程度和估值状况等因素对行业进行投资评级，并出具行业投资策略报告，为投资决策提供支持；对行业重大事项进行及时跟踪、点评，并视情况决定是否调整行业投资评级；2.通过案头研究、实地调研、咨询行业专家等方式，深入研究所负责行业上市公司的业务发展情况，挖掘具有投
6、资价值的上市公司并向基金经理/专户投资经理推荐；3.持续跟踪所负责行业的重点上市公司、公司有重点持仓的公司、仍处于“推荐”评级的公司，对其年报、季报、重大事项等进行及时跟踪点评，并视情况决定是否调整个股投资评级；4.根据对宏观经济的预测研究及分级系统的要求，对不同行业在不同经济周期的表现进行分级、调整，保证行业投资分级数据的有效性，为基金/专户的行业投资组合决策提供依据；5.建立、更新所负责行业的股票池； 6.与券商对口的行业研究员对接， 参加上市公司实地调研、券商研讨会及相关路演活动，获取有价值的信息并反馈给投资、研究部门；7.完成公司及部门领导交办的其他工作。8第三章 部门岗位设置与职责第
7、十条 部门秘书的职责为：1.部门业务会议的组织、联络与协调，会议的记录和整理；2.汇总部门人员的周工作计划及工作任务完成情况，统计模拟组合情况，统计部门人员的年度考核指标的完成情况（具体内容参考研究员绩效考核方案）。3.与券商对口销售人员建立并保持联系，保持券商与研究部的顺畅沟通，包括但不限于：及时更新双方通讯录；接受路演申请并负责协调路演的时间及场地，提前通知投研人员参加，并做好路演前后接待工作；统计部门派点情况并通知券商销售人员。4.协助做好新股申购、定向增发等工作。5.协助进行股票库的维护。6.部门信息资料、档案管理和移交，内外部研究信息的整理维护；7.部门领导交办的其他事务。9第四章
8、研究报告管理第十一条 研究报告包括宏观策略研究报告、债券研究报告、行业研究报告、公司研究报告和其他专题研究报告。公司研究报告是研究部的核心工作，对公司的投资决策有重要的参考意义；公司研究报告包括公司深度报告、调研报告、新股投资价值分析报告、公司跟踪研究报告等。第十二条 各类业务研究报告经研究部负责人审阅合格后，纳入到公司统一的研究平台管理，研究平台的数据资料定期进行备份，与之对应的文档资料由研究部存档。第十三条 研究报告信息来源应当合法合规，研究方法应专业严谨，分析结论应客观合理。研究人员在研究活动中不得主动打探内幕信息；也不得以任何形式以内幕信息作为投资建议的依据。第十四条 所有基金经理/投
9、资经理共享公司研究部门的研究成果，研究人员的研究成果应及时、公平地分享给所有基金经理/投资经理；研究报告应发布于统一的研究平台，所有基金经理/投资经理均有同时、同等数量的查阅权限。10第五章 会议制度第十五条 为了加强部门工作及人员管理，及时、有效地为公司基金及专户投资决策提供研究服务支持，听取投资部门对研究成果的反馈评价，促进研究成果的转换，研究部实行定期业务会议与临时业务会议相结合的工作管理机制。第十六条 定期业务会议包括投资研究晨会、投资研究联席会、股票分析会议、部门业务讨论会。临时会议主要是依照内外部需求和工作需要，不定期召开的业务研讨会。投资研究晨会第十七条 投资研究晨会由研究部、投
10、资部和专户投资部联合举行，每周一/周三/周五早上召开，会议内容包括但不限于：1、主要宏观经济指标、行业政策、经济新闻点评；2、股票市场、债券市场表现点评；3、调研信息的通报和点评；4、股票池、债券池内证券的重大事项通报和点评；5、研究部研究成果通报；6、重点卖方研究员观点的通报和点评。投资研究晨会须安排专人记录，并及时分发给所有投资和研究人员。11第五章 会议制度第十八条 投资研究联席会1.投资研究联席会由联席投资总监、专户投资部总监、研究部总监、基金经理、投资经理和相关研究员组成，原则上每周举行一次。会议内容包括但不限于：2.国内外政治经济形势及市场分析；3.对基金/专户投资策略定期研讨；4
11、.对行业及上市公司定期研讨。第十九条 部门业务讨论会1.部门业务讨论会由部门全体员工参加，每月末召开，由研究部负责人主持.主要包括但不限于：2.部门当月工作总结；3.员工提出有关改进业务的建议以及所需支持的要求；4.行业和公司最新动向；5.对员工分配其他任务。第二十条 不定期的业务研讨会研究部依照内外部需求和工作需要，及时召开业务会议讨论，并依照重要程度，安排记录。研究部同时依照投资部门的需求，保持通畅的交流渠道，不定期召开业务研讨会议。12第六章 信息资料管理第二十一条 信息资料包括报纸、期刊、图书、研究报告、电子咨询系统、电子出版物和基础资料数据库。信息资料管理包括信息资料的采集、编目、存
12、档、借阅和收藏，由部门秘书具体负责。第二十二条 以下信息资料纳入部门归档范围存档保管：1.研究部内部研究报告。包括宏观策略研究报告、债券研究报告、行业研究报告、公司深度研究报告、公司投资建议书、调研报告、新股投资价值分析报告、公司跟踪研究报告、专题研究报告等。2.会议纪要和会议记录。包括研究部内部会议或公司内部各种业务会议，于当天形成会议纪要或会议记录，由部门负责人确认后存档。3.委托券商研究课题。包括公司发出的委托函及券商根据委托函所做的专题报告。4.与券商往来的相关资料。包括相关券商每月研究成果明细目录、券商服务评分表以及其他重要往来文档。5.部门接收的传真及其他重要资料。13第六章 信息
13、资料管理第二十三条 除部门存档管理的信息资料外，研究部还与上市公司、证券公司、行业组织、国家主管部门、国家级权威研究部门及情报中心等外部信息资料来源建立固定联系，拓展信息资料查询渠道。14第七章 研究人员行为准则第二十四条 研究人员应当遵守以下行为准则：1.遵守国家有关法律、法规，遵守公司内部管理制度及行为规范。2.研究人员提交的调研报告和投资建议应有合理充分的根据，并进行周密的分析，具备很强的可操作性。3.研究人员应做出独立判断，不受公司高管、基金经理等第三人的影响。4.研究人员陈述投资建议时应区分事实和意见。5.研究人员撰写调研报告可以使用报刊资料和其他研究报告上的数据及有关事实性信息，对资料的使用应注明作者和出处，不应抄袭他人的文章。6.研究人员不得利用内幕消息从事研究工作。15第八章 附则第二十五条 本制度由研究部负责解释及修订。第二十六条 本制度经公司总经理办公会审议通过，自发布之日起施行，修订时亦同。16Thanks!
