1、第八章第八章 投资估算投资估算建设项目总投资建设项目总投资投资估算概述投资估算概述投资估算编制方法投资估算编制方法投资估算编制案例投资估算编制案例主要授课内容主要授课内容第一节第一节 投资估算的概念及其作用投资估算的概念及其作用第二节第二节 建设投资估算方法建设投资估算方法l一、静态投资部分的估算方法一、静态投资部分的估算方法l二、动态投资部分的估算方法二、动态投资部分的估算方法l三、流动资金部分估算方法三、流动资金部分估算方法第三节第三节 投资估算的编制案例投资估算的编制案例l案例案例建设项目总投资的构成建设项目总投资的构成建设项目建设项目总总 投投 资资建筑工程费建筑工程费流动资金流动资金
2、建设投资建设投资安装工程费安装工程费设备及工器具购置费设备及工器具购置费工程建设其他费工程建设其他费基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费建设期贷款建设期贷款利息固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税建设投资静态部分建设投资静态部分动态部分动态部分第一节第一节 投资估算的概念及其作用投资估算的概念及其作用一、投资估算的概念一、投资估算的概念二、投资估算的作用二、投资估算的作用三、投资估算的阶段的划分三、投资估算的阶段的划分一、投资估算的概念一、投资估算的概念1、概念、概念l指在项目指在项目决策阶段决策阶段，依据现有的资料和特定的方，依据现有的资料和特定的方法，对进行该项目建设可能要花费
3、的各项费用的法，对进行该项目建设可能要花费的各项费用的事先的估计。事先的估计。2、两种操作方式：、两种操作方式：l1）项目建设必须达到的标准条件下，估计需要）项目建设必须达到的标准条件下，估计需要多少资金；多少资金；l2）投资限额限制的条件下，确定项目建设）投资限额限制的条件下，确定项目建设 的规的规模；模；二、投资估算的作用二、投资估算的作用1、是项目主管、是项目主管 部门审批项目建议书的依据部门审批项目建议书的依据之一；之一；2、是可行性研究中进行经济评价和项目、是可行性研究中进行经济评价和项目 决决策的策的 重要依据；重要依据；3、是控制设计概算的依据；、是控制设计概算的依据；4、是制定
4、项目资金筹措计划的依据、是制定项目资金筹措计划的依据三、投资估算的阶段划分三、投资估算的阶段划分1、三个阶段、三个阶段l项目投资决策主要是对技术可行性、经项目投资决策主要是对技术可行性、经济合理性的论证，项目投资决策过程可济合理性的论证，项目投资决策过程可以划分为以划分为投资机会研究投资机会研究阶段、阶段、初步可行初步可行性研究性研究阶段和阶段和详细可行性研究详细可行性研究阶段。阶段。l投资估算相应的也划分为这么三个阶段。投资估算相应的也划分为这么三个阶段。1、投资机会研究、投资机会研究1）内容：）内容：鉴别投资方向，寻求投资机会鉴别投资方向，寻求投资机会（包含了地（包含了地区、行业、区、行业
5、、资源和项目的机会研究），选择项目，资源和项目的机会研究），选择项目，提出项目投资建议。提出项目投资建议。l国际游资、地区和行业资本国际游资、地区和行业资本2）研究要求：编制项目建议书）研究要求：编制项目建议书3）研究作用：为初步选择投资项目提供投资依据，）研究作用：为初步选择投资项目提供投资依据，批准后列入建设前期工作计划，作为国家对投资批准后列入建设前期工作计划，作为国家对投资项目的初步决策。项目的初步决策。4）估算精度）估算精度 305）研究费用：）研究费用： 占总投资的占总投资的0.21.06）需要时间：）需要时间：13个月个月2、初步可行性研究阶段、初步可行性研究阶段1）内容：）内容
6、：对项目做初步评价，进行专题辅助研究，对项目做初步评价，进行专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确立项目的初步可行性。广泛分析、筛选方案，确立项目的初步可行性。2）研究要求：）研究要求：编制初步可行性研究报告编制初步可行性研究报告3）研究作用：）研究作用：判断是否有必要进行下一步可行性判断是否有必要进行下一步可行性研究，进一步判明项目的生命力研究，进一步判明项目的生命力。4）估算精度）估算精度 205）研究费用：）研究费用： 占总投资的占总投资的0.251.256）需要时间：）需要时间：46个月个月3、详细可行性研究、详细可行性研究1）内容：）内容：对项目做全面、深入、细致的技术经济对项目做全面
7、、深入、细致的技术经济分析论证，重点对项目的技术方案和经济效益分分析论证，重点对项目的技术方案和经济效益分析评价，多方案的比选，提出结论性意见。析评价，多方案的比选，提出结论性意见。2）研究要求：）研究要求：编制可行性研究报告编制可行性研究报告3）研究作用：）研究作用：决定项目的可行性决定项目的可行性 ，是编制设计文，是编制设计文件、控制件、控制 初步设计概算的依据。初步设计概算的依据。4）估算精度估算精度 105）研究费用：）研究费用：大项目占大项目占0.81.0，中小项目占，中小项目占1.03.06）需要时间：）需要时间：812个月或更长个月或更长4、项目评估和决策、项目评估和决策1）内容
8、：）内容：综合分析各种效益，对可行性研究报告综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性靠性和真实性 。2）研究要求：）研究要求：提出项目评估报告提出项目评估报告3）研究作用：）研究作用：为投资决策提供最后决策依据，决为投资决策提供最后决策依据，决定项目取舍和选择最佳定项目取舍和选择最佳 投资方案。投资方案。4）估算精度估算精度 10第二节第二节 投资估算的方法投资估算的方法一、静态投资部分估算一、静态投资部分估算二、动态投资部分估算二、动态投资部分估算三、铺底流动资金部分估算三、铺底流动资金部分估算一、静态
9、投资估算一、静态投资估算工业生产项目从设备费用投资估算入手；工业生产项目从设备费用投资估算入手；民用项目从建筑工程投资估算入手；民用项目从建筑工程投资估算入手；具体方法有以下几种：具体方法有以下几种：l1、生产能力指数法、生产能力指数法l2、比例估算法、比例估算法l3、系数估算法、系数估算法l4、指标估算法、指标估算法l5、模拟概算法、模拟概算法1、生产能力指数法、生产能力指数法原理：原理：根据根据已建成已建成的、性质类似的建设项的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及目或生产装置的投资额和生产能力及拟建拟建项目项目或生产装置的生产能力估算项目的投或生产装置的生产能力估算项目的投资
10、额。资额。公式：公式：fAACCn)(1212式中，C1C2 分别为已建类似项目或装置或拟建项目或装置的投资额； A1A2 分别为已建类似项目或装置和拟建项目或装置的生产能力； f 不同 时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数 ； n 为生产能力指数，0 n 1。 1、生产能力指数法、生产能力指数法若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，生产规模比值在的规模相差不大，生产规模比值在0.52之间，之间，则指数则指数n的取值近似为的取值近似为1。若已建类似项目或装置与拟建项目或装置的规模若已建类似项目或装置与拟建项目或装置的
11、规模相差不大于相差不大于50倍，且拟建项目的扩大倍，且拟建项目的扩大仅靠增大设仅靠增大设备规格来达到备规格来达到时，则时，则n的取值约在的取值约在0.60.7之间；之间；若是靠增加相同规格设备的数量来达到时，若是靠增加相同规格设备的数量来达到时，n的取的取值在值在0.80.9之间。之间。生产能力指数法案例生产能力指数法案例1已知建设日产已知建设日产10吨氢氰酸装置的投资额为吨氢氰酸装置的投资额为18000美元，试估算建设日产美元，试估算建设日产30吨氢氰酸装吨氢氰酸装置的投资额（生产能力指数为置的投资额（生产能力指数为n0.52，f1）。）。美元）（）（52.31869770529. 1180
12、00110301800052. 01212fAACCn生产能力指数法案例生产能力指数法案例2若将设计中的化工生产系统的若将设计中的化工生产系统的 生产能力生产能力 在在原有的基础上增加原有的基础上增加 一倍，投资额大约增加一倍，投资额大约增加多少？多少？5 .1)12()(6 .01212fAACCn计算结果表明，生产能力增加一倍，投资额增加约502、比例估算法、比例估算法原理：由费用最易获得部分为基础，以一原理：由费用最易获得部分为基础，以一定的比例估算其他费用。定的比例估算其他费用。固定资产投资设备投资建筑物和构筑物投资其他投资以设备采购安装费用为基数，提前给定一个同类项目建筑以设备采购安
13、装费用为基数，提前给定一个同类项目建筑物和构筑物投资以及其他投资占设备投资的比重，并考虑物和构筑物投资以及其他投资占设备投资的比重，并考虑不可预见费用因素或物价上涨因素。不可预见费用因素或物价上涨因素。三种方法三种方法（1）分项比例估算法）分项比例估算法（2）以拟建项目全部设备装置费用为基数）以拟建项目全部设备装置费用为基数估算，根据已建成类似项目确定其余部分估算，根据已建成类似项目确定其余部分投资百分比。投资百分比。（3）以拟建项目中最主要、投资比重最大）以拟建项目中最主要、投资比重最大工艺设备为基数估算（部分装置费用为基工艺设备为基数估算（部分装置费用为基数），根据类似项目确定其余专业工程
14、投数），根据类似项目确定其余专业工程投资的百分比。资的百分比。方法（方法（1）先估算设备投资，再按照一定的比例估算先估算设备投资，再按照一定的比例估算建筑物和构筑物的投资及其他投资。建筑物和构筑物的投资及其他投资。设备投资估算设备投资估算建筑物与构筑物投资估算建筑物与构筑物投资估算其他费投资估算其他费投资估算固定资产投资总额估算固定资产投资总额估算niiiiLPQK11)1 (bLKK12wLKK13%)1 (321sKKKK方法（方法（2）方法：方法：以拟建项目或装置的设备费为基数，以拟建项目或装置的设备费为基数，根据以建成的同类项目或装置的建筑安装工根据以建成的同类项目或装置的建筑安装工程
15、费和其他费用占设备费百分比，求出相应程费和其他费用占设备费百分比，求出相应的建筑安装及其他有关费用，其总和即为项的建筑安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。目或装置的投资。公式：公式：C=EC=E（1 1f f1 1P P1 1 f f2 2P P2 2 f f3 3P P3 3 ）I IEequipmentEequipment，设备装置费用，设备装置费用II其他费用其他费用案例案例某拟建项目某拟建项目2004年计算设备费年计算设备费200万元，万元，查某查某2000年类似项目建筑、安装及其他工年类似项目建筑、安装及其他工程费占设备费百分比分别为程费占设备费百分比分别为95，115和
16、和90，2004年价格相对于年价格相对于2000年的价格的年的价格的1.2倍，拟建项目的其他费用为倍，拟建项目的其他费用为60万元，假万元，假定其他因素不变，试估算出该设备的总投定其他因素不变，试估算出该设备的总投资额。资额。计算计算C CE E（1 1f f1 1P P1 1 f f2 2P P2 2 f f3 3P P3 3）I I 200200（1 11.21.20.950.951.21.21.151.151.21.20.90)0.90)6060 200200（1 11.141.141.381.381.081.08）6060 2002004.604.606060 980980（万元）（万
17、元）方法（方法（3）方法：方法：以拟建项目或装置中的最主要、投资以拟建项目或装置中的最主要、投资比重较大并与生产规模直接相关的工艺设备比重较大并与生产规模直接相关的工艺设备的投资为基数，根据类似项目确定其余专业的投资为基数，根据类似项目确定其余专业工程投资的百分比，求出各专业工程投资，工程投资的百分比，求出各专业工程投资，把各部分投资费用相加，再加上工程其他有把各部分投资费用相加，再加上工程其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。关费用，其总和即为项目或装置的投资。公式：公式：C=EC=E（1 1f f1 1P P1 1 f f2 2P P2 2 f f3 3P P3 3 ）I IE E设备
18、中最主要、投资比重较大的设备设备中最主要、投资比重较大的设备3、系数法、系数法原理：原理：以某部分投资费用为基数，其他部以某部分投资费用为基数，其他部分的投资费用通过测定的系数与基数相乘分的投资费用通过测定的系数与基数相乘求得。求得。（1）朗格系数）朗格系数（2）设备和厂房系数法）设备和厂房系数法（3）指标估算法）指标估算法（1）朗格系数）朗格系数方法：方法：以设备费为基础，乘以适当系数来以设备费为基础，乘以适当系数来推测项目的建设费用。推测项目的建设费用。公式：公式： 式中式中D总建设费用；总建设费用； C 主要设备费用；主要设备费用； Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系管线、仪表、建筑
19、物等项费用的估算系数；数； Kc包括管理费、合同费、应急费等间接费包括管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。在内的总估算系数。D/ C，即建设总费用与设备总费用之比为朗格系数即建设总费用与设备总费用之比为朗格系数KL KL D/ C （1Ki） KcciKKCD)1 (（2）设备和厂房系数）设备和厂房系数项目投资设备安装费项目投资设备安装费设备投资系设备投资系数厂房土建（包括设备基础）数厂房土建（包括设备基础）厂厂房投资系数房投资系数注：这两个系数均大于等于注：这两个系数均大于等于1（3）主要车间系数法）主要车间系数法项目投资额主要生产车间投资项目投资额主要生产车间投资辅辅助设施等占
20、主要生产车间投资的系数助设施等占主要生产车间投资的系数注：系数大于等于注：系数大于等于14、指标估算法、指标估算法原理：原理：根据以往统计或测定的投资估算指标根据以往统计或测定的投资估算指标来乘以待估项目的估算工程量。来乘以待估项目的估算工程量。投资估算指标根据具体工程特点的不同，形投资估算指标根据具体工程特点的不同，形式多样式多样（1）单位面积综合指标估算法；）单位面积综合指标估算法；（2）单元指标估算法）单元指标估算法.（1）单位面积综合指标估算法）单位面积综合指标估算法单项工程投资额单项工程投资额 建筑面积建筑面积单位面积造价指标单位面积造价指标价格浮价格浮动指数动指数结构和装饰部分的差
21、价结构和装饰部分的差价例确定该学生宿舍造价例确定该学生宿舍造价某砖混结构学生宿舍楼建筑面积某砖混结构学生宿舍楼建筑面积2300m2，按，按所选用的工程概算指标每平方建筑面积直接费所选用的工程概算指标每平方建筑面积直接费为为420元，价格浮动指数为元，价格浮动指数为105。概算概算定额定额编号编号结构构建名称结构构建名称单单位位换入部分换入部分换出部分换出部分数量数量单价单价合价合价数量数量单价单价合价合价 3-1 3-4每平米造价指标每平米造价指标砖基础砖基础砖外墙砖外墙小计小计m3 m30.1980.511188.74 51.5837.3726.3663.730.1630.312188.74
22、51.5830.7616.0946.85概算指标修正表（元概算指标修正表（元/）（2）单元指标估算法）单元指标估算法项目投资单元估算指标项目投资单元估算指标单元数单元数调整调整系数系数单元是一种工程计量单位，如每床位成本单元是一种工程计量单位，如每床位成本的床位，每单位产出成本等。的床位，每单位产出成本等。二、动态投资估算法二、动态投资估算法动态投资估算主要内容包括由价格变动可动态投资估算主要内容包括由价格变动可能增加的投资额、建设期贷款利息两部分能增加的投资额、建设期贷款利息两部分内容。内容。涉外项目还要考虑汇率变化对投资的影响。涉外项目还要考虑汇率变化对投资的影响。 1、涨价预备费的估算；
23、、涨价预备费的估算； 2、建设期贷款利息的计算、建设期贷款利息的计算.1、涨价预备费的估算、涨价预备费的估算涨价预备费指建设项目在建设期内由于价涨价预备费指建设项目在建设期内由于价格等变化引起的工程造价变化的预测预留格等变化引起的工程造价变化的预测预留费用。费用。公式：公式：nittiKPC11)1 (式中，式中，PC 涨价预备费估算额；涨价预备费估算额； Kt 建设期中第建设期中第t年的投资计划数；年的投资计划数； i 平均价格预计上涨指数；平均价格预计上涨指数； t 施工年度。施工年度。涨价预备费的案例涨价预备费的案例某项目的静态投资为某项目的静态投资为35230万元，按本项目万元，按本项
24、目进度计划，项目建设期为进度计划，项目建设期为3年，年，3年的投资年的投资额分年使用比例为第一年额分年使用比例为第一年20，第二年，第二年55，第三年，第三年25，建设期内的平均价格变，建设期内的平均价格变动率预测为动率预测为6，估计该项目建设期内的涨，估计该项目建设期内的涨价预备费。价预备费。案例计算案例计算第一年投资额为第一年投资额为 K135230207046万元万元第一年涨价预备费为第一年涨价预备费为万元）（76.42216170461)1 (111iKPC案例计算案例计算第二年投资额为第二年投资额为 K1352305519376.5万元万元第二年涨价预备费为第二年涨价预备费为万元）（
25、94.23941615 .193761)1 (2222iKPC案例计算案例计算第三年投资额为第三年投资额为 K135230258807.5万元万元第三年涨价预备费为第三年涨价预备费为万元）（37.16821615 .88071)1 (3333iKPC建设期内的涨价预备费为：建设期内的涨价预备费为：PC PC1 PC2 PC3422.762394.941682.374500.07万元万元2、建设期贷款利息的估算、建设期贷款利息的估算当年贷款记一半息，上年贷款记全息当年贷款记一半息，上年贷款记全息按复利计算按复利计算注意名义利率和实际利率的区分注意名义利率和实际利率的区分例例某建设项目，建设期为某
26、建设项目，建设期为4年，分年年，分年均衡贷均衡贷款款，第一年贷款，第一年贷款200万元，第二年万元，第二年500万万元，第三年元，第三年500万元，第四年万元，第四年300万元，万元，年利率年利率10。要求：估算该建设项目建设期贷款利息。要求：估算该建设项目建设期贷款利息。 答案答案第第A年利息（年利息（1/2当年借款额年当年借款额年前借款总计）前借款总计）利率利率步骤一：第一年贷款利息：步骤一：第一年贷款利息：A11/22001010（万元）（万元） 步骤二：第二年贷款利息：步骤二：第二年贷款利息：A2（1/250020010）1046（万元）（万元）答案答案步骤三：第三年贷款利息：步骤三：
27、第三年贷款利息：A3（1/25005002004610）10100.6（万元（万元步骤四：第四年贷款利息：步骤四：第四年贷款利息：A4（1/2300500500200100.64610）10150.66（万元）（万元） 步骤五：建设期利息总计：步骤五：建设期利息总计：AA1A2A3A41046100.6150.66 307.26（万元）（万元）三、铺底流动资金估算三、铺底流动资金估算铺底流动资金铺底流动资金是指项目建成后，是指项目建成后，为保证项目正常生产或服务运为保证项目正常生产或服务运营所必须的周转资金。营所必须的周转资金。注：这一资金必须在项目决策注：这一资金必须在项目决策阶段落实。阶段
28、落实。铺底流动资金流动资金铺底流动资金流动资金30估算方法估算方法1、扩大指标估算法、扩大指标估算法l（1）按产值或销售收入资金率估算）按产值或销售收入资金率估算l（2）按经营成本（或总成本）资金率估）按经营成本（或总成本）资金率估算算l（3）按固定资产价值资金率估算；）按固定资产价值资金率估算；l（4）按单位产量资金率估算）按单位产量资金率估算.2、分项详细估算、分项详细估算l（1）分项详细估算；）分项详细估算；l（2）分项采用定额指标估算）分项采用定额指标估算. 1.扩大指标估算法扩大指标估算法（1）按产值（或销售收入）资金率估算；）按产值（或销售收入）资金率估算；（2）按经营成本（或总成
29、本）资金率估算；）按经营成本（或总成本）资金率估算；（3）按固定资产价值资金率估算；）按固定资产价值资金率估算；（4）按单位产量资金率估算）按单位产量资金率估算. （1）按产值（或销售收入）资金率估算）按产值（或销售收入）资金率估算公式公式 ： 流动资金额年产值（年销售收入额）流动资金额年产值（年销售收入额）产值产值（销售收入）资金率（销售收入）资金率例：已知某项目的年产值为例：已知某项目的年产值为5000万元，其类似企万元，其类似企业百元产值的流动资金占用率为业百元产值的流动资金占用率为20，则该项目，则该项目的流动资金为：的流动资金为： 5000201000万元万元（2）按经营成本（或总成
30、本）资金率估算）按经营成本（或总成本）资金率估算例：某铁矿年经营成本为例：某铁矿年经营成本为8000万元，万元，经营成本资金率取经营成本资金率取35，则该矿山的，则该矿山的流动资金额为：流动资金额为： 8000352800（万元）（万元）（3）按固定资产价值资金率估算）按固定资产价值资金率估算某些项目如火电厂可按固定资产价值某些项目如火电厂可按固定资产价值资金率估算流动资金。资金率估算流动资金。流动资金额固定资产价值总额流动资金额固定资产价值总额固定资产价值资固定资产价值资金率金率（4）按单位产量资金率估算）按单位产量资金率估算某些项目如煤矿，按吨煤资金率估算流动某些项目如煤矿，按吨煤资金率估
31、算流动资金。资金。流动资金额年生产能力流动资金额年生产能力单位产量资金率单位产量资金率2、分项详细估算法、分项详细估算法（1）现金估算）现金估算（2）应收（预付）账款）应收（预付）账款（3）存货）存货（4）应收（预付）账款的估算）应收（预付）账款的估算流动资金估算表流动资金估算表序号序号项目项目最低周最低周转天数转天数周转次周转次数数投产期投产期达产期达产期3456n1流动资产流动资产1.1现金现金1.2应收账款应收账款1.3存货存货1.3.1原材料原材料1.3.2燃料燃料1.3.3在产品在产品1.3.4产成品产成品2流动负债流动负债2.1应付账款应付账款3流动资金（流动资金（12）4流动资金
32、本年增加额流动资金本年增加额现金的估算现金的估算现金即企业生产运营活动中停留于货币形现金即企业生产运营活动中停留于货币形态的资金。包括库存现金和银行存款。态的资金。包括库存现金和银行存款。现金需要量（年工资及福利费年其他现金需要量（年工资及福利费年其他费用）费用）/现金周转次数现金周转次数年其他费用制造费用管理费用财务年其他费用制造费用管理费用财务费用销售费用（以上四项中包含的工费用销售费用（以上四项中包含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费和利息支出）修理费和利息支出）应收账款的估算应收账款的估算应收账款年经营成本应收账款年经营成本/周转次数周转
33、次数存货的估算存货的估算存货包括外购材料、燃料、包装物、存货包括外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。作件、自制半成品和产成品等。在估算中一般考虑原材料、燃料、在在估算中一般考虑原材料、燃料、在产品、产成品。产品、产成品。原材料、燃料估算原材料、燃料估算外购原材料燃料费年外购原材料燃外购原材料燃料费年外购原材料燃料费料费/周转次数周转次数在产品（年外购原材料燃料及动力在产品（年外购原材料燃料及动力费年工资及福利费年修理费年费年工资及福利费年修理费年其他制造费用）其他制造费用）/周转次数周转次数产成品年经营成本产成品年
34、经营成本/周转次数周转次数注注1、周转次数的计算、周转次数的计算周转次数周转次数360/最低周转天数，因此，最低周转天数，因此，最低周转天数的确定很关键。应依据最低周转天数的确定很关键。应依据实际情况确定。如外购原材料要分品实际情况确定。如外购原材料要分品种来源，考虑运输方式，以及占流动种来源，考虑运输方式，以及占流动资金的比重因素。资金的比重因素。2、考虑不同的生产负荷，不能、考虑不同的生产负荷，不能 直接直接按照按照100负荷来计算流动资金。负荷来计算流动资金。注注3、流动资金属于长期性流动资产，流、流动资金属于长期性流动资产，流动资金的筹集可通过长期负债和资本动资金的筹集可通过长期负债和
35、资本金的方式解决。流动资金一般要在投金的方式解决。流动资金一般要在投产前开始筹措，为简化计算，可规定产前开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需要量。借款部分按全年计流动资金需要量。借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算末期收回全部间财务费用，项目计算末期收回全部流动资金。流动资金。分项估算案例分析分项估算案例分析已知某建设项目达到设计生产能力后，全厂已知某建设项目达到设计生产能力后，全厂定员定员1100人，工资和福利费按照每人每年人，工资和福利费按照每人每年7200元估
36、算。每年其他费用为为元估算。每年其他费用为为860万元万元（其他制造费用为（其他制造费用为660万元）。年外购原材万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为料、燃料、动力费估算为19200万元。年经万元。年经营成本为营成本为21000万元，年修理费占年经营成万元，年修理费占年经营成本本10。各项流动资金最低周转天数分别为。各项流动资金最低周转天数分别为:应收账款应收账款30天，现金天，现金40天，应付账款天，应付账款30天，天，存货为存货为40天。天。要求：用分项详细估算法估算拟建项目的流要求：用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。动资金。解答解答1、现金（年工资福利费年其他费、现金（年工资福
37、利费年其他费用）用）/周转次数（周转次数（11000.72860）/（360/40）183.56万元万元2、应收账款年经营成本、应收账款年经营成本/周转次数周转次数21000 /（360/30）1750万元万元解答解答3、存货、存货外购原材料燃料年外购原材料燃料费外购原材料燃料年外购原材料燃料费/周周转次数转次数19200/ （360/40）2133.33万万元元在产品（年外购原材料燃料及动力费在产品（年外购原材料燃料及动力费年工资及福利费年修理费年其他制造年工资及福利费年修理费年其他制造费用）费用）/周转次数（周转次数（11000.72660192002100010） / （360/40）2
38、528.00万元万元解答解答产成品年经营成本产成品年经营成本/周转次数周转次数21000 / （360/40）2333.33万元万元存货存货2133.332528.002333.336994.66万元万元解答解答流动资产应收账款现金存货流动资产应收账款现金存货1750183.566994.668928.22万万元元流动负债应收账款年外购原材料、流动负债应收账款年外购原材料、燃料、动力费燃料、动力费/年周转次数年周转次数19200/(360/30)=1600万元万元流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债8928.2216007328.22万元万元第三节第三节 投资估算编制案例投资估算编
39、制案例【背景背景】拟建年产拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，见表有关的其他各专业工程投资系数，见表11。与主厂房投资有关的辅助工程及附。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表属设施投资系数，见表12。表表11 与设备有关的其他各专业工程投资系数与设备有关的其他各专业工程投资系数表表12与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系
40、数与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数 动力设备动力设备 机修系统机修系统总图运输总图运输工程工程行政及生活行政及生活设施工程设施工程工程建设工程建设其他费其他费0.300.120.200.300.20本项目资金来源为自有资金和贷款，本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为贷款总额为8000万元，贷款利率万元，贷款利率8（按年计息）。建设期三年，第一年（按年计息）。建设期三年，第一年投入投入30，第二年投入，第二年投入50，第三年，第三年投入投入20。预计建设期物价平均上涨。预计建设期物价平均上涨率为率为3，基本预备费率为，基本预备费率为5，投资，投资方向调节税为方向调节税为0。 问
41、题：问题：1、用系数估算法估算该项目主厂房投、用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费和其他费用投资。资和项目建设的工程费和其他费用投资。2、估算该项目的固定资产投资额，并、估算该项目的固定资产投资额，并编制固定资产投资估算表。编制固定资产投资估算表。3、若固定资产投资流动资金率为、若固定资产投资流动资金率为6，试用扩大指标估算法估算项目的流动资试用扩大指标估算法估算项目的流动资金。金。一、按项目构成分解该工程的项目总投资一、按项目构成分解该工程的项目总投资主厂房投资主厂房投资辅助及附属辅助及附属设施投资设施投资工程工程 总投资总投资流动资产投资流动资产投资固定资产固定资产投资投资工
42、程建设其他费工程建设其他费建设期贷款利息建设期贷款利息预备费预备费投资方向调节税投资方向调节税设备投资设备投资建安工程建安工程建设项目投资估算表建设项目投资估算表序号序号工程费名称工程费名称估算价值估算价值比例比例建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费其他费用用合计合计1工程费用工程费用1.1主厂房主厂房1.2动力系统动力系统1.3机修系统机修系统1.4总图运输工程总图运输工程1.5行政及生活设施行政及生活设施工程工程工程工程2工程建设其他费工程建设其他费12小计小计3预备费预备费3.1基本预备费基本预备费3.2涨价预备费涨价预备费4投资方向调节税投资方向调节税5建设期贷款利息
43、建设期贷款利息总计总计1.1 主厂房工程费用估算主厂房工程费用估算加热炉加热炉汽化汽化冷却冷却余热余热锅炉锅炉自动化自动化仪器仪器起重设起重设备备供电与供电与转动转动建安建安工程工程0.120.010.040.020.090.180.40主厂房投资系数10.120.010.040.020.090.180.401.86其中：设备投资系数1 0.120.010.040.020.090.181.46 建安工程系数0.401.1 主厂房工程费用估算主厂房工程费用估算主厂房专业工程投资36001.866696万元其中： 设备投资 36001.465256万元 建安工程投资36000.401440万元1.
44、2 动力设备投资动力设备投资动力设动力设备备机修系统机修系统 总图运输总图运输工程工程行政及生活行政及生活设施工程设施工程工程建设工程建设其他费其他费0.300.120.200.300.20动力设备投资66960.302008.80万元机修系统投资66960.12803.52万元总图工程投资66960.201339.20万元行政生活设施投资66960.302008.80万元工程建设其他费66960.201339.20万元工程和工程建设其他费用合计工程和工程建设其他费用合计6696（1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20）=66962.1214195.52万元万元3.1 基本预备费
45、基本预备费14195.525709.78万元万元静态投资静态投资静态投资静态投资14195.52709.7814905.30万元万元建设期各年投资额建设期各年投资额第一年第一年 14905.3304471.59万元万元第二年第二年 14905.3507452.65万元万元第三年第三年 14905.3202981.06万元万元涨价预备费的计算涨价预备费的计算第一年第一年 4471.59（13%）-1=134.15第二年第二年 7452.65 （13%）2-1=453.87第三年第三年 2981.06 （13%）3-1=276.42合计合计134.15453.87 276.42864.44万元万元
46、预备费合计预备费合计709.78864.441574.22万元万元投资方向调节税的计算投资方向调节税的计算（14905.30 864.44）00建设期利息的计算建设期利息的计算第一年贷款利息第一年贷款利息1/2800030896万元万元第二年贷款利息第二年贷款利息 （1/280005080003096）8359.68万元万元第三年贷款利息第三年贷款利息 （1/280002080003096800050359.68）8612.45万元万元建设期利息总额建设期利息总额1068.13万元万元比例的计算比例的计算计算比例中，不包括利息和调节税。计算比例中，不包括利息和调节税。建设项目投资估算表建设项目
47、投资估算表序号序号工程费名称工程费名称估算价值估算价值比例比例建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用工程费用4788.00 8068.32 12856.32 81.53%1.1主厂房主厂房1440.00 5256.00 1.2动力系统动力系统2008.80 1.3机修系统机修系统803.52 1.4总图运输工程总图运输工程1339.20 1.5行政及生活设施工行政及生活设施工程工程程工程2008.80 2工程建设其他费工程建设其他费1339.20 1339.20 8.49%12小计小计4788.00 8068.32 1339.20 14195.52
48、3预备费预备费1574.221574.22 9.98%3.1基本预备费基本预备费709.783.2涨价预备费涨价预备费864.444投资方向调节税投资方向调节税0.000.005建设期贷款利息建设期贷款利息1068.131068.13总计总计4788.008068.323981.5516837.87拟建某工业建设项目，各项数据如下拟建某工业建设项目，各项数据如下：主要生产项目主要生产项目7400万元万元(其中：建筑工程费其中：建筑工程费2800万元，设备购置费万元，设备购置费3900万元，万元，安装工程费安装工程费700万元万元)辅助生产项目辅助生产项目4900万元万元(其中：建筑工程费其中：
49、建筑工程费1900万元，设备购置费万元，设备购置费2600万元，万元，安装工程费安装工程费400万元万元)公用工程公用工程2200万元万元(其中：建筑工程费其中：建筑工程费1320万元，设备购置费万元，设备购置费660万元，安万元，安装工程费装工程费220万元万元) ；环境保护工程环境保护工程660万元万元(其中：建筑工程费其中：建筑工程费330万元，设备购置费万元，设备购置费220万元，万元，安装工程费安装工程费110万元万元) ；总图运输工程总图运输工程330万元万元(其中：建筑工程费其中：建筑工程费220万元，设备购置费万元，设备购置费110万元万元) ；服务性工程建筑工程费服务性工程建
50、筑工程费160万元；万元；生活福利工程建筑工程费生活福利工程建筑工程费220万元；万元；厂外工程建筑工程费厂外工程建筑工程费110万元；万元；工程建设其他费用工程建设其他费用400万元；万元；基本预备费费率为基本预备费费率为10%；建设期各年涨价预备费费率为建设期各年涨价预备费费率为6%；建筑其为建筑其为2年，每年建设投资相等。建设资金来源为：第一年贷款年，每年建设投资相等。建设资金来源为：第一年贷款5000万元，万元，第二年贷款第二年贷款4800万元，其余为自有资金。贷款年利率为万元，其余为自有资金。贷款年利率为6%（每半年计息一（每半年计息一次）；次）；固定资产投资方向调节税税率为固定资产
