1、第十一章 市场失灵和微观经济政策 西方经济学西方经济学微微观观第第11章章 1温州大学温州大学 韩纪江韩纪江1.市场失灵市场失灵p理想市场，个体利益最大化能够导致资源有效配置。理想市场，个体利益最大化能够导致资源有效配置。p当条件不能满足时，就会出现资源配置的扭曲。当条件不能满足时，就会出现资源配置的扭曲。 u市场失灵：市场失灵：u市场机制（即价格调节市场的机制）不能实现资源的有市场机制（即价格调节市场的机制）不能实现资源的有效配置，即市场机制造成资源的配置失当。效配置，即市场机制造成资源的配置失当。|三个例子三个例子 1. Microsoft的视窗操作系统软件；的视窗操作系统软件； 2. 太
2、湖的污染、吉林石化爆炸引起松花江的污染；太湖的污染、吉林石化爆炸引起松花江的污染； 3. 一个国家的国防。一个国家的国防。2温州大学温州大学 韩纪江韩纪江3温州大学温州大学 韩纪江韩纪江4温州大学温州大学 韩纪江韩纪江5温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p（1）垄断）垄断 ：少数经济主体不适当的影响市场价格的能：少数经济主体不适当的影响市场价格的能力。力。p即由少数市场的参与者影响或决定市场价格。即由少数市场的参与者影响或决定市场价格。 n（2）外部性）外部性 externality：当一种消费或生产活动对其他：当一种消费或生产活动对其他消费或生产活动，所产生的不反映在市场价格中的直接效消费或生产
3、活动，所产生的不反映在市场价格中的直接效应。应。n（3） 公共物品公共物品public goods ：使所有消费者都得益而市：使所有消费者都得益而市场不能供给或供给不足的物品。场不能供给或供给不足的物品。u（4 4）不完全信息）不完全信息 。信息成本高昂，信息不能均匀分配，。信息成本高昂，信息不能均匀分配，信息不完全可能造成垄断力量，以影响消费者福利为代价信息不完全可能造成垄断力量，以影响消费者福利为代价谋取垄断利润。谋取垄断利润。 6温州大学温州大学 韩纪江韩纪江1.垄断普遍存在造成市场失灵垄断普遍存在造成市场失灵l一个市场要有效运转，就要一个市场要有效运转，就要求生产者和消费者都是价格求生
4、产者和消费者都是价格的接受者，而不是价格的操的接受者，而不是价格的操纵者。纵者。l实际中完全竞争很少，且竞实际中完全竞争很少，且竞争一般必然引起垄断。争一般必然引起垄断。p一个拥有市场势力的厂商可一个拥有市场势力的厂商可能通过减少供应的方式，将价能通过减少供应的方式，将价格提高，这样用于生产的资源格提高，这样用于生产的资源变得不充分。变得不充分。p帕雷托生产最优遭到破坏，帕雷托生产最优遭到破坏，出现市场失灵问题。出现市场失灵问题。 MRMC=ACQCQABCQMPMPC0P纯损（纯损（deadweight loss）7温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p（1）垄断厂商通过控制产量、提高价格来获取高
5、额利润，）垄断厂商通过控制产量、提高价格来获取高额利润，导致资源配置的无效率，还带来收入分配的不公平。交易导致资源配置的无效率，还带来收入分配的不公平。交易价格价格平均成本。（平均成本。（ X-inefficiency ）l（2）导致管理松懈。缺乏尽可能降低成本的动力。）导致管理松懈。缺乏尽可能降低成本的动力。l（3）导致寻租行为。如果垄断来自政府规则，可以被游）导致寻租行为。如果垄断来自政府规则，可以被游说，产生寻租。说，产生寻租。l（4）造成研发费用的减少。）造成研发费用的减少。n垄断对整个经济是一种损害，垄断对整个经济是一种损害， 致使生产无效率。致使生产无效率。8温州大学温州大学 韩纪
6、江韩纪江|被管制行业的行政人员比严格被管制行业的行政人员比严格的利润最大化约束下更倾向于雇的利润最大化约束下更倾向于雇用更多职员、买更厚的地毯、建用更多职员、买更厚的地毯、建更大的办公室、出更多的差。更大的办公室、出更多的差。9温州大学温州大学 韩纪江韩纪江PmPcQmQcMC=AC经济租MRDQP厂商为了维持垄断地位，厂商为了维持垄断地位，向政府官员行贿或雇用律向政府官员行贿或雇用律师向政府官员游说师向政府官员游说10温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p（1）公共管制）公共管制p管制原因：垄断缺乏效率。管制原因：垄断缺乏效率。|自然垄断行业具有自然垄断性，自然垄断行业具有自然垄断性，z具有规模经
7、济特征；具有规模经济特征；z资本的专用性强。资本的专用性强。|自然垄断行业往往面对低需求弹性。自然垄断行业往往面对低需求弹性。企业可以通过提高价格来获得暴利。企业可以通过提高价格来获得暴利。n公共管制的措施：公共管制的措施：n价格管制，防止垄断定价。价格管制，防止垄断定价。n市场准入和退出管制。市场准入和退出管制。n微观管制，企业质量、安全要求。微观管制，企业质量、安全要求。u国有化政策国有化政策：u国家直接从事国家直接从事生产活动，或者生产活动，或者把某些过去由私把某些过去由私人从事的生产活人从事的生产活动转归国家。动转归国家。u（1 1）对国家利益重）对国家利益重大的行业；大的行业；u（2
8、 2）私人不愿意经）私人不愿意经营，或者无力经营的营，或者无力经营的行业；行业；u（3 3）投入高、风险）投入高、风险大的新兴行业。大的新兴行业。11温州大学温州大学 韩纪江韩纪江12温州大学温州大学 韩纪江韩纪江13温州大学温州大学 韩纪江韩纪江|在消费者对一些垄断性公用事业的价格和服务的阵阵批评声中，民航的在消费者对一些垄断性公用事业的价格和服务的阵阵批评声中，民航的“三国演义三国演义”、电信的一分为四、铁路的网运分离等等。说明改革已经触、电信的一分为四、铁路的网运分离等等。说明改革已经触及到难度最大、影响力深远的关键部门。及到难度最大、影响力深远的关键部门。|对这些领域的改革，对这些领域
9、的改革，首先，要实行政企分开。首先，要实行政企分开。长期以来，垄断性较强的公长期以来，垄断性较强的公用事业，大都政企一家或用事业，大都政企一家或“明分暗不分明分暗不分”，这是许多产品和服务难以改善、，这是许多产品和服务难以改善、运作难以顺应市场规律的根本原因。要想让这些领域走向市场，必须果断运作难以顺应市场规律的根本原因。要想让这些领域走向市场，必须果断地实行政企分开，必须坚决地割断主管部门与产业间的直接利益关系。地实行政企分开，必须坚决地割断主管部门与产业间的直接利益关系。 其其次，要打破次，要打破“一花独放一花独放”的垄断局面。的垄断局面。从世界发展潮流看，垄断性公用事从世界发展潮流看，垄
10、断性公用事业走向业走向“分治分治”、走向多家经营，走向对民间投资开放是大势所趋，一些、走向多家经营，走向对民间投资开放是大势所趋，一些原来认为不可能实行竞争的领域如铁路、电力、电信等，多家竞争的局面原来认为不可能实行竞争的领域如铁路、电力、电信等，多家竞争的局面早已形成。因此，降低市场准入程度，以竞争促发展，以竞争改善产品和早已形成。因此，降低市场准入程度，以竞争促发展，以竞争改善产品和服务，提高效率是各产业的必然选择。服务，提高效率是各产业的必然选择。第三，由于垄断性行业特别是公用第三，由于垄断性行业特别是公用事业的特殊性，还必须处理好各种利益关系。事业的特殊性，还必须处理好各种利益关系。包
11、括政企之间、企业之间、包括政企之间、企业之间、产业与公众之间的关系。既要保证企业的商业利益又不损害公众利益，既产业与公众之间的关系。既要保证企业的商业利益又不损害公众利益，既要取得行业的经济效益又不损害社会效益，是公用事业企业改革的一大难要取得行业的经济效益又不损害社会效益，是公用事业企业改革的一大难点。因此，在体制设计、盈利目标安排上，对此要有周全的考虑。同时，点。因此，在体制设计、盈利目标安排上，对此要有周全的考虑。同时，要建立公开透明的公众参与机制，以及行之有效的听证会制度，对企业的要建立公开透明的公众参与机制，以及行之有效的听证会制度，对企业的成本、营销、价格进行有力的监控。成本、营销
12、、价格进行有力的监控。14温州大学温州大学 韩纪江韩纪江l区别对待不同区别对待不同产业。产业。n垄断的积极作用：垄断的积极作用：n公司合并，没有减弱竞争，而是更有效率的降低成本公司合并，没有减弱竞争，而是更有效率的降低成本n虽然可以垄断国内市场，但却在国际竞争中保持优势。虽然可以垄断国内市场，但却在国际竞争中保持优势。|政府采取措施，促进竞争。政府采取措施，促进竞争。|禁止合并，分解公司。禁止合并，分解公司。|限制贸易的协议和共谋限制贸易的协议和共谋|限制企图垄断市场和价格歧视。限制企图垄断市场和价格歧视。n重工业：适当垄断，重工业：适当垄断，n轻工业：竞争轻工业：竞争15温州大学温州大学 韩
13、纪江韩纪江1.1.外部性：外部性：u企业或个人向市场之外的其他人强加的成本和收益。企业或个人向市场之外的其他人强加的成本和收益。|私人成本或收益与社会成本或收益的不一致，导致实际私人成本或收益与社会成本或收益的不一致，导致实际价格不同于最优价格。价格不同于最优价格。|私人成本私人成本: :指一个经济单位从事某种经济获得所要支付指一个经济单位从事某种经济获得所要支付的费用。的费用。|社会成本：一项经济活动的社会成本是指全社会为了支社会成本：一项经济活动的社会成本是指全社会为了支付这项活动所支付的费用，包括私人成本这项活动给付这项活动所支付的费用，包括私人成本这项活动给其他经济单位带来的成本。其他
14、经济单位带来的成本。16温州大学温州大学 韩纪江韩纪江|2.2.外部性类型。外部性类型。|正外部性（外部经济）：社会收益大于私人收益。正外部性（外部经济）：社会收益大于私人收益。|负外部性（外部不经济）：社会收益小于私人收益。负外部性（外部不经济）：社会收益小于私人收益。17温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u生产的正外部性。生产的正外部性。生产者的经济行为产生了有利于他人的良好生产者的经济行为产生了有利于他人的良好影响，而却不能从中取得报酬。如蜜蜂的生产者，传播了花粉。上游影响，而却不能从中取得报酬。如蜜蜂的生产者，传播了花粉。上游居民种树，保护水土，下游居民的用水得到保障。居民种树，保护水土，
15、下游居民的用水得到保障。n生产的负外部性。生产的负外部性。生产者的行为给他人造成了损害，但没有给他生产者的行为给他人造成了损害，但没有给他人予以补偿。造纸厂的三废。木工装修房子所产生的噪音。上游伐木人予以补偿。造纸厂的三废。木工装修房子所产生的噪音。上游伐木造成洪水泛滥和水土流失，对下游的种植、灌溉、运输和工业产生不造成洪水泛滥和水土流失，对下游的种植、灌溉、运输和工业产生不利影响。利影响。l消费的正外部性。消费的正外部性。消费者采取的行动对于他人产生的有利影响，消费者采取的行动对于他人产生的有利影响，而却不能从中取得报酬。而却不能从中取得报酬。l庆典购花，教育投资、名牌学校庆典购花，教育投资
16、、名牌学校|消费的负外部性。消费的负外部性。消费者的行为给他人造成了损害，但没有给予消费者的行为给他人造成了损害，但没有给予补偿。吸烟。某人在三更半夜时大声唱卡拉补偿。吸烟。某人在三更半夜时大声唱卡拉OK。18温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n外部经济对外带来的好处无法得到回报。具有外部经济外部经济对外带来的好处无法得到回报。具有外部经济的物品供应不足。例如教育和新技术。的物品供应不足。例如教育和新技术。n外部不经济对外带来的危害无法进行补偿。具有外部不外部不经济对外带来的危害无法进行补偿。具有外部不经济的物品供应过多。例如乱扔或乱倒垃圾。经济的物品供应过多。例如乱扔或乱倒垃圾。p物品消费或生产
17、的私人收益物品消费或生产的私人收益应当支付成本（社会成本）应当支付成本（社会成本）p物品消费或生产收益物品消费或生产收益应当得到的收益（社会收益）；应当得到的收益（社会收益）；p即物品消费或生产成本即物品消费或生产成本应当支付成本（社会成本）。应当支付成本（社会成本）。19温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u征税。数额等于该企业给社会其他成员造成的损失，使征税。数额等于该企业给社会其他成员造成的损失，使企业的私人成本等于社会成本。企业的私人成本等于社会成本。n（1）政府的反外部性计划。）政府的反外部性计划。n行政措施：管制与指导行政措施：管制与指导n经济措施：庇古税与补贴经济措施：庇古税与补贴u发
18、放可交易的污染排放许可证。政府确定污染水平，将发放可交易的污染排放许可证。政府确定污染水平，将排放额度失当的在厂商中间进行分配。排放额度失当的在厂商中间进行分配。u给予补贴。受教育者从教育中得到私人利益给予补贴。受教育者从教育中得到私人利益: :能得到较理能得到较理想的工作想的工作, ,较丰厚的报酬较丰厚的报酬, ,能较好享受文化生活等能较好享受文化生活等. .此外教育此外教育还产生许多积极的社会影响。还产生许多积极的社会影响。20温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u合并。合并成一个企业，此时的外部影响就合并。合并成一个企业，此时的外部影响就“消失消失”了，了，即被即被“内部化内部化”了。了。|规
19、定产权。如果产权是完全确定的并得到充分保障，有规定产权。如果产权是完全确定的并得到充分保障，有些外部影响就可能不会发生。些外部影响就可能不会发生。|科斯定理：科斯定理：如果交易费用为零，只要产权界定清楚，就如果交易费用为零，只要产权界定清楚，就能克服外部性，实现帕累托最优。能克服外部性，实现帕累托最优。|其他方案。道德规范和社会约束。不扔乱垃圾。捐款。其他方案。道德规范和社会约束。不扔乱垃圾。捐款。u外部性内部化外部性内部化21温州大学温州大学 韩纪江韩纪江1.产品的划分。产品的划分。 经济学对物品作出了明确的区分，分为公共物经济学对物品作出了明确的区分，分为公共物品、私人物品和准公共物品。品
20、、私人物品和准公共物品。用于满足私人个别需要的产品，称之为私人产品；用于满足私人个别需要的产品，称之为私人产品；用于满足社会公共需要的产品，称之为公共产品；用于满足社会公共需要的产品，称之为公共产品；介于两者之间的是准公共物品。介于两者之间的是准公共物品。22温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u私人物品：私人物品：u既具有排他性既具有排他性，也具有竞争性，也具有竞争性的物品。的物品。l准公共物品：准公共物品：排他性、竞争性，两者只具其一的物品。排他性、竞争性，两者只具其一的物品。u公共物品：公共物品：u既无排他性，既无排他性，也无竞争性的物也无竞争性的物品。品。n排他性：不付费，就会被排除在消费排
21、他性：不付费，就会被排除在消费之外。之外。n竞争性：一旦某人消费了某个物品，竞争性：一旦某人消费了某个物品，其他人就不能再消费该商品。其他人就不能再消费该商品。p非排他性：无法排除一些人非排他性：无法排除一些人“不付费便可消不付费便可消费费”，或者排他成本过高。，或者排他成本过高。p非竞争性：不需增加成本，即可增加对它的消非竞争性：不需增加成本，即可增加对它的消费。增加消费者，并不影响他人。费。增加消费者，并不影响他人。p效用的不可分割性：公共物品或服务向整个社效用的不可分割性：公共物品或服务向整个社会共同提供的，具有共同受益或联合消费的特点。会共同提供的，具有共同受益或联合消费的特点。其效用
22、为整个社会的成员所共享，而不能将其分其效用为整个社会的成员所共享，而不能将其分割成若干部分，分别归属于某些个人和厂商。割成若干部分，分别归属于某些个人和厂商。23温州大学温州大学 韩纪江韩纪江 拥挤性的准公共物品拥挤性的准公共物品: 是指那些随着消费者人数的增加而产生拥挤，从而是指那些随着消费者人数的增加而产生拥挤，从而减少每个消费者可以从中获得的效益的公共物品或服务。减少每个消费者可以从中获得的效益的公共物品或服务。例如，拥挤的公路，当行驶的车辆达到一定数量之后，例如，拥挤的公路，当行驶的车辆达到一定数量之后，追加的车辆便会阻碍交通，甚至增加交通事故的风险。追加的车辆便会阻碍交通，甚至增加交
23、通事故的风险。 排他性的准公共物品排他性的准公共物品: 是指那些效益可以定价，从而在技术上实现排他的是指那些效益可以定价，从而在技术上实现排他的准公共物品或服务。这类物品或服务准公共物品或服务。这类物品或服务 的特点是：一方面，的特点是：一方面，它的效用名义上向全社会提供，即谁都可以享用；另一它的效用名义上向全社会提供，即谁都可以享用；另一方面，它在受益上却可以排他，即谁花钱谁受益。公办方面，它在受益上却可以排他，即谁花钱谁受益。公办的学校和医院即属于这类。的学校和医院即属于这类。l准公共物品准公共物品24温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p公地悲剧公地悲剧 the tragedy of comm
24、ons ：p对具有公共品特征的自然资源，如公共鱼塘和草地、飞对具有公共品特征的自然资源，如公共鱼塘和草地、飞机航线、电波频率等，资源可能被滥用。机航线、电波频率等，资源可能被滥用。l公海捕鱼。公海捕鱼。l假设一大湖，内有鱼虾无数，每个钓鱼者的钓鱼边际假设一大湖，内有鱼虾无数，每个钓鱼者的钓鱼边际成本为零。在成本为零。在“自利自利”假设下，钓鱼者自由进入，每个假设下，钓鱼者自由进入，每个人竞相捕鱼，最终导致人竞相捕鱼，最终导致“鱼虾鱼虾”资源的滥用。资源的滥用。u过渡放牧。过渡放牧。u一块公共草地，虽然每个人放羊不影响其他人放羊。一块公共草地，虽然每个人放羊不影响其他人放羊。然而一旦放羊数大于草
25、地容纳的头数，结局只能是，公然而一旦放羊数大于草地容纳的头数，结局只能是，公共草地被滥用，最终导致大家都放不成羊。共草地被滥用，最终导致大家都放不成羊。 25温州大学温州大学 韩纪江韩纪江l公共物品具有非排他性，导致供给太少甚至没有。公共物品具有非排他性，导致供给太少甚至没有。l即私人不愿意提供这种物品。即私人不愿意提供这种物品。l但这种物品又是所必需的，如国家安全、社会稳定等。但这种物品又是所必需的，如国家安全、社会稳定等。n搭便车搭便车Free riding ：即使不付费也能享受到有关利益的即使不付费也能享受到有关利益的行为。行为。n搭便车的存在，不能到达帕累托最有效的供给水平。搭便车的存
26、在，不能到达帕累托最有效的供给水平。n消费者可以免费享用公共品。消费者可以免费享用公共品。|公共物品影响到几乎所有居民，而依靠市场机制无法解决，公共物品影响到几乎所有居民，而依靠市场机制无法解决，只有国家或者政府来解决公共物品的供给问题。只有国家或者政府来解决公共物品的供给问题。26温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u公共选择：政府对公共物品的提供做出的选择。公共选择：政府对公共物品的提供做出的选择。|私人产品的均衡取决于市场机制运行。私人产品的均衡取决于市场机制运行。|公共产品的供给作出公共选择，取决于政治运行机制。公共产品的供给作出公共选择，取决于政治运行机制。n阿罗不可能定理：依靠简单多数的
27、投票原则，要在各种个人偏好中选阿罗不可能定理：依靠简单多数的投票原则，要在各种个人偏好中选择出共同一致的顺序，是不可能的。择出共同一致的顺序，是不可能的。n公共产品只能的提供只能由胜任的公共权利机关，要想借助于投票过公共产品只能的提供只能由胜任的公共权利机关，要想借助于投票过程来达到协调一致的集体选择结果，是不可能的。程来达到协调一致的集体选择结果，是不可能的。|阿罗不可能定理认为阿罗不可能定理认为“多数投票多数投票”原则的选举制度无效，强调了确原则的选举制度无效，强调了确立政府的权威性。立政府的权威性。|布坎南等公共选择理论认为，只要在个人选择的基础上形成有效的布坎南等公共选择理论认为，只要
28、在个人选择的基础上形成有效的公共选择机制，就可以避免阿罗定理出现。公共选择机制，就可以避免阿罗定理出现。27温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n一致性规则一致性规则 Unanimity rules：n全体投票人都认可的情况下实施。全体投票人都认可的情况下实施。u“认可认可”意味着明确意味着明确赞成或至少不反对；赞成或至少不反对；u如果有一个反对如果有一个反对, ,则则相关议案即被否决。相关议案即被否决。p优点：按这个原则通过的方案，实现了帕优点：按这个原则通过的方案，实现了帕累托最优，满足了全体投票人的偏好。累托最优，满足了全体投票人的偏好。p缺陷：是决策成本太高，很多情况下无法缺陷：是决策成本太
29、高，很多情况下无法达成协议。达成协议。Majority voting Majority voting rulesrules : : 超过半数的人同意。超过半数的人同意。p优点：多数规则协商成本低，易达成协议，能增进多数人福利。优点：多数规则协商成本低，易达成协议，能增进多数人福利。p缺点：多数规则使少数人福利受损缺点：多数规则使少数人福利受损. .，不能满足全体成员的偏好。赞，不能满足全体成员的偏好。赞成的多数给反对的少数增加了负担。成的多数给反对的少数增加了负担。p赞成者净福利增加；反对者净福利减少。赞成者净福利增加；反对者净福利减少。u简单多数规则，超过简单多数规则，超过总数的一半，方案就
30、算总数的一半，方案就算通过。通过。u比例多数规则，要求比例多数规则，要求赞成票要占总数的三分赞成票要占总数的三分之二以上之二以上, ,才算有效。才算有效。28温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n（1）建立公营企业。）建立公营企业。n（2）委托私人企业生产公共产品。）委托私人企业生产公共产品。n签订合同。让私人公司经营公共产品。基础设施等。签订合同。让私人公司经营公共产品。基础设施等。n授予经营权。委托私人公司经营。自来水、电话电力等。授予经营权。委托私人公司经营。自来水、电话电力等。n经济资助。对私营的公共物品给予经济资助。科技、住经济资助。对私营的公共物品给予经济资助。科技、住宅、教育卫生。宅、
31、教育卫生。n政府参股。桥梁、水坝、公路、铁路等。政府参股。桥梁、水坝、公路、铁路等。n（3）法律保护私人进入。采取法律手段，允许私人适当）法律保护私人进入。采取法律手段，允许私人适当进入。进入。29温州大学温州大学 韩纪江韩纪江1.1.完全信息完全信息 complete information complete information ：u市场参与者对某种经济环境状态的全部知识。市场参与者对某种经济环境状态的全部知识。u即消费者与厂商在任何时点都能了解市场各种商品的供即消费者与厂商在任何时点都能了解市场各种商品的供求状态。求状态。p传统的新古典经济学的关于市场参与者拥有的完全信息传统的新古典经
32、济学的关于市场参与者拥有的完全信息的假设与现实情况是相违背的。的假设与现实情况是相违背的。p现实经济中，信息的传播和接收都需要成本，市场通讯现实经济中，信息的传播和接收都需要成本，市场通讯系统的局限和市场参加者施放市场噪声等主客观因素。系统的局限和市场参加者施放市场噪声等主客观因素。p会严重地阻碍市场信息交流和有效的传播，市场参与者会严重地阻碍市场信息交流和有效的传播，市场参与者只能拥有不完全信息。只能拥有不完全信息。 30温州大学温州大学 韩纪江韩纪江|2001年度的诺贝尔经济学奖授予了研究信息经济学的三位美年度的诺贝尔经济学奖授予了研究信息经济学的三位美国经济学家：阿克劳夫、斯彭斯、斯蒂格
33、利茨。国经济学家：阿克劳夫、斯彭斯、斯蒂格利茨。|阿克劳夫是最早发现信息不对称的学者之一（旧车市场：阿克劳夫是最早发现信息不对称的学者之一（旧车市场：质量不确定性和市场机制，质量不确定性和市场机制，1970年）；斯彭斯提出了拥有信年）；斯彭斯提出了拥有信息优势的市场参与者应该并且能够做的事情；斯蒂格利茨则从息优势的市场参与者应该并且能够做的事情；斯蒂格利茨则从处于信息劣势的市场参与者出发，研究了这一类群体的对策。处于信息劣势的市场参与者出发，研究了这一类群体的对策。|案例：假货为什么能横行？保险条款为什么复杂？上市公司案例：假货为什么能横行？保险条款为什么复杂？上市公司信息为什么必须强制公布？
34、信息为什么必须强制公布？31温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p市场参与者拥有价格的不完全信息，价格不可能灵敏地市场参与者拥有价格的不完全信息，价格不可能灵敏地反映市场供求，市场机制因此失灵，市场出清不能通过价反映市场供求，市场机制因此失灵，市场出清不能通过价格体系达到。格体系达到。n不完全信息：不完全信息：n现实经济中，信息常常是不完全的，即由于知识能力的现实经济中，信息常常是不完全的，即由于知识能力的限制，人们不可能知道在任何时候、任何地方发生和将要限制，人们不可能知道在任何时候、任何地方发生和将要发生的任何情况。发生的任何情况。n而且，在相对意义上，市场经济本身不能生产出足够的而且，在相对意
35、义上，市场经济本身不能生产出足够的信息并有效地配置它们。信息并有效地配置它们。l市场出清主要是通过实物形式的调节机制，即商品数量市场出清主要是通过实物形式的调节机制，即商品数量的调整。的调整。 32温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p信息不对称，至少有一个当事人的信息不完全。信息不对称，至少有一个当事人的信息不完全。u信息不对称会严重降低市场运行效率，在极端情况下甚信息不对称会严重降低市场运行效率，在极端情况下甚至会造成市场交易的停顿。至会造成市场交易的停顿。 n信息不对称：不同经济主体拥有的信息量存在差异，不信息不对称：不同经济主体拥有的信息量存在差异，不相等或不平衡。相等或不平衡。n分工、专业
36、化和获取信息需要成本，使社会成员之间的信分工、专业化和获取信息需要成本，使社会成员之间的信息差别日益扩大。息差别日益扩大。33温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n有关交易的信息，在交易双方之间的分布不对称，即有关交易的信息，在交易双方之间的分布不对称，即一方比另一方占有较多的信息；一方比另一方占有较多的信息；n交易双方对各自信息占有方面的相对地位是清楚的。交易双方对各自信息占有方面的相对地位是清楚的。处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概论分布，并据此对市场形成一定的预期。的概论分布，并据此对市场形成一定的预期。p信息不对称发生在市
37、场交易合同签订之前，导致市场交信息不对称发生在市场交易合同签订之前，导致市场交易产生易产生“逆向选择逆向选择” ，存在交易风险。，存在交易风险。p发生在交易合同签订之后，会产生道德风险。发生在交易合同签订之后，会产生道德风险。34温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n逆向选择：逆向选择：n消费者掌握的信息不对称时，出现违背需求定理的现象；消费者掌握的信息不对称时，出现违背需求定理的现象；价格下降，需求量减少。价格下降，需求量减少。n生产者掌握的信息不对称时，出现违背供给定理的现象；生产者掌握的信息不对称时，出现违背供给定理的现象；价格上升，供给量减少。价格上升，供给量减少。p“逆向选择逆向选择”的存
38、在低质量产品把高质量产品逐出市场。的存在低质量产品把高质量产品逐出市场。p意味着市场的低效率和市场的失灵。意味着市场的低效率和市场的失灵。35温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u刚买了一辆新轿车，但由于一个突发事件急需用钱，于是你决定把刚买了一辆新轿车，但由于一个突发事件急需用钱，于是你决定把这辆车卖掉。会发现，尽管车还非常新，但却不得不以大大低于其实这辆车卖掉。会发现，尽管车还非常新，但却不得不以大大低于其实际价值的价格出售它。际价值的价格出售它。n原因就在于买卖双方存在着质量信息上的不对称。原因就在于买卖双方存在着质量信息上的不对称。n旧车市场，卖者的信息多于买者。旧车市场，卖者的信息多于买者
39、。p买者可能怀疑其质量有问题，卖者也可能为了把买者可能怀疑其质量有问题，卖者也可能为了把 “次品次品”推销出去而不愿意告诉买者具体的质量状况。推销出去而不愿意告诉买者具体的质量状况。p从而质量不同的车可能按相同价格出售，买者只会按一从而质量不同的车可能按相同价格出售，买者只会按一个平均质量支付价格。个平均质量支付价格。p高质量的旧车就不愿意出售，低质量的旧车充斥在市场，高质量的旧车就不愿意出售，低质量的旧车充斥在市场，导致买者进一步压低价格。高质车所占比重更少。导致买者进一步压低价格。高质车所占比重更少。36温州大学温州大学 韩纪江韩纪江37温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n保险市场，买方比卖方
40、具有更多信息。保险市场，买方比卖方具有更多信息。n保险购买者清楚自己的情况，但保险公司对投保人的情保险购买者清楚自己的情况，但保险公司对投保人的情况难以全面了解。况难以全面了解。p随着保险价格上升，投保人结构发生变化，健康好的投随着保险价格上升，投保人结构发生变化，健康好的投保人所占比例越来越小，若保险公司继续提高价格，投保保人所占比例越来越小，若保险公司继续提高价格，投保人结构会急剧恶化。人结构会急剧恶化。|健康的人知道自己风险低，不愿为保险支付高价；健康的人知道自己风险低，不愿为保险支付高价；|不健康的人，愿意接受较高的费用。保险公司为弥补损不健康的人，愿意接受较高的费用。保险公司为弥补损
41、失被迫提高保险价格。失被迫提高保险价格。|可能出现：所有想购买保险的人都是不健康的人。可能出现：所有想购买保险的人都是不健康的人。|这样保险公司出售保险无利可图，保险市场消失。这样保险公司出售保险无利可图，保险市场消失。38温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n劳动市场上存在信息不对称。劳动市场上存在信息不对称。n雇主为信息劣势方，雇员为信息优势方。雇主为信息劣势方，雇员为信息优势方。|在雇用前，雇主不知道谁的能力强。在雇用前，雇主不知道谁的能力强。|雇主只好按照相同的工资招聘所有的雇员。雇主只好按照相同的工资招聘所有的雇员。p如果雇主降低工资，能力强的人就会离开。如果雇主降低工资，能力强的人就会离
42、开。p随着工资降低，雇员人数在减少，能力结构发生变化，随着工资降低，雇员人数在减少，能力结构发生变化，低效率的雇员所占比重越来越高。低效率的雇员所占比重越来越高。39温州大学温州大学 韩纪江韩纪江1.市场信号。市场信号。p两种信号传递方式：两种信号传递方式：p（1）信号传递模型：信息优势方为了为了信誉而首先披）信号传递模型：信息优势方为了为了信誉而首先披露自己的信息。露自己的信息。p（2）信息甄别模型：信息劣势方发出信号以诱使优势方）信息甄别模型：信息劣势方发出信号以诱使优势方披露信息。披露信息。两种市场信号：两种市场信号：|（1）信息优势方发出：证明自己商品质量的信号。）信息优势方发出：证明
43、自己商品质量的信号。|（2）信息劣势方给出：甄别不同类型信息优势方的信号。）信息劣势方给出：甄别不同类型信息优势方的信号。40温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u哈佛大学教授迈克尔哈佛大学教授迈克尔. .斯宾塞提出信号传递模型，因此获斯宾塞提出信号传递模型，因此获20012001年度诺贝尔经济学奖。年度诺贝尔经济学奖。u在信号传递模型里，信息劣势方可以等待信息优势方主在信号传递模型里，信息劣势方可以等待信息优势方主动传递信息。动传递信息。n信号传递模型：由于信息不对称，信息优势方的信息难信号传递模型：由于信息不对称，信息优势方的信息难以被信息劣势方完全了解。以被信息劣势方完全了解。n信息优势方为了
44、信誉，选择某种信号，首先将自己的信信息优势方为了信誉，选择某种信号，首先将自己的信息披露出来，以便信息劣势方识别。息披露出来，以便信息劣势方识别。n劣势方在观察到优势方的信号后，与优势方签订合同。劣势方在观察到优势方的信号后，与优势方签订合同。p中介服务业、猎头公司等，掌握更多信息的一方可以通中介服务业、猎头公司等，掌握更多信息的一方可以通过传递可靠性信息而在市场上获益。过传递可靠性信息而在市场上获益。41温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p教育程度方面，低能力雇员选择较低教育水平；高能力教育程度方面，低能力雇员选择较低教育水平；高能力雇员选择较高教育水平。雇员选择较高教育水平。p雇员把教育程度作
45、为高生产率的信号，向厂商传递，以雇员把教育程度作为高生产率的信号，向厂商传递，以获得与生产率相匹配的工资。获得与生产率相匹配的工资。p当斯宾塞在哈佛大学读博士的时候，他观察到一个很有当斯宾塞在哈佛大学读博士的时候，他观察到一个很有意思的现象：意思的现象：p很多很多MBA的学生在进哈佛之前很普通，但经过几年哈佛的学生在进哈佛之前很普通，但经过几年哈佛的教育再出去，就能比教授多挣几倍甚至几十倍的钱。的教育再出去，就能比教授多挣几倍甚至几十倍的钱。|哈佛的教育难道真有这么厉害吗？哈佛的教育难道真有这么厉害吗？|斯宾塞研究的结果是：教育不仅仅具有生产性，更重要斯宾塞研究的结果是：教育不仅仅具有生产性，
46、更重要的是教育具有信号传递的作用。的是教育具有信号传递的作用。42温州大学温州大学 韩纪江韩纪江p高质量产品的销售者建立声誉，来向购买者传达产品信高质量产品的销售者建立声誉，来向购买者传达产品信息，让购买者相信他们产品的高质量。息，让购买者相信他们产品的高质量。p日常生活中，消费者常根据企业声誉作出购买决策。日常生活中，消费者常根据企业声誉作出购买决策。p当一项生意很难建立或根本没有机会作出当一项生意很难建立或根本没有机会作出声誉时，声誉时，“标准化标准化”生产一种标准化产生产一种标准化产品，以连锁经营方式或其他方式提供给顾客，品，以连锁经营方式或其他方式提供给顾客，如麦当劳、肯德基等。如麦当
47、劳、肯德基等。|价格信号能缓解逆向选择问题，卖方通过价格信号能缓解逆向选择问题，卖方通过价格信号向买方传达产品质量信息。价格信号向买方传达产品质量信息。|厂商可以通过签订内容广泛的保证书来向厂商可以通过签订内容广泛的保证书来向消费者传递质量信号。消费者传递质量信号。l企业企业l解决信息不对称解决信息不对称43温州大学温州大学 韩纪江韩纪江n信号甄别模型：信号甄别模型：n信息不对称，信息劣势方给出某种信号以诱使信息优势信息不对称，信息劣势方给出某种信号以诱使信息优势方披露信息，使劣势方能够甄别不同类型的优势方。方披露信息，使劣势方能够甄别不同类型的优势方。l信息劣势方提问，通过对方回答加以甄别。
48、信息劣势方提问，通过对方回答加以甄别。l但在专业性约束下，并不能必然实现信息均衡。但在专业性约束下，并不能必然实现信息均衡。p保险市场，保险公司作为信息劣势方，可以设计两类保保险市场，保险公司作为信息劣势方，可以设计两类保单，差别保险合同，分别适用于高低两类投保人。单，差别保险合同，分别适用于高低两类投保人。p信贷市场，银行是信息劣势方，对于不同风险程度的企信贷市场，银行是信息劣势方，对于不同风险程度的企业进行信贷配给，利率高低有别。业进行信贷配给，利率高低有别。p劳动市场，雇主作为信息劣势方，制定不同工资和贡献劳动市场，雇主作为信息劣势方，制定不同工资和贡献的劳动合同，供雇员选择。的劳动合同
49、，供雇员选择。44温州大学温州大学 韩纪江韩纪江1.道德风险：道德风险：n交易一方具有另一方难以监督的行为或难以获得的信息；交易一方具有另一方难以监督的行为或难以获得的信息；n在签订合同后，有可能采取有悖于合同规定的行为，在签订合同后，有可能采取有悖于合同规定的行为，n通过损害另一方的利益，来最大化自己的利益。通过损害另一方的利益，来最大化自己的利益。p交易双方在签约时信息是对称的。交易双方在签约时信息是对称的。p但在签约后一方对另一方的某些信息不完全了解，就有但在签约后一方对另一方的某些信息不完全了解，就有可能会引起道德风险。可能会引起道德风险。45温州大学温州大学 韩纪江韩纪江u隐藏行动的
50、道德风险模型：隐藏行动的道德风险模型：u签约后签约后, , 代理人拥有私人信息，委托人只能观测到结果，代理人拥有私人信息，委托人只能观测到结果，不能完全观测到代理人的行为过程和自然状态本身。不能完全观测到代理人的行为过程和自然状态本身。u这时，代理人容易采取危害委托人的行动。这时，代理人容易采取危害委托人的行动。u隐藏信息的道德风险模型：签约后隐藏信息的道德风险模型：签约后, , 委托人可以观测到委托人可以观测到代理人的行为，但代理人比委托人拥有信息优势，可能隐代理人的行为，但代理人比委托人拥有信息优势，可能隐藏或利用独占的信息，做出损害委托人的事。藏或利用独占的信息，做出损害委托人的事。p决
