1、企业股权设计系统企业股权设计系统股权激励方案股权激励方案2019-1手机关铃遵守时间请勿吸烟提倡互动空杯心态学 习 期 望2019-23 他们成功的共同点他们成功的共同点:2019-商界大佬 公司名称导入时间2012年业绩现行业地位万科1988年1031.2亿人民币，净利润125.5亿人民币世界最大住宅房地产开发商联想集团1993年336亿美元，净利润5.84亿美元世界最大PC厂商阿里巴巴1999年10909亿人民币世界最大电子商务平台华为1990年2202亿人民币，净利润为154亿人民币世界最大通讯设备供应商他们的共同点应用股权激励制定行规：2019-4股权激励案例股权激励案例华为华为股权激
2、励是华为取得成功的关键因素李克强2019-52019-61 1、马荀哪一句话对你最有触动？、马荀哪一句话对你最有触动？2 2、竞争对手听到消息后的感受？、竞争对手听到消息后的感受？3 3、乔老板有没有出一分钱？那乔老板、乔老板有没有出一分钱？那乔老板出什么了？出什么了？最早做股权激励的国家？看视频考虑问题：2019-7银股身股银股比例盈利总额每股分红银股分红1889年20股9.7股67%2.5万两850两1.7万两银股身股银股比例盈利总额每股分红银股分红1908年20股23.95股47%74万两1.7万两34万两2.47倍-20%29.6倍20倍20倍小老板看比例，大老板看绝对值！不做减法，做
3、加法小老板看比例，大老板看绝对值！不做减法，做加法大德通票号身股激励与收益提升大德通票号身股激励与收益提升2019-8一流的老板先知先觉，引领同行。二流的老板后知后觉，挣扎前行。三流的老板不知不觉，消失殆尽。2019-9专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型昨夜西风凋碧树。独上高楼昨夜西风凋碧树。独上高楼, ,望尽望尽天涯路。天涯路。商业大环境在巨变时大部分企业都死在解决昨天和今天的问题之上要活下去，就必须思考如何去适应未来专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型未来在哪里？传统经济三驾马车u投资u出口u消费（内需）新经济三家马车u新消费u新服务u高科
4、技2015年11月，中央经济工作会议供给侧改革，低端产能加速淘汰，传统企业加速灭亡深化多层次资本市场，创新型企业获得更大的发展空间今天企业家的痛苦是没有勇气去适应未来专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型企业的本质是？u企业价值企业利润u企业价值=股权价值u卖产品不如卖股权u流通产生价值JD.COMJD.COM京东京东2019-13专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型基于资本杠杆的顶层设计顶层设计治 理 设 计内 部 激 励外 部 激 励组 织 设 计战 略 目 标财 务 目 标运 营 指 标激 励 原 点独 特 价 值产 业 链 条股权激励系统战
5、略规划系统商业模式系统专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型股权价值1、股权布局2、股权合伙3、股权投资4、股权融资5、股权众筹6、股权激励专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型一把手控制权三大股权利益四种基本模式股权常识专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型股权统筹5条生命线10%3%小股东股东大会会前可提出股东议案有破产申请权防御性统筹管理型统筹进攻性统筹成熟期扩张期初创期发展期专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型u两个股东u三个股东u四个及
6、以上股东u有永远的利益，才有永远的朋友盗墓空间u股权就是人性，是老板最后的筹码几人合伙股权如何分配？专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型二十多年前，我在读大学，被几个朋友拉去创业，四个人，每个人25%，大家都很高兴。没过几天，问题来了，每件事情都需要反复讨论，到后来几个月，甚至改选了两次总经理，最后公司关门了。我的经验是三人或以上的合伙人创业，一定要有明确的牵头人，不能平分。雷军创业之股权分配专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型从股份构成上来看。5个人一共凑了50万元，其中马化腾出了23.75万元，占了47.5%的股份；张志东出了10万元，占了2
7、0%；曾李青出了6.25万元，占了12.5%的股份；其他两人各出5万元，各占10%的股份。腾讯股本机构1专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型1、联合创始人股份总和低于10%2、没有一股独大OR没有独裁者的结构投资人几乎铁定不投的股权架构专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型u创 始 人：50-60%u联合创始人：20-30%u期 权 池：10-20%投资人眼中较好早期股权架构专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型马云虞绛谢世煌王育莲母子杭州君瀚上海众付股权投资上海棋展投资杭州君澳陆兆禧等24名阿里巴巴高管上海金融发展投资基金王
8、茹远等个人投资业务合作者上海金融发展投资基金胡远满、胡祖五等个人投资者及春华等投资机构全国社会保障基金国开鑫元投资国开金融中国人保人保资本新华人寿中国太保蚂蚁金服58.2%众安在线财险重庆阿里小微融资担保浙江阿里小贷重庆阿里小贷商融商业保理商城商业保理芝麻信用管理浙江网商银行蚂蚁达客股权众筹51%52%52%52%52%52%51%52%51%天弘基金上海招财宝蚂蚁财富金融信息恒生电子支付宝信息技术支付宝中国积分宝上海云钜投资上海云鑫投资51%100%100%浙江融信恒生集团30%20%数米基金销售互联网金融资产交易中心合计54.5%合计46.79%100%100%100%100%100%10
9、0%余额宝招财宝蚂蚁钱包蚂蚁金融云支付宝蚂蚁小贷芝麻信用实际控实际控制人制人资源性资源性股东股东战略性战略性股东股东资金性资金性股东股东产业公产业公司司业务公业务公司司案例解析案例解析蚂蚁金服股权结构图蚂蚁金服股权结构图2019-25股权资产的实战应用股权资产的实战应用项目项目股份比股份比例例人（人（30%30%）钱（钱（70%70%）转化股转化股数数回报系回报系数数价格价格100%过去未来创始股东经营股东业务股东资源股东资金股东51%20%5%5%19%A A、股权比例、股权比例和结构如何和结构如何设计设计? ?10%2%0.5%0.5%05%4%1%1%0B B、未来的股权怎、未来的股权怎
10、么给？么给？36%14%3.5%3.5%19%C C、如何投资准、如何投资准上市公司的原上市公司的原始股权？始股权？360万股140万股35万股35万股190万股100%80%60%50%30%1元1.25元1.75元2元3.3元D D、股权融、股权融资如何操作资如何操作? ?2019-26股权融资如何操作？股权融资如何操作？融资规划表融资规划表股本股本100100万万A A轮轮B B轮轮C C轮轮D D轮轮E E轮轮估值估值比例比例股价股价融资金额融资金额100万3%1元3万200万5%2元10万600万5%6元30万800万3%8元24万1000万3%10元30万2019-27专业 创新
11、系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型股权价值利益超额分红虚拟股份在职分红实股股权期权志同道合，终生伙伴命运共同体价值一致，事业伙伴事业共同体利益共赢，生意伙伴利益共同体专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型超额分红激励初创企业或者暂时还没考虑好是否要做股权激励？2019-31三级目标设定底线目标100%标准目标120%冲刺目标150%超额分红激励数量三大目标2019-32超额起提点：利润完成100%完成比例100%x120%120%x150%150%180%提取比例30%40%50%60%超额分红计算
12、超额分红=（实际完成-利润目标）x提取比例超额分红激励数量超额分红提取比例设计2019-33a.标准参考法激励对象及激励比例需由总裁办提出方案报董事会审批通过方可执行原则上总经理上限不得超过40%副总级别总额不得超过40%，个人上限不得超过20%总监级别总额不得超过20%，个人上限不得超过10%b.调整后的比例原则上总经理上限不得超过30%，25-35%之间即可副总级别总额不得超过30%，个人上限不得超过20%总监级别总额不得超过30%，个人上限不得超过10%总裁办可在激励总额中拿出10%的比例奖励优秀员工及特殊贡献者，但个人上限奖励不超过5%具体操作时，需要先进行岗位价值评估以定提取比例。另
13、外，超额分红是股权激励的开始，建议不宜面过大，做好稀缺；逐步放大激励面。超额分红激励数量个人超额分红提取系数2019-34具体操作时，对业务模式单一的中心企业，可不设行权条件；但业务模式复杂的则需要。1.对公司完成目标，而没有完成目标的部门，则没有超额分红；2.对部门完成目标，而个人也需要根据其完成目标的情况，拿取一定的超额分红；3.对于支持部门，公司可按比例作为超额分红超额分红行权条件2019-35p可以快速激发员工动力p快速拓展公司业务p激励奖金来源于公司超额利润，股东容易接受p激励的比例较大，职业经理人积极性高涨n有可能造成管理者短视行为n可能会出现奖励额度较大，公司流动资金出现短缺情况
14、n透支公司资源利 弊超额分红激励利弊分析2019-362014年完成利润100万，则接下来三年滚动利润数据如下： 2015年利润目标为：100（1+6%）（1+30%）=138万 2016年利润目标为：138（1+6%）（1+30%）=190万 2017年利润目标为：190（1+6%）（1+30%）=260万 设定激励周期为3年，当三年过去了，则以新的三年目标滚动（之前明确此激励方案有效期的除外）超额分红激励如何规避不利因素企业目标2014201520162017销售额500万800万1200万1600万净利润100万138万190万260万设定激励周期：3年2019-37在职分红激励从未做过
15、股权激励的企业，第一步如何做？2019-38233.3万100万股东分红30%预留企业发展基金2014年利润2014年可分配利润预留2015年发展基金和股东分红在职分红，也叫在职激励，是公司对在职（在岗）人员进行激励的一种利润分享模式。p 只有分红权，无继承权、投票权、所有权p 禁止出售、抵押、担保和转让p 员工离职后，该在职股自动失效400万实股东100万股在职分红20万股16.7%：66.7万83.3%：333.3万在职分红定义2019-39如何放大在职分红股的激励能量？2019-40在任岗位时间二次激励建议：激励周期至少3年以上或其他标准建议：转实股或再次设定在职分红方案在职分红激励时间
16、周期2019-41示例2015年导入并考核，2017年结束开始分红考核结束2015201720162015股权激励开始实行在职分红，同时开始考核激励与考核并行股权激励结束，激励周期3年，3年后开展新一轮在职激励在职分红激励时间周期2019-42企业目标201520162017销售额2500万3000万4000万净利润240万300万360万激励周期：3年说明：p 当年度利润设定以后，则无论今年完成多少，明年仍然按照当初设定的执行。如今年目标240万，明年300万；即使今年完成了280万，明年的目标仍然是300万；p 当三年过去了，则以新的三年目标滚动（之前明确此激励方案有效期的除外）在职分红激
17、励数量目标设定2019-43在职分红股份从哪里来？2019-44做股权激励是做加法不是做减法，无中生有，是一个股份不断增发和稀释的过程。在此期间更应关注绝对值而不是比例。1000万（100%）500万（50%）1000万（100%）1500万（66.7%）切蛋糕-存量做蛋糕-增量X公司总股数+X=？%X为增发股数（股份），？%为增发后新增发股数占增发后总股数的百分比在职分红激励数量绝对值与比例原则2019-451.股本 将公司股本虚拟为2000万股 增发250万股进行激励 根据岗位价值评估对不同职位设定在职分红股额度2.激励时间 本次激励方案激励时间从2016.1-2018.123.在职分红机
18、制 将去掉超额利润分红之后的利润中按比例优先进行在职分红，剩余部分公司再进行截留，及虚拟股东和实股东分配 在职分红和股东同股同权共同分红4.股权说明 在职股，是针对职位而设立的股份，指针对职位，可参与分红权，无继承权、投票权，员工离职后，该在职股自动失效在职分红激励数量在职分红示例2019-46如果发现股份所分非人，怎么办？2019-47激励与约束并行：进入有条件，行权有机制，退出有规则进入条件公司电网行权标准l 公司认定的对象l 签订保密协议l 竞业禁止协议l 目标业绩/利润l 行权l 违法行为l 违反职业道德l 重大违纪违法行为能拿做到拿到在职分红激励进入及行权条件2019-48公司CEO
19、在职分红评估表序号考核项目考核标准考核结果1考核对象2担任职务3级别工龄入职满一年以上4应激励额度20万股5考核日期6价值观考核标准：（1）无重大违反企业文化行为（2）签署劳动合同、竞业禁止协议和保密协议（3）一票否决制17绩效考核年度月度绩效考核平均分评分标准：绩效考核平均分90-100分，系数为1.280-89分， 系数为1.070-79分， 系数为0.860-69分， 系数为0.660分以下，系数为00.88自律项考核标准：（1）违反公司制度次数不超过的5次（2）一票否决制19成长项评分标准：学习投入不低于年收入5%，系数为1.0学习投入每低1%，成长项系数低0.10.910激励额度考核
20、结果实际激励额度=应激励额度价值观系数公司指标完成系数绩效考核系数自律项系数成长项系数实际激励额度=20万股10.810.9=14.4万股2019-49公司赚了利润具体怎么分，一次分完吗？2019-50对于递延支付，在职分红可按照5：3：2进行支付 若公司利润目标完成率低于50%，取消分红； 若个人所得分红额度低于5万时，则可一次性发放 若个人所得分红额度大于5万时，则采用5：3：2发放 分红在每年1月30日前发放，公司代缴个人所得税 中间因个人原因离开公司者，原则上视为其自动放弃剩余分红，公司也可以开设专门的账号专项管理此项资金递延支付第一年收入第二年收入第三年收入第四年收入。第一年配比50
21、%30%20%第二年配比50%30%20%第三年配比50%30%20%。50%30%在职分红激励支付方式2019-51如果股东中途退出怎么处理？2019-52未分配分红未发分红备注主动辞职无按全额发放主动辞职和辞退时，若损害公司利益，当年分红取消，并根据实际损失扣除未发分红辞退无按全额发放降职按全额发放退休如超过半年按半年发放；如未超过半年按xx%发放按全额发放病故按全额发放因公殉职按全额发放按全额发放超额分红激励退出机制正常情况退出2019-53提示：在方案有效期内，凡发生以下事由（包括但不限于），自情况核实之日起，即丧失超额分红资格、考核资格、取消剩余分红，情节严重者，公司依法追究其赔偿责
22、任并有权根据公司规章制度给予相应处罚，相应处罚包括但不限于停止参与公司一切激励计划，取消职位资格甚至除名。构成犯罪的，移送司法机关追究刑事责任。1.因不能胜任工作岗位、违背职业道德、失职渎职等行为严重损害公司利益或声誉而导致的降职；2.公司有足够的证据证明乙方在任职期间，由于受贿索贿、贪污盗窃、泄漏公司经营和技术秘密、损害公司声誉等行为，给公司造成损失的；3.开设相同或相近的业务公司；4.伤残、丧失行为能力、死亡；5.违反公司章程、公司管理制度、保密制度等其他行为；6.违反国家法律法规并被刑事处罚的其他行为在职分红激励退出机制触碰电网退出2019-54p 有效规避激励对象的短期行为；p 只有收
23、益权，没有表决权、所有权，更没有转让权、继承权等，对公司总资本和所有权结构没有影响；n 职业经理人希望真正的价值认同与价值回报，在职股缺乏安全感n 企业的增值与职业经理人无关，缺乏主人翁精神利 弊在职分红激励利弊分析2019-55绝不合伙的铁律1、有诈骗经历的人绝不合伙2、说话不靠谱的人绝不合伙3、对父母不孝的人绝不合伙4、参与帮派势力的人绝不合伙5、太讲哥们义气的人绝不合伙6、经常挑战社会规则和公共道德的人绝不合伙7、斤斤计较、看利太重的人绝不合伙8、喜欢抱怨的人绝不合伙9、喜欢多嘴搬弄是非的人绝不合伙10、善于出现问题但从不主动解决问题的人绝不合伙11、推诿、善辩、借口多的人绝不合伙12、
24、有严重的极端政治倾向的人绝不合伙13、喜欢赌博的人绝不合伙哪些人不能轻易合伙？2019-56虚拟股激励股东不只是想要分红权，是不是就要直接给实股？2019-57专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型股权的价值VS经营方向VS激励对象超额分红虚拟股份在职分红实股股权期权志同道合，终生伙伴命运共同体价值一致，事业伙伴事业共同体利益共赢，生意伙伴利益共同体滚动发展、产品经营，获 取 利 润作 为 发 展的 资 本 来源产品经营靠 资 产 增长 ， 把 资源 和 积 累转 化 成 有价 值 的 资产的模式资产经营借 助 资 本市 场 的 力量 ， 把 资产 放 大 ，实 现 企
25、业超 常 规 发展的模式资本经营增值权基于公司股权价值来实现2019-59企业发展企业价值成熟期发展期创业期企业利润资产增值品牌增值上市增值其他增值在职分红/超额分红激励？员工激励股东收益经营方向决定激励对象，激励对象的贡献与相对应的激励模式相匹配。企业发展中的利益分配2019-60公司授予激励对象一种“虚拟”的股份，激励对象无实际产权，但能够拥有与注册股东同等股份分红权或增值权的一种激励方式。股份价值行权期锁定期授权日约定购买时的价格股权增值回报解锁日结束日股份分红虚拟股激励定义购买股份数量2019-61不愿意交钱，就不愿意交心！股权如何作价？员工如何出资？虚拟股如何退出？购买虚拟股份，员工
26、要出钱吗？2019-621.股本根据企业价值评估，公司估值_万，股本_万股。每股价值_元增发_万股进行虚拟股份激励，每股价值_元根据岗位价值评估对不同职位设定虚拟股额度2.激励时间本次激励方案激励时间从_3.利润分红机制将去掉超额利润分红之后，剩余利润实施虚拟股份分红虚拟股份分红股和股东按股份比例分红4.股权说明虚拟股，可参与分红权，增值权，无继承权、投票权，无产权员工离职或违章违规后，该虚拟股份大股东回购虚拟股激励数量示例2019-63后面内容直接删除就行资料可以编辑修改使用资料可以编辑修改使用资料仅供参考，实际情况实际分析The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film to be used in a wider field专业 创新 系统 实效企业转型=商业转型+组织转型+团队转型
