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1、 财务报表分析 专题一、读懂财务报表专题一、读懂财务报表 财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 阿伯拉汗.比尔拉夫一、何为财务报表一、何为财务报表 1、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则（如GAAP）编制的、向股东（如股票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、利润表和现金流量表。 新准则要求披露第四张财务报表：“股东权益变动表”。 1、对企业管理者而言，通过会计报表可以全面、系统、概括地了解本企业的经营活动，考核预算和计划的执行情况，为企业进行预测，决策等提供

2、依据。 2、对投资者和债权人而言，通过会计报表可以了解企业的财务状况，经营成果和资金变动情况，据此分析企业的盈利能力，偿付能力等，为其进行投资决策和信贷决策提供依据。 3、对国家行政管理部门而言，通过会计报表，可以了解不同行业的发展状况和趋势，为制定产业政策，加强宏观调控提供依据。 财务报表信息的需求者股东、投资者及证券分析师 经理（经营者）贷款提供者 客户及供应商政府机构：征税的需要；签订和执行合同的需要；政府政策制订及政府干预的需要；员工：例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能包含了与财务指标挂钩的激励条款。3、财务报表的作用 （1）评价企业的经营业绩： 企业的盈利能力如何？ 影响企业盈

3、利能力的主要因素是哪些？ 企业的可持续增长能力如何？ 影响企业可持续增长能力的主要因素是什么？ （2）诊断企业的财务健康状况： 企业的负债状况如何？ 企业是否具有财务风险？ 企业是否具有偿债能力？ 企业的经营风险如何？ 企业是否面临财务困境或破产风险？（3）计划未来的经营策略和财务政策： 评价和决定企业未来的投资项目； 调整和制定企业未来的资本结构政策； 调整和制定企业未来的融资和筹资政策； 调整和制定企业未来的利润分配政策。（4）评价企业的投资价值： 投资者根据企业披露和公布的财务报表，确定企业股票（股 权）和债券是否具有投资价值？ 银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准 企业的贷款

4、申请？第一章财务分析概论财务分析的基本概念财务信息财务分析程序和方法财务分析的目的财务分析的内容财务分析的评价基准财务信息供给与需求的主体财务信息的内容会计信息的质量特征财务分析程序财务分析的基本方法第一节财务分析的基本概念 一、财务分析的目的一、财务分析的目的 1.财务分析的含义 财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。 2.财务分析地位 3.财务分析目的 ：通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和

5、评价。 （1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。 【例题多选题】关于财务分析的目的表述正确的有（）。 A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据 C.为信贷决策、销售决策提供依据 D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据 E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息 答案：ABCD二、财务分析的内容 1.财务分析的内容构成：会计报表解读盈利能力分析偿债能力分析运营能力分析发展能力分析财务综合分析2.会计报表解读第24章 会计报表的解读包括： （1）会计报表质量分

6、析关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。 （2）会计报表趋势分析揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。 （3）会计报表结构分析从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。 盈利能力分析（第7章） 企业盈利能力也称为获利能力，是指企业赚取利润的能力 企业偿债能力（第5章）是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力可以反映企业财务风险的大小 营运能力分析（第6章） 企业营运能力主要是指企业资产运用，循环的效率高低，可以发现企业资产利

7、用效率的不足，挖掘资产潜力 发展能力分析（第8章） 企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。 4.财务综合分析第10章 解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。 【例题多选题】财务分析的内容包括（） A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E发展能力分析 答案：ABCE 【例题多选题】财务综合分析的方法包括（） A.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦财务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法 答案：BC 【例题单选

8、题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程 A.盈利能力B.偿债能力 C.发展能力D.营运能力 答案：C三、财务分析的评价基准 （一）财务分析评价基准的含义 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。（二）财务分析评价基准的种类经验基准、行业基准、历史基准、目标基准项目项目 经验基准 行业基准 历史基准 目标基准 含义 依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较

9、优水平 本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准 财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准 缺点 1.任何经验标准都是在某一行业内适用 2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立 1.尽管行业内的企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的企业 2.即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 1.即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况 2.当企业发生后经营业务上的重组和变更时，历

10、史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用 3.对于新成立的企业，没有历史基准可用 1.企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用 2.企业预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题 优点 简单 便于比较 可比性强，可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失 目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核 【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。 A.经验基准B.历史基准 C.行业基准D.目标基准 答案：D 【例题多选题】关于财务分析评

11、价基准的下列表述正确的有（）。 A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的 分析结论 B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单 的根据事实现象归纳的结果 C.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业 间的会计政策差异 E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于 一个优良的状况 答案：BD 第二节财务信息 一、财务信息供给与需求的主体 （一）财务信息供给主体 1、财务信息供给主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。 2、财务信息供给方式：向信息需求者披露财务信息 3、财务信息最终产品：主要以对外报送的财务报告为主 4、

12、财务信息生产过程：会计确认、计量、记录和报告等程序 1.财务信息披露格式 当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式包括： (1)表内披露：披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点 (2)表外披露：格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的作用 2.财务信息的披露意愿 （1）自愿性披露：但这种信息不规范，需要财务分析者关注其质量。 （2）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。 3.财务信息的披露时间 我国会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告（二）财务信息需求主体 财务信息需求主体主要包括：股东及潜

13、在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。 【例题多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。 A.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注 答案：ABDE 【例题单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。 A.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.发展能力 答案：C三、财务信息的内容 一）会计信息和非会计信息 - 按照是否由会计系统提供进行的分类 1、会计信息分为外部报送信息和内部报送信息 （1）外部报送信息以财务报告为主，财务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。 企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表

14、、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。 （2）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和结果等。 2、非会计信息 （1）审计报告：审计报告本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。 （2）市场信息：可以更加明确的分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景和企业成长能力。 （3）公司治理信息：有助于判断企业的前景，有助于判定历史信息预测未来的效力。 （4）宏观经济信息：一般包括影响整体国民经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、GDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水

15、平等。 二）外部信息和内部信息按照信息的来源进行的分类 一般而言来自企业外部的信息都是公开信息 来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据包括企业成本数据的构成、企业预算等。 对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部信息和企业内部公开披露的信息。 【例题多选题】下列各项，属于非会计信息的有（）。 A.审计报告 B.公司治理信息 C.会计报表附注 D.市场信息 E.宏观经济信息 答案：ABDE 【例题多选题】 企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。 A.审计报告 B.所有者权益变动表 C.会计报表附注 D.企业预算 E.企业投资决策 答案：BC 解析：本

16、题首先关注：会计信息，排除了A审计报告；其次关注：外部报送，排除了DE。 例题多选题】下列属于会计信息质量要求的有（）。A.可理解性B.相关性C.权责发生制D.谨慎性E.实质重于形式 答案：ABDE解析：C属于会计核算的记账基础 【例题单选题】 同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。 A.重要性 B.实质重要形式 C.谨慎性 D.可比性 答案：D第三节财务分析的程序与方法 一、财务分析程序 1、确立分析目标，明确分析内容 投资分析目的选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象 信用分析目的主要分析企业偿债能力，保证在未

17、来安全收回本金和利息 经营决策分析目的企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等 2、收集分析资料收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得，在取得资料后还应当对资料进行检查和核实 3、确定分析评价基准 4、选择分析方法 5、做出分析结论，提出相关建议二、财务分析的基本方法 最常用的基本方法包括： 比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。 （一）比较分析法 1、含义：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。 2、按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较 绝对数比较：将取得

18、的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。 百分比变动比较： 变动百分比分析项目金额-分析基准金额分析基准金额X100% 例如：某企业利润表中反映2000年的净利润为50万元，2001年的净利润为100万元，2002年的净利润为160万元。 通过绝对值分析： 2001年较2000年相比，净利润增长了100-50=50（万元）；2002年较2001年相比，净利润增长了160-100=60（万元），说明2002年的效益增长好于2001年。 而通过百分比变动分析： 2001年较2000年相比净利润增长率为：（10

19、0-50）50100%=100%； 2002年较2001年相比净利润增长率为：（160-100）100100%=60%。 则说明2002年的效益增长明显不及2001年。 第一：如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。 第二：如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。（二）比率分析法 1.含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。 2.分类：比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析 （1）构成比率分析： 构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比 构成比率某

20、项指标值/总体值100% 比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率、利润表各个项目占主营业务收入的比率等。这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较。 2）相关比率分析： 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。（三）因素分析法 1.含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。 2.应用 例：设某一经济指标P是由相互联系的A、B、C三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是： 基

21、准指标P0=A0B0C0 实际指标P1=A1B1C1 该指标实际脱离基准的差异（P1- P0=D）， 可能同时是上列三因素变动的影响。 在测定各个因素的变动对指标P的影响程度时可顺序计算如下：基准指标P0=A0B0C0 （1）第一项替代P2=A1B0C0 （2）第二项替代P3=A1B1C0 （3）第三项替代P1（即实际指标=A1B1C1 （4）据此测定的结果： （2）-（1）= P2- P0是由于A变动的影响（3）-（2）= P3- P2是由于B变动的影响（4）-（3）= P1- P3是由于C变动的影响 把各因素变动的影响程度综合起来,则:（P1- P3）+（ P3- P2）+（ P2- P0

22、）= P1- P0=D 案例1： ABC公司1997年实际利润与预算利润的比较数据如下： 预算销售收入：（9万件4.8元/件）43.2万元； 实际销售收入：（8万件5元/件）40万元； 差异: 3.2万元（不利）要求：用连环替代法分解差异。（四）趋势分析法 1.含义：根据连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势 2.分类：对于不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：

23、定比动态比率 环比动态比率 以2000年为固定基期，分析2001年、2002年利润增长比率，假设某企业2000年的净利润为100万元，2001年的净利润为120万元，2002年的净利润为150万元。则： 2001年的定基动态比率=120100=120% 2002年的定基动态比率=150100=150% 2001年的环比动态比率=120100=120% 2002年的环比动态比率=150120=125%定基分析法 【例题单选题】通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的方法称为（）。 A.趋势分析法B.比较分析法 C.比率分析法D.因素分析法 答案：B 【例题多

24、选题】按比较形式，比较分析法分为（）。 A.绝对数比较 B.百分数比较 C.与目标基准比较D.与历史基准比较E.与行业基准比较 答案：AB CDE是按照比较基准的不同进行的分类资产负债表资产负债表1.某一特定日期（月末、季末或年末）财产状况（资产、负债和所有者权益）静态报表；2.主要编制依据：资产=负债+所有者权益； 3.资产负债表结构：报告式和账户式； 账户式编制依据：资产负债十所有者权益 报告式编制依据：资产一负债所有者权益第二章资产负债表解读企业的经济资源企业的经济资源反映企业的财务状况，是构反映企业的财务状况，是构成资产负债表的要素成资产负债表的要素反映企业的经营成果，是反映企业的经营

25、成果，是构成利润表的要素构成利润表的要素资产资产负债负债所有者权益所有者权益收入收入费用费用利润利润资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益2 2、会计恒等式、会计恒等式：表明各会计要素之间基本关系的恒等式表明各会计要素之间基本关系的恒等式 表表31 资产负债表资产负债表(报告式报告式) 表表32 资产负债表资产负债表(账户式账户式)4.资产负债表的作用1有助于全面了有助于全面了解企业资产规解企业资产规模、资产结构模、资产结构与资产质量与资产质量3有助于分析判有助于分析判断企业的财务断企业的财务状况、特别是状况、特别是资金需求的未资金需求的未来变动趋势来变动趋势2有助于了解企有助于了解

26、企业的资本结构，业的资本结构，评价企业进一评价企业进一步融资的能力步融资的能力及潜在的运营及潜在的运营风险风险第二章资产负债表解读 本章考点： 1.资产负债表质量分析 2.比较资产负债表分析 3.定比趋势分析 4.共同比资产负债表分析 5.资产结构分析 本章难点：资产负债表一些具体项目的解读，特别是一些具体项目要涉及到对会计处理相关规范的深入理解。第一节资产负债表质量分析 识记： （1）企业货币资金持有量的影响因素 （2）存货可变现净值的确定方法（一）货币资金 企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其它货币资金 企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机、预防动机和投资动机 货币资金的

27、持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。 企业货币资金持有量的影响因素包括 1. 企业规模规模越大，所需的货币资金数量越大 2. 所在行业特性 3. 企业融资能力融资能力越强，现金持有量越少 4. 企业负债结构负债中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额货币资金的分析要点： （1）判断规模是否适当。 企业的资产规模越大，相应的货币资金规模应当越大；在相同的总资产规模条件下，不同行业（如工业、商业、金融业企业）的企业货币资金的规模也不同；同时，它还受企业对货币资金运用能力的影响。企业过高的货币资金规模，可能意味着企业正在丧失潜在

28、的投资机会，也可能表明企业的管理人员生财无道。 （2）分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量。 包括企业货币资金收支的全过程，如客户的选择，销售折扣与购货折扣的谈判与决定，付款条件的决定，具体收款付款环节以及会计处理等。 企业货币资金管理的目标，就是要在流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化 。即在保证企业的经营效率和效益的前提下，尽可能减少在现金上的投资。（二）交易性金融资产 交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。 分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一

29、致。例题 (1)2005年12月1日,ABC公司以每股1.1元的价格购入甲公司股票30万股作为交易性金融资产管理和核算 借:交易性金融资产-成本 33 贷:银行存款 33 （2） 2005年12月31日,该股票市价价格为1.5元/股. 借:交易性金融资产-公允价值变动 12 贷:公允价值变动损益 12 3.2006年7月1日,甲公司宣告分派2006年上半年现金股利,每股0.2元.7月30日,ABC公司收到该笔股利. 借:应收股利 6 贷:投资收益 6 借:银行存款 6 贷:应收股利 6（三）应收票据 因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票 分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑

30、汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。（四）应收账款 对应收账款质量的判断应从以下几方面着手： 1. 应收账款账龄账龄越长，发生坏账的可能性就越大 2. 应收账款债务人分布 3. 坏帐准备的提取比例（五）存货 存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多，会降低存货周转率，降低资金使用效率，以及增加存货储储藏成本；反之，持有量过少，会使企业面临缺货的危险 对于存货质量的分析应关注： 1. 存货的

31、可变现净值与账面金额之间的差异 从财务分析的角度，应当关注存货在未来期间能够为企业带来的经济资源流入，所以应当采用可变现净值作为市价比较稳妥 （1）存货可变现净值的确定方法 可直接出售的商品存货 可变现净值存货的估计售价估计销售费用和相关税费 需要经过加工的材料存货 可变现净值产品估计售价至完工估计将要发生的成本销售产品估计的销售费用和相关税费 为执行合同或劳务合同而持有的存货 直接出售：可变现净值存货的合同售价估计销售费用和相关税费 需要经过加工的材料存货： 可变现净值合同售价至完工估计将要发生的成本销售估计销售费用和相关税费 同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，应当

32、分别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。 存货跌价准备的确认和转回 （第一期期末）当可变现净值低于成本时（存货跌价准备的确认时点）：须在当期确认存货跌价损失，记入存货跌价准备账户。 （以后每期）期末对存货跌价准备账户的金额进行调整，使得存货跌价准备账户的贷方余额反映期末存货可变现净值低于其成本的差额。 成本存货跌价准备（期末余额）=账面价值（成本与可变现净值孰低） 其对应账户为“资产减值损失计提的存货跌价准备”账户。 【例题】某企业207年3月31日，乙存货的实际成本为100万元，加工该存货至完工产成品估计还将发生成本为20万元，估计销售费用和

33、相关税费为2万元，估计用该存货生产的产成品售价110万元。则乙存货的可变现净值为（）万元A.90 B.100 C.108 D.88 【答案】D A上市公司2005年12月31日库存的产品G型机器16台，每台单位成本为32万元。相关资料如下： 2005年12月1日与B公司签订的销售合同约定，2006年2月20日，A上市公司应按每台31.5万元的销售价格（不含增值税）向B公司提供G型机器14台。 A上市公司销售部门提供的资料表明，向长期客户B公司销售的G型机器的平均运杂费等销售费用为0.12万元/台；向其他客户销售G型机器的平均运杂费等销售费用为0.1万元/台。 2005年12月31日，G型机器的

34、市场销售价格（不含增值税）为每台33万元。 要求： （1）计算确定2005年12月31日A上市公司G型机器的可变现净值。 （2）计算确定2005年12月31日A上市公司G型机器应计提的存货跌价准备额 1、有合同部分的可变现净值： （31.5-0.12）14439.32万元 应计提减值准备：3214-439.328.68万元 没有合同部分的可变现净值： （33-0.1）265.8万元 没有合同部分的成本：32264 可变现净值大于成本，所以不用计提跌价准备。 2、应计提的跌价准备：8.68万元 2. 存货的周转状况 判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现。 一般而言，存货的周

35、转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意： 第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量； 第二，注意存货发出计价方法的差别； 第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。 3. 存货构成 4. 存货技术构成分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命 存货周转率=产品销售成本/平均存货成本*100% 平均存货成本=（期初存货+期末存货）/2 存货周转率越大说明销售好，存货周转率加快，表明企业存货占用水平较低，流动性较强，销售能力强。 反之说明企业销售不顺畅。（六）长期金融资产 长期金融资产包括：可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资 1.长

36、期股权投资（1）企业权益性投资包括：对子公司的投资 对合营企业投资 对联营企业投资 对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资（2）长期股权投资的初始计量 同一控制下的企业合并（一般发生在企业集团内部）：以被合并方所有者权益的账面价值为基础确认企业的长期股权投资，对于长期股权投资的账面价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额作为资本公积项目处理 【例题】甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年6月1日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元。若甲公司支付银行存款720万元 。

37、则相关会计处理为： 借：长期股权投资800 贷：银行存款720 资本公积资本溢价80 非同一控制下的企业合并：长期股权投资的入账价值是合并方支付的对价的公允价值 若上例中甲、乙不是同一集团，则长期股权投资的初始入账价值就是720万元（3）长期股权投资的后续计量 成本法 A:成本法的适用范围:对子公司投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。 B：在初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加投资的成本增加长期股权投资的账面价值。获得被投资单位投资后宣告分派的现金股利应确认投资收益。 【例题】A公司2007年1月1日，以银行存款购入C

38、公司10%的股份，并准备长期持有，采用成本法核算。C公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的现金股利100000元，C公司2007年实现净利润400000元。2007年5月2日宣告发放现金股利是投资前累计净利润的分配额，所以应作为清算股利冲减投资成本： 借：应收股利10000 贷：长期股权投资-C公司10000权益法 A：权益法适用范围：对合营企业和联营企业的投资 B: 有关会计处理 1、要比较“初始投资成本”与“应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额”的大小， 长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本； 长期股权

39、投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，应按其差额， 借记“长期股权投资XX公司”科目，贷记“营业外收入”科目。 （4）财务分析 1、长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核算方法而质量不同。成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利，而权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。 2、另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。对于没有市价的长期股权投资，其价值是否发生减损，应当对被投资企业进行综合调查分析，例如观察被投资企业的生产经营是否变更2、持有至到期投资 持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确

40、定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长期债券投资，质量分析应注意： （1）对债权相关条款的履约行为进行分析 （2）分析债权人的偿债能力 （3）持有期内投资收益的确定3.可供出售金融资产 对于公允价值能够可靠计量且不属于其他三类的非衍生金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售的金融资产。 与交易性金融资产差别：意图不明确或意图和能力发生改变 （七）固定资产 1、固定资产初始计量 固定资产应当按照成本进行初始计量。 注意： （1）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以所有付款额的现值之和为基础确定。 （2）对于存在弃置义务的固定资

41、产，在初始确认时还应考虑弃置费用：在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固定资产的账面价值，同时确认一笔预计负债。 甲公司主要从事化工产品的生产和销售。2007年12月31日，甲公司一套化工产品生产线达到预定可使用状态并投入使用，预计使用寿命为15年。根据有关法律，甲公司在该生产线使用寿命届满时应对环境进行复原，预计将发生弃置费用2 000 000元，甲公司采用的折现率为10%.甲公司与弃置费用有关的账务处理如下： （1）2007年12月31日，按弃置费用的现值计入固定资产原价 计入的固定资产原价=2 000 000（P/F，10%，15）=478 800（元） 借：固定资产478 800

42、贷：预计负债478 800 2.固定资产质量分析时应注意的问题： （1）应当关注固定资产规模的合理性 （2）固定资产的结构 （3）固定资产的折旧政策 折旧方法： 平均年限法 工作量法 双倍余额递减法 年度总和法 双倍余额递减法 例如：某企业一固定资产的原价为10 000元，预计使用年限为5年，预计净残值200元，按双倍余额递减法计算折旧，每年的折旧额为： 双倍余额年折旧率2/510040 第一年应提的折旧额10 000404000（元） 第二年应提的折旧额（10 0004 000）402 400（元） 第三年应提的折旧额（6 0002 400）401 440（元） 从第四年起改按平均年限法（直

43、线法）计提折旧。 第四、第五年的年折旧额（10 0004 0002 4001 400200）/2980（元） 年度总和法案例 例某企业某项固定资产原值为60000元，预计净残值为3000元，预计使用年限为5年。该项固定资产按年数总和法计提折旧。该项固定资产的年数总和为： 年数总和5432115 年数 应计提折旧总额年折旧率 年折旧额 累计折旧 1 57000 515 1900019000 2 57000 415 15200 34200 3 57000 315 11400 45600 4 57000 215 7600 53200 5 57000 115 3800 57000（八）在建工程 1.对

44、在建工程进行质量分析时，应当慎重对待资本化的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费用挤入了在建工程。 注：允许资本化的借款包括专门借款和一般借款 （1）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资受益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额 【例题】A公司为建造厂房于2007年7月1日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年利率为6%，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，2007年7月1日，A公司采取出包方式委托B公司为其建造该厂

45、房，并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在2007年度应予资本化的利息金额为多少？ 2007年度应予资本化的利息金额20006%6/1210003%6/1245（万元） （2）一般借款的资本化金额应当根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率得出。 2.如果企业自建的固定资产价值因为资本化借款费用而高于其公允价值，则这部分借款费用应考虑是否剔除。 例如：企业建造相同的固定资产，如果一种使用权益资金，另一种使用债务资金，则后者的价值大于前者， 但是这部分超出的价值完全是由于融资方式的不同造成的，不会在未来使企业得到额外的

46、补偿，因此这部分借款费用资本化的价值在财务分析时应剔除出去。（九）无形资产 无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。 1.无形资产会计处理的特殊问题 （1）无形资产的初始确认和计量企业自行研究开发的无形资产 开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。 企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益 开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产： （一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。 （二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。 （三）无形资

47、产产生经济利益的方式。 （四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成 该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。 （五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 （一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。 （二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。 （三）无形资产产生经济利益的方式。 （四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成 该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。 （五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 （2）无形资产的后续计量 企业应当于取得无形资产时分析判断其使用寿命。 使用寿命有限的无形资产应在无形资产的寿命期内进行

48、摊销。 1、对于专利权，应采用产量法进行摊销。 2、受技术陈旧因素影响较大的无形资产，可以采用加速折旧的方法进行摊销； 3、有特定产量限制的特许经营，应采用产量法进行摊销。 使用寿命不确定的无形资产，企业不进行摊销，只是在每个会计期间进行减值测试5.资产负债表的初步分析 （一）资本结构分析（一）资本结构分析 （二）资产构成分析（二）资产构成分析 （三）基本偿债保障（三）基本偿债保障（一）资本结构分析 资本结构分析是对广义的资本而言的，包括企业资本总额中债务资本与股东权益资本的比例及其各自的组成情况分析 1、资本结构影响着企业经营活动原始收益的分配方式 2、资本结构也决定了企业承受内外部经济冲击

49、的能力（二）资产构成分析 资产结构具体指：1、企业资产总额中流动资产与非流动资产或长期资产总额之间的比例2、流动资产与长期资产各自具体的构成情况 （三）基本偿债保障 企业负债需要以资产特别是流动性强的资产来偿还。资产总额是否大于债务总额、资产的流动性或变现能力是否有利于及时偿债的需求都是企业基本偿债能力的保障 分析要点：资产总量及其表现形态能否满足及时、足额偿还债务的需求利润表利润表1.反映企业在一定期间经营成果的财务报表2.利润表的结构有单步式和多步式（我国企业的利润表一般采用多步式 ） 利润表（多步式）3.利润表的作用1反映了企业经反映了企业经营收入的来源营收入的来源和成本费用的和成本费用

50、的归属及其结构归属及其结构 3提供了有关提供了有关盈利预测及盈利预测及经济决策的经济决策的信息信息 2反映了企业反映了企业的盈利能力的盈利能力 4.利润表的初步分析分析企业非经分析企业非经常性项目损益常性项目损益对当期利润总对当期利润总额及净利润的额及净利润的影响影响从收入、费用从收入、费用的结构及变动的结构及变动趋势分析企业趋势分析企业经营活动创收经营活动创收能力的稳定性能力的稳定性与成长性与成长性利润表分析利润表分析侧重点侧重点现金流量与现金流量表现金流量与现金流量表一、基本概念一、基本概念1现金：企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。2现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于