1、金融硕士专业学位研究生金融硕士专业学位研究生课程课程金融伦理与职业道德金融伦理与职业道德主讲人主讲人：高宏霞高宏霞兰州大学经济学院兰州大学经济学院金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程第一章第一章金融伦理的理论解析金融伦理的理论解析第二章第二章商业银行与金融伦理商业银行与金融伦理第三章第三章投资银行的金融伦理问题投资银行的金融伦理问题第四章第四章股票市场与金融伦理股票市场与金融伦理第五章第五章社会责任与金融伦理社会责任与金融伦理第六章第六章金融危机和金融伦理金融危机和金融伦理第七章第七章金融监管伦理金融监管伦理有效监管与监管腐败有效监管与监管腐败第八章第八章金融业从业人员职业道德规范金融
2、业从业人员职业道德规范金融伦理与职业道德金融伦理与职业道德金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程第一章第一章 金融伦理的理论解析金融伦理的理论解析第一节第一节 金融体系的伦理冲突金融体系的伦理冲突第二节第二节 金融伦理学的内涵与范畴金融伦理学的内涵与范畴第三节第三节 金融伦理学中的核心关系金融伦理学中的核心关系金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程 第一节第一节 金融体系的伦理冲突金融体系的伦理冲突一、金融丑闻、金融腐败与金融生态二、金融学的价值中立与伦理视角三、金融伦理与金融法律四、金融伦理的重要性 金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程一、金融丑闻、金融腐败与金融生态一、
3、金融丑闻、金融腐败与金融生态（一）金融丑闻：全球性现象（一）金融丑闻：全球性现象1.金融丑闻的危害金融丑闻的危害l波及整个经济体系波及整个经济体系l引发金融危机引发金融危机 例：安达信与安然事件例：安达信与安然事件 巴林银行与尼克里森巴林银行与尼克里森 需要从经济体制、社会体制、法律框架、历史需要从经济体制、社会体制、法律框架、历史 文化各个角度做出深刻分析并提出对策。文化各个角度做出深刻分析并提出对策。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）我国金融业的腐败行为与金融生态（二）我国金融业的腐败行为与金融生态1.腐败：腐败：l狭义：政府官员的行为特征狭义：政府官员的行为特征l广义：一
4、切利用某种垄断权所进行的不按交易规则或行政广义：一切利用某种垄断权所进行的不按交易规则或行政权力规则办事，为自身谋取私利的行为。包括了金融监管腐权力规则办事，为自身谋取私利的行为。包括了金融监管腐败、金融机构涉及私利的违规行为。败、金融机构涉及私利的违规行为。2.广义腐败行为必要条件：广义腐败行为必要条件：l掌握了某种稀缺资源掌握了某种稀缺资源l该群体具有某种垄断性该群体具有某种垄断性l文化上的接受性文化上的接受性金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程3.金融腐败链条：金融客户金融腐败链条：金融客户金融机构金融机构金融监管机构金融监管机构与政府部门与政府部门4.金融腐败有着深刻的经济社会
5、根源金融腐败有着深刻的经济社会根源l国有银行国有银行l投资银行投资银行l银行业与保险业监管者银行业与保险业监管者l证券业监管者证券业监管者l金融媒体金融媒体l金融中介金融中介5.我国较为典型我国较为典型银行业腐败行为银行业腐败行为金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程二、金融学的价值中立与伦理视角二、金融学的价值中立与伦理视角（一）实证经济学与规范经济学v实证“是什么”，“价值无涉”、“价值中立”v规范“应该是什么”，价值判断（二）价值中立：经济学不涉及价值判断问题。（三）现代经济学很大程度上已经注入了价值判断的因素。金融学虽是最富有实证色彩的领域，但是在现实运用中仍需对其“善恶”（运用
6、伦理的视角）进行判断。 金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程三、金融伦理与金融法律三、金融伦理与金融法律（一）两派争论v法学家：法律界定的清晰性及对社会经济各领域明显强有力的约束与惩罚功能使得法律更为重要。v伦理学家：伦理道德在社会中拥有更广泛的约束与激励功能，其作用领域更多，实施成本更低。（二）金融伦理的功能（二）金融伦理的功能v金融伦理是金融法律得以有效实施的基础与前提。v营造一种有利于金融市场稳健运作和金融机构健康发展的文化，这种文化则是金融体系保持有效运转的前提。（一旦金融伦理被扭曲，再多的法律规范都形同虚设）v一定的金融伦理原则是金融法律制定的依据与准绳。金融专业硕士研究生课
7、程金融专业硕士研究生课程四、金融伦理的重要性四、金融伦理的重要性（一）金融领域的特殊性（一）金融领域的特殊性v金融领域比其他领域更容易发生与信任相关的不道德行为。v金融领域与其他领域相比，信息不对称程度更加严重，从而更容易引发道德风险和逆向选择行为。v金融领域与其他领域相比，金融领域知识壁垒更高。（二）中国金融市场伦理缺失所面临问题（二）中国金融市场伦理缺失所面临问题v金融机构及其从业人员诚实守信观念淡薄，职业人格素养与职业操守令人担忧。v市场经济主体伦理观念淡薄，导致市场经济的各种运行机制难以建立运行。v伦理缺失与信用危机对于金融市场的打击和对于金融机构的影响是致命的。金融专业硕士研究生课程
8、金融专业硕士研究生课程（三）健康的金融伦理文化有利于金融机构的持久发展（三）健康的金融伦理文化有利于金融机构的持久发展v英国：具有绅士风范的保守而谨慎且注重信用的金融伦理文化。 金融业中的贵族遗风v德国：极端严谨慎重的金融监管伦理文化。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程第二节第二节 金融伦理学的内涵与范畴金融伦理学的内涵与范畴一、金融伦理学的内涵二、金融伦理学的基本范畴一：公正三、金融伦理的基本范畴之二：平等金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程一、金融伦理学的内涵一、金融伦理学的内涵（一）作为交叉学科的金融伦理学 金融伦理学是伦理学中应用伦理学的一个分支，是金融学与伦理学的交
9、叉而形成的一个新兴学科和边缘学科。需同时具备伦理学与金融学的理论素养。（1）一般理论与概念（2）基本研究方法与理论体系。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融伦理学的研究对象（二）金融伦理学的研究对象1.金融学研究对象v金融学：是一门研究人们在不确定环境下如何进行资源跨期配置的学科。（Bodie&Robert C. MertonFinance）v个人、企业、政府都广泛地介入到金融市场的运作之中。2.伦理学研究对象v伦理学：关于人类在社会生活中的优良道德制定方法、制定过程与实现途径的一门学科。v伦理学研究对象：人类的社会道德行为。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程3.金
10、融伦理学研究对象v研究对象：以金融体系中人类社会道德行为及所引发的利益关系。（即金融体系利益冲突框架中的人类社会行为） 所有伦理学存在的根本依据在于人类社会中的利益关系 与利益冲突。在一个没有利益冲突的社会中，伦理是没 有必要存在的。 v研究目的：寻找一个能够最大限度的解决金融体系中人类利益冲突的伦理准则框架。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 学科的基本范畴即为核心理学科的基本范畴即为核心理念，构成了学科的最根本的念，构成了学科的最根本的思想框架与基本原则，是一思想框架与基本原则，是一门学科的灵魂所在。门学科的灵魂所在。二、金融伦理学的基本范畴一：公正二、金融伦理学的基本范畴一：
11、公正金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程二、金融伦理学的基本范畴一：公正二、金融伦理学的基本范畴一：公正（一）公正的含义v在伦理学中，公正、正义、公平都是同一个概念 正义：庄严郑重的场合； 公平：一般用于日常生活领域； 公正：介于两者之间；v“公平的正义”：从道德社会契约理论出发，认为正义等道德原则从根本上来说是一种社会契约，真正的正义只能是在一种平等的、公平的原初状态中被一致同意的契约。（罗尔斯正义论）金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 公正的本质：公正的本质：“给人应得给人应得”v 不公正：不等利害交换的恶行，不不公正：不等利害交换的恶行，不等利交换与不等害交换的恶行。
12、等利交换与不等害交换的恶行。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融体系中的行为公正（二）金融体系中的行为公正 程序公正与制度公正程序公正与制度公正v金融体系中的公平与公正：金融体系中的参与者与交易对手都应给与其应得的利益。存款人存款人商业银行商业银行相应收益：支付相应利息相应收益：支付相应利息恪守审慎原则恪守审慎原则存款，带来收益存款，带来收益积极公正积极公正等利交换行为等利交换行为金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程1.制度公正v制度：为约束在谋求财富或本人效用最大化中的个人行为而制定的一组规章，依循程序和伦理道德行为准则。 由整个社会制定或认可的一定行为的规范法系，
13、用于控制、约束和规范个人行为的，为个人行为设定的一个行动框架。v制度公正：通过制定相应的正式的法律规范或通过形成非正式的道德与习俗来约束个人行为，从而达到社会公正。v非正式制度构成金融伦理主要的部分，同时，正式的法律规章制度，其制定也是基于一定的伦理规则。v制度公正是金融伦理中最重要的一种公正。v金融体系中的制度公正决定着金融体系中各参与者的行为公正。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程2.程序公正v程序：从法律学的角度看，主要体现为按照一定的顺序、方式和步骤做出法律决定的过程。（即指一定的时间顺序，也指一定的空间顺序）v程序公正：一种行为过程的公正，是具有一定时空顺序的行为过程的公正
14、。（1）程序公正是结果公正的前提或条件。（2）程序公正本身就是人们追求的内在价值。（3）“程序优先于权利”例：证券市场正上市公司的遴选、交易程序的设计金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程三、金融伦理的基本范畴之二：平等三、金融伦理的基本范畴之二：平等（一）平等的含义v如果一件事情与人们之间利益无涉，那么这件事便无所谓平等。v平等：人们相互间与利益获得有关的相同性。v不平等：人们相互间与利益获得有关差别。v人为平等：“权利平等”，在一个正常的健康社会之中，每个人都应享有平等的权利。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 在市场经济中，市场主体的平等是经济运行的最重要原则之一。（1
15、）享有平等的权利与义务。（2）不存在对某些市场经济主体的歧视，不能故意忽略和漠视某些群体的权利与诉求。 在我国改革的实质是消除各种对经济主体的歧视 性制度框架，从而赋予各经济主体平等的市场缔 约权力。 金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融体系中的平等（二）金融体系中的平等 金融市场中的所有交易行为也是一系列合约，这些合约有效达成的前提无疑是各缔约方的权利平等。（1）缔约之前各缔约方身份平等 例：金融监管部门的上市公司选择 在证券市场中，大型投资者与中小投资者应享有 平等的基本权利。（2）金融机构的投资行为也有可能破坏平等原则 例：商业银行的圈红与种族歧视金融专业硕士研究生课程
16、金融专业硕士研究生课程四、金融伦理学的基本范畴之三：诚信四、金融伦理学的基本范畴之三：诚信市场经济的本质是契约经济，缔约各方都应该遵守诚信的原则。诚信是市场经济赖以维系的最根本伦理准则之一。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程四、金融伦理学的基本范畴之三：诚信四、金融伦理学的基本范畴之三：诚信（一）诚与信v诚实：动机在于传达真实信息的行为。v诚实分为：诚与信（1）诚：与自己的主观思想相符；传达真信息的 行为。（2）信：恪守信用，使自己的行为符合所传达的 信息的行为；言行一致。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融体系中的诚信（二）金融体系中的诚信v诚信与信任关系是人类在
17、无数次博弈中自然而然形成的一种伦理关系。（1）在一次性博弈中，每个人倾向于撒谎，而不是选择诚实与合作。囚徒囚徒B坦白坦白抵赖抵赖囚徒囚徒A坦白坦白-8，-80，-10抵赖抵赖-10, 0-1，-1囚徒困境囚徒困境金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（2）假如一次性博弈转变为多次重复博弈，则当事人就会更多的选择合作与守信，因为合作守信的预期收益会更高。v在金融体系中，契约执行的有效性直接取决于交易参与各方的诚信度，尤其是在虚拟交易间，诚信显的尤为重要。在良好运转的金融体系中，由于交易的持续性（重复博弈），大部分交易者还是会选择诚信。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 金融体系
18、中对诚心的要求：（1）交易各方恪守信用，遵守合约信（2）交易各方首先披露自己真是的信息诚 在信息披露方面： 金融媒体与中介公司均要保证信息披露的充分与 真实性（评估公司与审计公司的重要性） 例：安然与安达信 上市公司需要保证披露信息的准确性与真实性 例：蓝田事件 经济学家在信息披露中的影响作用金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程第三节第三节金融伦理学中的核心关系金融伦理学中的核心关系一、委托与代理二、权利与义务三、自律与他律金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程一、委托与代理一、委托与代理（一）委托代理理论v委托代理理论研究在利益冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约激
19、励代理人。v从本质上来说，信息经济学、契约理论与代理理论研究的是同一个问题，即在非对称信息的情况下如何设计出最优的交易契约或机制来解决委托人与代理人之间的利益冲突。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融体系中的委托（二）金融体系中的委托代理问题代理问题v金融体系中大量存在着各种契约关系，而在缔结契约的歌交易方（博弈各方）之间，由于存在着信息不对称和利益冲突，从而产生委托代理问题。例：商业银行与储蓄者 上市公司与投资者（三）委托（三）委托代理模型代理模型1.隐藏行动的道德风险模型 签约人信息是对称的。签约后，委托人只能观测到结果，而不能直接观测到代理人的行动本身和自然状态本身。
20、委托人需要设计一个激励合同以诱使代理人从自身利益出发选择对委托人有最利的行动。例：存款后，存款人很难直接观测到银行如何进行项目投资。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程2.隐藏信息的道德风险隐藏信息的道德风险 签约时信息是对称的，签约后，“自然”选择“状态”；代理人观测到自然地选择，然后选择行动；委托人观测代理人的行动，但不能观测到自然的选择，因而是不完美信息。 委托人需要设计一个激励合同以诱使代理人在给定自然状态下选择对委托人最有利的行动。 例：基金经理的激励合同要向基金销售人员提供刺激以使后者针对不同的基金购买者选择不同的销售策略。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程3.逆
21、向选择模型逆向选择模型 签订合约前信息不完全，代理人知道自己的类型而委托人不知道。因此越是资质较差的代理人越有积极性与委托人签订合约，从而导致越是资质较差的代理人越有可能与委托人签订合约。 例：财务状况越严重的企业越有动力寻找贷款 资金越紧缺的公司越希望通过上市来获取融资。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程4.信号传递模型信号传递模型 签订合同前信息不完全，代理人知道自己的类型而委托人不知道。为了显示自己的类型，代理人选择某种信息；委托人在观测到信号之后与代理人签订合同。 例：投资人不了解基金经理的类型以及投资项目的风险，因此选择“回报年”作为信号，从而选择签订合同。5.信息甄别模型
22、信息甄别模型 签订合同前信息不完全，代理人知道自己的类型而委托人不知道。委托人提供多个合同供代理人选择，代理人根据自己的类型选择一个最合适自己的合同，并根据合同选择行动。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程模型委托人代理人行动类型或信号隐藏行动道德风险保险公司存款人投保人商业银行防盗措施或饮酒、 烟项目风险隐藏信息道德风险基金公司经理债权人基金销售人员债务人市场需求/销售策略项目风险/投资决策逆向选择保险公司商业银行投资人投保人企业上市公司健康状况财务状况/经营业绩财务状况/经营业绩信号传递和信息甄别投资者保险公司经理投保人盈利年/负债率 内部股票持有比例健康状况/赔偿办法委托委托代理
23、不同模型的应用举例代理不同模型的应用举例金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程二、权利与义务二、权利与义务（一）权利与义务的伦理内涵（一）权利与义务的伦理内涵v伦理学家认为，公正的根本问题，实质上是权利与义务的交换与分配问题。v权力：是一种迫使人们必须服从的强制力量，是保障人们利益合作的根本手段，也是保障或强制人们相互贡献与索取、付出与要求的根本手段。v权利：具有重大的社会效用的必须而且应该的索取与需要；是一种具有重大社会效用的必须且应该得到的利益；是一种应该受到权力保障的利益、索取或要求。既有政治权利保障，又有法律权利保障金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 义务：是一种具有
24、重大或者基本社会效应的必须且应该的贡献、付出或服务，也是一种应当受到权力保障的贡献、付出或服务；若不履行，必定受到某种权利与法律的惩罚。v 在市场经济中，当事人之间一旦缔结了某个契约，就确定了某种权力义务关系。 明确的契约：受到政治保障与法律保障 隐含的契约：还受到更多的道德与习俗的约束，以及市场中无形的力量的约束。 例：企业社会责任金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融体系中的权利（二）金融体系中的权利-义务关系义务关系v在金融市场中（缔约双方、产品设计等）普遍存在权利义务对等的情况v当金融市场中双方权利义务不对等时：（1）社会惩罚：对侵犯对方权利的一方采取惩罚措施，由法律或
25、行政力量对其进行强制性惩罚。（2）社会补偿：通过某种社会机制或制度设计而对契约关系中权利受损的一方进行补偿。 例：扩充银行网点补偿储户信贷权利受损的现象； 在我国股票市场中，国有法人股票向流通股支付“对价”金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程三、自律与他律三、自律与他律（一）自律与他律的伦理内涵（一）自律与他律的伦理内涵v他律：运用外在的强制性的力量来约束人们的行为（1）政治约束（2）法律被约束（3）市场约束：通过市场力量对那些有损他人权利 义务实现的行为进行约束与惩罚。（4）道德约束：周围人通过各种舆论和闲言碎语来 给破坏人们权利义务的人施加压力，从而使这 些人受到社会惩罚与社会监督
26、，进而修正自己 的行为。硬约束硬约束成本高成本高软约束软约束成本低成本低金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 他律形式：（1）硬性的法约束：主要是指监管部门对金融机构和金融市场的外部监管，以保护当事人之间的权利义务关系的实现，并惩罚那些损害当事人权利的行为。（监管伦理）（2）软性的伦理约束：主要是指通过多种伦理规制手段，对当事人的行为进行约束，以利于当事人之间权利义务关系的实现。（伦理规制）v 一般而言，社会主体的金融伦理观念和金融活动主体的道德追求不可能完全的自发形成，需要相应的机制予以保证并推动实现金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程v 自律：是一种自我约束，是当事人自己
27、通过自我反省（基础）与自我控制（结果）而做出一种符合人们之间权利义务约定的行为。 例：第欧招尼 拉尔修名誓言行录 儒家“慎独”金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）金融体系中的他律之一：监管伦理二）金融体系中的他律之一：监管伦理v政府介入金融市场的必要性：（1）在金融市场中，负外部效应较之其他市场更为严重。（2）稳定，公平而有效的金融市场是一种公共品，具有典型的非竞争性和非排他性。（3）金融体系的信息不完备与信息不对称而引发的逆向选择，道德风险以及市场无效率。（4）金融市场中还可能存在不完全竞争性，同时金融市场也并不将收入分配公平作为其主要目标。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研
28、究生课程v “监管者被俘虏”理论 监管者更有可能为生产者服务，而不是为消费者服务；监管者更有可能倾向于保护那些行业内的垄断者，从而影响整个产业的效率。 监管者在某种情况下不顾公共利益目标而发生腐 败行为与有意偏袒生产者行为的可能性。监管者 的伦理缺会严重影响金融体系的健康运行。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（三）金融体系中的他律之一：伦理规制（三）金融体系中的他律之一：伦理规制v伦理规制：是伦理理念和精神的外化形式，是伦理规范及其特定的社会运行保障机制的统一。在很多情况下，也是具有强制性的一种社会规范。（1）一方面体现在社会经济活动中通行的一套伦理规范与伦理原则。（2）一方面体现
29、于一种保障伦理规范与原则在社会经济中真正得以实施的社会机制。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程伦理实施机制建设（例：伦理实施机制建设（例：”赤道银行赤道银行“的制定与逐步拓展）的制定与逐步拓展）v 通过自律组织实施。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（四）金融体系中的自律（四）金融体系中的自律v自律的特征自律成本较低自律更多的依赖于行为主体的道德自省v金融体系中自律机制的构建加强金融机构员工与管理者的金融道德文化教育。建立基于一定伦理原则的金融文化构建金融企业的社会责任体系。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程思考题：思考题：1.如何看待金融学中的价值判断问题？请举
30、例说明。2.金融领域的特殊性有哪些？金融体系中强调伦理原则的必要性？3.如何理解行为公正、制度公正？4.举例说明不同类型的委托代理模型及其在金融体系中的表现。5.举例说明金融体系中不同层次的自律？金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程第二章第二章商业银行与金融伦理商业银行与金融伦理第一节第一节 商业银行的伦理原则商业银行的伦理原则第二节第二节 金融排斥与普惠金融金融排斥与普惠金融金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程 第一节第一节 商业银行的伦理原则商业银行的伦理原则一、商业银行的性质和职能一、商业银行的性质和职能二、商业银行的伦理原则二、商业银行的伦理原则金融硕士
31、金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程一、商业银行的性质和职能一、商业银行的性质和职能 （一）（一）商业银行的性质商业银行的性质以利润最大化为中心的经济组织。以利润最大化为中心的经济组织。1.商业银行具有一般企业的普通属性商业银行具有一般企业的普通属性2.商业银行的特殊属性商业银行的特殊属性经营对象就是货币，通过货币资金的运营来获取利润经营对象就是货币，通过货币资金的运营来获取利润吸收公众存款，具有一定的公共性。吸收公众存款，具有一定的公共性。金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程 （一）商业银行的性质3. 商业银行是现代经济的核心与枢纽银行银行政府政府中央银行中央银行企业
32、企业居民和家居民和家庭庭一、商业银行的性质和职能一、商业银行的性质和职能金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程 1.1.信用中介信用中介2.2.支付中介支付中介3.3.信用创造信用创造4.4.信息中介信息中介5.5.金融服务金融服务（二）（二）商业银行的职能商业银行的职能金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程1.商业银行的商业银行的三三大经营目标大经营目标v 安全性安全性要求商业银行在业务活动中确保其要求商业银行在业务活动中确保其资产、收入、信誉以及所有经营生存发展资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失，并在整个经营管理过程中条件免遭损失，并在整个经营管理
33、过程中采取各种有效措施，使经营风险降到最低采取各种有效措施，使经营风险降到最低限度。限度。 v 流动性流动性要求商业银行在经营过程中，能够要求商业银行在经营过程中，能够随时应付客户提取存款的需要，满足客户随时应付客户提取存款的需要，满足客户合理的贷款需求。合理的贷款需求。 v 盈利性盈利性就是获得利润的能力。就是获得利润的能力。 二、商业银行的伦理原则二、商业银行的伦理原则金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程（一）稳健一）稳健 与谨慎与谨慎 原则原则1 .商业银行的三大经营目标商业银行的三大经营目标安全性安全性要求商业银行在业务活动中确保其资产、收入、信誉以及所要求商业银行在业
34、务活动中确保其资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失，并在整个经营管理过程中采取各种有效有经营生存发展条件免遭损失，并在整个经营管理过程中采取各种有效措施，使经营风险降到最低限度。措施，使经营风险降到最低限度。 流动性流动性要求商业银行在经营过程中，能够随时应付客户提取存款的要求商业银行在经营过程中，能够随时应付客户提取存款的需要，满足客户合理的贷款需求。需要，满足客户合理的贷款需求。 盈利性盈利性就是获得利润的能力。就是获得利润的能力。 二、二、 商业银行的伦理原则商业银行的伦理原则金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程 银行业是风险高度集中的行业，面临的风险多种银行
35、业是风险高度集中的行业，面临的风险多种多样。多样。 实现稳健性经营的措施实现稳健性经营的措施（1） 科学安排资产结构（2）尽最大努力提高资产质量，严控不良资产规模。（3）对员工与管理层进行金融伦理教育，防止经管者的道德风险。（4）建立有效机制预防意外事件的发生。2. 商业银行的首要人格是稳健与谨慎商业银行的首要人格是稳健与谨慎（一）稳健一）稳健 与谨慎与谨慎 原则原则金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程（二）珍视信用与诚信原则（二）珍视信用与诚信原则1 .商业银行经营中的委托代理关系储户是委托人，商业银行是代理人。商业银行是信息优势者，容易产生道德风险。声誉是商业银行生存和发展
36、的关键。2 .维护声誉的途径 商业银行要珍视自己的信誉，要做到以下两点：（1）维护良好的资产质量与保证资金安全。（2）与客户保持良好而平等的关系。金融硕士金融硕士专业学位专业学位研究生课程研究生课程（三）信贷公平原则（三）信贷公平原则 1. 现实中存在的信贷歧视现实中存在的信贷歧视 种族与人群 地区 性别 穷人二、二、 商业银行的伦理原则商业银行的伦理原则2 .维护信贷公平的途径维护信贷公平的途径观念创新制度政策创新产品创新技术创新金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程第二节第二节金融排斥与普惠金融金融排斥与普惠金融一、金融排斥和普惠金融一、金融排斥和普惠金融二、普惠金融重点领域二、普惠
37、金融重点领域小微企业小微企业金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程(一一)金融排斥金融排斥金融排斥的含义金融排斥的含义1 1：经济体系中的某些主体无法获得主经济体系中的某些主体无法获得主流金融机构金融服务的一种状态。（需求视角）流金融机构金融服务的一种状态。（需求视角） 经济体系中的某些主体不能获得提供金融服务主体资格的一种状态。（供给视角）一、金融排斥和普惠金融一、金融排斥和普惠金融1.金融排斥的含义金融排斥的含义金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程 地理排斥（如金融机构关闭分支机构）条件排斥（如由于最低存款额度要求、不良信用记录、身份验证要求不符合等）价格排斥市场排斥（即低利
38、润客户不是金融服务供给者的目标群体）自我排斥（如文化或心理上的障碍）（一）金融排斥（一）金融排斥2.金融排斥的微观情景金融排斥的微观情景金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程现实中的金融排斥现象以美国二十世纪三十年代发生的“划红线”拒贷为典型代表。1993年，金融排斥首次作为理论术语被提出，特指银行关闭分支机构影响了民众对银行服务的可获得性。史蒂芬（2001）认为，金融排斥是指无法以合适的形式获得必要的金融服务（汇款、信贷、保险、债务救助、长期储蓄和金融扫盲教育等）。3.金融排斥溯源金融排斥溯源（一）金融排斥（一）金融排斥金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程康纳罗伊（2005）认
39、为，金融排斥是指阻止穷人和弱势社会阶层进入国家正规金融系统。乌沙（2007）将消费者自我排斥纳入金融排斥的范畴。麦基洛普和威尔逊（2007）认为，金融排斥是指特定群体不能或难以获取主流金融服务。欧盟委员会（2008）将金融排斥定义为，人们难以获取或使用主流金融市场的金融服务和产品，而这些产品和服务是满足其需要并确保他们能够过上正常生活所必需的。（一）金融排斥（一）金融排斥金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程金融排斥是一个复杂的、动态化的过程。欧洲委员会（2008）指出，失业者、单亲父母、不能工作的残疾人容易遭到金融排斥。最年轻和最年老群体、受教育程度较低群体、少数族裔和移民也是金融排斥
40、的主要对象。在英国容易遭到金融排斥的主体包括：失业者、没有受教育和培训的年轻人、单亲父母或离婚人士、残疾人或精神障碍人士、护理工作人员、居住在偏远地区的人、罪犯、有过犯罪记录的人、罪犯的亲属、少数族裔、移民、难民、老人、妇女、租户、无家可归者、低收入者等。从各国情况看，低收入者、妇女、少数族裔三类受排斥尤其明显。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程（二）普惠金融（二）普惠金融1.普惠金融概念的形成亚洲开发银行（2000）：向穷人、低收入家庭及微型企业提供的各类金融服务，包括存款、贷款、支付、汇款及保险。英国国会下议院财政委员会（2004）：个人获得合适的金融产品和服务，这些金融产品或服
41、务主要是指各类人群可负担的信贷和储蓄。2005年，联合国提出“普惠金融部门” 的概念，强调通过完善金融基础设施，不断提高金融服务的可获得性。世界银行（2008）：普惠金融是指广泛获得金融服务且没有价格、非价格方面的障碍，其衡量指标是存款、信贷、支付、保险等金融服务的可获性。一、金融排斥和普惠金融一、金融排斥和普惠金融金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程 印度普惠金融委员会（印度普惠金融委员会（2008）认为，普惠金融是确保弱）认为，普惠金融是确保弱势群体和低收入阶层势群体和低收入阶层以低廉的成本获得金融服务和及时、以低廉的成本获得金融服务和及时、足额的信贷。足额的信贷。 世界银行扶贫咨
42、询专家组（世界银行扶贫咨询专家组（2011）认为，普惠金融是指）认为，普惠金融是指所有符合劳动年龄的成年人，包括目前被金融所排斥的所有符合劳动年龄的成年人，包括目前被金融所排斥的那些人，都能够从正规机构有效获得以下基本金融服务：那些人，都能够从正规机构有效获得以下基本金融服务：信贷、储蓄、支付和保险。信贷、储蓄、支付和保险。 普惠金融联盟（普惠金融联盟（AFI）（截至）（截至2014年年6月末，月末，AFI共有来自共有来自90多个国家的多个国家的119个成员机构。中国人民银行、中国银个成员机构。中国人民银行、中国银监会均为监会均为AFI成员机构。）的相关材料认为，成员机构。）的相关材料认为，普
43、惠金融普惠金融是将被金融体系排斥的人群纳入主流金融体系。是将被金融体系排斥的人群纳入主流金融体系。金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程关注点：关注点：从普惠金融概念形成和发展过程看，其重点关注的是信贷可获得性，原因是银行业目前在发展中国家、新兴市场仍占绝对优势地位。普惠金融概念有时将保险业纳入范畴，较少涉及证券基金业。新趋势：新趋势：国际上的最新发展趋势显示，普惠金融概念中的“金融”应当是“大金融”、“宽内涵”、“多维度”的概念，全面涵盖整个金融体系中的所有产品和服务。普惠金融呼吁不断提高金融服务的覆盖面和渗透度。 普惠金融绝不意味着不惜一切成本和代价让所有人都获普惠金融绝不意味着不惜
44、一切成本和代价让所有人都获得贷款。（世界银行得贷款。（世界银行全球金融发展报告全球金融发展报告2014：普惠金融：普惠金融）金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程国有银国有银行改革行改革银行代银行代理理手机银手机银行行多元金融多元金融服服务提供者务提供者金融消费金融消费者者保护保护数据收数据收集集评估体评估体系系普惠金普惠金融融普惠金融联盟普惠金融联盟(AFI)(AFI)给出的普惠金融模式给出的普惠金融模式（二）普惠金融（二）普惠金融2. 普惠金融的模式金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程代理银行代理银行移动支付移动支付金融服务金融服务供给主体供给主体多样化多样化国有国有银行银行
45、改革改革金融消费金融消费者保护者保护金融金融身份证身份证有效方案有效方案德国技术合作公司评估出的促进普惠金融的最有效方案3. 促进普惠金融的有效方案（二）普惠金融（二）普惠金融金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程 第一个可以量化的、旨在解决25亿无银行服务人口普惠金融问题的全球性宣言。 截至2014年6月末，47个国家的51个会员机构明确做出普惠金融承诺。 47国所做出的承诺内容看，主要包括金融消费者保护与金融教育（金融扫盲）、评估衡量指标体系、移动金融服务、普惠金融国家战略或金融教育国家战略、银行代理、小额信贷和储蓄、小额保险、中小企业融资、电子货币框架、支付体系、征信体系及其他。4
46、.玛雅宣言（二）普惠金融（二）普惠金融金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程 我我国发国发展中小企展中小企业业金融政策体系的四金融政策体系的四个阶个阶段段时间时间阶阶段段事件事件改革改革开开放初放初期期1997年年基本空白基本空白在在这个时这个时期是市期是市场场自自发发期，期，FDI、民、民间间金融，以及金融，以及较较强强内内源融源融资资能力，能力，我我国国的的创业创业投投资开资开始始发发育。育。1998年年2002年年开开始形成期始形成期（部（部门门政策政策主主导导）（1）中）中国国人民人民银银行在行在 1998-2002 年期年期间间先后出台了先后出台了关关于于进进一步一步改善改善中
47、小企中小企业业金融服金融服务务的意的意见见、关关于于扩扩大大对对小企小企业贷业贷款利率浮款利率浮动动幅度的通知、幅度的通知、关关于加强和改于加强和改进对进对中小企中小企业业金融服金融服务务的指的指导导意意见见和和关关于于进进一步加强一步加强对对有市有市场场、有效益、有信用的小企、有效益、有信用的小企业业的信的信贷贷支持支持的指的指导导意意见见（2）2000 年年开设创业开设创业板的板的构构想出想出现并开现并开始始筹备筹备（3）开开始始构构建中小企建中小企业业信用担保体系。信用担保体系。1999 年年国国家家经贸经贸委委发发布布关关于建立中小企于建立中小企业业信用担保体系信用担保体系试试点的指点
48、的指导导意意见见（国经贸国经贸中小企中小企 1999），），开开始推始推动动中小企中小企业业信用担保体系的建信用担保体系的建设设，关关于中小企于中小企业业信用担保机信用担保机构构、再担保机、再担保机构构免征免征营业税营业税的通知，的通知，国国家家发发改委出台了改委出台了关关于跨省于跨省区区或或规规模模较较大的中小企大的中小企业业信用担保机信用担保机构设构设立立与变与变更有更有关关事事项项的通知（的通知（发发改企改企业业 2000）；）；（4）2002年年国务国务院院办办公公厅转发国厅转发国家家经贸经贸委委关关于鼓于鼓励励和促和促进进中小企中小企业发业发展若干政策意展若干政策意见见的通知的通知二
49、、我国普惠金融重点领域二、我国普惠金融重点领域小微企业小微企业（一）（一）政策演政策演变变及及示例示例金融专业硕士研究生课程金融专业硕士研究生课程时间时间阶阶段段事件事件20032008年年加速加速发发展期（上展期（上升升为国为国家家战战略、略、法律法律层层面）面）（1）2003 年年实实施的中小企施的中小企业业促促进进法，法，规划规划了我了我国国中小企中小企业业金融支持体系金融支持体系的基本框架；的基本框架；（2）多）多层层次股票市次股票市场场体系建体系建设设。2004 年年 1 月月国务国务院院发发布布关关于推于推进资进资本市本市场场改革改革开开放和放和稳稳定定发发展的若干意展的若干意见见
50、，明确要求，明确要求“ “建立多建立多层层次股票市次股票市场场体系体系” ”，2004 年年 5 月，深月，深圳证圳证券交易所中小企券交易所中小企业业板市板市场启动运场启动运行；行；2006年年 1 月，月，经经国务国务院批准，中院批准，中国证监会国证监会、科技部和北京市政府等有、科技部和北京市政府等有关关部部门启动门启动了中了中关关村科技村科技园园区区非上市公司股非上市公司股份报份报价价转让试转让试点，点，为园区为园区高科技企高科技企业业提供挂牌和股提供挂牌和股份转让份转让服服务务；2008 年中年中国证监会发国证监会发布首次公布首次公开发开发行行并并在在创业创业板上市管理板上市管理办办法（
