1、CONTENTS当前我国金融市场Part 01国内理财市场Part 02合理理财的重要性Part 03各类理财产品分析Part 04理财市场的发展趋势Part 05当前我国金融市场Part 01截至2017年11月份，工业增加值、固定资产投资、房地产开发投资、制造业投资、基建投资、民间投资与消费已从年内最高点的6.9%、9.2%、9.3%、5.8%、21.26%、7.7%和10.4%分别回落至6.6%、7.2%、7.5%、4.1%、15.83%、5.7%和10.3%，分别回落0.3、2、1.8、1.7、6.43、2和0.1个百分点。当前我国金融形势数据统计 20172017年年7 7月月141
2、4日至日至1515日，第五次全国金融工日，第五次全国金融工作会议在北京召开。作会议在北京召开。此次会议围绕服务实体经此次会议围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革济、防控金融风险、深化金融改革“三位一体三位一体”的金融工作主题做出了重大部署。的金融工作主题做出了重大部署。会议强调金会议强调金融在实体经济发展中的辅助作用，融在实体经济发展中的辅助作用，突出防范化突出防范化解金融风险的重要性和紧迫性，解金融风险的重要性和紧迫性，同时着重阐述同时着重阐述未来的监管架构和方向，设立国务院金融稳定未来的监管架构和方向，设立国务院金融稳定发展委员会协调监管，切实做好防控金融风险，发展委员会协调监管，
3、切实做好防控金融风险，促进实体经济健康发展，实现金融稳定。促进实体经济健康发展，实现金融稳定。当前我国金融形势金融工作会议统一领导三项任务四项原则一是强调必须坚持党对金融工作的集中统一领导。二是强调一切工作都要围绕金融工作的三项任务：服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革。三是强调做好金融工作的四项原则：回归本源、优化结构、强化监管、市场导向。当前我国金融形势第五次全国金融工作会议精神第五次全国金融工作会议精神当前我国金融形势 2017全国金融工作会议还指出会议还指出“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”，“设立国务院金融稳定发展委员会设立国
4、务院金融稳定发展委员会”。这说明。这说明去杠杆防风险仍将继续去杠杆防风险仍将继续，在此过程中央行统，在此过程中央行统筹能力得到加强，避免因监管政策分歧而产生套利行为。因此筹能力得到加强，避免因监管政策分歧而产生套利行为。因此国内货币政策将继续维持中国内货币政策将继续维持中性稳健性稳健，很难偏向宽松，资金利率仍然处于，很难偏向宽松，资金利率仍然处于“易上难下易上难下”的阶段，难言拐点。的阶段，难言拐点。国内理财市场Part 02理财市场分析P2PP2P现状现状2018年7月以来，我国P2P爆雷数量创下了多年新高，从不知名的小平台，到规模百亿以上的网贷机构，其影响范围越来越大。仅前三周（7月1日到
5、21日），就有至少130家P2P平台出现停业、跑路、提现困难、分期体现等问题，还有被刑事拘留的，涉及待还本金至少在439亿元以上，集中式爆雷引发市场广泛关注。基于现在的理财市场现状，各类金融机构正在形成新的全面专业的理财规划，关注客户需求，设计开发自主产品相对于个人理财，机构理财更加落后，并且多数人认为理财就是简单的财务管理，认识也是相当片面投资固定收益市场的理财产品占据了理财市场超过80%的市场份额，固定收益理财产品受到投资者的追捧商业银行在金融产品销售领域的处于高位，银行理财产品目前仍主导着国内财富管理市场理财市场分析市场现状市场现状理财市场分析20182018年银行理财市场半年报年银行理
6、财市场半年报6月银行理财发行量同比减少22%2018年6月份银行理财产品共发行11319款，环比减少778款，降幅为6.43%，较2017年6月份减少3265款，同比减少22.39%。作者：融360大数据研究院来源：雪球理财市场分析20182018年银行理财市场半年报年银行理财市场半年报短期产品发行量占比减少 平均投资期限拉长融360监测数据显示，6月份发行的理财产品中, 3个月以内（含3个月）理财产品发行量占比为21.99%，环比下降2.45个百分点。2018年6月较2018年1月，3个月以内理财产品发行量占比下降了11.8个百分点。而3-6个月期限和6-12个月期限理财产品发行量占比大幅增
7、加，6月份较1月份分别增加了5.6个百分点和5个百分点。作者：融360大数据研究院来源：雪球理财产品趋于多元化、个性化发展，市场竞争将越来越激烈随着越来越多人投资于理财领域，理财产品拥有良好的发展前景，市场规模也将进一步扩大。理财市场分析目前固定收益类产品较受投资者青睐，随着生活水平的提高，投资理念的改观，未来中低风险产品可能会更受欢迎投资者对品牌服务要求越来越高，未来品牌服务将成为产品销售的重要驱动力市场产品市场产品合理理财的重要性Part 031人生需要规划人生需要规划 ，钱财，钱财需要打理需要打理 2应对人生意外，保障生活幸福应对人生意外，保障生活幸福理财是门理财是门技术活，需要学习才能
8、掌握技术活，需要学习才能掌握3 理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金钱问题而已。理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱，也需要赚钱来产生现金流入。因此不管是否有钱，每一个人都需要理财。理财也涵盖了风险管理。因为未来的现金流入具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入或流出。合理理财重要性人生可能遭遇的困境人生可能遭遇的困境高昂房价通货膨胀婚姻解体事业变动遗产争执退休养老高额教育费投资陷井健康恶化意外突降人生风雨无常，遇到困境时，财富大部分时候起着决定性作用，会帮助你渡过难关。合理理财重要性合理理财重要性 各类理财产品分析Part 04各类理财产品分析银行类理
9、财产品银行类理财产品信托类理财产品信托类理财产品券商类理财产品券商类理财产品保险类理财产品保险类理财产品基金类理财产品基金类理财产品是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。银行类理财产品银行类理财产品银行类理财产品银行类理财产品保证收益理财产品保证收益理财产品非保证收益理财产品非保证收益理财产品保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险或者银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。保本浮动收保本浮动收
10、益理财产品益理财产品非保本浮动收非保本浮动收益理财产品益理财产品保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。基本类型风险风险 2 2风险风险 3 3风险风险 1 1风险风险 4 4银行类理财产品银行类理财产品风险来源各类理财产品分析银行类理财产品银行类理财产品信托类理财产品信托类理财产品券商类理财产品券商类理财产品保险类理财产品保险类理财产品基金类理财产品基金类理财产品是指信托公司为投
11、资者提供的金融理财产品，受托人根据融资方的资金需求设立的特定用途的资金募集行为，委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，按约定的收益获取回报的一种金融理财产品。信托类理财产品信托类理财产品信托类理财产品信托类理财产品按投资方式划分按投资方式划分按资金投向划分按资金投向划分基本类型权益类信托贷款类信托股权投资类信托组合投资信托房地产信托基础设施类信托工商企业类信托另类信托文字介绍信托类理财产品信托类理财产品资产规模从资管新规征求意见稿颁布后的从资管新规征求意见稿颁布后的2017年年12月开始，信托产品的发月开始，信托产品的发行市场逐渐收缩。从总体趋势上行市场逐渐收缩。从总体趋势上来看，
12、发行数量和规模逐渐下降，来看，发行数量和规模逐渐下降，且有加速下降的态势；信托产品且有加速下降的态势；信托产品的平均规模也呈下降趋势，平均的平均规模也呈下降趋势，平均期限小范围内波动之后在新规正期限小范围内波动之后在新规正式稿出台后明显下降；收益率一式稿出台后明显下降；收益率一路稳步走高。路稳步走高。产品数量和规模方面，在剔除了产品数量和规模方面，在剔除了12月的年末消费效应以及月的年末消费效应以及2月的月的春节效应之后，信托产品市场依春节效应之后，信托产品市场依旧在下滑，尽管旧在下滑，尽管2018年年5月的产月的产品数据只统计到品数据只统计到5月月25日，比完日，比完整数额少，但依旧表明市场
13、开始整数额少，但依旧表明市场开始陷入低迷。陷入低迷。特点信托类理财产品信托类理财产品1、高风险、高风险 收益高收益高信托公司是银监会管理下的非银行性金融机构，信托理财产品相对于其他金融投资来说风险较高，但是与银行理财或者银行存款相比，信托理财产品的年化收益率较高，一般控制在8%-15%之间。2、有足值的抵押物作担保、有足值的抵押物作担保土地，房产，股权等有形或无形的资产做担保，保证产品期满后的兑付。各类理财产品分析银行类理财产品银行类理财产品信托类理财产品信托类理财产品券商类理财产品券商类理财产品保险类理财产品保险类理财产品基金类理财产品基金类理财产品是指证券公司集合投资者资产发起设立的资产管
14、理升值类产品，除具备 “利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点。集合资产管理（计划）证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配。主要有债权类专项、收益权类专项以及其他 。券商类理财产品券商类理财产品专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理 。大集合（分为限定性和非限定性
15、）资产管理计划、小集合资产管理计划。证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产。通道类和非通道类。产品分类集合资产管理（计划）定向资产管理（计划）限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定券商类理财产品券商类理财产品专项资产管理（计划）没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台； 例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。股
16、票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资范围券商类理财产品券商类理财产品收益凭证收益凭证是一项场外市场的债务融资工具，是证券公司以是一项场外市场的债务融资工具，是证券公司以私募方式向（合格）投资者发行的，约定本金和收益的偿私募方式向（合格）投资者发行的，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品础商品。收益凭证不超过收益凭证不超过200人，本质上是私募产品
17、。收益凭证作人，本质上是私募产品。收益凭证作为债务融资工具，其背后是以发行方，即为债务融资工具，其背后是以发行方，即整个证券公司作整个证券公司作为信用支撑。为信用支撑。通俗点说，收益凭证类似短期债券，证券公司向客户借钱，通俗点说，收益凭证类似短期债券，证券公司向客户借钱，然后约定期限（一般都是三个月内的短期）还本付息。然后约定期限（一般都是三个月内的短期）还本付息。某种程度上，你可以理解成这是证券公司的某种程度上，你可以理解成这是证券公司的“存款业务存款业务”。理财市场分析券商理财产品券商理财产品券商类理财产品券商类理财产品2017年年11月份，证券公司发行收益凭证合计月份，证券公司发行收益凭
18、证合计2728只，发行只，发行规模规模1029.69亿元；其中，通过报价系统发行收益凭证亿元；其中，通过报价系统发行收益凭证882只，只，发行规模为发行规模为524.93亿元亿元，占当月发行总规模的，占当月发行总规模的50.98%。从收益凭证的发行规模来看，截至去年从收益凭证的发行规模来看，截至去年11月份底，月份底，2017年年度在报价系统发行的收益凭证，单只发行规模平均达到度在报价系统发行的收益凭证，单只发行规模平均达到0.49亿元；在证券公司柜台市场发行的收益凭证，单只发亿元；在证券公司柜台市场发行的收益凭证，单只发行规模平均达到行规模平均达到0.32亿元。亿元。理财产品介绍收益凭证券商
19、类理财产品券商类理财产品场外市场产品私募债私募债，是指以中小微型企业在中国境内以非公开方式发私募债，是指以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。目非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。目前没有在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微前没有在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂时不包括房地产企业和金融企业。型企业，暂时不包括房地产企业和金融企业。私募企业债券是发行者向与其私募企业债券是发行者向与其有特定关系的少数投资者有特
20、定关系的少数投资者为为募集对象而发行的债券。该私募企业债券的发行范围很小，募集对象而发行的债券。该私募企业债券的发行范围很小，其投资者大多数为银行或保险公司等金融机构。其投资者大多数为银行或保险公司等金融机构。各类理财产品分析银行类理财产品银行类理财产品信托类理财产品信托类理财产品券商类理财产品券商类理财产品保险类理财产品保险类理财产品基金类理财产品基金类理财产品通过购买保险对资金进行合理安排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。保险公司将一部分保险金拿去做投资，每年分给投保人一定的红利，等保险期限满后再返还保险金。保险类理财产品保险类理财产品保险
21、理财产品也称为投资型保险保险理财产品最早诞生于荷兰，源自投保者希望自己缴纳的寿险保单也能投资产生收益。也就是说，保险公司将一部分保险金拿去做投资，每年分给投保人一定的红利，等保险期限满后再返还保险金。简单地说就是通过购买相关的保险产品，达到对个人（家庭）进行风险管理和投资的目的。其中有的保险只具备风险管理和保障功能，而有的保险除保障功能外，还具备一定的投资和储蓄功能。但总体来说，保险的主要作用是风险管理和保障。03这一类型的产品也叫“基金的基金”，是一种长期投资的手段，设有不同风险类型的账户，与不同投资品种的收益挂钩。不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏由客户全部自负。项目立保险类理
22、财产品保险类理财产品保险理财产品三种类型这一类型的产品在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保证最低收益，目前一般在1.752.5，有的与银行一年期定期税后利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”。通常有保底的预定利率，但这个利率比传统理财险稍低，一般只有1.52.0。除固定收益之外，每年还有不确定的红利获得。投资连结理财保险投资连结理财保险万能型理财险万能型理财险分红型理财险分红型理财险安全性保险是合同行为，客户的权益受法律及合同的双重保护。保险本身也是一种理财，但是保险理财与储蓄、国债等有很大不同。具体表现在五个方面：保险类理财产品保险类理财产品长
23、期性确定性强制性融资性保险保单期限短则5年10年长则终身。保单利益常常涉及两代人。确定性是指保单未来收益可以明确的推算出来。这里所说的强制性不是指政府或保险公司强制人们参加保险，而是说保险对个人而言带有强制理财的色彩。对客户而言，保险的融资作用表现在两个方面。一是风险融资；二是直接融资（指保单质押借款功能）。各类理财产品分析银行类理财产品银行类理财产品信托类理财产品信托类理财产品券商类理财产品券商类理财产品保险类理财产品保险类理财产品基金类理财产品基金类理财产品理财基金作为一种投资工具。证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来，由基金托管人托管，由专业的基金管理公司管理和运用，通过投资于股票和债
24、券等证券，实现收益的目的。主要特点：市场上的基本都是以最早发行理财基金汇添富模式为主，通常理财基金都有以下几个特点：1、低门槛2、零费用 理财基金是没有认申购和赎回手续费用的。但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。3、定期开放 理财基金都有一个运作期，在运作期没有到期之前是不能赎回的。只有到期之后，才能够赎回。4、风险低、运作较透明 与银行的理财产品相比，理财基金还有一个优势就是运作会比较透明，因为是基金管理的，因此每天都会公布基金的七日年化收益率等收益率数据。基金类理财产品基金类理财产品第一，相比于其它的理财方式而言，基金理财的整体风险都是相对较低的。基金类理财产品基金类理财产品特点特点
25、第二，与其他的投资工具相比，基金理财的操作相对简便。第三，基金的变现也是非常容易的。第四，与其它的理财产品相比，基金门槛是最低的，并且也是随时可以投资的。理财市场的发展趋势Part 05理财市场的发展趋势近年来，随着百姓财富的不断增加和金融产品的日益丰富，“理财”的思想已经慢慢渗透到百姓经济生活中，人们已经充分认识到“理财”不仅是使资产保值的有效手段，更是使财富迅速积累的有效途径，因此人们对理财产品的需求也会越来越强烈。由保本、保收益的理财产品向开放由保本、保收益的理财产品向开放式的资产管理转型；式的资产管理转型；网络理财产品将回归货币基金的收网络理财产品将回归货币基金的收益常态；益常态；互联
26、网金融将开始朝着更加契合客互联网金融将开始朝着更加契合客户需求、个性化、可定制化理财方户需求、个性化、可定制化理财方向发展；向发展；短期产品、理财基金或将成为撬动短期产品、理财基金或将成为撬动大众理财市场的支点；大众理财市场的支点；市场将更加注重品牌服务营销理念市场将更加注重品牌服务营销理念理财产品的发展方向一、产品创新、提升产品设计能力 在理财产品同质化异常严重的情况下，产品的创新性是产品销售的关键。一方面，理财产品的人才队伍建设决定了产品能否被设计出来，另一方面创新意识的培养也很重要。因此，未来的理财产品应该看准，国家势必采用混业经营的前提下，大力建设人才队伍，培养创新意识，不断更新观念，设计出更接国际化的理财产品，推动产品升级。二、建立品牌形象，提高产品差异化程度 理财产品的发展，必然要摆脱同质化现象，以此建立各金融机构的理财产品的品牌形象，这是金融机构在产品竞争过程中必须要完成的一步。要从各种各样的理财产品中脱颖而出，产品的差异性必须要突出，形成自己鲜明的特点。这不仅仅要求产品本身的差异性突出，产品所附带的服务也应当旗帜鲜明，增加理财产品的附加魅力，结合好客户需求，在产品和服务上充分满足客户需求。
