1、货币与货币制度货币与货币制度第二章第二章 第一节 货币的产生与定义 第二节 货币的职能 第三节 货币形式的演变 第四节 货币制度的发展货币的产生和本质l货币的基本职能l货币的演变l我国当前货币及主要形式l本位货币与区域和国际本位货币3主要问题主要问题第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度4重要术语重要术语商品货币商品货币信用货币信用货币货币制度货币制度金本位金本位货币层次货币层次代用货币代用货币电子货币电子货币本位货币本位货币金银两本位金银两本位劣币逐良币法则劣币逐良币法则第第二章二章 货币和货币制度货币和货币制度2.1.1 2.1.1 货币的定义与货币的产生货币的定义与货币的产生l货币是
2、商品交换长期发展的产物。l什么是货币?l货币的发展过程怎样的?52.1 2.1 货币的产生和本质货币的产生和本质第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度原始社会末期以前原始社会末期以前 没有商品交换没有商品交换局限性局限性: :“需求需求的双重巧合的双重巧合”社会分工和私有制社会分工和私有制 商品生产和商品交换商品生产和商品交换 物与物的交换物与物的交换生产力生产力发展发展 一般等价物集中到贵金属一般等价物集中到贵金属金银金银上，金银固定上，金银固定地充当一般等价物时，货币也就产生了。地充当一般等价物时，货币也就产生了。能与各种商品相交换的商品：一般
3、等价物能与各种商品相交换的商品：一般等价物1 1、个别的、偶然的、个别的、偶然的物物交换物物交换个别的、偶然的偶然的物物交换是指一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。7货币的产生经历了四个阶段货币的产生经历了四个阶段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2 2、 扩大的物物交换扩大的物物交换一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来，而是经常性地通过一系列商品表现出来经常性地通过一系列商品表现出来。8第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度3 3、一般等价物、一般等价物直接的物物交换演变为以一般等价物为媒介一般等价物为媒介的商品交换，交换过程表现为：物一般等价物物。9第二章第二
4、章 货币和货币制度货币和货币制度4 4、货币产生、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银金或银上。10第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度4 4、货币产生、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。11第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度由金银固定充当一般等价物标志着货币的产生。马克思：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的般等价物的特殊商品特殊商品。 第一，货币作为一般等价物，可以和一切商品相交换。 第二，由于
5、货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。 第三，作为一般等价物，货币是财富的象征。122.1.2 2.1.2 货币的本质货币的本质第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l1、马克思在研究货币的产生时指出，一般等价物既是货币的本质也是货币的形式。l2、马克思在研究了货币的两大基本职能之后指出，或者说。l现代货币是什么?l现代货币是由国家法律规定的，在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西。l货币具有普遍的接受性。2.
6、2.12.2.1货币的度量和定义货币的度量和定义 1、流通中的现金 现金：包括纸做的钞票和金属做的硬币。 一般把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金，把它作为最窄意义上的货币，用M0来表示。152.2 2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2.2.12.2.1货币的度量和定义货币的度量和定义 2、M1M1（也称狭义货币）=流通中的现金+企业、单位在银行可以用来转账的支票存款+人们在转账信用卡上的存款。 在对全社会的总需求进行分析时，M1是个极其重要的概念，因为M1M1基本反映了社会的直接购买支付能基本反映了社会的
7、直接购买支付能力力，商品的供应量应和M1保持合适的比例关系，否则经济会过热或萧条。162.2 2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2.2.12.2.1货币的度量和定义货币的度量和定义 3、M2M2（也称广义货币）=现金+支票存款+转账信用卡存款+所有储蓄存款。M2不仅反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力。我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标，在宏观经济的调控中发挥着重要的作用。172.2 2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度
8、18货币的度量货币的度量第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度M0是指流通中的现金量；M0是最窄意义上的货币，是度量货币的最小口径。M1等于MO加支票存款及转账信用卡存款；M1反映着经济中的现实购买力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。19 对货币进行度量和层次划分的意义对货币进行度量和层次划分的意义第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标；流动性较弱，但反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。是流通中的现金，与消费物价密切变动，是最活跃的货币；以流动性流动性为标准划分货币层次
9、对于考察市场均衡、实施宏观调节有重要意义。流动性强，即在流通中周转较便利，形成购买力的能力也较强；流动性弱，则在流通中周转较慢，因而形成购买力的能力也较弱。20 对货币进行度量和层次划分的意义对货币进行度量和层次划分的意义第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。货币当局在讨论控制货币供应指标时，可以明确指出是哪一层次的货币需要控制，以及实际可能控制到何种程度，否则就谈不上货币政策的制定和贯彻执行。货币供应量是我国货币政策操作中最重要的中间目标，它与价格水平相关联，是实现宏观调控政策目标的重要环节，因此，对货币进行度量和层次划分对保持货币政策时效
10、性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。21 对货币进行度量和层次划分的意义对货币进行度量和层次划分的意义第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l按世界通行方法划分,存款存款分为三大类:l支票存款(交易性存款) 、储蓄存款和定期存款(非交易性存款)。 l支票存款是企业、单位之间的商品交换、买进卖出所使用的主要媒介是支票，经济生活中也被大量地运用。特点是使用支票提取;可透支;一般不支付利息。l定期存款是由客户事先确定期限而存放于银行以取得较高利息的存款。特点一般不能提前支取。l储蓄存款包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。232.2.3 2.2.3 金融创新与货币层次划分金融创新与货币层次划分第二
11、章第二章 货币和货币制度货币和货币制度可转让支付命令（NOW）大额可转让定期存单（CDs）自动转账系统（ATS）l所谓创新就是对过去的传统做法进行改良、改造、破旧立新甚至是横空出世性地创造出一个与传统基本隔断联系的全新的东西。l狭义的金融创新主要是指产品和服务创新；l广义的金融创新还包括机构创新、市场体系创新、监管创新和制度创新等庞杂内容。在中国，鼓励狭义金融创新是重点.l二十世纪90年代以来，各国的金融机构又开始了顺应经济增长方式转型的产品创新。近年来，世界各国相继把发展循环经济、建立节约型社会作为实施可持续发展战略的重要途径。金融机构则顺应经济增长方式转型的要求，开拓性地把环境因素引入到金
12、融创新当中，开发出了绿色抵绿色抵押、生态基金押、生态基金等创新产品。绿色抵押是银行在资金运用过程中把环境保护、可持续发展等因素纳入到贷款、投资和风险评价程序，环保企业凭借其“绿色”即可获得绿色抵押贷款，一些银行则给予有很好环境记录的客户以更多的贷款优惠。生态基金则是将投资者对环境的关注和他们的投资目标结合在一起，而不是仅仅追求投资收益的最大化。随着循环经济的发展，这类基金投资目标的选择更符合社会发展需要，投资收益从长期来看反而会高于一般的投资基金。272.3 2.3 货币的职能货币的职能第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度其中，价值尺度价值尺度和流通手段流通手段是货币最基本的两个职能。价
13、值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币货币的五个职能：指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，将其转化为价格从而可以方便地把不同类的商品进行比较。282.3.1 2.3.1 价值尺度价值尺度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度按照马克思的观点，不同商品或服务之所以都可以用货币来衡量和表示，是因为它们都是劳动产品，都是人类无差别劳动的凝结。商品和服务的价值由生产这种商品或服务的社会必要劳动时间决定。不同商品或服务所耗费的社会必要劳动时间不同，因而价值不同，表现为货币的数量价格也不同，由此产生了货币单位来表现货币的不同数量，如元、角、分等。292.3.1 2.3.1 价值尺度价值尺度第二
14、章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 用货币表示的商品或服务的价值称为商品价格，价格是商品和劳务价值的外在表现形式。 相对价格与绝对价格：相对价格与绝对价格： 相对价格指商品与商品之间的价格比例关系。构成了商品的价格体系，具有相对稳定性。 绝对价格指一定量的某种商品与既定量的货币之间的价值关系。 在现代经济中由于供求的变化，商品或服务的价格经常与其价值产生背离。整个社会层面看，由于单个商品或服务价格的此消彼长，社会商品和服务的总价格与其总价值是相等的。302.3.1 2.3.1 价值尺度价值尺度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 2.3.1
15、 2.3.1 价值尺度价值尺度货币单位的名称货币单位的名称 价格单位(unit of currency)也称价格标准，就是指表现商品价值的货币单位或货币标准。l在历史上货币的单位名称与货币商品的自然物理单位或重量单位是一致的，包含着一定的“金量”。l由于各种原因，金属重量的货币名称同它原来的重量名称逐渐分离其主要原因有：l外国货币的流入；l贱金属逐渐被贵金属所排挤；l几百年来君主不断伪造货币，使铸币原来的重量实际上只剩下一个名称。现在，货币单位的名称就完全成了“约定俗成”和由法律规定的东西了。第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 2.3.1 2.3.1 价值尺度价值尺度价值尺度职能的特点
16、价值尺度职能的特点货币执行价值尺度职能，不涉及货币量的问题，它只需要观念的货币。货币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币，这决不意味着货币执行价值尺度的职能与实际的货币没有关系，相反，价格的高低或者取决于实在的货币材料，或者取决于货币购买力。指以货币为媒介进行的商品交换。货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。简单概括就是“卖货币买”的不断循环。作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者只是观念上的货币，在表示商品或服务价值时，并不需要用现实的货币来表示；后者却必须要用现实的货币。332.3.2 2.3.2 流通手段流通手段第二章第二章 货币和货币制
17、度货币和货币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2.3.2 2.3.2 流通手段流通手段货币流通手段职能的特点：货币流通手段职能的特点： 以货币为媒介的商品交换过程的总体就是商品流通。商品流通和货币流通的关系.l商品流通较之物物交换的优越性来自买和卖的分离。极大地克服了物物交换的困难，提高了交换的效率，促进了商品生产和交换。l在商品流通中买和卖的分离，已经内在地包含着出现经济危机的可能性。流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币流通速度共同决定的。若设商品或服务的价格为P，其数量为Q，货币流通速度为V，那么：流通中所需货币量=PQ/V如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币
18、量，就会产生通货膨胀；反之则会产生通货紧缩。352.3.2 2.3.2 流通手段流通手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度执行流通手段职能的货币可以是不足值的货币。只要人们普遍相信它代表一定价值量，它就可以很好地执行流通手段职能。如不足值的铸币和纸币，它们所代表的价值量都要大于其本身的价值，但它们之所以仍能流通，是因为其价值法定，它们所代表的价值并不受其本身价值的影响。货币执行流通手段的职能便利了商品交换的进行，但是却造成了买卖分离。会造成买卖链条的中断，不利于社会总产品的实现和币值的稳定。362.3.2 2.3.2 流通手段流通手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度支付手段的
19、特点：支付手段的特点：当商品买卖以赊销赊购的方式进行时，货币作为延期支付的工具，就执行支付手段的职能。支付手段也可以理解为流通手段在时间上的延伸。价值转移在时间上的分离，是支付手段的重要特点。货币支付手段职能与信用的发展密不可分，只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的职能。372.3.3 2.3.3 支付手段支付手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度货币执行支付手段职能对经济的影响货币执行支付手段职能对经济的影响l货币支付手段职能的出现便利了商品交换的进行。但同时货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基础，一旦某一个环节出现信用危机，会导致社会性的信用危机
20、。l发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币一样，都必须是处于流通中现实的货币。而且货币执行这两种职能往往是交错进行的，因此也可把货币的这两种职能合二为一，统称为货币的交易媒介功能。382.3.3 2.3.3 支付手段支付手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2.3.3 2.3.3 支付手段支付手段货币执行支付手段职能对经济的影响货币执行支付手段职能对经济的影响l货币执行支付手段职是一切信用关系得以建立的基础。l克服了现款交易对商品生产的限制，促进了商品经济的发展 。l使买卖可能进一步脱节，使商品流通增加了爆发危机的可能性指货币暂时退出
21、流通处于静止状态，作为财富代表被储藏起来。按照马克思的观点，执行贮藏手段职能的货币必须是有实际价值的贵金属。在金属货币流通的条件下，货币贮藏可以作为调节流通中货币量的蓄水池：流通中的货币量过多，多出来的货币就会被贮藏起来；流通中的货币不足，被贮藏的货币就会重新进入流通。402.3.4 2.3.4 贮藏手段贮藏手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度随着现代货币的发展，金属货币退出流通，人们普遍地采用银行存款和储蓄的方式来储存纸币。但是这时被贮藏起来的纸币却不能再起到调节流通中所需货币量的蓄水池作用。因为银行存款和储蓄只不过是账簿上观念的数码，本身没有实际价值，而与这些被贮藏起来的纸币数量
22、相对应的真实价值仍处在流通过程中，仍然可以创造新价值。因此在纸币流通的条件下，常会出现流通中的实际货币量与流通中所需货币量不相符的情况，这时就需要货币当局采取相应手段来调节流通中的货币量。412.3.4 2.3.4 贮藏手段贮藏手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度指货币跨出一国范围，在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。贵金属货币具有世界货币职能.目前在国际交往中执行世界货币职能的主要有:美元,欧元、英镑、日元和特别提款权也具有一定的世界货币职能。422.3.5 2.3.5 世界货币世界货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 实现我国货币可自由兑换的目
23、标必须具备如下条件：l 有较充足的外汇储备；l 外汇市场体系发育完善；l 外汇交易的法规健全；l 国内的外汇价格关系基本理顺；l 对外汇市场的管理积累了相当的经验。1996年，人民币已经实现了经常项目下的可自由兑换，而资本项目下的可自由兑换也在逐步推进。如:QFII,QDII432.3.5 2.3.5 世界货币世界货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度442.4 货币形式的演变与货币制度2.4.1 货币形式的演变对货币形式有三种不同的分类方法：对货币形式有三种不同的分类方法：第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度按币材的自然属性按币材的自然属性按发行者的身份按发行者的身份按货币的实
24、际价值与货按货币的实际价值与货币所代表的价值之间的币所代表的价值之间的关系关系实物货币或商品货币金币、银币纸币私人铸币国家铸币或 银行铸币 国家纸币足值货币非足值货币45货币形式的四个发展阶段货币形式的四个发展阶段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度代用货币电子货币信用货币实物或商品货币商品货币兼具商品和货币双重身份。执行货币职能时是货币，不执行货币职能时是商品。特征:作为货币和作为商品的价值相等。461 1、实物货币或商品货币、实物货币或商品货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度实物货币金银固定充当一般等价物国家的印记国家的印记开元通宝开元通宝唐高祖四年铸币唐高祖四年铸币五铢五
25、铢隋文帝开皇元年铸币隋文帝开皇元年铸币一刀平五千一刀平五千王莽居摄二年铸币王莽居摄二年铸币秦半两秦半两秦始皇铸币秦始皇铸币国家的印记国家的印记 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度1 1、实物货币和商品货币、实物货币和商品货币 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 1 1、实物货币和商品货币、实物货币和商品货币（1）最初的原始的商品货币是以商品的自然属性作为货币，一般不能够分割；（2）贵金属铸币在其产生的初期是足值的；（3）流通过程中铸币会自然磨损、或人为的刮削铸币、政府有意识地降低货币金属成色和私人伪造铸币等，使铸币的名义金属含量与其实际含量分离，使铸币逐渐向价值符号转化。代用货
26、币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号,代用货币又叫兑现纸币。代用货币是黄金等贵金属的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。特征:代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。代用货币可以和所代表的金属货币自由兑换，所以其发行必须有足量贵金属作保证，以满足随时兑现。如果没有贵金属作为准备，则一文不值，会被逐出流通市场。由银行发行的就是银行券。代用货币的出现是商品交换日益扩大的结果。代用货币解决了贵金属数量上的不足。 492 2、代用货币、代用货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度50银行券银行券第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度清光绪年间发行的银行银票清光绪年间发
27、行的银行银票陕甘宁边区银行发行的银行券与金属货币相比，代用货币有以下优点： 代用货币的印刷成本远低于铸币费用； 避免了日常交往中的自然磨损和人为有意损毁； 更利于保管、携带和运送。但同时，代用货币的发行量受贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要。随着金本位制的崩溃，代用货币也退出了历史舞台，被信用货币所取代。512 2、代用货币、代用货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度信用货币本身的价值低于作为货币价值，不代表任何金属货币，是一种信用凭证，靠政府和银行信用流通,信用货币又叫不兑现纸币。上世纪三十年代，由于世界性经济危机，主要资本主义国家已没有足够的黄金储备来满足银行券兑付需求，纷纷
28、放弃金本位制，流通中的纸币不能再与金属货币兑换，也不再与任何货币金属发生直接联系，信用货币产生。信用货币条件下，单位货币的购买力决定于单位货币交换到的商品劳务的数量，数量越多越多，其购买力就越大；反之，则越小。 523 3、信用货币、信用货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度信用货币要较好地发挥货币的职能应该具备两个条件：货币持有者对政府的信心。人们持有信用货币是对货币发行者的授信。一国货币体系的崩溃往往与政府的不稳定密切联系在一起；货币发行程序及稳定流通的法律保证，如果没有完善的法律保证，通货膨胀和金融市场的混乱状况。必将损害信用货币的稳定。533 3、信用货币、信用货币第二章第二章
29、 货币和货币制度货币和货币制度信用货币的主要形式是纸币。狭义的纸币是国家发行并强制流通的价值符号。当今各国流通的基本都是由银行发行的信用货币。纸币不与任何贵金属挂钩，因此其优越性表现在它的可扩张性，能够根据经济的需要灵活调节它的的量，满足经济贸易的需要；而弊端则是自始至终存在的通货膨胀压力。543 3、信用货币、信用货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l电子货币是以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据（二进制数据）形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。电子货币具有
30、以下特点： 554 4、电子货币、电子货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l巴塞尔委员会认为：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及公开网络上执行支付的“储值”和预付支出机制。56四、电子货币四、电子货币第一章第一章 货币和货币制度货币和货币制度l电子货币具有以下特点： l（1）以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通l（2）可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域；l（3）融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能为一体；l（4）电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征l（5）现阶段电子货币的使用通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体。l目前，我国流行的电子货
31、币主要有4种类型。 l1、储值卡型电子货币。l2、信用卡应用型电子货币。l3、存款利用型电子货币。l4、现金模拟型电子货币。l目前，我国流行的电子货币主要有4种类型。 l1、储值卡型电子货币。一般以磁卡或IC卡形式出现，其发行主体除了商业银行之外，还有电信部门（普通电话卡、IC电话卡）、IC企业（上网卡）、商业零售企业（各类消费卡）、政府机关（内部消费IC卡）和学校（校园IC卡）等。发行主体在预收客户资金后，发行等值储值卡，使储值卡成为独立于银行存款之外新的“存款帐户”。同时，储值卡在客户消费时以扣减方式支付费用，也就相当于存款帐户支付货币。储值卡中的存款目前尚未在中央银行存款准备金征收之列，
32、因此，储值卡可使现金和活期储蓄需求减少。 l2、信用卡应用型电子货币。指商业银行、信用卡公司等发行主体发行的贷记卡或准贷记卡。可在发行主体规定的信用额度内贷款消费，之后于规定时间还款。信用卡的普及使用可扩大消费信贷，影响货币供给量。61信用卡信用卡第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l3、存款利用型电子货币。主要有借记卡、电子支票等，用于对银行存款以电子化方式支取现金、转帐结算、划拨资金。该类电子化支付方法的普及使用能减少消费者往返于银行的费用，致使现金需求余额减少，并可加快货币的流通速度。 l4、现金模拟型电子货币。主要有两种：一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的
33、二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。该类电子货币具备现金的匿名性，可用于个人间支付、并可多次转手等特性，是以代替实体现金为目的而开发的。该类电子货币的扩大使用，能影响到通货的发行机制、减少中央银行的铸币税收入、缩减中央银行的资产负债规模等从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。63第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度商品货币 代用货币 信用货币 电子货币“从有形
34、到无形”，说明了交易效率的提高和交易成本的降低，这是决定未来货币形式发展趋势的一个重要因素；“从国家信用到社会信用”，说明了信用价值的扩大，一些信用等级高的公司可以凭借自己的信用公开发行股票或债券，很轻松地进行融资，而且这种融资成本要低于通过银行等金融机构筹资的成本，因此越来越多的企业开始倾向于直接在金融市场上进行融资，由此导致了所谓的“脱媒”现象。64第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l金融脱媒是指资金盈余者(储蓄者)和资金短缺者(投资者)不通过银行等资金中介机构而采用通过证券市场直接进行资金交易，银行的资金媒介作用将趋于萎缩的现象。而导致脱媒的原因有三个：l一是从居民角度说，在收入
35、不断提高的情况下，倾向与更高的回报率和更为多样化的资产形式，信贷、利率、外汇管制加剧了这一动机。l二是企业为寻求更为便利的融资渠道和更低廉的融资成本，通过债券、股票、融资票据等证券直接筹措资金。l三是各类理财机构如基金等，在传统的直接和间接基础上发展多种形式的金融产品和金融方式以赚取收益。l电子货币与传统货币有无区别 ?l虚拟货币和电子货币有无区别 ?l电子货币的发展给金融业带来的影响有哪些? 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2.4.22.4.2货币制度的发展货币制度的发展 货币制度(monetary system)是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。是一个国家以法律形式
36、确定的关于货币流通的的准则和规范。 在货币形式的发展过程中并不是始终存在着货币制度。 货币制度是国家权威介入货币流通的结果。 货币制度包括以下内容： 规定本位货币材料与货币单位； 确定本位货币和辅币的发行与流通程序； 规定发行准备； 规定货币的对外交往能力，如能否自由兑换、汇率的确定方法等。682.4.22.4.2货币制度的发展货币制度的发展第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 2.4.22.4.2货币制度的发展货币制度的发展l货币制度的核心是规定本位货币和制作本位货币的金属材料。l本位货币的特点：是一国货币制度规定的标准货币。其特点是具有“无
37、限法偿”的能力,即用它作为流通和支付手段,债权人不得拒绝接受。非本位货币如辅币就不具有这种能力。当被用于流通和支付时，超过一定数量的非本位货币，债权人可以拒绝接受，因而被称为“有限法偿”。英国最早实行“金银平行本位制”“金银复本位制”“跛行本位制”以纸币为本位货币银行券是信用货币发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。金银双本位制金银双本位制劣币逐良币劣币良币金本位制金本位制纸币本位制纸币本位制银本位制银本位制货币制度的演变货币制度的演变最早实行19世纪末放弃2.4.22.4.2货币制度的发展货币制度的发展第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 第二章第二章 货币和货币制度货币和
38、货币制度 1 1、银本位制、银本位制 它是历史上最早（16世纪开始）实行的货币制度：规定白银为币材，银币可以自由铸造、自由熔化，具有无限法偿的能力；白银和银币可以自由输出入；流通中的纸币和其他货币可以和银币自由兑换。称为”四自” 。 西班牙、秘鲁、墨西哥和后来的一些西欧国家都曾实行过银本位制。我国历史上长期用白银和其他金属作为货币，但正式实行银本位制是清宣统二年（1910年）。在国民政府时期，又再次公告实行银本位制，并废两改元。 银本位制的主要缺陷是价值不稳。因而货币制度逐步过渡到金银双本位制。金银双本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。金银双本位制是金和银两种金属货币同时作为本位币的货币
39、制度，其基本特征是：金银两种本位币都可以自由铸造、自由熔化，都具有无限法偿能力。两种金属及其铸币可以自由兑换，可以自由出入国境。金银双本位制有三种具体形式：平行本位制、复本位制和跛行本位。其中平行本位制是典型的双本位制，在跛行本位制度下，银币事实上成了辅币。72 2 2、金银双本位制、金银双本位制第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度实行金银两本位制，有其客观必然性：因为它可以使币材充足，便利了商品流通。在复本位下，金银比价由政府规定，在一定程度上能够“矫治”金银的市场价格，有利于金银币值的稳定。但是，金银两本位制实行的结果却证明，这种货币制度是不稳定的，它与货币的本性是相矛盾的。732
40、2、金银双本位制、金银双本位制第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度货币作为一般等价物，具有排它性、独占性。同时规定两种商品充当币材，必然使商品的价值尺度二重化，出现双重价格。而且，在平行本位制下，金银两种货币都按其自身包含的实际价值流通，随着金银市场比价的波动，使商品价格和交易经常处于混乱状态。即使在复本位制下，国家用法律规定金银两种货币的比价，也不能消除这种矛盾。因为，这种人为的规定与价值规律及金银的市场价价格波动相悖。742 2、金银双本位制、金银双本位制第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度当市场上金、银的实际比价发生了变化，与国家规定的金银币的比价有较大偏离时，就会出现套利行
41、为：即实际价值（作为商品的价值）高，而名义价值（作为货币的价值）低的货币(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通界；而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充斥市场,这就是“格雷欣法则”劣币驱逐良币规律作用的发挥。75“格雷欣法则格雷欣法则”劣币驱逐良币规律劣币驱逐良币规律第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度金本位制是以黄金为本位币的货币制度。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金铸币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。其中金铸币本位制是最典型的形式。金铸币本位制的基本特征是：以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同时限制其它铸币的铸
42、造和偿付能力；辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国境；以黄金为唯一准备金。76 3 3、金本位制、金本位制第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度金币本位制消除了复本位制下存在的价格混乱和货币流通不稳的弊病，保证了流通中货币对本位币金属黄金不贬值，保证了世界市场的统一和外汇行市的相对稳定，是一种相对稳定的货币制度。对西方资本主义经济的发展起到了很大的促进作用。在历史上，自从英国于1816年率先实行金本位制以后，到1914年第一次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金币本位制。金块本位制和金汇兑本位制是在金铸币本位制的稳定性因素受到破坏后出现的两种削弱了的金本位制。77
43、 3 3、金本位制、金本位制第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 金块本位制和金汇兑本位制：是两种削弱了的金本位 金块本位的特点：停止了金币的铸造；金币不再流通， 流通的都是代用货币即中央银行发行的纸币；以金块作为发行准备，货币价值与黄金仍保持等值关系，并可以与金块相兑换。黄金在国际间仍然可以自由输出入。由于金块价值高，规定兑换数额较大，一般人没有能力兑换。又称富人本位。 金汇兑本位制的特点：其基本内容与金块本位大致相同。只是国内流通的纸币不能够兑换黄金，而只能兑换与黄金有联系的某种外汇。本国的黄金或白银存入国外中央银行，换取外汇作为本国货币发
44、行的准备金。历史上英镑、美元是主要的挂钩货币。又称虚金本位。 以上两种本位制度，都限制了黄金的流通和兑换。3 3、金本位制、金本位制金本位制崩溃的直接原因是上世纪30年代的全球经济危机，但以下原因的积累，消弱了金本位的基础：黄金生产量增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。黄金存量在各国的分配不平衡。各国的货币供应量难以与金保持固定比例。第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火并停止自由输出和与银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃793 3、金本位制、金本位制第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度不兑现信用货币制度
45、是以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。在这种货币制度下，贵金属不再作为本位币进入流通，货币单位不规定含金量，流通中的货币都是信用货币。币值的确定和外汇汇率的制定与贵金属的价值无关，而主要取决于货币当局对纸币数量的管理。黄金只作为国际储备资产的一部分，用于国际清算。804 4、不兑现信用货币制度、不兑现信用货币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度不兑现信用货币制度的实行是货币制度发展史上的一次革命，它对商品经济的发展产生了巨大的影响。(1)信用货币突破了金属货币物质价值总量的限制，及时满足了在第二次产业革命推动下商品总规模迅速扩大而产生的对货币需求的增长，为新技术革命焕发出
46、来的巨大生产力扫清了流通领域的障碍。(2)信用货币为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具。(3)在不兑现信用货币制度下产生了许许多多至今不能根本解决的新问题。814 4、不兑现信用货币制度、不兑现信用货币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度人民币是从1948年12月1日开始发行的，这标志着我国人民币制度建立的开端。人民币采取的是不兑现的信用货币制度。人民币从未规定多含金量，而且从它诞生第一天起就与金银完全没有关系，也不与任何外币确定正式联系，不依从于任何外国的货币制度，除人民币外，金、银、一切外币均禁止流通。825 5、人民币制度、人民币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制
47、度目前围绕人民币制度讨论最多的就是人民币汇率的形成机制问题。规定货币的汇率形成机制是一国货币制度最重要的内容之一，也是一国主权的体现。从1994年1月1日起，我国开始实行以银行结售汇制度为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。企业和个人按规定向银行买卖外汇，银行进入银行间外汇市场进行交易，形成市场汇率。中央银行设定一定的汇率浮动范围，并通过调控市场保持人民币汇率稳定。但实际市场表现说明，人民币汇率已异化为单一钉住美元的固定汇率制。835 5、人民币制度、人民币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 此后由于亚洲金融危机爆发，中国作为一个负责任的大国，主动收窄了人民币汇率浮动区间。随着亚洲
48、金融危机的影响逐步减弱，近年来我国经济持续、平稳较快发展，经济体制改革不断深化，金融领域改革取得了新的进展，外汇管制进一步放宽，外汇市场建设的深度和广度不断拓展，为完善人民币汇率形成机制创造了条件。845 5、人民币制度、人民币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度近年来，我国经常项目和资本项目双顺差持续扩大，加剧了国际收支失衡。截至2008年12月底，我国外汇储备又创新高达到1.95万亿美元。这意味着中国已经超过日本1.03万亿美元，成为世界第一大外汇储备持有国。巨额的贸易顺差使贸易摩擦进一步加剧，人民币升值压力不断扩大。855 5、人民币制度、人民币制度第二章第二章 货币和货币制度
49、货币和货币制度2005年7月21日中国人民银行发布公告，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住单一美元；央行每日公布人民币汇率收盘价，作为下一个工作日的中间价格；中间价格是银行外汇买入价和卖出价的算术平均价.865 5、人民币制度、人民币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日的中间价；每日美元对人民币的交易价仍在央银行公布中间价上下0.3%的幅度内浮动，非美元货币在人民银行公布的中间价上下一定幅度内浮动；央行还将适时调整汇率浮动区间。从2005年7月人
50、民币汇改以来，人民币汇率的基本趋势以稳定上升态势运行，价格有涨有跌，但涨大于跌。通过参考一篮子货币，人民币汇率波动体现了国际主要货币之间汇率的变化，弹性逐渐增强，是人民币国际化的重要一步。875 5、人民币制度、人民币制度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度l货币是政府发行的借据。铸币税:指政府由于拥有货币铸造的垄断权而获得的净收入，也即一种货币发行收入。（1）从历史发展来看，在金属货币时代，货币产生于实体经济，购买力取决于所含金属的重量即内在价值。货币与商品的交换，是一个等价交换的过程。在这一过程中，基本上不存在货币的发行收入。但当货币形式发展到不足值货币，特别是到了信用货币时代，货币
