1、1. 主要公司梳理主要公司梳理1.1 7大MES国际主流厂商市值、优势行业与典型客户1.2 6大MES国内主流厂商市值、优势行业与典型客户2. 7大海外巨头大海外巨头2.1 国际MES龙头:霍尼韦尔(总市值:8044.95亿)2.2 国际MES龙头:西门子(总市值:6435亿)2.3 国际MES龙头:GE(总市值:3864.99亿)2.4 国际MES龙头:ABB(总市值:3732.26亿)2.5 国际MES龙头:达索(总市值:3231.60亿元)2.6 国际MES龙头:Rockwell Automation(总市值:1821.08亿元)2.7 国际MES龙头:AVEVA (总市值:524.04
2、亿)3. 6家国内领军家国内领军3.1 国内流程行业MES厂商:宝信软件(总市值:653.89亿元)3.2 国内流程行业MES厂商:柏楚电子(总市值:232.31亿元)3.3 国内离散行业MES厂商:鼎捷软件(总市值:84.25亿元)3.4 国内离散行业MES厂商:能科股份(总市值:56.01亿元)3.5 国内离散行业MES厂商:赛意信息(总市值:49.31亿元)3.6 国内流程行业MES厂商:浙江中控技术4. 未来发展趋势:云计未来发展趋势:云计算算、SAAS MES模式;龙头厂模式;龙头厂 商通过收购向不同行业商通过收购向不同行业扩扩展展4.1 目前MES项目现状:国内定制化项目有短板4.
3、2 下一代MES系统将基于云计算、SAAS MES4.3 厂商或通过兼并收购方式向龙头发展风险提示风险提示受疫情影响,下游制造业客户IT预算受限竞争激烈研发进展不及预期风险摘要4. 海内外对标:市值空海内外对标:市值空间间广阔广阔,国内国内龙龙头成头成长长路径路径明明晰晰从市值角度从市值角度,海外MES龙头企业如霍霍尼韦尼韦尔尔、西、西门门子均子均已已达到达到6000亿亿美美元以元以上上市值市值,而国国内内规模规模最最大的大的宝宝信软信软件件市市 值为值为600亿人民亿人民币币左右,国内龙头市值成长空间广阔。从成长路径来看从成长路径来看,国内国内流流程行程行业业龙头龙头宝宝信软信软件件可与海外
4、流程龙头霍尼韦尔、ABB对标,未未来来有望有望成成为钢为钢铁铁行业行业工工业软业软 件巨头件巨头;国内离散行业国内离散行业龙龙头能头能科科股份股份与西门子合作紧密,且对工业生产制造理解深刻,近年收购联宏更是在工业软件 领域如虎添翼,有望蜕有望蜕变变为国为国内内国防国防军军工、工、高高科技科技电电子领子领域域的西的西门门子子;鼎鼎捷软捷软件件作为作为ERP出出身厂身厂商商,与,与达达索索CAD软软 件出身相似件出身相似,近年与富士康工业富联合作紧密,在汽车、机械装备等离散行业领域未来可期。5. 未来趋势:云化不可未来趋势:云化不可阻阻挡挡,SAAS MES模式将成主流模式将成主流:模块模块调调用
5、、用、平平台共享台共享国内目前国内目前MES项目个性项目个性化化、定、定制制化属化属性性非常非常强强,整,整体体产品产品复复用度用度不不高。高。产品化程度不够是阻碍MES市场规模化、集中化最大的问题。而海外厂商已经逐渐走向标准化,通过IEC 62264等标准建立共识,目前龙龙头头厂厂商商标标准准化化产产品品已已达达到到60-70。SAAS MES作为一个平台,使作为一个平台,使得得MES产产品标品标准准化、化、模模块化块化成成为可为可能能,有效降低开发成本、降低交付 周期、帮助企业减小管理风险,是我们认为未来国内MES厂商应该发展的方向。6. 投资机会:关注鼎捷投资机会:关注鼎捷软软件、件、中
6、中控技控技术术、宝、宝信信软件软件、赛意赛意信信息、息、汉汉得信得信息息、能、能科科股份股份风险风险提示提示:受疫情影响,下游制造业客户IT预算受限;竞争激烈;研发进展不及预期风险。主要公司梳理主要公司梳理1 11.1 MES国际主流厂商市值、优势行业与典型客户表表1:MES国际主流厂商市值、优势行业与典型客户国际主流厂商市值、优势行业与典型客户企业名称企业名称总市值总市值(亿元亿元)优势行业优势行业企业典型客户企业典型客户Honeywell8044.95石油天然气,纸浆和造纸,工发电,石 化,生物燃料,生命科学、采矿业中化国际(控股)股份有限公司、圣奥化学科技有限 公司、捷蓝航空、中建三局S
7、iemens6435.00电子、食品饮料、汽车、机械、能源、 制药、化工等一汽大众、北京奔驰、上汽大众、国药集团、中国石 油、美的、中国海油、国家电网、华润电力、中国电 建、长城汽车、国家电投等GE3864.99汽车、食品饮料、重工业、化工、油气、 发电等华电、中国西电集团、昂际航电、哈尔滨电气集团等ABB3732.26离散行业、食品与饮料、化工、生物制 药、石油天然气、冶金、造纸等国家电网、上汽大众、上海外高桥造船有限公司Dassault3231.60航空航天、建筑、能源、工业设备、船 舶、汽车等特斯拉、蔚来汽车、长荣航太科技、捷豹路虎、中国 电建、中国北车、信昌机械、重庆银河、SMEDI、
8、富 士通网络通信、韩国航空航天和国防公司等Rockwell1821.08汽车、化工、食品饮料、石油天然气、钢铁、能源、生命科学、打印贝因美、迈高、GEA(基伊埃集团)、恒天然、北京 首科力通机电设备有限责任公司、山东睿鹰制药集团、 天津一重电气自动化有限公司AVEVA524.04化工、能源、食品饮料、工业设备、钢 铁冶金腾讯云、中国石油和化工勘察设计协会、中核集团、ETAP、纳瓦拉普尔市控制中心、盎格鲁配水网等1.2 MES国内主流厂商市值、优势行业与典型客户表表2:MES国内主流厂商市值、优势行业与典型客户国内主流厂商市值、优势行业与典型客户企业名称企业名称总市值总市值(亿元亿元)优势行业优
9、势行业典型客户典型客户宝信软件宝信软件653.89 钢铁、交通、制药、化工宝钢建材、宝山钢铁、湛江钢铁、广东韶钢、梅山钢铁、秦山 核电、中国东方航空集团、成都地铁、龙湖集团、东英药业、 天津药业、浙江新安化等柏楚电子柏楚电子232.31 激光产业百盛激光、嘉泰激光、飞跃之光、唯拓激光、CHN-LASER、 迅镭激光、庆源激光、海目星激光、大足超能、宏山激光、天 弘激光等鼎捷软件鼎捷软件84.25机械装备制造、橡胶/塑料、电 子通讯、汽车、半导体、金属、 家具通顺铆钉、上海楹裕电子有限公司、中钧科技、勤本电子、新 吴光电科技、安瑞光电、精益塑业、志奇铁路、东明化工、维 开安等能科股份能科股份56
10、.01航空航天、兵器军工、船舶海工、电子、汽车制造中国航发、安道麦、航天科工火箭技术有限公司、航天控制技 术有限公司、利星行汽车、中国航天科工集团公司、中国石油、 中国海油、首钢集团、电光科技、武汉钢铁、中国国电集团公 司等赛意信息赛意信息49.31电子、通讯、石化、机械装备、 医疗、轨道交通、汽车、印制 电路板、家电时代中国、日丰集团、美的、索菲亚、欧派、广电运通、共达 电声、TCL电子、春秋电子、康徳乐、复星医药、科华生物、 生工生物、中邦制药、康恩贝中控技术中控技术无石化、油气、造纸、食品饮料、 电力、建材、核电、冶金、制 药、煤化工中国海洋石油集团、浙江传化化学集团、国家能源集团、新安
11、 化工、江苏长青、海螺集团、热电集团、江西五星纸业1.2 MES国内主流厂商市值、优势行业与典型客户1140011215981341521075656118822852122207089022903210389095040795245267658037607148391146672253693 21334317148639602747757854711068490401000002000003000004000005000006000007000002016201720182019赛意信息鼎捷软件 柏楚电子能科股份 中控技术宝信软件 842,473.67299,994.46404,222.97
12、560,087.99308,237.00493,108.231,581,700.002,323,100.001,875,975.983,020,379.546,538,895.280.001,000,000.002,000,000.003,000,000.004,000,000.005,000,000.006,000,000.007,000,000.00297,533.98299,808.000.00186,919.762年前(万元)1年前(万元)2020年8月(万元)鼎捷软件能科股份赛意信息 柏楚电子宝信软件主营业务收入:主营业务收入:主流厂商业务收入呈现出逐年上升态势,宝信软件凭借国内垄断
13、行业发展自身优势,主营业务 收入处于领先地位。市市值值:近两年MES国内主流厂商的市值处于不断上升的状态,宝信依然处于领先地位。目前离散行业目前离散行业MES厂商厂商(宝信宝信软软件、件、中中控技控技术术)在)在业业务收务收入入和市和市值值方面方面,占据占据优优势地势地位位,也从侧面印证目前 我国流程行业占据市场需求多数;离散行业还处于起步阶段,未来空间潜力大。图图1:MES国内主流厂商主营业务收入对比(万元)国内主流厂商主营业务收入对比(万元)图图2:MES国内主流厂商市值对比(万元)国内主流厂商市值对比(万元)7 7大海外巨头大海外巨头2 22.1 国际MES龙头:霍尼韦尔(总市值:804
14、4.95亿)航天航天商用航空商用航空 原始设备原始设备商用航空商用航空 售后市场售后市场国防与太国防与太 空空运输系统运输系统建筑建筑房屋房屋建筑物建筑物功能材料与功能材料与技术技术工业产品、工业产品、 设备设备先进材料先进材料工艺自动化工艺自动化 解决方案解决方案安全和生产安全和生产力解决方案力解决方案生产力解生产力解 决方案决方案安全安全霍尼韦尔为世界霍尼韦尔为世界500强高强高科科技企技企业业,解决方案涵盖航空、楼宇和工业控制技术,特性材料,以及物联网。致 力于利用先进的云计算、数据分析和工业物联网技术解决企业现实问题。霍尼韦尔霍尼韦尔2019年总营业收年总营业收入入367亿亿美元美元,
15、折合折合人人民币民币2525亿元亿元。其中,其MES业务所在的功能材料与技术 部,是其收入的第二大来源。图图3:霍尼韦尔四大业务部:霍尼韦尔四大业务部门门图图4:霍尼韦尔四大业务部门收入(单位:亿元):霍尼韦尔四大业务部门收入(单位:亿元)MES业务所在部门业务所在部门96739374542002004006008001,0001,2002.1 国际MES龙头:霍尼韦尔(总市值:8044.95亿)0%30%20%10%40%50%80%70%60%20182019安全和生产力安全和生产力解解 决方案决方案:15%占比提升占比提升安全和生产力安全和生产力解解 决方案决方案:17%功能材料与技术功
16、能材料与技术, 26%功能材料与技术功能材料与技术, 30%建筑建筑, 22%建筑建筑, 16%航天航天:37%航天:航天:38%UOP, 27%工艺解决方案工艺解决方案(MES业务业务),47%先进材料先进材料, 26%霍尼韦尔过程控制部负霍尼韦尔过程控制部负责责MES业业务:务:霍尼韦尔过程控制部隶属于霍尼韦尔特性材料和技术战略业务集团,其 不仅是自动化控制系统、仪器仪表和服务的业界先驱,还是是软件软件解解决方决方案案和仪和仪器器仪表仪表的的行业行业领领导者导者,通过其 强大的工业物联网互联强大的工业物联网互联工工厂解厂解决决方案方案,帮助制造商发现其在数字化转型中的价值和竞争优势。主要为
17、流程行业提供主要为流程行业提供MES解决解决方方案:案:其MES解决方案主要集中在石石油油和天和天然然气,气,纸纸浆和浆和造造纸,纸,发发电,电,石石化,化, 生物燃料,生命科学、生物燃料,生命科学、采采矿业矿业等图图5:MES业务所在部门营收占比有所提升业务所在部门营收占比有所提升图图6:MES业务占部门收入比重最大业务占部门收入比重最大图图7:MES业务主要分布行业业务主要分布行业100%90%MES业务收入占比业务收入占比 最大最大2.1 国际MES龙头:霍尼韦尔(总市值:8044.95亿)霍尼韦尔智能生产管理霍尼韦尔智能生产管理执执行系行系统统(Honeywell MES):可以实时采
18、集全厂分布式控制系统(DCS)数据,建 立一个全厂的数据中心和一个统一的信息发布平台,动态实时显示全厂工艺流程控制、质量检测数据、生产 操作情况、生产订单完成情况、以及库存情况等。相关案例效果相关案例效果-助力中化助力中化圣圣奥打奥打造造智慧智慧工工厂:厂:系统上线运行后,安徽圣奥实现物料进出场作业作业自自动化动化、质检效 率提升30%、盘点效率提升78%,用于统计的人工成本下降60%以上。图图8:霍尼韦尔:霍尼韦尔MES系统监控面板系统监控面板图图9:霍尼韦尔的:霍尼韦尔的MES合作案例合作案例2.2 国际MES龙头:西门子(总市值:6435亿)西门子是全球工业自动西门子是全球工业自动化化龙
19、头龙头:成立于1874年,西西门子门子是是全球全球电电子与子与电电机产机产品品的先的先驱驱者者,在全球工业自动化 市场上,市场份额达20%,高于NO.2与NO.3的市场份额总和。转型数字化工业龙头:转型数字化工业龙头:顺应智能制造浪潮,公司自2007年开始布局5G工业,凭借深厚的行业经验以及收购 战略,志在转型5G工业龙头。公司5G工业发展迅速,2019年年数数字化字化工工业收业收入入占比占比达达32%公司整体架构:公司整体架构:西门子将公司架构调整为三大“集团公司”、三大独立运营的“战略公司”和三大业务服务 部门,这一调整使公司更加专注于客户,并根据所在行业的特定需求开展业务。图图10:西门
20、子公司整体架构:西门子公司整体架构西门子公司三大集团公司数字化工数字化工业集业集 团团智能基础设施 集团油力与电气集 团三大战略公司西门子歌美飒 可再生能源西门子交通西门子医疗三大服务公司金融服务全球服务房地资产服务MES业务所在部门业务所在部门毛利率毛利率数字化工业数字化工业18%西门子医疗西门子医疗17%西门子交通西门子交通11%智能基础设施智能基础设施10%可再生能源可再生能源5%油气与电力油气与电力4%数字化工业, 32%智能基础设 施, 17%西门子医疗, 27%西门子交通, 11%油气与电力, 8%可再生能源, 5%2.2 国际MES龙头:西门子(总市值:6435亿)收入拆分收入拆
21、分,MES所在业所在业务务已成已成为为营收营收占占比最比最高高业务业务。按照行业细分的角度来划分西门子的收入,数字化工业 业务带来最高收入,占比32%。毛利率比较毛利率比较, MES所在业务毛利率最所在业务毛利率最高高:从毛利率来讲,数字化工业和西门子医疗毛利率最高,分别为18%和17%图图11:数字化工业:数字化工业(MES所在部门所在部门)已成为营收占比最高部门已成为营收占比最高部门表表3:数字化工业:数字化工业(MES所在部门所在部门)成为毛利率最高部门成为毛利率最高部门MES业务所在部门业务所在部门 收入占比最大收入占比最大2.2 国际MES龙头:西门子(总市值:6435亿)20%10
22、%8%7%6%3%3%3%2%2%37%40%35%30%25%20%15%10%5%0%西门子成为工业软件龙西门子成为工业软件龙头头公司公司的的核心核心原原因总结因总结1. 工业自动化领域的龙工业自动化领域的龙头头地位地位。在2019年的全球工业自动化市场上,西门子占到20%的市场份额,与第二名的三菱集团有10%市场份额的断层,遥遥领先。2. 相关技术积累为其工相关技术积累为其工业业软件软件开开发筑发筑起起技术技术壁壁垒。垒。西门子于2017年提出数字化双胞胎(Digital Twin)解决 方案,将实际产品、流程虚拟表示,帮助企业在实际投入生产之前在虚拟环境中优化、仿真和测试。图图12:2
23、019年年Siemens占有工业自动化市场最高份额占有工业自动化市场最高份额图图13:三种数字化双胞胎发挥不同作用:三种数字化双胞胎发挥不同作用可用于实际验证产 品性能,同时可以 实时显示产品在物 理环境中的表现在实际投入生 产之前验证制 造流程在车间 中的效果。从产品和运行中捕获数据 并对利用率和有效性进行 分析,提供可行的见解, 便于做出生产决策。MES相关技术应用相关技术应用2001-2006产商 UGS使其包括用于产设计和仿真的工 业软件。为数字化奠定基 础20072017收购 Mentor Graphics,使 得西门子进入 EAD(电子辅 助设计)领域增强虚拟工厂 建设能力收购意大
24、利ORSI、 收购美国软件生Compex、商实现软件领域的 布局20082014收购 Camstar, 补足工业大 数据分析能 力2012上也是MES厂 商收购 LMS,当汽车、飞机以 及其他复杂产 品提供整套建 模、仿真和测 试软件平台的 供应商20132016收购Polarion公 司,提供基 于浏览器的 应用程序生 命周期管理(ALM)企 业解决方案 的厂商2009收购 2008年收购法国Elan 收购质量管理收购过程工业 Software软件厂商IBS年LMS 是全球Berwanger数字工程软件 Systems公司,AG公司,理论 唯一有能力为三家都是MES厂品PLM中的计划,德国i
25、nnotec,MES厂商2005年出售移动 电话业务将旗下西门子威 迪欧汽车电子以114亿欧元卖给 德国大陆集团分拆欧司朗(提 西门子彻底退出 剥离其机械驱 供照明业务), 家电领域,西门 动业务,而作 西门子仍为持欧 子家电品牌也归 为独立公司单 司朗最大股东, 博世集团所有。 独运营2.2 国际MES龙头:西门子(总市值: 6435亿)3. 战略收购眼光独到,战略收购眼光独到,资资本并本并购购专注专注于于工业工业软软件领件领域域的公的公司司。Digital Twin解决方案得以实现,很大部分依 靠收购得来的工业软件。在2001年之前,西门子重心还比较集中于硬件领域,软件软件领领域的域的扩扩
26、张发张发生生在在20012006 年,相继收购了多家年,相继收购了多家 MES厂商厂商;2007年,西门子收购美国 PLM公司 UGS(软件生产商), 为此后的数字化进程奠定了扎实的根基。图图14:西门子并购路径多次收购:西门子并购路径多次收购MES厂商厂商2.2 国际MES龙头:西门子(总市值:6435亿)西门子最终成为西门子最终成为MES领领域域龙龙头头:在大力布局软件的同时,西门子也在一步步剥离非核心的硬件业务,不断精简瘦身。专注于软件开发,目前在MES软件领域已经处于领军地位。图图15:西门子:西门子MES产品布局完成程度为最高之一产品布局完成程度为最高之一图图16:西门子:西门子SI
27、MATIC IT结构,包含结构,包含MES软件软件2.3 国际MES龙头:GE(总市值:3864.99亿)通用电气(通用电气(GE)公司)公司是是全球全球数数字工字工业业公司公司,创造由软件定义的机器,集互联、响应和预测之智,致力变革传 统工业。GE的的MES系统产品一系统产品一:Proficy Manufacturing Execution Systems是GE的一套解决方案,可以通过数据集 成、工业物联网(IIoT)、机器学习和预测分析提供的洞察力和智能来改变客户的制造业务,为当今的互联企业 提供全面的绩效管理。图图17:GE Proficy Manufacturing Execution
28、 Systems系统为企业带来的直接效益系统为企业带来的直接效益2.3 国际MES龙头:GE(总市值: 3864.99亿)图图18:GE Plant Applications系统为企业带来的直接效益系统为企业带来的直接效益GE的的MES系统产品二系统产品二:Plant Applications是GE Digital的制造执行系统解决方案套件的一部分,是流程 制造商的强大操作管理解决方案,例如食品和饮料(F&B)和消费品(CPG),它们收集和分析数据,并帮助管理 高度自动化的快速流程。它自动化并集成与信息相关的活动,以全面管理生产执行和性能优化,帮助平衡生 产操作中相互竞争的优先级之间的权衡。2
29、.4 国际MES龙头:ABB(总市值:3732.26亿)ABB 由两家拥有100 多年历史的国际性企业,瑞典的阿西亚公司和瑞士的布朗勃法瑞公司在1988年合并而 成,总部位于瑞士苏黎世。拥有130多年的卓越历史,业务遍布全球100多个国家和地区,员工人数达11万。ABB工业软工业软件件覆覆盖盖领域:领域:ABB 通通过软过软件将智件将智能能技术技术集成集成到电气到电气、机器机器人、人、自动化自动化、运动运动控制控制产品及产品及解解决方案决方案, 致力于推动社会与行业转型。中国是中国是ABB集团全球第二大集团全球第二大市市场。场。ABB聚聚焦中焦中国国“新新基基建建”,持续在数字化、工业互联网、
30、人工智能、智能 制造、智能交通与智慧能源基础设施等重点领域进行战略布局。图图19:ABB相关应用行业相关应用行业图图20:ABB Ability技术平台技术平台2.4 国际MES龙头:ABB(总市值:3732.26亿)ABB Ability平台:平台:一体化的工业互联网平台和云基础设施,以ABB在技术、工业和数字领域的领先专业知 识为基础帮助企业驾驭工业数据的力量。ABB制造执行系统制造执行系统(MES):是ABB Ability 制造运营管理(MOM)产品的一部分,它易于扩展,带有组件和 可选产品模块的模块化模块化架架构构,确保了系统能随未来业务需求的变化而不断演进。图图21:ABB Abi
31、lity制造运营系统组成制造运营系统组成图图22:ABB MES应用案例应用案例2.5 国际MES龙头:达索(总市值:3231.60亿元)达索为工业软件龙头企达索为工业软件龙头企业业,尤,尤其其为为3D CAD龙头公司龙头公司。达索系统成立于1981年,总部位于法国,是全球制造 业3D CAD龙头企业,公司现有3D建模、社交协作、仿真、智能信息四大产品模块,其中3D CAD为核心产 品,占收入43%以上。下游方面覆盖制造业、基建&城市、生命科学&健康保健三大领域。同时达索也在MES领域有一席之地。图图23:达索系统发展历程:达索系统发展历程收入拆分,收入拆分,CAD软软件收件收入入为达为达索索
32、占比占比最最高收高收入入来源来源。高端CAD产品CATIA以及中端CAD产品SOLIDWORKS的营收占比达到23%和20%。CAD产品为达索占比最高营收来源。其他软件业务(包含其他软件业务(包含MES)增增长长迅速迅速,重要重要程程度逐度逐年年提升提升。CATIA占重要位置,收入放缓,其他软件收入拉动整体增长。是由于2012年之后公司加快收购,拓展了云服务、MoM、营销和电磁/动态流体仿真、ERP、临床医疗等多样化服务;另外,客户向平台型产品逐渐转移。图图24:达索各类软件收入构成(百万美元):达索各类软件收入构成(百万美元)图图25:历年分产品收入水平变化(百万欧元):历年分产品收入水平变
33、化(百万欧元)2.5 国际MES龙头:达索(总市值:3231.60亿元)其他软件收入其他软件收入,1378 , 31%CATIA收入收入, 1026 , 23%SOLIDWORKS收入收入, 921 ,20%ENOVIA收入收入, 635 , 14%服务收入服务收入,535 , 12%05001000350030002500200015004000450002004006008001000120014002011A2012A2013A2014A2015A2016A2017A2018A2019ACATIA收入其他软件收入 服务收入SOLIDWORKS收入ENOVIA收入Non-IFRS 收入(百
34、万欧元-右轴)2.5 国际MES龙头:达索(总市值:3231.60亿元)达索超达索超越越传统传统制造制造执行系统执行系统 (MES):利用企业制造执行系统 (MES) 在全球范围内为所有制造流程创造价值。卓越制造比以往任何时候都更依赖于工厂车间和整个产品供应网络的简化运营。但是,传统的工厂制造执行系统 (MES) 解决方案主要关注的是工厂车间,其超越内部或跨业务职能的集成程度极低。达索的DELMIA性 能远超传统的MES解决方案,使制造商可以控制其在企业中任何地方的运营,从而在全球范围内协调和同步 人员、流程、设备、工具和材料。MES 技术的这一扩展视图技术的这一扩展视图正正是行是行业业所称所
35、称的的制造制造运运营管营管理理,简称,简称 MOM。图图26:DELMIA 通过使通过使 MES 技术超越内部界限来重新定义工厂技术超越内部界限来重新定义工厂 MES2.6 国际MES龙头:Rockwell Automation(总市值:1821.08亿元)Rockwell Automation是工是工业业自动自动化化和数和数字字化转化转型型领域领域的的全球全球领领先企先企业业。总部设于威斯康辛州密尔沃基, 拥有约23,000名员工,面向100多个国家的客户提供服务。2019年年10月月,Rockwell收购收购MESTECH。MESTECH专注于制造运营管理的技术咨询和软件实施,是全球 领先
36、的制造执行服务提供商之一,是罗克韦尔自动化的认证系统集成商,在制造技术领域应用罗克韦尔软件 解决方案方面拥有丰富的经验。该公司为生命科学和汽车等多个行业的离散、混合和过程应用提供技术咨询 服务、解决方案设计和部署、支持、工厂资产管理以及人员配备解决方案。图图27:罗克韦尔自动化宣布收购:罗克韦尔自动化宣布收购 MESTECH Services 公司公司图图28:Rockwell的的MES合作案例合作案例2.6 国际MES龙头:Rockwell Automation(总市值:1821.08亿元)图图29:Rockwell的的MES相关软件相关软件Rockwell MES相关软件相关软件:Fact
37、oryTalk Performance、FactoryTalk Quality、FactoryTalk ProductionRockwell Automation的的MES系统系统采采用定用定制制化的化的模模块:块:工具的模块化可让原始设备制造商根据当下的关键 业务需求投资于特定功能,同时也保留了扩展能力,以备日后发展需要。还为那些不具备大型 MES 基础设 施但在质量、产生和成本等方面却又亟需提升的企业填补空白。图图30:Rockwell的的MES钢铁领域应用,有效监控生产过程钢铁领域应用,有效监控生产过程2.7 国际MES龙头:AVEVA (总市值:524.04亿)AVEVA集团是国际集团
38、是国际知知名的名的工工业软业软件件企业企业:为造船、石油和天然气、造纸、电力、化工和制药等工业领域提供 全生命周期解决方案。2017年9月,施耐德电气通过逆向并购控股了AVEVA公司,并将施耐德电气旗下的工 业软件业务并入AVEVA。AVEVA公司公司2001年年进进入中入中国:国:产品在电力行业、石油和天然气行业、炼油化工行业、造船行业、核电行业 领先于竞争对手。大客户包括中石油、中石化、中海油、中国核电、中广核、大连船舶重工、上海外高桥、 沪东中华造船、中远川崎、熔盛重工、中国电力工程顾问集团等。图图31:AVEVA利用自身工业软件优势,为多个行业提供数字化解决方案利用自身工业软件优势,为
39、多个行业提供数字化解决方案Engineering【CAD/SCADA】【IoT】APM【ERP】Planning & Operation【OTS/OA】Monitoring &Control【MES】全面的模型预测性高级过程控制软件AVEVA系统监控器【SCADA】AVEVA E3D Design【CAD】AVEVA Engage【CAD】AVEVA PID【CAD】AVEVA APM评估AVEVA APM咨询AVEVA企业资产管理AVEVA合同风险管理管理资本项目执行阶段所有商业活动提高高风险资产绩效AVEVA Assembly PlanningAR / VR沉浸式训练系统【OTS】AVEV
40、A管道培训模拟器【OTS】AVEVA Connect企业级培训为工业运营提供引人入胜的定制和通用培训计划AVEVA Electrical and Instrumentation运营信息管理工作流程管理AVEVANET一种信息管理解决方案Ampla运营管理【MES】AVEVA离散精益管理用于车间操作的数字化精益和工作管理AVEVA Marine【MES】AVEVA Historian【MES】帮助基于数据决策并提高生产率AVEVA Edge【HMI/SCADA】丰富的功能集使用户能够为任何行业创建直观、安全且高度可维护的HMI / SCADA应用程序。AVEVA船体设计AVEVA初始设计ROMe
41、o工艺优化AVEVA工作控制AVEVA资产策略优化最小化或减轻运营风险的同时优化资产绩效 将风险和资产重要性整合到整体资产绩效管理策略中AVEVA企业资源管理【ERP】发现一个支持整个项目执行过程的ERM解决方案,从最初的项目计划和材料识别到施工工作包计划和控制。AVEVA生产会计控制配置管理器AVEVA Enterprise Resource Management【ERP】专为加工厂、电力和海洋工业而建,可支持整个设计、采购、构造和交付过程AVEVA FabTrol钢铁行业的实时跨项目管理软件AVEVA加油日顾问AVEVA制造执行系统【MES】 确保管道操作和控制器具有用于气体计划、监测和气
42、体控制的信息造船厂的集成工程,设计,建造和资源管理软件 AVEVA系统平台【MES】用于监督,HMI,SCADA和IIoT的实时操作控制平台监测和诊断服务AVEVA Development Studio Performance Manager【MES】AVEVA Intouch HMI【MES】AVEVA Insight【OA】AVEVA异地管理AVEVA统一运营中心eDNA企业数据管理AVEVA Engineering AVEVA过程仿真Citect SCADALogic ValidatorOASyS SCADAAVEVA APC【SCADA】AVEVA LFMAVEVA PRO / ll仿
43、真【IIoT】DYNSIM动态仿真图图32:AVEVA产品矩阵:拥有产品矩阵:拥有4种业务类型和种业务类型和70种产品种产品,MES为其产品重要组成部分为其产品重要组成部分2.7 国际MES龙头:AVEVA (总市值:524.04亿)2.7 国际MES龙头:AVEVA (总市值:524.04亿)43%31%14%Engineering【CAD/SCADA/IoT】Monitoring&Control【MES】Asset Performance ManagementPlanning&Operations业务部门构成业务部门构成,MES软软件件归类归类为为监控监控和和控制控制部部门门:AVEVA拥
44、有四个业务部门,工程,监控和控制,资产绩效管 理以及计划和运营。根据公司发布的FY2020的财务数据 ,AVEVA在所有业务部门收入均实现了增长,直接和间 接销售渠道均表现出色,其中间接渠道包括通过施耐德电气进行的销售,其收入占总收入的约三分之一。行业分行业分布布,主,主要分要分布为流布为流程程行业行业:AVEVA的业务领域主要分布在化工、能源、食品饮料、工业设备、钢铁冶金。图图33:AVEVA FY2020收入在业务部收入在业务部门门/软件系统间的构成,软件系统间的构成,MES所在部门占所在部门占比比31%位居第二位居第二12%MES业务所在部门业务所在部门 收入占比收入占比31%位居位居
45、第二第二并购相关企业搭建完整并购相关企业搭建完整软软件链件链。AVEVA在其发展历程中通过并购业务实现了多次业务的转型升级以及产业布局 的积累,扩大业务范围或提高业务精度2018年3月1日AVEVA与施耐德电气的并购计划对AVEVA收入有极大利好作用,收入结构有所改变2010201120122015201720192020AVEVA收购了Tribon Solutions, 领先的船舶设计软 件和服务 提供商AVEVA收购了 iDesign Office Pty Ltd.AVEVA收购了LogimaticMARS 和ADBSystemer AS.AVEVA收购了Z +F UK Ltd, 在产品套
46、 件中增加 了下一代 激光扫描功能AVEVA收购Bocad, 为工厂和船 舶解决方案 添加先进的 结构详图软 件;收购Global Majic Software Inc.,增加3D可视化技术AVEVA收购 8over8, 增添为设计、 建造和运营 高价值资产 的组织提供 合同风险管 理解决方案 的服务;收购 FabTrol, 提供给钢结 构制造商的 制造管理软 件AVEVA被施耐德电 气反收购AVEVA收购MaxGrip的 Asset Plus 软件,扩大AVEVA的APM产品。AVEVA收购OSIsoft, 该公司提供 工业IOT数 据互联服务图图34:AVEVA的收购历程的收购历程2004
47、2009数据来源:公司年报,天风证券研究所2.7 国际MES龙头:AVEVA (总市值:524.04亿)AVEVA近期收购工近期收购工业业软件软件头头部企部企业业:AVEVA 50亿美元大手笔收购OSISOFT。AVEVA和OSIsoft分别作为工 程和工业软件领域的头部企业,本次收购预计将为合并后的公司带来每年12亿英镑的总收入。本次收购预计将带来以本次收购预计将带来以下下三方三方面面的积的积极极影响影响:1、AVEVA和OSIsoft的合并因为两公司拥有互补的产品、客户 群体以及行业特点而产产生生协同协同效效应,应,有有利于利于加加速下速下一一代工代工程程和工和工业业数字数字化化转转型型;
48、2、并购完成后,AVEVA与 施耐德电气和OSIsoft的合合作作有利有利于于AVEVA成成为领为领先先的工的工业业软件软件提提供供商商;3、OSIsoft强大的强大的财财务状务状况况有望为AVEVA的股东,合作伙伴和客户带来非凡的价值图图35:AVEVA与与OSIsoft的强强联合的强强联合2.7 国际MES龙头:AVEVA (总市值:524.04亿)6 6家国内领军家国内领军3 33.1 国内流程行业MES厂商:宝信软件(总市值:653.89亿元)宝信软件出身于宝钢内宝信软件出身于宝钢内部部,系,系宝宝钢股钢股份份控股控股的的上市上市软软件企件企业业。公司在推动信息化与工业化深度融合、支撑
49、中 国制造企业发展方式转变、提升城市智能化水平等方面作出了突出的贡献,目前为中为中国国领先领先的的工业工业软软件行业件行业 应用解决方案和服务提应用解决方案和服务提供供商。商。MES解决方案覆盖行业解决方案覆盖行业以以流程流程行行业为业为主主,为,为钢钢铁信铁信息息化龙化龙头头企业企业:公司业务涉及钢铁、交通、医药、有色、化工、装备制造、金融、公共服务、水利水务等多个行业。图图36:收入拆分,:收入拆分,MES所在软件开发占比所在软件开发占比67%软件开发及工程服务, 67%服务外包,30%系统集成, 3%4621215105050454035302520软件开发及工程服务服务外包系统集成24
50、%45%17%25%20%15%10%5%0%50%45%40%35%30%软件开发及工程服务服务外包系统集成图图37:营业收入:营业收入-按产品分类(单位:亿元)按产品分类(单位:亿元) 图图38:毛利率:毛利率-按产品分类按产品分类3.1 国内流程行业MES厂商:宝信软件(总市值:653.89亿元)宝信制药宝信制药MES软件(英软件(英文文简称简称BM2P),),面向制药生产企业业务管理层和车间作业执行层,基于自主平台, 融入云计算、服务组件、物联技术等先进的IT技术,为制药企业提供高效、安全、可靠的企业级应用平台。图图39:宝信制药:宝信制药MES软件软件BM2P有效解决其他厂商无法解决