1、1enterprise risk management23 第四部分第二部分第三部分 第五部分时代背景时代背景 P10 P11代表人物与专著简介代表人物与专著简介 P12 P13 核心思想述评与风险管理内容核心思想述评与风险管理内容P14 P41 企业案例应用企业案例应用 P42 P43 第一部分风险介绍风险介绍 P5 P94企业最担心的是什么?56 企业在哪些地方存在风险呢？企业在哪些地方存在风险呢？70101风险存在1.火灾、爆炸；飞行物体及其他空中运行物体坠落；及自然灾害2.企业自用的和辅助的设备因意外遭受损坏造成的损失；因盗窃、自燃、水管爆裂等风险。3.发生意外事故，造成第三者的人身伤
2、亡和财产损失的风险。4.制造或销售丧失或不能达到合同规定效能的产品给使用者造成经济损失。5.因出售的产品或商品导致使用、消费或者操作该产品或商品的人或其他任何人的人身伤害、疾病、死亡或财产损失时发生的风险。6.凡企业所聘用的员工，在受雇过程中从事与企业的业务有关的工作，导致其患有与业务有关的国家规定的职业病，所致伤、致残或死亡；雇员在企业工作的过程中不诚实的行为，如盗窃、贪污、侵占、非法挪用、故意误用、伪造、欺骗等所导致的对企业的风险。8 1011人物10页代表人物简介 他以一等荣誉毕业于Baruch学院并获得工商管理学士学位，而后以优异成绩获得洛杉矶加州大学MBA学位。2004年被北京大学聘
3、为风险管理资深研究员。 他是James Lam&Associates的创办人和总裁，该公司专注于风险管理。詹姆斯林具有20年的风险管理和工商管理经验，是企业全面风险管理的早期倡导者之一，并且以世界上第一位“风险管理总监”而著名。1997年被全球风险管理专家协会global association of risk professionals授予年度金融风险管理师的荣誉。詹姆斯 林121-2风险分类1-1风险定义及特征take in steering enterprise risk management (ERM) in financial services firms1.风险及风险管理WHAT
4、I KNOW?1 1ofof10101-4风险管理内涵1-3风险管理发展阶段2-2企业全面风险管理的效益2-1定义2.企业全面风险管理2-5成功实施的关键因素2-3内容 2-4框架组成3-2风险分析3-1风险辨识3.企业风险评估3-3风险评价4.未来展望十大预测5.案例分析13NATURE MACRO CITY FASHION PORTRAIT PHOTO RETOUCHINGIs simply dummy text of the printing and typesetting industry. Lorem Ipsum has been the industrys standard dum
5、my text ever since the 1500s.YOU KNOW IT? !4of10是相对某有机体的，指某种可能发生的事件，如果发生，能阻碍有机体的发展，甚至走向衰亡，风险是指事件发生与否的不确定性。 从认知学上讲，风险的损害发生与否，损害的程度取决于人类主观认识和客观存在之间的差异性。在这个意义上说，风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。14NATURE MACRO CITY FASHION PORTRAIT PHOTO RETOUCHING5of10 风险是客观存在，虽然可以采用防范措施防止或降低风险发生导致的损失，但是不可能完全消除风险。 对于个别事
6、件来看，风险导致事故的发生又有不确定性，不幸事件何时何地如何发生带来多大损失，有很大的偶然性，对于独立个体来说，事先难以确定。 单个风险的发生虽然是偶然的，但是大量同质个体某一时期某种风险的发生又有其规律性。就大量风险单位而言，风险发生可以用概率加以测度。15NATURE MACRO CITY FASHION PORTRAIT PHOTO RETOUCHING6of10 根据可能的结果划分 1.纯粹风险纯粹风险 指有可能带来损失的风险 如如:各种形式的天灾人祸各种形式的天灾人祸 2.投机风险投机风险 指既有可能带来损失，又有可能带来机会的风险 如如:股股票投资票投资 既可以为投资者带来丰厚的利
7、润，也可能使投资者遭受重大的损失。 对于经营管理者（风险承担者）来说，纯粹风险和投机风险往往同时存在。狭义的风险管理基本上是针对纯粹风险的，即要把纯粹风险可能带来的不利性减轻到最低程度。而广义的风险管理既考虑纯粹风险，又考虑投机风险，既考虑要把纯粹风险带来的不利性降低到最低程度，又要考虑把投机风险收益性增加到最大程度。财务风险为投机风险财务风险为投机风险16NATURE MACRO CITY FASHION PORTRAIT PHOTO RETOUCHING6of10 根据风险的效应划分 1.系统风险系统风险 在同一体位阶段观察时，风险效应无法抵消的风险 不可分散的风险 2.非系统风险非系统风
8、险 在同一体位阶段观察时，风险效应能够抵消的风险 可分散的风险17NATURE MACRO CITY FASHION PORTRAIT PHOTO RETOUCHING6of10 根据市场相关性划分 1.外部化风险外部化风险 不包含于市场决策机制中的风险 污染 2.市场基础风险市场基础风险 包含于市场决策机制中的风险 第三人责任 3.内部风险内部风险 人们决定从事某种风险性活动 高空弹跳第二部分第四部分第一部分第三部分 人们原始的保险意识的产生，即互助互济的思想 法国科学管理大师在一般与工业管理中首次把风险管理的思想引入企业经营中，但未形成完整的体系 1929-1933年，世界经济大危机第四部
9、分第二部分第一部分第三部分风险管理风险管理咨询公司只关注融合风险分析学会SRA注重个人行为与文化社会背景第二部分第一部分第四部分第三部分 对金融风险管理的认识更深入 巴林银行事件、日本大和银行事件 提出风险价值风险价值(VAR)(VAR)的概念 全球风险专业协会全球风险专业协会(GARP)(GARP)的成立 以危害性风险管理为主的保险市场和保险市场和以金融风险管理为主的资本市场之间的界线被打破资本市场之间的界线被打破211.定义：定义： Q：企业全面风险管理是什么？ A：ERM是为了使公司价值最大化所设立的管理信用风险、市场风险、营运风险、经济资本和风险转移的全面而且综合的框架。全面风险23页
10、22战略决策25页协调风险容量与战略管理当局在评价备选的战略、 设定相关目标和建立相关风险的管理机制的过程中， 需要考虑所在主体的风险容量。Step 1增进风险应对决策企业风险管理为识别和在备选的风险应对风险回避、降低、分担和承受之间进行选择提供了严密性。Step 2抑减经营意外和损失主体识别潜在事项和实施应对的能力得以增强， 抑减了意外情况以及由此带来的成本或损失。Step 3识别和管理多重的和贯穿于企业的风险每一家企业都面临影响组织的不同部分的一系列风险，企业风险管理有助于有效地应对交互影响，以及整合式地应对多重风险。Step 4抓住机会通过考虑全面范围内的潜在事项，促使管理当局识别并积极
11、地实现机会。Step 523战略决策22页改善资本调配获取强有力的风险信息，使得管理当局能够有效地评估总体资本需求，并改进资本配置。企业风险管理所固有的这些能力帮助管理当局实现所在主体的业绩和赢利目标，防止资源损失。企业风险管理有助于确保有效的报告以及符合法律和法规，还有助于避免对主体声誉的损害以及由此带来的后果。总之，企业风险管理不仅帮助一个主体到达期望的目的地，还有助于避开前进途中的隐患和意外。Step 6事项风险与机会 事项可能会带来负面的影响，也可能会带来正面的影响，抑或二者兼而有之。带来负面影响的事项代表风险，它会妨碍价值创造或者破坏现有价值。带来正面影响的事项可能会抵消负面影响，或
12、者说代表机会。机会是一个事项将会发生并对目标支持价值创造或保持的实现产生正面影响的可能性。管理当局应当把机会反馈到战略或目标制订过程中，以便制订计划去抓住机会。Step 72401010202030304040505060607070808销售手册25页25 企业内部环境是其他所有风险管理要素的基础，为其他要素提供规则和结企业内部环境是其他所有风险管理要素的基础，为其他要素提供规则和结构。企业管理层必须明确战略及其执行过程中的风险和回报。构。企业管理层必须明确战略及其执行过程中的风险和回报。 管理层必须首先确定企业的目标，才能够确定对目标的实现有潜在影响的管理层必须首先确定企业的目标，才能够确
13、定对目标的实现有潜在影响的事项。企业风险管理就是提供给企业管理层一个适当的过程，将目标与企业事项。企业风险管理就是提供给企业管理层一个适当的过程，将目标与企业的任务或预期联系在一起，保证制定的目标与企业的风险偏好相一致。的任务或预期联系在一起，保证制定的目标与企业的风险偏好相一致。 企业风险管理要求辨别可能对实现企业目标产生负面影响的所有重要情况企业风险管理要求辨别可能对实现企业目标产生负面影响的所有重要情况或事件，事项识别的基础是将可能的风险与环境进行对比。这要求综合运用或事件，事项识别的基础是将可能的风险与环境进行对比。这要求综合运用各种专业知识，尽可能地了解企业当前或将来的环境和经营情况
14、。各种专业知识，尽可能地了解企业当前或将来的环境和经营情况。 一般用可能性（概率）和影响结果两个指标度量风险。风险评估的过程根一般用可能性（概率）和影响结果两个指标度量风险。风险评估的过程根据不同的情况，采用定性和定量相结合的方法。若可以获取充足的数据，可据不同的情况，采用定性和定量相结合的方法。若可以获取充足的数据，可采用决策风险定量评估方法；若潜在的可能性及影响结果都较小，或者无法采用决策风险定量评估方法；若潜在的可能性及影响结果都较小，或者无法获得数据，则可采取定性的评估方法获得数据，则可采取定性的评估方法26 企业要对每一个重要的风险及其对应的回报进行评价和平衡，据平企业要对每一个重要
15、的风险及其对应的回报进行评价和平衡，据平衡的情况采取包括回避、接受、共担或降低这些风险。衡的情况采取包括回避、接受、共担或降低这些风险。 控制活动包括在整个组织使用的审核、批准、授权、确认以及对经营控制活动包括在整个组织使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法。这绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法。这些些企业管理层设企业管理层设计的政策和程序，为执行特定的风险应对措施提供合理保证。计的政策和程序，为执行特定的风险应对措施提供合理保证。 风险信息必须以一定的形式和框架进行交流，使企业员工、管理层风险信息必须以一定的形式和框架进行交流，使企业员工
16、、管理层履行各自的责任。通常存在自上而下式、平行式和自下而上式履行各自的责任。通常存在自上而下式、平行式和自下而上式3种有效种有效的交流形式。员工的风险信息交流意识是风险管理环境的重要组成部分，的交流形式。员工的风险信息交流意识是风险管理环境的重要组成部分，应鼓励员工就其意识到的重要风险与企业管理层进行交流，企业管理层应鼓励员工就其意识到的重要风险与企业管理层进行交流，企业管理层应当重视员工的意见。应当重视员工的意见。 企业应通过持续的监控和独立的评价活动，监控企业风险管理的有企业应通过持续的监控和独立的评价活动，监控企业风险管理的有效性。持续监控以日常经营中发生的事件和交易为对象，包括企业管
17、理效性。持续监控以日常经营中发生的事件和交易为对象，包括企业管理层和专门的监控人员的活动层和专门的监控人员的活动27n任命一个任命一个的风险管理专业人员为项目的风险管理专业人员为项目，与此成为与此成为对对比的是把项目留给技术人员比的是把项目留给技术人员n明确定义使用者的要求，包括在其上设置了作用和报告明确定义使用者的要求，包括在其上设置了作用和报告规范的报告原型规范的报告原型n为数据和项目设立为数据和项目设立，以便风险管理系统可以，以便风险管理系统可以和公司内外的其他系统交流和公司内外的其他系统交流n利用利用的编程技术，以便风险管理系统可的编程技术，以便风险管理系统可以和新产品和新方法一道升级
18、以和新产品和新方法一道升级n制定一个明确的制定一个明确的，它要表达明确的职责、里程，它要表达明确的职责、里程碑、时效以及期望业绩碑、时效以及期望业绩n应用应用“块状块状”方法，把方法，把成各个可以开发和测试成各个可以开发和测试的组成部分的组成部分n根据项目的执行情况与期望的根据项目的执行情况与期望的，适当，适当人员、贩人员、贩卖商和方法卖商和方法280 03 33 企业风险评估3-1风险辨识风险评估包括风险辨识、风险分析和风险评价等三个步骤风险辨识是识别企业面临的风险，并将风险归类风险辨识30页 3-1风险辨识3-1风险辨识31NATURE MACRO CITY FASHION PORTRAI
19、T PHOTO RETOUCHING3-2风险分析 企业内部风险analyse8of10 经营风险经营风险： 因原材料供应、能源、因原材料供应、能源、技术、产品价格、商品销技术、产品价格、商品销售、业务结构、特许经营、售、业务结构、特许经营、汇率调整等原因，对公司汇率调整等原因，对公司经营造成的实质性影响。经营造成的实质性影响。 资产风险资产风险： 因大股东出资不到位、因大股东出资不到位、公司资产不实，大股东长公司资产不实，大股东长期占用上市公司资金、资期占用上市公司资金、资产而侵害公司利益，上市产而侵害公司利益，上市公司为大股东抵押担保等公司为大股东抵押担保等原因，对公司资产安全形原因，对公
20、司资产安全形成隐患。成隐患。财务风险财务风险 因公司示建立因公司示建立独立核算体系、内独立核算体系、内部控制制度虚设、部控制制度虚设、管理失控、公司利管理失控、公司利润不实、采取提前润不实、采取提前确认收入、推迟确确认收入、推迟确认费用、潜亏挂帐、认费用、潜亏挂帐、变更会计方法等手变更会计方法等手段操纵利润、编造段操纵利润、编造虚假业绩，公司财虚假业绩，公司财务状况恶化，或有务状况恶化，或有负债造成等原因，负债造成等原因，对公司造成潜在风对公司造成潜在风险。险。行为风险行为风险 因公司董事不因公司董事不履行诚信义务，不履行诚信义务，不履行承诺事项，不履行承诺事项，不及时、真实、准确、及时、真实
21、、准确、完整地披露信息，完整地披露信息，因虚假披露、误导因虚假披露、误导性陈述和重大遗漏性陈述和重大遗漏导致投资者利益损导致投资者利益损失，由道德风险引失，由道德风险引发造成社会不安定发造成社会不安定因素。因素。 行业风险行业风险 因公司所处因公司所处行业状态，对相行业状态，对相关产业的依赖程关产业的依赖程度而对公司经营度而对公司经营造成影响，以及造成影响，以及行业竞争所带来行业竞争所带来的风险。的风险。市场风险市场风险 因经济、金因经济、金融形势及相关行融形势及相关行业对市场造成的业对市场造成的波动，市场变化波动，市场变化及产品的可替代及产品的可替代性对公司经营损性对公司经营损益造成的影响。
22、益造成的影响。项目风险项目风险 因投资项目因投资项目实施过程中的各实施过程中的各种不确定因素种不确定因素( (包包括人力资源、技括人力资源、技术和管理等术和管理等) )对项对项目财务目标造成目财务目标造成影响，以及市场影响，以及市场变化对公司预期变化对公司预期收益带来的影响。收益带来的影响。政策风险政策风险 因相关政策因相关政策的规定和调整对的规定和调整对公司造成的限制公司造成的限制和影响。和影响。股市风险股市风险 因公司股因公司股票价格受企业票价格受企业经营状况及利经营状况及利率、通货膨胀、率、通货膨胀、有关政策等因有关政策等因素影响而造成素影响而造成较大波动，涉较大波动，涉及的股市风险及的
23、股市风险对公司再融资对公司再融资功能产生的影功能产生的影响。响。 33 风险评价模式3435361.1.企业风险管理将成为风险管理的行业标准。企业风险管理将成为风险管理的行业标准。2.2.风险总监职位在风险密集的各个行业中将会普及。风险总监职位在风险密集的各个行业中将会普及。3.3.审计委员会将演化为风险管理委员会。审计委员会将演化为风险管理委员会。4.4.经济资本将流行，风险价值经济资本将流行，风险价值VaRVaR将出局。将出局。5.5.风险转移将在企业整体水平上实施。风险转移将在企业整体水平上实施。 风险管理十大预测风险管理十大预测376.6.先进的技术将对风险管理产生深刻影响先进的技术将
24、对风险管理产生深刻影响7.7.对于营运风险将会出现一个计量标准对于营运风险将会出现一个计量标准8.8.按市价计价会计将会成为财务报告的基础按市价计价会计将会成为财务报告的基础9.9.风险教育将成为公司训练和大学金融课程的一部分风险教育将成为公司训练和大学金融课程的一部分10.10.风险专业管理人员之间的薪水差距将会继续拉大。风险专业管理人员之间的薪水差距将会继续拉大。38现实说法42页案例分析5风险类型：运营风险 代表企业：三鹿集团 2008年12月25日，河北省石家庄市政府举行新闻发布会，通报三鹿集团股份有限公司破产案处理情况。三鹿牌婴幼儿配方奶粉重大食品安全事故发生后，三鹿集团于2008年
25、9月12日全面停产。截止2008年10月31日财务审计和资产评估，三鹿集团资产总额为15.61亿元，总负债17.62亿元，净资产-2.01亿元，12月19日三鹿集团又借款9.02亿元付给全国奶协，用于支付患病婴幼儿的治疗和赔偿费用。目前，三鹿集团净资产为-11.03亿元(不包括2008年10月31日后企业新发生的各种费用)，已经严重资不抵债。 至此，经中国品牌资产评价中心评定，价值高达149.07亿元的三鹿品牌资产灰飞烟灭。 三鹿集团2012-4-16第一会达第一会达风险辨识与评估风险辨识与评估公开课在京成功举办公开课在京成功举办2012-5-2财政部发布企业内控调查报告财政部发布企业内控调查
26、报告2012-5-15摩根大通事件争议摩根大通事件争议 自营交自营交易与风险控制界限难分易与风险控制界限难分2012-5-15海外投资警惕资源企业国海外投资警惕资源企业国有化风险有化风险2012-3-27国资委启动央企管理提升国资委启动央企管理提升活动活动 强基固本强基固本 控制风险控制风险2012-3-31第一会达第一会达“企业法律风险企业法律风险管理实践与发展管理实践与发展”研讨会在研讨会在京举办京举办2012-5-11国资委财政部部署央企内国资委财政部部署央企内控控2012-3-27张续超总裁为山能集团做张续超总裁为山能集团做风险管理培训风险管理培训现实说法38页案例分析5风险类型：运营
27、风险 代表企业：三鹿集团 2008年12月25日，河北省石家庄市政府举行新闻发布会，通报三鹿集团股份有限公司破产案处理情况。三鹿牌婴幼儿配方奶粉重大食品安全事故发生后，三鹿集团于2008年9月12日全面停产。截止2008年10月31日财务审计和资产评估，三鹿集团资产总额为15.61亿元，总负债17.62亿元，净资产-2.01亿元，12月19日三鹿集团又借款9.02亿元付给全国奶协，用于支付患病婴幼儿的治疗和赔偿费用。目前，三鹿集团净资产为-11.03亿元(不包括2008年10月31日后企业新发生的各种费用)，已经严重资不抵债。 至此，经中国品牌资产评价中心评定，价值高达149.07亿元的三鹿品
28、牌资产灰飞烟灭。 三鹿集团现实说法38页案例分析51.醉心于规模扩张，高层管理人员风险意识淡薄。2.企业快速增长，管理存在巨大风险。3.危机处理不当导致风险失控。三鹿集团1、有事业的峰峦上，有汗水的溪流飞淌；在智慧的珍珠里，有勤奋的心血闪光。2、人们走过的每一个足迹，都是自己生命的留言；留给今天翻过的日历，留给未来永久的历史。3、人生是一座可以采掘开拓的金矿，但总是因为人们的勤奋程度不同，给予人们的回报也不相同。4、理想之风扯满人生的帆；奋斗之杆举起理想之旗。5、人应该学会走自己的路，但更应该掌握手中的罗盘。6、不能因为人生的道路坎坷，就使自己的身躯变得弯曲；不能因为生活的历程漫长，就使求索的
29、脚步迟缓。7、人生的意义在理想的光辉中闪烁；生命的价值在创造的生活中闪现。8、只有走完平凡的路程，才能达到伟大的目标。9、奋斗目标是人生的精神支柱。10、共同的事业，共同的斗争，可以使人们产生忍受一切的力量。奥斯特洛夫斯基11、属于每个人的道路，都在每个人的足下；属于每个人的历史，都在每个人的身后。12、终于有一天，海水和泪都是甜的。13、有志者自有千方百计，无志者只有千难万难。14、贫不足羞，可羞是贫而无志。吕坤15、人，只要有一种信念，有所追求，什么艰苦都能忍受，什么环境也都能适应。丁玲16、人生的途程是遥远的，只要双脚不息地前行，道路就会向远方延伸。17、理想是人生的坚实支柱，如果失去了
30、生活的理想，精神也就会随之而瘫痪。18、目标不是都能达到的，但它可以作为瞄准点。28、我学习了一生，现在我还在学习，而将来，只要我还有精力，我还要学习下去。别林斯基29、任何时候我也不会满足，越是读书，就越是深刻的感到不满足，越是感到自己的知识贫乏。马克思30、外国语是人生斗争的一种武器。马克思31、学习这件事不在乎有没有人教你，最重要的是在于你自己有没有觉悟和恒心。法布尔32、笔落惊风雨,诗成泣鬼神。杜甫33、别裁伪体亲风雅,转益多师是汝师。杜甫28、我学习了一生，现在我还在学习，而将来，只要我还有精力，我还要学习下去。别林斯基29、任何时候我也不会满足，越是读书，就越是深刻的感到不满足，越是感到自己的知识贫乏。马克思30、外国语是人生斗争的一种武器。马克思31、学习这件事不在乎有没有人教你，最重要的是在于你自己有没有觉悟和恒心。法布尔32、笔落惊风雨,诗成泣鬼神。杜甫33、别裁伪体亲风雅,转益多师是汝师。杜甫
