1、1企业财务报表分析企业财务报表分析银行信贷管理角度银行信贷管理角度2主要内容主要内容一、分析框架一、分析框架 二、分析体系二、分析体系三、报表解读三、报表解读四、分析方法四、分析方法五、舞弊识别五、舞弊识别 3一、分析框架一、分析框架 1、财务风险与经营风险、财务风险与经营风险 财务风险财务风险-财务杠杆系数 经营风险经营风险-经营杠杆系数 航空、高级宾馆、房产、钢铁航空、高级宾馆、房产、钢铁 野生动物保护法野生动物保护法制药行业制药行业 小型造纸、水泥、化工小型造纸、水泥、化工环保法环保法4 2、重新审视财务报表系统、重新审视财务报表系统 为谁服务为谁服务 信息内容信息内容 趋势发展趋势发展
2、53、信贷风险防范的财务分析框架、信贷风险防范的财务分析框架贷前分析贷前分析 （1）5C（2）报表分析6贷后分析贷后分析 会计核算和监督 谨慎性原则-损失与费用 -会计差错、会计舞弊会计差错、会计舞弊 非财务因素 实地查看，账实核对 报表间的勾稽关系-企业历史和同行业7二、分析体系二、分析体系 1、企业利润质量和资产质量评价、企业利润质量和资产质量评价利润质量利润质量-识别的识别的8盏信号灯盏信号灯 （1）官腔语言过多或审计人员经常变化 （2）无形资产、递延资产、待摊费用、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产-非正常上升8 （3）一次性收入来源多 （4）应收帐款增长与经验 （5）存货周
3、转率变低 （6）毛利百分比下降 （7）依赖于公司核心业务外的收入来源 （8）企业运用会计组合来表现成长假象 挑剔是一种良好的防范机制挑剔是一种良好的防范机制9资产质量案例-白送的企业我不要 资产质量考核与评价财务指标 第一、与账面价值等价的资产 货币资金 第二、低于账面价值即贬值的资产 短期债权 部分短期投资投资跌价准备、收盘价 部分存货 部分长期投资 部分固定资产 纯摊销性的资产10 第三、高于账面价值的资产 大部分存货 部分对外投资 部分固定资产 表外资产-房产、低值易耗品、研发、人力房产、低值易耗品、研发、人力11 2、基于财务报表的风险预测 三大类基础指标：三大类基础指标： 经营环节风
4、险指标经营环节风险指标-应收账款周转率、应收账款周转率、存货周转率、主营业务收入增长率、营业存货周转率、主营业务收入增长率、营业周期、现金流入量与现金流出量之比周期、现金流入量与现金流出量之比12 筹资环节风险指标筹资环节风险指标-流动比率、速动比流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产合适率、总资产增长率、现数、长期资产合适率、总资产增长率、现金流动负债比率、营运资金占用额金流动负债比率、营运资金占用额13 投资环节风险指标投资环节风险指标-总资产报酬率、总总资产报酬率、总资产周转率、总资产净现率资产周转率、总资产净现率 、投资报酬
5、率投资报酬率 8%的利率与的利率与9%利率的经历利率的经历14 3、表外融资、表外融资 甲甲-乙乙 案例：安然事件案例：安然事件15 案例点兵 一、构建一套复杂的财务系统 二、通过自己人掌握的合伙企业 三、债务通过关联企业隐藏16 我国表外融资我国表外融资-相互抵押担保融资、相互债务转移、通过现金调剂或通融解决成员企业债务支付困难等 关于规范银信理财合作业务有关事项的关于规范银信理财合作业务有关事项的通知通知-银监发银监发201072号号 关于农村金融有关税收政策的通知关于农村金融有关税收政策的通知（财税（财税20104号）号）17房开企业套贷案例解析房开企业套贷案例解析表外融资表外融资 一、
6、 签订虚假售房合同，套取银行按揭贷款签订虚假售房合同，套取银行按揭贷款 公司职工或其他关系个人 商品房买卖合同 案例：上海一房地产公司由于资金紧缺，通过内部职工假按揭、假首付等手段，向银行套取贷款55笔，涉嫌金额超过5000万元 18 个人点评： 一、开发商垫付-无息贷款-一般两到三年 二、假首付风险假首付风险-下跌10%-购房者-资不抵债-70%银行贷款，开发商垫付20%-违约风险；30%首付-压力测试时要予以关注19 二、将不拥有产权的资产抵押给银行，套二、将不拥有产权的资产抵押给银行，套取银行信用取银行信用 土地使用权土地使用权 抵押贷款抵押贷款20三、解读报表三、解读报表 资产负债表
7、损益表 现金流量表21四、分析方法四、分析方法 三办法一指引三办法一指引- 流动资金管理暂行办法流动资金管理暂行办法 流动资金贷款需求量的测算参考流动资金贷款需求量的测算参考 1、流动资金贷款需求量的影响因素、流动资金贷款需求量的影响因素 固贷、个贷、流贷 -银监会2011年要达到80% -实贷实付、受托支付22 2、估算借款人营运资金量估算借款人营运资金量 营运资金量营运资金量上年度销售收入（1上年度销售利润率）（1预计销售收入年增预计销售收入年增长率长率）/营运资金周转次数营运资金周转次数 营运资金周转次数营运资金周转次数360/(存货周转天数存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数
8、应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数预付账款周转天数预收账款周转天数)23 3、估算新增流动资金贷款额度、估算新增流动资金贷款额度 新增流动资金贷款额度新增流动资金贷款额度=营运资金量借款借款人自有资金人自有资金现有流动资金贷款 24 4、需要考虑的其他因素、需要考虑的其他因素 （一）合理预测借款人应收账款、存货和合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数险系数。 （二）集团关联客户，可采用合并报表合并报表估估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流
9、动资金贷款总和不表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。能超过估算值。25 （三）对小企业融资、订单融资订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况，可在交易真实性的基础上，确保有效控制用途和回款情况下，根据实际交易需求确定流动资金额度。 （四）对季节性生产借款人，可按每年的连续生产时段作为计算周期估算流动资金需求，贷款期限应根据回款周期合理确定。26银行贷款须掌控-12个财务指标个财务指标 财务结构：财务结构： 1、净资产与年未贷款余额比率-大于100%（房地产企业可大于80%） 2、资产负债率-小于70%、最好低于55%27 偿债能力：偿债能力： 3、流动比率-150%-200%
10、 4、速动比率-100%-中小企业80% 5、担保比例-比例小于50%28 现金流量：现金流量： 6、销售回款率-85-95%以上 7、现金支付率-85-95%以上29 经营能力：经营能力： 8、主营业务收入增长率 不小于8%-正处于成长期 低于5%-进入生命末期 9、应收账款周转-大于六次 10、存货周转-中小企业大于五次30 经营效益：经营效益： 11、营业利润率-大于8% 12、净资产收益率-中小企业大于5%31个案分析个案分析 一家尚未正式投产的施工企业-贷款-2008年度和2009年度的财务报表基本数据如下： 32资产负债表编制单位：XXX公司 单位：万元资产 20082009负债及
11、权益 20082009货币资金 38118短期借款 其他应收款 22135042应付帐款 45681预付帐款 8533784应付职工薪酬 210存货 638689应交税金 11流动资产合计 37729633其他应付款 44903717长期股权投资 715715长期借款 固定资产原价 6080负债合计： 45384409减：累计折旧 2234股本 9178973固定资产净值 3846资本公积 在建工程 39942盈余公积 固定资产合计 77988未分配利润 无形资产 8912046股东权益合计 9178973资产合计 545513382权益合计 54551338233现金流量表分析现金流量表分析
12、-现金收付制现金收付制-编制原编制原则则 1、利用准则提供的判断空间与选择余地、利用准则提供的判断空间与选择余地 三分法三分法-投资、筹资和经营活动投资、筹资和经营活动 票据贴现和应收账款出售票据贴现和应收账款出售?34 收购企业资产（既包括固定资产，也包括收购企业资产（既包括固定资产，也包括应收账款、存货等流动资产）所支付现金应收账款、存货等流动资产）所支付现金计入计入？35 2、利用理财策略影响现金流收付发生时间、利用理财策略影响现金流收付发生时间 具体方法具体方法 加快货款回收-延长采购付款期限-关联方代垫费用支出-经营活动净流量一次性提高-牺牲未来36 3、经营活动现金流直接舞弊、经营
13、活动现金流直接舞弊 （1）非经营活动甚至违规行为所得）非经营活动甚至违规行为所得-主营主营业务收入业务收入-计入销售收现计入销售收现 （2）收入造假虚构销售收现）收入造假虚构销售收现-虚构投资支虚构投资支出消化虚增的现金出消化虚增的现金 （3）虚增）虚增“销售商品、提供劳务收到的现销售商品、提供劳务收到的现金金”-虚增虚增“购买商品、接受劳务支付的购买商品、接受劳务支付的现金现金”将虚增的现金部分抵消掉将虚增的现金部分抵消掉 37 案例： 东方电子东方电子 蓝田股份蓝田股份38 提高信贷风险防范能力提高信贷风险防范能力 1. 业务素质-职业判断能力职业判断能力 2.审计项目和范围 3. 财务报
14、告内容财务报告内容 4. 客户财务比率与行业标准客户财务比率与行业标准 5. 主观能动性 6. 企业的行业信息、市场信息和信用信息企业的行业信息、市场信息和信用信息39五、舞弊识别五、舞弊识别 1、虚假财务报表的常见表现形式、虚假财务报表的常见表现形式 假账骗贷假账骗贷20多亿多亿 -一夜炮制一夜炮制30份假审份假审计报告计报告 报告报告咋复印？咋复印？ 推卸责任的报告如何泡制？推卸责任的报告如何泡制？40 虚假报表-四个方面数据进行伪造如何做如何做除法除法 主营业务收入 上交税金 企业利润 企业净资产 一般比对外报表高3倍、5倍、10倍41 商业银行获得的会计报告商业银行获得的会计报告-“量
15、身定做量身定做” 利润最大化、利润均衡化利润最大化、利润均衡化、低估负债低估负债 看人怎看出财务舞弊的可能？看人怎看出财务舞弊的可能？422、虚假财务报表的查账方法介绍、虚假财务报表的查账方法介绍 （1）人为编造财务报表数据识别方法：）人为编造财务报表数据识别方法： 不同渠道不同渠道搜集同一时点的财务报表 连续向企业要同一时点的财务报表同一时点的财务报表 报表内部的平衡关系和报表之间的关系 与平时观察掌握的经营状况进行对比43 （2）对会计方法选择形成的）对会计方法选择形成的虚假报表的识别方法：虚假报表的识别方法： 不良资产剔除法 “资产泡沫”44 关联交易剔除法 关联企业的营业收入45 异常
16、利润剔除法 其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入46 现金流量分析法 经营活动产生的现金流量-主营业务利润 投资活动产生的现金流量-投资收益 现金净流量-净利润47个案操作及分析个案操作及分析 基本情况：基本情况：2009年初，某所对甲企业2008年度会计报表进行查账。发现甲企业向乙企业销售本企业产品（专门加工）的销售收入为224.36万元，应交增值税38.14万元，至年末应收账款余额2.5万元，该产品销售成本128.88万元，毛利95.48万元，毛利率高达57.44%.48 提醒关注：提醒关注： （1）特定时期的特殊需要特定时期的特殊需要 （2）毛利率过高的产品毛利率过高的产品-生产
17、成本的核算生产成本的核算 （3）相互销售的业务事项相互销售的业务事项 （4）购销合同购销合同入库单、出库单、税票入库单、出库单、税票493、共探共探虚假出资、抽逃出资虚假出资、抽逃出资资产转移资产转移 虚假出资虚假出资 -股东认缴注册资本股东认缴注册资本 （1）货币资金虚假出资）货币资金虚假出资 报告报告6000万元货币出资万元货币出资 循环出资银行倒打 看什么：合同、收据、借款协议、购货发合同、收据、借款协议、购货发票票等50 （2）不需办产权转移手续的非货币资产虚）不需办产权转移手续的非货币资产虚假出资假出资 老婆的车怎是公司的车？老婆的车怎是公司的车？ 虚增出资资产的价值？虚增出资资产的价值？51 （3）需办产权转移手续的非货币资产虚假出资需办产权转移手续的非货币资产虚假出资 减资报告减资报告 出资非货币性资产出资非货币性资产-被出资企业所需要被出资企业所需要 库存资金怎会有库存资金怎会有2000万元万元某酒店某酒店 企业的房产企业的房产股东的别墅股东的别墅
