1、5 贷款政策与管理华南农业大学经济管理学院2011年秋季5.1 贷款的种类及组合n5.1.1 贷款的重要性 n证券市场资本主义n银行借贷资本主义2000年8月14日51A 银行劣势n银行在做出贷款决策前要支出一定费用来搜集企银行在做出贷款决策前要支出一定费用来搜集企业信息，并对投资进行评估。当决策做出以后，业信息，并对投资进行评估。当决策做出以后，银行进一步搜集企业有关信息，开始对企业进行银行进一步搜集企业有关信息，开始对企业进行监督，以保证企业履行贷款合约。监督，以保证企业履行贷款合约。n通过银行融资要比公开筹资成本更高。企业不愿通过银行融资要比公开筹资成本更高。企业不愿采取银行融资方式。有
2、些企业还由于不愿接受银采取银行融资方式。有些企业还由于不愿接受银行严格细致的审核过程而放弃使用银行贷款。有行严格细致的审核过程而放弃使用银行贷款。有较好声誉的企业（往往是那些大型企业）倾向于较好声誉的企业（往往是那些大型企业）倾向于通过资本市场直接融资，只有规模较小或是新生通过资本市场直接融资，只有规模较小或是新生的企业才会去谋求银行贷款。的企业才会去谋求银行贷款。B：消费信贷n财务公司起源于应收帐款、库存等资产财务公司起源于应收帐款、库存等资产抵押融资，逐渐形成了竞争优势。并向抵押融资，逐渐形成了竞争优势。并向固定资产抵押融资、消费信贷融资开拓。固定资产抵押融资、消费信贷融资开拓。使商业银行
3、在商业贷款领域的市场份额使商业银行在商业贷款领域的市场份额下降。实力强大的财务公司如：下降。实力强大的财务公司如：GE Capital, Ford Motor Credit福特信贷福特信贷 ， General Motors Acceptance通用汽通用汽车金融服务公司车金融服务公司 ，C 长期资金来源相对地位变化n项目融资曾是商业银行率先推出的业务，但投资银行也在从事项目融资的组织。n保险、退休基金、股票和债券投资基金吸引长期资金。D商业银行支票帐户市场地位演变n商业银行面临商业银行面临1974年推出的货币市场共年推出的货币市场共同基金的强有力的竟争。货币市场基金等同基金的强有力的竟争。货币
4、市场基金等交易型中介投资机构力量加强，使投资者交易型中介投资机构力量加强，使投资者可直接通过购买货币市场基金，间接投资可直接通过购买货币市场基金，间接投资企业直接发行的债券和商业票据。企业直接发行的债券和商业票据。n货币市场共同基金与商业银行比较货币市场共同基金与商业银行比较 不必进行存款保险；不必进行存款保险； 投资者随时可以赎回；投资者随时可以赎回； 可以在市场上流动；可以在市场上流动； 上市交易，不受利率管制。上市交易，不受利率管制。 通过独立信用评级机构，获取商业票通过独立信用评级机构，获取商业票据信用信据信用信 息。风险管理的成本和责任低于商业息。风险管理的成本和责任低于商业银行银行
5、E 金融系统格局演变：商业银行信用卡市场份额F 抵押贷款证券化G 来自信托业务方面的竞争n自爱建信托公司自爱建信托公司2002年年7月发行第一个市政信托月发行第一个市政信托计划开始，信托公司已发行计划开始，信托公司已发行212亿元信托计划。亿元信托计划。2003年发行年发行162亿亿n信托产品运用范围涉及到基础设施建设、房地产信托产品运用范围涉及到基础设施建设、房地产项目、证券投资、资本运做、企业融资以及外汇项目、证券投资、资本运做、企业融资以及外汇投融资等各个领域，但行业集中程度仍然偏重于投融资等各个领域，但行业集中程度仍然偏重于地产和市政项目。地产和市政项目。n2003年房地产信托融资大约
6、为年房地产信托融资大约为41亿，市政建设亿，市政建设45亿，分别占到总发行规模的亿，分别占到总发行规模的25%和和27%。截。截止止2003年底，共计有年底，共计有41家信托公司推出了家信托公司推出了191个信托计划，涉及项目超过个信托计划，涉及项目超过200个。个。 信托产信托产品品3 3年期年期三年期三年期国债国债( (银行间银行间) )三年期三年期银行存银行存款款信托产信托产品品4 4年期年期四年期四年期国债国债( (银行间银行间) )四年期四年期银行存银行存款款基金基金年收益年收益率率预计预计5%5%约约2.35%2.35%税后税后2.02%2.02%预计预计5.5%5.5%约约3%3
7、%税后税后2.1%2.1%不定不定安全性安全性较强较强最强最强很强很强较强较强最强最强很强很强较弱较弱流动性流动性较强较强最强最强较弱较弱较强较强最强最强较弱较弱很强很强信托产品目前市场的年收益率大多在3%-6%，一般是同期银行存款的2倍以上，并且目前信托收益没有征税的法律要求，结合多种保障措施，信托产品在收益上富有竞争力。 H 金融系统的信息功能竞争信用评估方面信用评估机构n信用评估公开化 证券市场和独立公开评级机构的发展，使企业信用信息公开化。使那些信用好的企业可以直接通过公开评级机构的信用评级，在证券市场上发行各种利率期限结构的融资工具，包括商业票据。商业银行客户风险评估难度增加H 商业
8、银行服务功能调整nA 战略，从传统的通过存贷业务获取有战略，从传统的通过存贷业务获取有风险的利差的经营模式转换为通过金融风险的利差的经营模式转换为通过金融中介服务，例如信用评估、贷款组织、中介服务，例如信用评估、贷款组织、清算、托管及支付服务、现金管理、财清算、托管及支付服务、现金管理、财务顾问以及为客户设计衍生工具进行风务顾问以及为客户设计衍生工具进行风险管理等业务，获取无风险或低风险的险管理等业务，获取无风险或低风险的中介服务费。中介服务费。n通过兼并收购，包括合并、战略联盟，整合关联通过兼并收购，包括合并、战略联盟，整合关联业务。降低成本，增强金融服务功能和业务整合业务。降低成本，增强金
9、融服务功能和业务整合及增值服务能力。及增值服务能力。n银行、信用卡、软件公司战略联盟不断增加。银行、信用卡、软件公司战略联盟不断增加。n在美国，传统的银行业务基本上萎缩。由于服务在美国，传统的银行业务基本上萎缩。由于服务功能和业务调整，美国银行非利息收益在全部收功能和业务调整，美国银行非利息收益在全部收益中的份额稳步上升。从益中的份额稳步上升。从1980年的年的6%上升到上升到1990年的年的16%和和2002年的年的40%。银行资产在。银行资产在GDP中的地位得以保持。中的地位得以保持。商业银行服务功能、业务战略和竞争战略调整结果5.1.2 贷款的种类n 1 偿还期限：活期与定期（短，中，长
10、）n2保障程度：抵押与信用贷款n 3 按贷款的偿还方式n一次性与分期偿还贷款。n4 按贷款的数量划分：批发、零售贷款n5 按贷款的风险程度n 正常，关注，次级，可疑，损失5.2 贷款政策与程序n5.2.1 商业银行贷款信用分析的原则n6C：n 品质n 能力n 现金n 抵押n 环境（经济周期，行业发展趋势）n 控制（政府法规对行业和企业的影响）5.2.2 商业银行的贷款政策n指导和规范贷款业务/管理和控制信用风险的各项方针,措施和程序的总称.n(1) 贷款业务的发展战略:过高,过低n(2)贷款的分级审批:一般信贷员,贷款委员会或高级管理层;董事会n(3)贷款的期限和品种结构n(4) 贷款发放的规
11、模控制n(5) 关系人贷款n(6)贷款集中度风险管理:对某人或组织;某一行业或某一类n(7)贷款定价n(8) 担保n(9)档案管理n(10)审批和管理程序n(11)日常管理,催收管理n(12) 贷款质量评价标准n(13)不良贷款的处理5.2.3 贷款的决策程序n1 贷款的决策（P112）n综合分析(信用分析和非财务分析)n贷款结构n提出贷款结构方案n与客户谈判n贷款能否满足客户与银行的需要n完成贷款文件n发放贷款n2 贷款的发放n3 贷后管理n跟踪监督;建立贷款催收制度;对问题贷款的处理5.2.4 贷款协议5.3 贷款审查n5.3.1 为什么要贷款审查n帮助银行迅速发现问题贷款、检查信贷政策的
12、执行情况等。n5.3.2 贷款审查的原则n定期对所有贷款进行审查n借款人的财务状况与还款能力n贷款文件的完整性与贷款政策的一致性n银行对抵押和担保的控制程度n增大对问题贷款的审查力度5.4 贷款的质量评价n5.4.1 贷款分类 116页n正常类n关注类n次级类n可疑类n损失类5.4.2 贷款的分类过程n阅读贷款档案n审查贷款基本情况（贷款目的、还款来源、资产转换周期，还款记录）n确定还款可能性（评估还款能力，评估抵押状况，非财务因素分析，综合分析）n确定分类结果5.4.3 贷款分类结果n（一）量化指标：n1 不良贷款/全部贷款n2 正常贷款/全部贷款n3关注贷款/全部贷款n4 加权不良贷款/（
13、核心资本准备金）n5 其它比率：n一逾两呆。（二） 一逾两呆。n不良贷款认定暂行办法不良贷款认定暂行办法逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款 。银发2000303号 n 1 逾期（含展期后逾期）90天以内的不良贷款，列为催收贷款，在逾期贷款项下单独统计和上报。n2 贷款虽未逾期，或逾期未满规定年限，但有下列情况之一，应列入呆滞贷款： 借款人被依法撤消、关闭、解散，并终止法人资格； 借款人虽未依法终止法人资格，但生产经营活动已停止，借款人已名存实亡； 借款人的经营活动虽未停止，但产品无市场，企业资不抵债，亏损严重并濒临倒闭 n3 按第七条规定列入呆滞贷款后，经确认已无法收回的贷款，列入呆账贷款。n4 贷
14、款到期（含展期后到期）后未归还，又重新贷款用于归还部分或全部原贷款的，应依据借款人的实际还款能力认定不良贷款。对同时满足下列四项条件的，应列为正常贷款： 借款人生产经营活动正常，能按时支付利息； 重新办理了贷款手续； 贷款担保有效； 属于周转性贷款。5.5 问题贷款的发现和处理n 三种可能结果:按约定偿还;重新调整贷款协议;不能按约定的方式偿还n5.5.1 问题贷款的产生和发现n1 问题贷款的产生和发现n(1)借款人自身的因素:管理薄弱,诈骗n(2)借款人外部环境n(3)银行自身的错误:拖延或对协议不严格执行（三道防线：信贷员、贷款的复核、外部检查）2 问题贷款有效管理取决于两个方面n早期发现
15、和采取有效措施nA三道防线(信贷员,贷款复核,外部检查)nB早期发现:n 财务信息(杠杆比率,获利能力,流动性) n非财务信息(企业管理风格,行业/市场或产品的变化;信息获取的变化)nC 早期发现的困难:n信贷员的能力问题;信贷负荷过重;银行的侥幸心理;错误的观念5.5.2 问题贷款的处理程序n追加资金n减债程序和时间限制n增加抵押品,担保人,第二抵押n索取财务报告n立即监空抵押品和借款人n建立损失-安全点n清算n清算后(注销)的管理5.5.3 呆账准备金n(1)目的:弥补贷款损失n(2)提取原则:及时性,充足性n(3)呆帐准备金的三种形式n普通准备金 专项准备金(不同质量)特别准备金(不同国
16、家,行业和地区)n(4) 准备金的计算方法nA 计算专项准备金:损失类,可疑类,次级类,关注类;正常类nB 计普通准备金n普通呆账准备金：n专项准备金：n特别准备金：n普通呆帐准备金=(贷款总额-专项准备金)*规定的比例 100 （1%），30损失n呆帐准备金总额=专项准备金+普通呆帐准备金5.6 信用风险的管理与控制n5.6.1 风险识别n所谓风险识别（Identification of Risk）是就是商业银行运用风险分析技术对损失暴露（exposures to loss）所面临的风险源、风险因素和危害（hazards）进行识别的过程。或者说，信用风险识别就是商业银行对可能影响信贷资产带来
17、违约风险的因素进行识别。对于风险识别来说，最重要的就是对风险因素的分析或对风险源的识别及其所运用的技术方面。 n5.6.1.1 风险源分析风险源分析n 1物质环境（物质环境（Physical Enviroment ）与信用风险）与信用风险n 2社会环境（社会环境（Social Enviroment）与信用风险）与信用风险 以道德信仰、以道德信仰、价值观、行为方式、社会结构和制度等组成的社会环境影响着价值观、行为方式、社会结构和制度等组成的社会环境影响着人们对债务和借贷行为的态度和企业的融资结构，从而也影响人们对债务和借贷行为的态度和企业的融资结构，从而也影响着信用发展状况和信用风险。着信用发展
18、状况和信用风险。n 3政治环境政治环境(Polictical Enviroment)与信用风险与信用风险 政治领导政治领导人的变更可能导致的政策非连续性和政策改变（如对政府的环人的变更可能导致的政策非连续性和政策改变（如对政府的环保、标准、税收、安全、价格、卫生、产业政策、收入政策的保、标准、税收、安全、价格、卫生、产业政策、收入政策的变化）导致的微观规制变化、宏观经济政策（财政政策和货币变化）导致的微观规制变化、宏观经济政策（财政政策和货币政策等）的失误或政策的非动态一致性（政策等）的失误或政策的非动态一致性（dynamically consistence ）都可能为导致信用风险的产生。在国
19、际政治方）都可能为导致信用风险的产生。在国际政治方面面 . 4 法律环境法律环境(legal Enviroment)与信用风险与信用风险 法律虽然也可法律虽然也可以被视为政治环境的一部分，它在社会中举足轻重的影响使它以被视为政治环境的一部分，它在社会中举足轻重的影响使它成为单独的因素。成为单独的因素。 n 5 操作环境操作环境(operational Enviroment)与与信用风险信用风险 从行为上看，企业、政府和银行的行为也都可能导致信用风险的产生。企业的运作和程序也可成为信用风险源。商业银行内部的管理制度改变对职员行为的影响、雇员的不确定性行为（对安全操作标准忽略如火灾的、盗窃等行为导
20、致的损失、关键成员的跳槽等）、甚至外部人的行为方式失误（运输司机导致的交通事故等）、企业经理层的机会主义（故意的逃债行为、恶性赖债行为）等可能导致信用风险的产生。 n6认知环境认知环境(Cognitve Enviroment)和和信用风险信用风险。信用风险的出现是捉摸不定的、对信用损失的大小、违约频率的计算等不但涉及到复杂的统计学、数学、计量经济学、经济学、保险等学科相关知识，而且也涉及风险管理管理者对风险的理解能力、评估、衡量能力等方面的挑战。 n 8经济环境经济环境(economic Enviroment)和信用风险和信用风险 n A 市场经济。B货币经济，C经济周期，D其它。5.6.1.
21、2 风险识别的基本方法n1财务表报法与信用风险分析财务表报法与信用风险分析 ：资产负债表，利润表，资产负债表，利润表，现金流量表现金流量表n2流程图法流程图法 n3现场观察法现场观察法 n4合同分析法合同分析法 n5历史损失的统计记录法历史损失的统计记录法 n6其它：其它方法如事故报告法和未果事故报告法、与其它：其它方法如事故报告法和未果事故报告法、与外部供货商和专业组织相互交流、与其它部门交流法、外部供货商和专业组织相互交流、与其它部门交流法、威胁因素分析法和风险链技术威胁因素分析法和风险链技术(risk of chain) 5.6.2 风险度量n1古典分析法古典分析法n2 Z计分法：计分法
22、：nZ= 0.012*X1+0.014*X2+0.033*X3+0.006*X4+0.999*X5 X1营运资本营运资本/总资产总资产 （WC/TA） 营运资本是公司的流动资产与流动负债之差。显然，（WC/TA）反映了公司规模与流动性之间的关系。nX2留存收益留存收益/总资产（总资产（RE/TA）其中留存收益（或剩余收益）是公司再投资（投资增量）的收益总量和公司在整个寿命期内的损失总量。nX3税息前利润税息前利润/总资产总资产（EBITA/TA）该比率可用来衡量公司资产赢利能力。nX4权益市场价值权益市场价值/总债务的帐面价值（总债务的帐面价值（MVE/TL） 。其中权益指标为公司所有股份（含
23、优先股和普通股）的市场价值，负债则是流动负债和长期负债之和。该比率说明公司在债务超过资产、无力还债但尚未破产时，其资产价值多少。nX5销售收入销售收入/总资产（总资产（S/SA）该比率是反映公司资产营运能力即它在竞争状况下的管理能力。n情形一 当Z1.81时，公司将会破产或面临着破产威胁。商业银行应该停止计划的贷款计划、并采取补救措施挽救可能遭受的信贷资产损失问题。 n情形二Z2.99时，公司的经营状况良好，基本上没有信用风险问题。商业银行可批准其贷款申请。n情形三 1.81 Z 2.99时，借款人的信用状况处于未知区域（zone of ignorance ）或灰色区域（gray area ）
24、。n在通用的基本的Z计分的模型被开发出来之后，针对借款人的不同市场特征，Altman在以下几个方面将它略做修改。n3KMV模型模型n4VAR模型模型n5组合贷款的风险度量组合贷款的风险度量 5.6.3信用评级n五级分类法5.6.4 风险回避n传统的方法：拒绝n金融创新的方法：互换，掉期，中介业务5.6.5 自留风险n为风险融资。n准备金是商业银行最重要的自留风险融资计划，也是它其资本配置工作的重要组成部分 。5.6.6 风险转移n风险转移方法包括：与风险相关的财产和活动可能被转移给其他风险转移方法包括：与风险相关的财产和活动可能被转移给其他人或组织；通过豁免合同（人或组织；通过豁免合同（exc
25、uplatory contract）协议可以在）协议可以在不转移财产和活动的情况下转移风险。不转移财产和活动的情况下转移风险。n在商业银行方面，风险转移作为一种重要的风险管理技术，它一在商业银行方面，风险转移作为一种重要的风险管理技术，它一般由保险的风险转移、非保险风险转移和风险控制转移技术三部般由保险的风险转移、非保险风险转移和风险控制转移技术三部分组成。保险方式的风险转移就是由其他机构来如保险公司来支分组成。保险方式的风险转移就是由其他机构来如保险公司来支付赔偿金，出口信用信用保险就是最普遍的形式。风险控制转移付赔偿金，出口信用信用保险就是最普遍的形式。风险控制转移则是指把财产或活动自身转
26、移给他人、消除或减少转移方的责任、则是指把财产或活动自身转移给他人、消除或减少转移方的责任、取消转移方对其他人的义务等形式将风险转移出去。非保险的风取消转移方对其他人的义务等形式将风险转移出去。非保险的风险转移技术一般包括抵押贷款、贷款担保、建立从属保险公司、险转移技术一般包括抵押贷款、贷款担保、建立从属保险公司、开发信用衍生工具、贷款证券化等方法来转移信用风险。开发信用衍生工具、贷款证券化等方法来转移信用风险。n保理，基于资产的风险管理技术 ，担保，贷款证券化，保险5.6.7 风险分散n银团贷款n贷款集中度管理n关联贷款5.6.8 信用（风险）文化n信用风险管理体系：刚性措施 和信用文化。n
27、由商业银行的哲学理念、经营传统、风险偏好和标准等内容所组成的信用文化，它直接体现在商业银行的经营原则、业务活动、威慑和奖励等集合之中。n信用文化存在于银行的（刚性）信用系统之外，但它是在首席执行官的大力倡导和身体力行，经过所有员工的个性磨合和重复博弈而逐渐形成的，并且渗透到每一个科层体系和每一个员工(包括)的血液里，因而具有自动实施这一至关重要的特质。由于信用文化深刻的影响着银行员工的风险态度、风险反应（风险信息反馈模式）、行为（尤其是借贷人员）模式，它进而深刻地影响着商业银行风险管理的绩效。n1全员参与全员参与 n2组织战略及经营目标组织战略及经营目标 n3全环节的信用风险管理：风险安全边界
28、的全环节的信用风险管理：风险安全边界的确立、风险分析与规则制定确立、风险分析与规则制定 首先是风险安全首先是风险安全边界的确立。边界的确立。n4风险管理组织架构与风险管理分工风险管理组织架构与风险管理分工n5风险（文化）态度的一致性与连续性风险（文化）态度的一致性与连续性n6激励与约束机制激励与约束机制 n7调整和变革调整和变革 5.6 我国商业银行信贷资产管理的现状n商业银行的发展历程：n晚清n民国n社会主义：计划经济时代n社会主义：改革开放时代5.6.1我国金融机构体系信贷资产的增长nP123。n1978-2003，年均增长19.9%n5.6.2 我国银行体系信贷资产的结构n所有制结构n趋势5.6.2 我国商业银行信贷资产的质量n四大国有商业银行的资产盈利率nP125.平均是）0.06%(1990-2003)5.6.4 处理不良资产的金融资产管理公司n 建设银行：信达资产管理公司n中国银行：东方资产管理管理公司n农业银行：长城资产管理公司n工商银行：华融资产管理公司n配套改革：n国有企业改革n发展资本市场n改革银行体系消除垄断n加强中央银行监管水平，完善政府财政职能
