1、战略布局已定 业绩拐点初显天马精化非公开发行A股股票路演推介保荐人（主承销商）2013年5月AKD及造纸化学品光气及光气化衍生品医药中间体原料药业务扩张完成行业地位巩固资源控制完成产业空间打开产品层次明确满足客户需求升级改造完成产业延伸获批产能利用率与产值规模快速提高经营规模与业绩规模稳步提升盈利渠道与获利能力快速增强生产效率与盈利空间快速恢复投资亮点概览全 称：苏州天马精细化学品股份有限公司简 称：天马精化代 码：SZ002453成立时间：1999年01月13日股改时间：2007年12月28日上市时间：2010年07月20日控股股东：苏州天马医药集团有限公司实际控制人：徐仁华内部董事：徐仁华
2、、徐敏、郁其平、任海峰以及一位外部董事、三位独立董事高级管理人员：任海峰(总经理)、陆炜(董秘、副总)、谢宏(副总)、熊四华(财务负责人)公司基本情况公司基本情况类别天马精化（母公司）天禾化学品山东天安南通纳百园天立原料药【注】注册资本24,000万元3,000万元5,800万元4,000万元4,500万元控股比例-100%81.43%100%100%生产地址苏州苏州山东南通苏州经营范围原料药医药中间体造纸化学品光气及光气化衍生品AKD医药中间体AKD原料药2012年销售收入68,198万元20,399万元14,985万元13,792万元11,125万元 2012年净利润3,957万元1,89
3、0万元1,100万元1,025万元644万元注：天立原料药成立于2013年4月25日，继承了原苏州天马医药集团天吉生物制药有限公司原料药的全部业务。表中所列其2012年盈收数据为天吉生物制药的原料药业务盈收。天马精化2013年5月已公告收购天立原料药100%股权。一个基地两大业务三个基地四大业务苏州原料药造纸化学品南通医药中间体AKD山东光气及光气化衍生品AKD2010年7月20日，天马精化A股股票在深圳证券交易所挂牌上市。近三年，公司做了些什么？发展如何？30%以上30%以上销售收入43,153万元净利润4,699万元2009年2013年销售收入67,839万元净利润5,765万元2010年
4、销售收入87,387万元净利润7,739万元2011年销售收入104,402万元净利润7,497万元2012年上市以前，一家拟上市民营精细化工企业上市初期，在苏州经营造纸化学品及医药中间体业务（一个基地两大业务）通过资本运作，在苏州、南通、山东初步形成经营造纸化学品、医药中间体、原料药、光气及光气化衍生品业务借助再融资与原料药收购，依托技术优势、资源优势、客户优势，促进三个基地四大业务的整体效益提升资源吸引客户客户提升技术技术发挥资源资源优势客户优势技术优势光气氰化钠FDA发明专利服务团队中试放大技术积累GMPFDASOP文件核心驱动要素构建产业布局核心驱动要素AKD及造纸化学品光气及光气化衍
5、生品医药中间体原料药优势关联资源优势光气产能足以稳定保障核心产品AKD的主要原料供应强大的研发与技术团队5万吨/年的光气产能，未来满足新品（医化、农化、特殊化学品等）的需求氰化钠生产许可、光气生产许可多年化学合成工艺的技术积累，近百种产品SOP文件及生产经验服务从新药临床试验到新品上市初期的医药中间体（特殊化学品）定制生产需求，转而为未来规模生产做好产品储备原有医药中间体产品、天吉生物原料药产品的品种优势未来报批产品的储备优势多种资源（如光气、氰化钠等）、多种技术（如氢化反应、氧化反应等）能发挥联动优势核心驱动要素构建产业布局核心驱动要素AKD及造纸化学品光气及光气化衍生品医药中间体原料药优势
6、关联客户优势国内大型造纸企业（上市公司、合资企业、外资企业）均是公司客户依托原有医药中间体客户优势，开拓其在光气类产品的业务合作拜耳、罗氏、SK等全球知名化学公司、医药公司依托原有医药中间体客户的产业转移需求，开发新品种挖掘天吉生物原料药客户的需求潜力客户业务高度整合，对医化、农化、特殊化学品能形成集中需求核心驱动要素构建产业布局核心驱动要素AKD及造纸化学品光气及光气化衍生品医药中间体原料药优势关联技术优势AKD及纳米硅溶胶等多项专利发明销售技术服务团队新产品新工艺的研发能力新近实施完成2万吨/年光气改造多年化学合成工艺的技术积累与研发团队联动，快速高效的多环节多步骤中试放大、定制生产能力得
7、到客户肯定的中高端医药中间体生产工艺多年化学合成工艺的技术积累多品种在医药中间体生产阶段的技术储备长期EHS、GMP规范下的生产秩序多年化学合成工艺的技术积累天吉生物原料药产品的技术积累多属高分子、化学合成，技术关联性高核心驱动要素构建产业布局战略目标：保持公司在造纸化学品领域的行业领导地位战略目标：保持公司在造纸化学品领域的行业领导地位农药化学（光气及光气化衍生品）形成以光气为核心资源的农化产品产业链造纸化学（AKD及造纸化学品）保持在造纸化学品领域的行业领导地位医药化学（医药中间体及原料药）医药中间体成为全球知名制药公司的重要合作伙伴；原料药成为中国特色原料药的最大生产供应商之一在造化、农
8、化、医化三大领域形成协同效应AKD市场需求：占据国内市场主导地位，国内需求9-10万吨/年（施胶剂系列）公司地位：近几年，施胶剂系列行业排名第一公司目标：稳固4-5万吨/年产能，随行业整合，增强业务控制力、提升毛利率造纸化学品市场需求：中国造纸发展趋势确立了未来造纸化学品的市场空间公司地位：内资企业、民族品牌、上市公司第一家，国内产销规模最大；竞争对手多为国外公司，亚士兰（原赫克力士）、BASF、凯米拉、伊卡、荒川、播磨等公司目标：依托在施胶、助留、增湿强、涂布等领域的产品系统优势，借助专业的售后服务团队，提供造纸企业生产过程中的全方位解决方案造纸化学市场需求稳定，增加产销量，带来利润稳步提升
9、光气是受联合国管控的稀缺资源，下游产品包括氯甲酸酯类、酰氯类、异氰酸酯类等产品，后续可以生产除草剂、杀虫剂、杀菌剂等农药品种氯甲酸酯类产品：依托客户优势、技术优势，开发农化以及医化、特殊化学品市场需求酰氯类产品：首先保障核心产品AKD的原料供应，降低原料成本，亦可提升对外加工的议价能力，其次追逐更高毛利率的产品市场开发异氰酸酯类产品：为将来天安化工的提升档次与竞争能力做充分准备农药化学以光气、氰化钠等通过有机合成衍生农药中间体及原料药不同产品分别通过：中国GMP、美国FDA、日本PMDA、韩国KFDA、欧洲DMF、印度、俄罗斯的认证注册未来目标：实现2014年度医药中间体、原料药业务占据天马精
10、化全部业务的50%医药化学纳百园承接医药中间体、浒关工厂承接原料药等通过产业链优势提升产品竞争能力瑞巴派特：中国最大生产供应商。主要市场在中国、日本、韩国、印度、俄罗斯，仅日本200吨/年、韩国150吨/年、中国（未来）更大；改造规模70吨/年、未来规模150吨/年胞磷胆碱钠：中国最大生产供应商。主要市场在欧洲、印度、中国及保健品应用；改造规模60吨/年、未来规模100吨/年（未含保健品市场预计）硫酸氢氯吡格雷：中国最大生产供应商（原料药）。市场空间巨大，中国已批准列入医保药品目录；目标市场：中国市场，欧洲市场（正提交DMF文件）；目前规模20吨/年、未来规模100吨/年枸橼酸喷托维林：技术工
11、艺水平高。国内市场稳定；搬迁后规模60吨/年氟康唑：有特殊的市场需求；搬迁后规模15吨/年葡甲胺：2012年11月，联合拜耳FDA现场检查；2013年4月，FDA认证获批；目前规模240吨/年、未来规模400吨/年研发与申报品种：度洛西汀、莫西沙星等10个品种处于待报、在报或待批状态医药化学医药中间体、原料药联动，体现成本优势、市场优势项目（单位：万元）2万吨/年AKD原粉项目5万吨/年光气及光气化衍生品改扩建项目5千吨/年氯甲酸酯、1千吨/年氯甲基异丙基碳酸酯项目1万吨/年AKD原粉、3千吨/年氰乙 酸甲酯、50吨/年TRP、180吨/年DBSO技改项目合计实施主体山东天安南通纳百园-项目投
12、资总额7,399.6223,508.205,736.6213,738.6550,383.09募资投入金额6,247.9523,448.484,236.6212,889.6646,822.71已投入金额【注】1,595.20155.331,448.275,159.898,358.69预计达产时间已试生产2014年初已试生产已部分试生产-预计销售收入27,486.8054,230.1014,017.1434,871.79130,605.83预计净利润2,374.527,595.882,468.593,642.2016,081.19募投项目情况【注】此为截至2012年11月30日已投入金额基本要素概况发行前股数24,000万股发行股数不超过5,297.1955万股（含）发行价格市场询价决定（发行底价8.90元/股）【注】募集资金上限47,939.62万元发行对象不超过10名的特定投资者【注】2012年度公司现金分红方案每10股派发现金红利1.5元（含税）实施后本次发行情况感谢各位投资者对天马精化的支持！
