1、 乖离率乖离率BIASBIAS： （短期技术标）（短期技术标） 常言道：物极必反。其意是做任何事情都常言道：物极必反。其意是做任何事情都不能过分，否则，一旦事情做过了头，就会走不能过分，否则，一旦事情做过了头，就会走向矛盾的另一面，情况就会向对立面转化。在向矛盾的另一面，情况就会向对立面转化。在证券市场中，一旦价格涨过了头，或跌过了头，证券市场中，一旦价格涨过了头，或跌过了头，即远离平均线，原趋势就会逆转，向相反的方即远离平均线，原趋势就会逆转，向相反的方向变化，这种现象叫乖离现象。向变化，这种现象叫乖离现象。第第9章章2一、乖离率的计算公式一、乖离率的计算公式 乖离率乖离率BIAS也称偏离度
2、，简称也称偏离度，简称y值，值， 它是由移动平均线派生出来的。它是由移动平均线派生出来的。 今收市价今收市价 - N日平均价日平均价 N日平均价日平均价 其中：其中： N5、6、7、 表示当日股价或大盘指数与移动平表示当日股价或大盘指数与移动平均线之间的差距。当均线之间的差距。当N取值不同，取值不同，BIAS值也不相同。值也不相同。BIAS=100 由乖离率计祘公式可知，其取由乖离率计祘公式可知，其取值可为正数、零和负数。值可为正数、零和负数。 当当BIAS0，表明证券价格在移表明证券价格在移动平均线之上。动平均线之上。 当当BIAS0。表示股价格在移动表示股价格在移动平均线之上。平均线之上。
3、 当当BIAS0，表示股价在移动平表示股价在移动平均线之下。均线之下。二、乖离率的操作方法二、乖离率的操作方法 BIAS（5）- 6 以下，买入；以下，买入； BIAS （5）6，卖出。，卖出。 BIAS（10）-10以下，买入；以下，买入； BIAS （10） 10，卖出。，卖出。说明如下：说明如下：1、乖离率是卖买参考值。由于每个乖离率是卖买参考值。由于每个人投资对象的品种不同，观察时间人投资对象的品种不同，观察时间不同，其买卖信号存在较大差异，不同，其买卖信号存在较大差异，要灵活应用。要灵活应用。2、要研究投资对象要研究投资对象BIAS的常态区，的常态区，历史极端值的大小，以便操作参考。
4、历史极端值的大小，以便操作参考。3、配合配合KDJ、RSI等指标一起使用。等指标一起使用。 9.3.2 9.3.2 指标指标 1. .概念及计算概念及计算: : 价格动量指标不仅能反映出价格的压力价格动量指标不仅能反映出价格的压力带和支撑带带和支撑带, ,而且能够测量人气的热度而且能够测量人气的热度, ,价格动价格动量的潜能量的潜能, ,其最典型的特点是把中间价作为最其最典型的特点是把中间价作为最具代表的价格具代表的价格. . CR CR指标的计算分下列几步指标的计算分下列几步: : (1). (1).计算中间价计算中间价: : 中间价中间价=(=(当日最高价当日最高价+ +当日最低价当日最低
5、价) )2 2 (2).(2).计算上升值计算上升值, ,下跌值下跌值: : 上升值上升值= =当日最高价当日最高价- -昨日中间价昨日中间价( (负值记为负值记为0)0) 下跌值下跌值= =昨日中间价昨日中间价- -今日最低价今日最低价( (负值记为负值记为0)0) (3).(3).计算多计算多, ,空方累计强度空方累计强度, ,例如例如, ,把计算周把计算周期定为期定为2626天天: : 多方强度多方强度=26=26天的上升值之和天的上升值之和; ; 空方强度空方强度=26=26天的下跌值之和天的下跌值之和; ; (4).(4).计算计算CRCR值值: : CR=(CR=(多方强度多方强度
6、空方强度空方强度) )100100 2.2.运用运用: : (1)CR (1)CR指标在指标在4545以下属超卖以下属超卖, ,是买入信号是买入信号. . (2) (2)价格创新低价格创新低,CR,CR指标未同时创新低指标未同时创新低, ,是底背是底背离信号离信号, ,买入买入; ;价格创新高价格创新高,CR,CR指标为同时创新高指标为同时创新高, ,为顶背离信号为顶背离信号, ,应卖出应卖出. . (3) CR (3) CR指标达到指标达到250_350250_350区间区间, ,属超买信号属超买信号, ,应卖出应卖出. .9.3.3 9.3.3 能量潮能量潮OBVOBV指标指标: : OB
7、VOBV的英文全称是的英文全称是On Balance VolumeOn Balance Volume，中文名，中文名称直译是平衡交易量。有些人把每一天的成交量称直译是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看作海的潮汐，形象地称看作海的潮汐，形象地称OBVOBV为能量潮。为能量潮。OBVOBV是由是由葛兰威尔于葛兰威尔于6060年代提出并广泛流行的。年代提出并广泛流行的。 OBVOBV指标是利用成交量与价格之间的辨证关指标是利用成交量与价格之间的辨证关系来揭示市场的走势。它根据每日价位的涨跌，系来揭示市场的走势。它根据每日价位的涨跌，将每日成交量按正负方向进行累计而成的指标。将每日成交量按正负方向进
8、行累计而成的指标。 利用利用OBVOBV验证当前股价走势的可靠性，并可验证当前股价走势的可靠性，并可以由以由0BV0BV得到趋势可能反转的信号，这对于准确得到趋势可能反转的信号，这对于准确预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，OBVOBV比成交量看得更清楚。比成交量看得更清楚。 1. OBV1. OBV的计算公式：的计算公式： OBV OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的知道了上一个交易日的OBVOBV，就可以根据今天的，就可以根据今天的成交量以及今天的收盘价与上一个交易日的收成交量以及今天
9、的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的盘价的比较计算出今天的OBVOBV。用数学公式表示。用数学公式表示如下：如下： 今日今日OBV=OBV=前一日前一日OBV+sgnXOBV+sgnX今日成交量今日成交量 sgnsgn是符号的意思，由下式决定是符号的意思，由下式决定 SgnSgn= +1 = +1 如果今收盘价如果今收盘价昨日收盘价昨日收盘价 SgnSgn= -1 = -1 如果今收盘价昨日收盘价如果今收盘价昨日收盘价 计算时第一个计算时第一个OBVOBV值可取值可取0 0，也可设为其它数，也可设为其它数值。值。 2 2OBVOBV的构造原理的构造原理 OBV OBV构造的基本原理
10、是根据潮涨潮落的原构造的基本原理是根据潮涨潮落的原理。把证券市场比喻成一个潮水的涨落过程，如理。把证券市场比喻成一个潮水的涨落过程，如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮大小的标准是成交量。成交量潮水就小。衡量潮大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量大，则潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。每一天的成交量可以理解成潮水，但这股就小。每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持原来的大方向，还潮水是向上还是向下，是保持原来的大方向，还是中途的回落，这个问题就由当天收盘价与昨天是中
11、途的回落，这个问题就由当天收盘价与昨天收盘价的大小比较而决定。收盘价的大小比较而决定。 (1) (1) 、 如果：今收盘价昨收盘价，则这一如果：今收盘价昨收盘价，则这一潮属于多方的潮水；潮属于多方的潮水； (2) (2) 、 如果：今收盘价昨收盘价，则这如果：今收盘价昨收盘价，则这一潮属于空方的潮水。一潮属于空方的潮水。 潮涨潮落反映多空双方力量对比的变化和潮涨潮落反映多空双方力量对比的变化和最终大潮将向何处去。这就是最终大潮将向何处去。这就是OBVOBV的基本原理，的基本原理，也是也是OBVOBV又叫能量潮的原因。又叫能量潮的原因。 使用法则使用法则 1 1、股价上涨，而线下降，表示能、股价
12、上涨，而线下降，表示能量不足，股价可能下跌。量不足，股价可能下跌。 2 2、股价下跌，而线上升，表示买气、股价下跌，而线上升，表示买气旺盛，股价可能止跌回升。旺盛，股价可能止跌回升。 3 3、股价与线同步上升时，后市继续、股价与线同步上升时，后市继续看好。看好。 4 4、当线爆升，无论股价涨或跌，表、当线爆升，无论股价涨或跌，表示能量耗尽，趋势可能反转。示能量耗尽，趋势可能反转。 5 5、在股价高、低价位区，线也适用、在股价高、低价位区，线也适用于背离信号。于背离信号。布林线指标布林线指标B0LLB0LL 布林线指标属路径指标。布林线是布林线指标属路径指标。布林线是利用统计学原理，先规定一个标
13、准差，利用统计学原理，先规定一个标准差，再求算出一个上下限波动区间，其波动再求算出一个上下限波动区间，其波动的上下限随股价波动而波动。的上下限随股价波动而波动。 由波动的方向，幅度的大小，来推断由波动的方向，幅度的大小，来推断股价未来的运行方向或可能出现的转折股价未来的运行方向或可能出现的转折点。点。一、计算方法中线值中线值：MA = Ci 1nni=1Ci : 每日收市价每日收市价 n : 取取 5 至至 10 天天样本方差样本方差 = (Ci - MA)ni=12n上倍数和下倍数一般取上倍数和下倍数一般取 2 或或 3上限值上限值(np) = MA + 上倍数上倍数(Ci - MA)ni=
14、12n下限值下限值(DW) = MA - 下倍数下倍数(Ci - MA)ni=12n二、指标特点及应用 1、 布林线由上、中、布林线由上、中、下三条线组成，分别称为下三条线组成，分别称为上轨、中轨和下轨，中轨上轨、中轨和下轨，中轨为股价的移动平均线。为股价的移动平均线。BOLL上轨上轨中轨中轨下轨下轨 2、 股价在上下限之间波动。上下限构成的带股价在上下限之间波动。上下限构成的带状区间宽窄，称为带宽。带宽随股价的波动幅度大状区间宽窄，称为带宽。带宽随股价的波动幅度大小而变化：即股价涨跌幅度加大时，带状区就变宽；小而变化：即股价涨跌幅度加大时，带状区就变宽；反之当涨跌幅度变小时，带状区就变窄，即
15、布林线反之当涨跌幅度变小时，带状区就变窄，即布林线是属于变异性的。是属于变异性的。 当当B0LLB0LL线向上，预示向上涨，反之则预示向下线向上，预示向上涨，反之则预示向下跌。跌。 操作方法: 1、 当当B0LLB0LL带宽由宽变窄（即收口）时，带宽由宽变窄（即收口）时，股价将进入盘整区，观望为宜。股价将进入盘整区，观望为宜。 2 2、 当带宽由窄变宽时，意味着行情开当带宽由窄变宽时，意味着行情开始发生变化，特别是当上下轨形成的通道张始发生变化，特别是当上下轨形成的通道张口时，且上下轨斜着向上，预示一段上升行口时，且上下轨斜着向上，预示一段上升行情的到来。情的到来。3、 股价向上穿越上轨，股价
16、向上穿越上轨，2 2至至3 3天内，股价必将天内，股价必将形成形成短期回档，回到通道内、为短期卖出时短期回档，回到通道内、为短期卖出时机。机。4 4、 股价向下穿越下轨，股价向下穿越下轨，2 2至至3 3天内必回到通道天内必回到通道下轨内，为短期买入时机。下轨内，为短期买入时机。5 5、中轨线是强弱分界线。、中轨线是强弱分界线。6 6、B0LLB0LL也会发生顶背离和底背离。特别是也会发生顶背离和底背离。特别是当这种背离得到当这种背离得到SRISRI等其它指标的相互应等其它指标的相互应证时，其背离信号是可靠的。证时，其背离信号是可靠的。RSIBOLLBOLL50RSI7、 当带宽越窄，当带宽越
17、窄，时间越长，是暴时间越长，是暴风雨前的宁静。风雨前的宁静。小心股价就要起小心股价就要起大风，起大浪。大风，起大浪。B0LL线的优缺点优点：优点： 主要用于判断趋势，其背离信号主要用于判断趋势，其背离信号当得到其它指标应证时，是可靠的。当得到其它指标应证时，是可靠的。缺点：缺点： 不能明确发出买卖点的信号；且不不能明确发出买卖点的信号；且不能预测涨跌幅度。能预测涨跌幅度。动向指标DMI 动向指标又叫趋向指标动向指标又叫趋向指标, ,是属于判断趋势是属于判断趋势型的技术指示。是研究股价变化直接作用到供型的技术指示。是研究股价变化直接作用到供求双方从失衡，到均衡，再到失衡的循环过程。求双方从失衡，
18、到均衡，再到失衡的循环过程。就是说：在股市中，买卖双方的力量变化会影就是说：在股市中，买卖双方的力量变化会影响股价指数的变化。当多方投入的大量资金，响股价指数的变化。当多方投入的大量资金，希望创下新高指数，而空方则拼命打压指数，希望创下新高指数，而空方则拼命打压指数，因此，当日股价的最高点，最低点基本上就反因此，当日股价的最高点，最低点基本上就反映了多空双方的实力。映了多空双方的实力。DMIDMI指标就是力图反映这指标就是力图反映这种实用技术指标，它包括种实用技术指标，它包括+DI+DI，-DI-DI，ADXADX，ADXRADXR四个参数指标。四个参数指标。 由于由于DMIDMI的计算过于复
19、杂，此处不讲其推导的计算过于复杂，此处不讲其推导过程。过程。 + +DI DI 白线白线 上升指标上升指标 -DI -DI 黄线黄线 下降指标下降指标 ADX ADX 紫线紫线 平均动向线平均动向线 ADXR ADXR 绿线绿线 行情波动情况行情波动情况 其中，其中，ADXADX是判断出入市的信号，是判断出入市的信号，是对行情趋势的判断。是对行情趋势的判断。 2、DMI的使用方法：的使用方法： 、DMIDMI在在0 0100100内波动内波动 、+DI+DI由下向上交叉由下向上交叉-DI -DI 黄金交叉，买进黄金交叉，买进 +DI+DI由上向下交叉由上向下交叉-DI -DI 死亡交叉，卖出死
20、亡交叉，卖出 、当当ADXADX到到5050线以上打钩，要考虑场。线以上打钩，要考虑场。 ADXADX的常态区在的常态区在20205050之间。之间。 当当ADXRADXR快到快到6060线时，应坚决离场，线时，应坚决离场，因不因不 易过易过6060线。线。 +DI+DI在在8080线以上要小心。线以上要小心。 +DI+DI在在2020线以下，线以下，ADXADX打钩所发打钩所发出的建仓信号不是很可靠的。出的建仓信号不是很可靠的。 、ADXADX是表示趋势的，无论是大是表示趋势的，无论是大涨或暴跌，涨或暴跌，ADXADX值均会逐渐地增加，即值均会逐渐地增加，即具有助涨和助跌的作用具有助涨和助跌
21、的作用。 当当ADXRADXR快到快到6060线时，应坚决离场，线时，应坚决离场，因不因不 易过易过6060线。线。 +DI+DI在在8080线以上要小心。线以上要小心。 +DI+DI在在2020线以下，线以下，ADXADX打钩所发出打钩所发出的建仓信号不是很可靠的。的建仓信号不是很可靠的。 、ADXADX是表示趋势的，无论是大是表示趋势的，无论是大涨或暴跌，涨或暴跌，ADXADX值均会逐渐地增加，即值均会逐渐地增加，即具有助涨和助跌的作用。具有助涨和助跌的作用。 、要研究每支股票、要研究每支股票ADXADX运行的运行的数值区间与习惯。同时数值区间与习惯。同时ADXADX也有背离也有背离功能。
22、功能。 总之，主要看总之，主要看+DI+DI、-DI-DI交叉位置，交叉位置，ADXADX一旦在高位打钩，就应离场。一旦在高位打钩，就应离场。 3 3、DMIDMI的优缺点的优缺点 、判断趋势准确性较高判断趋势准确性较高 、发出的买卖信号要晚一周左右发出的买卖信号要晚一周左右 、有时有时ADXADX打钩后，股价仍然上升打钩后，股价仍然上升 、在在2020线以下，线以下，+DI+DI，-DI-DI横向交叉运横向交叉运 行，此时指标仅作参考。行，此时指标仅作参考。其它技术指标其它技术指标 一、一、多空转换指标多空转换指标SARSAR： 又称为停损指标或抛物线指标又称为停损指标或抛物线指标 SARS
23、AR线是利用抛物线的方式随时调线是利用抛物线的方式随时调整停损点的系统工具。整停损点的系统工具。SARSAR在图形上和运用在图形上和运用方式上，与移动平均线颇为相似，均属于方式上，与移动平均线颇为相似，均属于重要的价格和时间并重的分析工具。重要的价格和时间并重的分析工具。 运用原则：运用原则： SARSAR线的圆圈变线的圆圈变红红买入，变买入，变绿绿卖出。卖出。 SARSAR指标指标: 当周当周K K线线SARSAR变绿后，即意味着大盘指数或变绿后，即意味着大盘指数或股份已走弱，并将向下调整。股份已走弱，并将向下调整。600772二、二、价格动量指标价格动量指标CRCR 该指标能够大体反映股价
24、该指标能够大体反映股价的压力带和支撑带的指标，为的压力带和支撑带的指标，为价格动量指标价格动量指标CRCR。 它可弥补它可弥补ARAR、BRBR的缺陷。的缺陷。应用原则：应用原则： 1、CR由下向上穿过“副地震带”时，股价会受到次级压力。反之，当CR由下向上穿过“副地震带”时，股价会受到次级支撑的压力。2 2、 CRCR由下向上穿由下向上穿“主地震带主地震带”时，时，股价相对会遇到强大压力反之，股价相对会遇到强大压力反之，当当CRCR由上自下穿过由上自下穿过“主地震带主地震带”时，股价相对会遇到强大的支撑时，股价相对会遇到强大的支撑力。力。3 3、 CR45CR250CR250时，应注意适当减
25、仓。时，应注意适当减仓。应用技术指标的几点说明应用技术指标的几点说明一、一、技术指标只注重短期分析：技术指标只注重短期分析： 1 1、技术指标预测未来时间空间跨度短；、技术指标预测未来时间空间跨度短；对未来的价格波动幅度预测范围小，无法把对未来的价格波动幅度预测范围小，无法把握长期的波动趋势及波动空间。握长期的波动趋势及波动空间。典型的例子如：、等。典型的例子如：、等。 2 2、技术指标对新股、出权后的股票、技术指标对新股、出权后的股票即进技术分析：即进技术分析： 要有要有3 3个月的历史数据后方才可行。个月的历史数据后方才可行。 3 3、发出的信号滞后、有钝化现象。、发出的信号滞后、有钝化现
26、象。二、二、关于背离信号的说明：关于背离信号的说明： 1 1、顶背离比底背离信号可靠。、顶背离比底背离信号可靠。 2 2、顶背离、底背离可能要产生三、顶背离、底背离可能要产生三重背离信号才发生价格曲线趋势的改变。重背离信号才发生价格曲线趋势的改变。 背离的高点或低点应该属于极端背离的高点或低点应该属于极端值。值。 3 3、 两个背离点的高差不能悬殊太大：两个背离点的高差不能悬殊太大： 对底背离：两低点之间的高点不能太对底背离：两低点之间的高点不能太高。高。 对顶背离：两高点之间的低点不能过对顶背离：两高点之间的低点不能过低。低。 即不能跨越多空双方力量对比的平衡点。即不能跨越多空双方力量对比的
27、平衡点。 平衡点：平衡点：5050、WR=50WR=50 0 0、 0 0 5 5、两背离点的高差值很小也是背离。、两背离点的高差值很小也是背离。三、三、交叉信号：交叉信号： 死亡交叉不一定是卖出信号；死亡交叉不一定是卖出信号； 黄金交叉不黄金交叉不 一定是买入信号。要作具体分一定是买入信号。要作具体分析。析。 四、四、注意技术参数的选择：注意技术参数的选择： 1 1、参数的取值直接影响到使用效果。、参数的取值直接影响到使用效果。 2 2、主观因素在使用中有很重要的作、主观因素在使用中有很重要的作用。用。 不能照搬结论，要有灵气。不能照搬结论，要有灵气。 底部与顶部特征 1 1、 底部特征：底
28、部特征： 形态上：形态上：W W底、头肩底、圆弧底、底、头肩底、圆弧底、V V形底形底等底部形态。等底部形态。 成交量上极度萎缩，全年最小量，地成交量上极度萎缩，全年最小量，地量出地价，人气极度低迷。量出地价，人气极度低迷。 周周K K线是否有见底线是否有见底K K线组合，周线组合，周KDJKDJ在在2020线下发生黄金交叉。线下发生黄金交叉。 周周RSIRSI是否处于历史低位是否处于历史低位或接近历史低位。或接近历史低位。 RSIRSI、KDJKDJ、MACDMACD、WRWR是是否发生底背离。否发生底背离。 CR80RSI80、KDJ80KDJ80。 ADXADX是否出现拐点，背离信号？是否出现拐点，背离信号？ RSIRSI、KDJKDJ、MACDMACD是否发生顶是否发生顶背离？背离？CR250End
