1、第六章第六章 金融机构体系金融机构体系 第一节第一节 金融体系金融体系 第二节第二节 我国金融体系发展与我国金融体系发展与金融改革金融改革 第三节第三节 我国金融改革的成就我国金融改革的成就与存在的问题与存在的问题本章主要内容本章主要内容 我国金融机构体系的构成；我国金融机构体系的构成； 中国社会主义金融体系的建立及改革；中国社会主义金融体系的建立及改革；以及目前中国金融体系模式。以及目前中国金融体系模式。第一节第一节 金融体系金融体系 一、金融体系的内涵一、金融体系的内涵 金融体系是由金融机构和监管机构协调，金融体系是由金融机构和监管机构协调，通过法律、经济习惯等，在一定经济体通过法律、经济
2、习惯等，在一定经济体制中形成的。制中形成的。二、金融体系的内容二、金融体系的内容-1 金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系）、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面。体系五个方面。 （1）金融调控体系既是国家宏观调控体系的组成部）金融调控体系既是国家宏观调控体系的组成部分，包括货币政策与财政政策的配合、保持币值稳分，包括货币政策与财政政策的配合、保持币值稳定和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，定和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，提高调控水平等；也是金融宏观调控机制，包
3、括利提高调控水平等；也是金融宏观调控机制，包括利率市场化、利率形成机制、汇率形成机制、资本项率市场化、利率形成机制、汇率形成机制、资本项目可兑换、支付清算系统、金融市场（货币、资本、目可兑换、支付清算系统、金融市场（货币、资本、保险）的有机结合等。保险）的有机结合等。 （2）金融企业体系，既包括商业银行、证券公司、）金融企业体系，既包括商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等现代金融企业，也包括保险公司、信托投资公司等现代金融企业，也包括中央银行、国有商业银行上市、政策性银行、金融中央银行、国有商业银行上市、政策性银行、金融资产管理公司、中小金融机构的重组改革、发展各资产管理公司、中小金融
4、机构的重组改革、发展各种所有制金融企业、农村信用社等。种所有制金融企业、农村信用社等。 二、金融体系的内容二、金融体系的内容-2（3）金融监管体系（金融监管体制）包括健全金融风险监）金融监管体系（金融监管体制）包括健全金融风险监控、预警和处置机制，实行市场退出制度，增强监管信息透控、预警和处置机制，实行市场退出制度，增强监管信息透明度，接受社会监督，处理好监管与支持金融创新的关系，明度，接受社会监督，处理好监管与支持金融创新的关系，建立监管协调机制（银行、证券、保险及与央行、财政部门）建立监管协调机制（银行、证券、保险及与央行、财政部门）等。等。 分业经营分业监管：银监会、证监会、保监会分业经
5、营分业监管：银监会、证监会、保监会 混业经营统一监管混业经营统一监管 （4）金融市场体系（资本市场）包括扩大直接融资，建立）金融市场体系（资本市场）包括扩大直接融资，建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品，推进风险投资和创业板市场建设，拓展债券市场、扩大品，推进风险投资和创业板市场建设，拓展债券市场、扩大公司债券发行规模，发展机构投资者，完善交易、登记和结公司债券发行规模，发展机构投资者，完善交易、登记和结算体系，稳步发展期货市场。算体系，稳步发展期货市场。 （5）金融环境体系包括建立健全现代产权制度、完善公司）金融环境体
6、系包括建立健全现代产权制度、完善公司法人治理结构、建设全国统一市场、建立健全社会信用体系、法人治理结构、建设全国统一市场、建立健全社会信用体系、转变政府经济管理职能、深化投资体制改革。转变政府经济管理职能、深化投资体制改革。 三、金融体系的分类三、金融体系的分类 按国内和按国内和国际范围国际范围划分划分国内金融体系国内金融体系一国的金融公司，包括国外投资机构在国内一国的金融公司，包括国外投资机构在国内的分支的分支区域金融体系区域金融体系多个国家或地区结合的金融体系多个国家或地区结合的金融体系国际金融体系国际金融体系世界所有相互有金融联系的国家组成的金融世界所有相互有金融联系的国家组成的金融体系
7、体系 按供求关按供求关系划分系划分供求均衡性金融体供求均衡性金融体系系指对既定金融体的满意状态指对既定金融体的满意状态供求非均衡性金融供求非均衡性金融体系体系指对既定金融体的不满意状态指对既定金融体的不满意状态 按金融体按金融体制不同划制不同划分分市场经济体制下的市场经济体制下的金融体系金融体系包括银行、非银行金融机构和中央银行，主包括银行、非银行金融机构和中央银行，主要通过市场调节资金融通要通过市场调节资金融通计划经济体制下的计划经济体制下的金融体系金融体系资金的融通和配置由计划决定资金的融通和配置由计划决定四、金融机构体系的分类四、金融机构体系的分类存款型金融机构存款型金融机构商业银行商业
8、银行储蓄银行储蓄银行信用社信用社契约型储蓄机构契约型储蓄机构保险公司保险公司养老基金养老基金投资型金融机构投资型金融机构金融公司金融公司共同基金共同基金货币市场基金货币市场基金五、金融体系的两种类型五、金融体系的两种类型 由于现实中不同国家的金融制度差异较大，因由于现实中不同国家的金融制度差异较大，因此很多研究认为，存在着不同的金融体系。一此很多研究认为，存在着不同的金融体系。一是以英美为代表的市场主导型金融体系，二是是以英美为代表的市场主导型金融体系，二是以法德日为代表的银行主导型金融体系。以法德日为代表的银行主导型金融体系。 在美国，银行资产对在美国，银行资产对GDP的比重为的比重为53，
9、只有，只有德国的三分之一；相反，美国的股票市值对德国的三分之一；相反，美国的股票市值对GDP的比重为的比重为82，大约比德国高三倍。因此，大约比德国高三倍。因此，美国英国的金融体制常常被称为美国英国的金融体制常常被称为“市场主导市场主导型型”，而德国、法国、日本则被称为是，而德国、法国、日本则被称为是“银行银行主导型主导型”。 美国与德国的金融体系比较美国与德国的金融体系比较 银行体系银行体系美国美国德国德国商业银行商业银行提供短期工商企业贷款、住宅贷款、农业贷提供短期工商企业贷款、住宅贷款、农业贷款，以及对同业贷款。格拉斯斯第格尔法款，以及对同业贷款。格拉斯斯第格尔法禁止商业银行从事投资银行
10、业务，但是自禁止商业银行从事投资银行业务，但是自99年年11月后放松。月后放松。主要包括三大全能银行银行：德意志银行、主要包括三大全能银行银行：德意志银行、德累斯顿银行、商业银行，从事存贷款、生德累斯顿银行、商业银行，从事存贷款、生命保险、有价证券承销和投资多种业务。命保险、有价证券承销和投资多种业务。 储贷机构储贷机构传统上提供抵押和其他消费信贷。很多是互传统上提供抵押和其他消费信贷。很多是互助性质的，即存户同时是股东。助性质的，即存户同时是股东。兼顾公共利益，不以盈利最大为目标；共有兼顾公共利益，不以盈利最大为目标；共有三级：地方、州和中央储蓄银行。三级：地方、州和中央储蓄银行。 保险保险
11、生命保险公司提供税收比较优惠的储蓄手段；生命保险公司提供税收比较优惠的储蓄手段；财产保险公司财产保险公司主要目的是提供保险，投资工主要目的是提供保险，投资工具只是副产品；很多公司是互助性质的。具只是副产品；很多公司是互助性质的。全能银行与保险公司均能提供保险。但是与全能银行与保险公司均能提供保险。但是与银行不同，保险公司受到严格监管。银行不同，保险公司受到严格监管。 养老保险养老保险(公共、公共、私营）私营）涵盖所有员工；保费与平均收入相联系；替涵盖所有员工；保费与平均收入相联系；替代率较低。主要包括根据最终收入决定的固代率较低。主要包括根据最终收入决定的固定受益人；通常不采用指数化；固定认缴
12、计定受益人；通常不采用指数化；固定认缴计划日趋重要。划日趋重要。涵盖所有员工；保费与工作期间平均收入项涵盖所有员工；保费与工作期间平均收入项联系；替代率较高。联系；替代率较高。 金融市场、股金融市场、股票市场、债券票市场、债券市场市场三大主要交易所为：三大主要交易所为：NYSE, AMEX, NASDAQ；它们是经由初次发行（它们是经由初次发行（IPO）筹集资金的主）筹集资金的主要渠道。各级政府以及企业重要的资金来源。要渠道。各级政府以及企业重要的资金来源。以法兰克福为中心的以法兰克福为中心的7个区域性交易所；上个区域性交易所；上市公司数量较少。各级政府与银行重要的资市公司数量较少。各级政府与
13、银行重要的资金来源。对非金融企业不重要。金来源。对非金融企业不重要。 衍生市场衍生市场商品期货市场始于商品期货市场始于19世纪晚期。金融期权与世纪晚期。金融期权与期货市场始于期货市场始于20世纪世纪70年代早期；互换和其年代早期；互换和其他衍生工具柜台交易量很大。他衍生工具柜台交易量很大。金融期权与期货市场始于金融期权与期货市场始于1990年，交易量很年，交易量很小。小。 第一节第一节 金融体系金融体系 六、金融体系的主要功能六、金融体系的主要功能金融金融体系体系功能功能在不同时间和空间在不同时间和空间之间转移资源的功能之间转移资源的功能风险管理功能风险管理功能提供信息功能提供信息功能清算和支
14、付功能清算和支付功能聚集和分配功能聚集和分配功能改善、激励功能改善、激励功能七、我国金融机构体系框架七、我国金融机构体系框架 我国金融机构中国有银行系统占主导地我国金融机构中国有银行系统占主导地位。股份制商业银行不断壮大，保险业位。股份制商业银行不断壮大，保险业发展迅速，证券公司、基金管理公司、发展迅速，证券公司、基金管理公司、租赁公司等不断成长壮大，外资和合资租赁公司等不断成长壮大，外资和合资金融机构发展迅速，已成为我国金融机金融机构发展迅速，已成为我国金融机构体系中一个重要的组成部分。构体系中一个重要的组成部分。 私人银行等金融机构还是个空白，但这私人银行等金融机构还是个空白，但这个空白迟
15、早要得到弥补。个空白迟早要得到弥补。 第二节第二节 我国金融体系发展与金融改革我国金融体系发展与金融改革 一、“大一统”金融时期19481979年 二、金融改革的起步阶段19791993年 三、金融改革调整与充实阶段19931999年“大一统大一统”金融时期金融时期 1948年，合并华北银行、北海银行、西年，合并华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立人民银行北农民银行的基础上建立人民银行 1952年，将建立全国统一的公私合营银年，将建立全国统一的公私合营银行，并纳入中国人民银行体系行，并纳入中国人民银行体系 1953年年1979年，中国人民银行既行使中年，中国人民银行既行使中央银行职能，
16、又办理具体银行业务。央银行职能，又办理具体银行业务。金融改革的起步阶段金融改革的起步阶段 1.实行金融机构多元化，建立二级银行体系框实行金融机构多元化，建立二级银行体系框架架 形成以中国人民银行为领导、四大国有银行为主体、其他银行和非银行金融机构并存和分工协作的金融机构体系。 2.逐步放开搞活金融市场逐步放开搞活金融市场 建立了货币市场、证券市场、外汇市场等。 3.建立宏观金融调控建立宏观金融调控金融改革调整与充实阶段金融改革调整与充实阶段 1.中央银行职能的转变中央银行职能的转变 2.国有银行的商业化改革国有银行的商业化改革 3.外汇体制改革外汇体制改革第三节第三节 我国金融改革的成就与存我
17、国金融改革的成就与存在的问题在的问题 一、我国金融改革的成就一、我国金融改革的成就 1. 交易所市场和场外市场两个方面取得了成果交易所市场和场外市场两个方面取得了成果 2.一些区域金融中心形成一些区域金融中心形成 3.新的金融机构不断出现新的金融机构不断出现 4.混业经营初露端倪混业经营初露端倪 5.利率市场化推进利率市场化推进 6.人民币汇率机制改革取得进展人民币汇率机制改革取得进展 7.建立新的风险管理框架建立新的风险管理框架 8.推进国有银行改股上市推进国有银行改股上市中国金融机构上市一览表中国金融机构上市一览表序号序号上市时间上市时间机构名称机构名称上市地上市地11991年年4月月深圳
18、发展银行股份有限公司深圳发展银行股份有限公司深圳证券交易所深圳证券交易所21993年年4月月上海爱建股份有限公司上海爱建股份有限公司上海证券交易所上海证券交易所31994年年1月月陕西省国际信托投资股份有限公司陕西省国际信托投资股份有限公司深圳证券交易所深圳证券交易所41994年年1月月安信信托投资股份公司安信信托投资股份公司上海证券交易所上海证券交易所51994年年2月月宏源证券股份公司宏源证券股份公司深圳证券交易所深圳证券交易所61999年年11月月上海浦东发展银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司上海证券交易所上海证券交易所72000年年12月月中国民生银行股份有限公司中国民生银行
19、股份有限公司上海证券交易所上海证券交易所82002年年4月月中国招商银行股份有限公司中国招商银行股份有限公司上海证券交易所上海证券交易所92003年年1月月中信证券股份有限公司中信证券股份有限公司上海证券交易所上海证券交易所102003年年9月月华夏银行股份有限公司华夏银行股份有限公司上海证券交易所上海证券交易所112003年年12月月中国人寿保险（集团）股份有限公中国人寿保险（集团）股份有限公司司香港联合证券交易所、纽约证券交易香港联合证券交易所、纽约证券交易所所122004年年6月月中国平安保险（集团）股份有限公中国平安保险（集团）股份有限公司司香港联合证券交易所香港联合证券交易所1320
20、05年年6月月交通银行股份有限公司交通银行股份有限公司香港联合证券交易所香港联合证券交易所第三节第三节 我国金融改革的成就与存我国金融改革的成就与存在的问题在的问题 二、我国金融体系存在的问题二、我国金融体系存在的问题 1.金融机构体系结构不平衡金融机构体系结构不平衡 2.现行市场结构不平衡现行市场结构不平衡 3.金融创新不足金融创新不足 4.金融风险分布出现新变化金融风险分布出现新变化 5.金融监管效率不高金融监管效率不高 6.社会诚信体系建设落后社会诚信体系建设落后 7.金融法律体系不完善金融法律体系不完善本章思考题本章思考题 我国目前的金融机构体系同发达市我国目前的金融机构体系同发达市场经济国家金融机构体系有何异同场经济国家金融机构体系有何异同?选择题选择题 我国现行的非银行金融机构主要有我国现行的非银行金融机构主要有（ ）。）。 A. 中国人民保险公司中国人民保险公司 B. 中国国际信托投资公司中国国际信托投资公司 C. 信用合作社信用合作社 D. 邮政储蓄机构邮政储蓄机构
