1、簡介我國金融市場指導老師：陳文義 老師演示者：陳凱蕾知識地圖標會地下錢莊金融服務業金融市場有組織無組織簡介我國金融市場導 讀彤彤今年考上國立大學，媽媽給彤彤彤彤今年考上國立大學，媽媽給彤彤2 2 0 0萬元，當作她萬元，當作她努力用功的獎賞。放暑假的彤彤開始想著要如何要把努力用功的獎賞。放暑假的彤彤開始想著要如何要把這筆小錢變大錢。因此，她開始收集如何投資的管道。這筆小錢變大錢。因此，她開始收集如何投資的管道。簡介我國金融體系金融體制無組織標 會地下錢莊有組織金融控股公司金融市場貨幣市場資本市場共同基金市場外匯市場彤彤在書籍上發現我國金融體系架構圖！彤彤在書籍上發現我國金融體系架構圖！無組織的
2、金融體系l定義： 未在金融主管機關管理及規範下的非法或非正式 的金融業務。包括標會和地下錢莊。彤彤看完後，知道原來標會是無組織的金融活動，也彤彤看完後，知道原來標會是無組織的金融活動，也想到媽媽曾經有標會過。所以彤彤問了媽媽標會是什想到媽媽曾經有標會過。所以彤彤問了媽媽標會是什麼？那我們就來看看彤彤的媽媽說了什麼！麼？那我們就來看看彤彤的媽媽說了什麼！標 會l標會：又稱為互助會，是自古流傳至今的一 項民間金融活動。演變至今，標會已變成由一名會首聚集若干位會員（或稱會腳）成立一個會，約定每隔固定時間（通常以一個月為單位）在固定地點籌集會款的金融活動。標 會l不過要注意的是，參加標會的人數最好不要
3、太多， 每月繳交的會款也不宜過高，無論對會首或其他 會員的職業、財務、資產、信用狀況等，都要有 一定程度的了解，並且要經常保持聯繫。基本觀念：會期愈長，會款愈高； 會員愈多，風險相對也愈高。標 會動動腦：動動腦：如果你是彤彤，聽完媽媽的講解後，你要如何告如果你是彤彤，聽完媽媽的講解後，你要如何告訴別人標會的基本觀念是什麼？訴別人標會的基本觀念是什麼？彤彤要用標會來理財的話，風險太大，可能會被彤彤要用標會來理財的話，風險太大，可能會被倒會，這樣她就得不償失囉！倒會，這樣她就得不償失囉！因此，她選擇了有組織的金融體系為主要的理財因此，她選擇了有組織的金融體系為主要的理財方式。方式。基本觀念：會期愈
4、長，會款愈高； 會員愈多，風險相對也愈高。有組織的金融體系l定義： 由金融主管機關監督管理，為正式且合法的組織。 包括金融市場和金融服務業。金融市場l定義：資金需求者與資金供給者之間的資金融通市場。市場上的金融機構透過各種金融工具的買賣，將資金供給者的資金移轉至資金需求者。供給者與需求者，共同決定價格並進行交易。 彤彤知道的金融市場定義之後，自己找來金融市場的彤彤知道的金融市場定義之後，自己找來金融市場的架構圖，我們先來看看整個圖形。架構圖，我們先來看看整個圖形。金融市場架構圖金融市場貨幣市場資本市場股票債券共同基金市場外匯市場黃金市場彤彤看完這麼多的金融市，但不知道哪個市場彤彤看完這麼多的金
5、融市，但不知道哪個市場適合自己理財。因此，她去找理專來為她解說適合自己理財。因此，她去找理專來為她解說各個市場的定義，我們先來看看理專對彤彤的各個市場的定義，我們先來看看理專對彤彤的介紹。介紹。貨幣市場(Money Market)l定義：貨幣市場是金融市場的一部分，提供短期資金需求者與供給者交易的市場。短期資金需求者以可代表某種權利或請求權的短期金融工具(一年內到期)作為籌資工具，將其出售給短期資金供給者以換取所需的短期資金。包含國庫券、商業本票等。這些工具的特性是流動性高，且投資風險低。貨幣市場動動腦：動動腦：如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為貨幣如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為貨
6、幣市場的優點和缺點嗎市場的優點和缺點嗎?彤彤想要做彤彤想要做4年期的投資，貨幣市場不符合她要年期的投資，貨幣市場不符合她要求的條件，因此她決定再繼續聽理專介紹資本市求的條件，因此她決定再繼續聽理專介紹資本市場。場。優點:提供短期資金需求者與供給者交易、投資 風險低、資金流動性高缺點:無法進行長期投資規畫資本市場(Capital Market)定義：資金的借貸期限在一年以上的交易市場，又稱中長期金融市場。包含股票市場及債券市場。股票市場(Stock Market)定義: 股票是一種有價證券，就像鈔票、支票與債券一樣，基於公司經營事業需要大量資金，經由公開的證券市場募集，募集所需的資金作長期之運用
7、，使企業能蓬勃發展。股票市場持有該公司股份的人:股東公司獲利:享有股息紅利 股票漲價時:獲得差額利益 公司擴展業務增加資本:享受增資配股紅利 股票的種類特性 永久出資 有限責任 公司決策投票權 盈餘分配權 剩餘資產請求權 優先認股權 累積及非累積 參加與非參加特別股普通股台灣股市架構台灣股市台灣證券交易所(集中市場)櫃檯買賣中心(店頭市場)台灣股市缺失內線交易嚴重 公司內部人員、證券分析師及其他較先取得資訊之投資人人為干涉 政府四大基金(郵匯儲金、勞保基金、勞退基金、公務人員退撫基金) 股票市場動動腦：動動腦：如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為股票如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為股票
8、市場的優點和缺點嗎市場的優點和缺點嗎?所以她認為這是個可能適合她投資的市場，她決所以她認為這是個可能適合她投資的市場，她決定好好考慮。她繼續聽理專介紹下一個市場。定好好考慮。她繼續聽理專介紹下一個市場。優點:永久出資、有限責任、公司決策投票權 、 盈餘分配權、剩餘資產請求權、優先認股權缺點:內線交易嚴重、人為干涉債券市場(Capital Market)定義：屬於政府或企業的舉債工具，發行後須於到期期間內，按票面利率定期支付持有債券的投資人(或債權人)利息。票面利率是否固定則視債券的設計而不同，一般典型債券的票面利率是固定的，屬於固定收益證券的一種。一、政府公債 (中央政府公債、地方政府公債)二
9、、公司債 (風險較政府公債高)債券市場動動腦：動動腦：如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為債券如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為債券市場的優點和缺點嗎市場的優點和缺點嗎?對彤彤而言，她不是個喜歡固定收益的人，因此對彤彤而言，她不是個喜歡固定收益的人，因此決定繼續聽理專介紹下一個市場。決定繼續聽理專介紹下一個市場。針對個人的需求不同，固定收益可能成為優點，也可能成為缺點。共同基金市場(Mutual Fund Market)定義：由證券投資信託公司（基金公司）向社會大眾公開募資金，累積成為一大筆錢後，委由專業基金經理人管理並運用其資金於適當管道。投資人共同基金投資標的出資購買資產配罝利潤&虧
10、損共同基金的種類基金的交易方式可分：1.封閉型基金(closed end fund)：基金發行後數量固定不變，並統一在集中市場掛牌交易。 2.開放型基金(open end fund)：基金發行後數量不固定，投資人隨時可在發行公司申購或贖回基金。 共同基金的種類基金投資標的方式可分：1.股票型基金:基金公司將募集的資金中70%以上投資在股票市場，其流動性高，報酬高，但風險大，主要目的為賺取資本利得。2.債券型基金:基金公司將募集的資金投資在債券，流動性高，多為追求穩定收益的投資人所青睞。3.貨幣市場基金:投資於短期的貨幣市場，多為短期性的投資，流動性高，獲利較活存為高，而且風險低，可作為基金轉換
11、或避難時的中繼站。共同基金的種類基金發行地點方式可分： 1.海外共同基金:由國外的基金公司所發行，募集資金的對象為母國以外的人，並不吸收母國投資人的錢 。2.國內共同基金:由國內的基金公司所發行，募集資金的對象以中華民國人民為主，也投資於本地 。共同基金優缺點優點 安全有保障 集合小錢變大錢 專家經營管理 分散投資風險 容易換回現金缺點 市場風險 匯兌風險 利率風險 信用風險景氣循環的操作方式谷底上揚 股票基金 高峰時期 貨幣基金高檔反轉 債券型基金 谷底時期 現金彤彤認為這可能是個適合投資的市場，她決定好彤彤認為這可能是個適合投資的市場，她決定好好考慮。再繼續聽理專介紹下一個市場。好考慮。再
12、繼續聽理專介紹下一個市場。外匯市場(Foreign Exchange Market)定義:外匯是指可以作為國際間支付的交易工具或對外國通貨的請求權。例如一般民眾存放於銀行的外幣存款、或持有的外幣支票、匯票或有價證券等，皆可稱為外匯。從事外匯交易的場所，即為外匯市場。主要國家的貨幣USDGBPEURJPY外匯的投資方式(1)外國貨幣：是一種最簡單的外匯投資方式。投資人直接購買外匯，等外幣升值後再賣出，以賺取價差。(2)外幣存款：將外幣存在銀行賺取利息，若外幣升值則可賺取較高的利息。外匯市場算算看美元兌台幣為1:35($1可以兌換到NT$35)，如果你現在擁有100元的美元，可兌換多少台幣?當美元
13、升值後的匯率變成1:40，換成台幣後可以獲利多少?解答解答$100*35=NT$3500$100*40=NT$4000 4000-3500=+500答對了嗎?0外匯市場動動腦：動動腦：如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為外匯如果你是彤彤，聽完理專的講解後，你認為外匯市場的優點和缺點嗎市場的優點和缺點嗎?彤彤覺得每天要這樣觀察匯率的變動，是很麻煩彤彤覺得每天要這樣觀察匯率的變動，是很麻煩的事情的事情(因為要顧及課業因為要顧及課業)，所以不考慮外匯市場。，所以不考慮外匯市場。優點:可賺得匯差缺點:要隨時注意各國匯率變動金融市場比較圖彤彤聽完理專完整介紹後，回去做了一張金融市場彤彤聽完理專完整介紹
14、後，回去做了一張金融市場的比較圖。的比較圖。投資期間平均報酬風險變現性股票一年以上高高中債券一年以上低低低共同基金不一定中高中高外匯不一定中中高金融控股公司(Financial Holding Company)決定投資的市場後，理專建議她到金融控股公司做決定投資的市場後，理專建議她到金融控股公司做交易動作，彤彤就有疑問何謂金融控股公司，理專交易動作，彤彤就有疑問何謂金融控股公司，理專就告訴她就告訴她定義:結合保險、銀行、證券三大領域的一種大型化金融集團。也就銀行業、保險業與證券商等金融機構，為了發揮綜合功效，並藉由擴大規模以降低成本，而採用策略聯盟或購併的方式所成立的金融集團。換句話說，提供消
15、費者一次購足的金融服務，就像是金融業的百貨公司。國內十四家金控公司主要分為三大系統:1.銀行為主體2.保險公司為主體3.證券公司、證券金融公司或票券公司為主體彤彤聽完理專的介紹後，自己分類了十四家金彤彤聽完理專的介紹後，自己分類了十四家金融控股公司。融控股公司。國內十四家金控公司銀行為主體銀行為主體國內十四家金控公司保險為主體保險為主體國內十四家金控公司證券公司、證券金融公司、票券公司為主體證券公司、證券金融公司、票券公司為主體 Happy Ending Happy Ending 最後，彤彤在大學期間將最後，彤彤在大學期間將2 02 0萬變成萬變成2 0 02 0 0萬萬後，她後，她覺得很有成
16、就感。因此，決定大學畢業後，繼續覺得很有成就感。因此，決定大學畢業後，繼續再深造。再深造。學習單回顧(1)標會基本觀念：會期愈長，會款愈高； 會員愈多，風險相對也愈高。(2)貨幣市場優點:提供短期資金需求者與供給者交易、 投資風險低、資金流動性高。缺點:無法進行長期投資規畫。(3)股票市場優點:永久出資、有限責任、公司決策投票權 、 盈餘分配權、剩餘資產請求權、優先認股權。缺點:內線交易嚴重、人為干涉。學習單回顧(4)共同基金市場優點:安全有保障、集合小錢變大錢、專家經營管理、 分散投資風險、容易換回現金。缺點:市場風險 、匯兌風險、利率風險、信用風險。(5)外匯市場優點:可賺得匯差。缺點:要隨時注意各國匯率變動。(6)金融控股公司分成三大系統 1銀行 2保險 3證券公司、證券金融公司、票券公司下課囉!噹噹噹
