1、利率市场化与互联网金融利率市场化与互联网金融主讲：毛老师主讲：毛老师 当前宏观金融形势分析：冷暖自知 两次重要会议精神解读：提纲挈领 即将完成的利率市场化：大势所趋 中国存款保险制度分析：迫在眉睫 快速发展的互联网金融：日新月异当前宏观金融形势分析冷暖自知第一篇1 1、近年来银行业发展成果回顾、近年来银行业发展成果回顾1.1 经营管理完善，盈利能力提高1.1.1资产负债规模稳步增长1.1.2盈利水平持续向好 1.2传统信贷业务收入占比下降1.3产品创新活跃，表外业务蓬勃1.3.1银行服务覆盖面继续扩大小微企业金融：点、圈、链结合，信贷工厂，流程银行同业业务：银信银证银基银保资产管理业务：对公理
2、财为主对公理财为主，中型银行以网上银行形式个人理财业务：既有债券、票据等传统投资范围领域，私募债券类、资产证券化类产品私人银行业务：供应链金融：手机银行：1.3.2泛资产管理时代来临银信合作稳中求变银证合作发展迅速银保合作、银基合作1.4资本充足率提高，资本补充渠道多元2 2、近年来银行业运行不足分析、近年来银行业运行不足分析2.1不良贷款余额上升信用风险隐患增强2.1.1不良贷款变动情况 2.1.2不良贷款余额反弹原因分析 受国际金融危机、欧债危机的影响，出口受到影响。增加的内需，与外需有较大的差异，导致供给过剩。过剩的产能要压缩，新兴的、有缺口的产能要增加。原先发放给那些主要用于满足出口需
3、要的贷款无法按期偿还，成为银行不良贷款。2.2业务同质化问题严重2.3内部管理与风险管理能力需完善3.3.数字回顾国内经济发展情况数字回顾国内经济发展情况3.1经济增长逐步企稳3.2产业结构继续优化3.3国内需求增长较快，外部需求增长放缓3.4就业保持基本稳定，居民收入增长较快4.4.国内经济形势展望国内经济形势展望4.1经济增长速度继续放慢 2019 -7.5%4.2物价有温和上涨压力，需要平衡通胀和增长的关系美日的量化宽松政策会加剧我国的输入性通胀国内的生产要素价格也呈现上涨趋势节能减排和资源价格改革会推动水电油气价格 第二篇 两次重要会议精神解读 提纲挈领一、加强和改善金融宏观调控二、进
4、一步深化金融机构改革三、加快发展多层次资本市场中国人民银行行长周小川：推进利率市场化和汇率系统化改革四、稳步推进利率和汇率市场化改革五、逐步实现人民币资本项目可兑换六、完善金融监管七、推进创新，扩大开放1 1、十八大精神的金融角度解读、十八大精神的金融角度解读银监会尚福林：增强金融服务实体经济能力第二，风险防范压力和管理难度在增加，银行不但要深入改革，更要提高内部风险控制管理水平；第三，转变发展模式的要求更加紧迫，银行业竞争激烈，只靠存贷款率差来竞争市场份额，银行业需要转变发展方式。2 2、第四次全国金融工作会议、第四次全国金融工作会议全国金融工作会议，一般五年召开一次，至今已开四次。除第一次
5、开会是在2019年底外，通常都在中央政府换届选举年的年初召开。会议对中国下一步系列重大金融改革问题定下基调，并公布相应的机构改革等重大举措。是为保证宏观金融政策的稳定性和金融改革的持续性而作出一项重大制度安排。历次全国金融工作会议回眸第四次全国金融工作会议 时间：2019年1月6日至7日在北京举行 主导机构：发改委、财政部、央行、银监会、证监会、保监会等20部委 会议内容：十项金融改革议题，部署八项工作 第四次全国金融工作会议(一)为经济社会发展提供更多优质金融服务。(二)深化金融机构改革。(三)加强和改进金融监管(四)防范化解地方政府性债务风险。(五)加强资本市场和保险市场建设，推动金融市场
6、协调发展。(六)加强货币政策与财政、监管、产业政策的协调配合。(七)扩大金融对外开放，稳妥有序推进人民币资本项目兑换。(八)加强金融基础建设，改善金融发展环境。解读：市场化改革提速 利率市场化放宽准入 第三篇 即将完成的利率市场化 大势所趋利差下降，利息收人占比降低，而中间业务占比逐渐提高。但从长期来看，利率市场化引起了银行业盈利能力的整体提高。剌激了新型金融产品的出现。1.1.利率市场化改革的国际经验利率市场化改革的国际经验2.2.我国利率市场化改革历程回顾我国利率市场化改革历程回顾信贷市场 存款利率（上限）债券市场一级市场发行利率一级市场发行利率二级市场交易二级市场交易利率利率A.A.银行
7、间债券市场利率（国债、政策性金融银行间债券市场利率（国债、政策性金融债、央票、次级债和部分企业债）债、央票、次级债和部分企业债）n n 现券交易利率现券交易利率n n 回购交易利率回购交易利率B.B.交易所市场利率（国债、金融债、部分企交易所市场利率（国债、金融债、部分企业债和可转换债）业债和可转换债）n n 现券交易利率现券交易利率n n 回购交易利率回购交易利率C.C.柜台交易市场利率（记账式国债）柜台交易市场利率（记账式国债）票据市场 贴现利率贴现利率拆借市场全国银行间同业拆借利率（全国银行间同业拆借利率（CHIBORCHIBOR）上海银行间同业拆借利率（上海银行间同业拆借利率（SHIB
8、ORSHIBOR）4.1存贷利率上升，利差收窄 目前来看，虽然近几年我国商业银行存贷利差有下降趋势，但仍保持在 3%左右的较高水平，在未来，银行利差水平将继续下降。据推算，在利率市 场化初期，银行业净息差下降，幅度将达10%20%。4.4.利率市场化对中国银行业短期影响利率市场化对中国银行业短期影响4.2 银行资产负债结构改变揽储压力增大。中小银行的揽储压力明显高于大型银行。开拓多元化资金渠道。降低资金成本。亟待完善资产负债管理水平。4.3银行盈利受冲击，大力发展中间业务目前，我国商业银行盈利增长仍主要来源于经济增长带动的规模增长和利 率管制所带来的存贷利差，中小银行利 息收人占总收人的比重甚
9、至超过90%。开拓多元化资金渠道。降低资金成本。商业银行受冲击程度将大于大型商业银行。4.4 风险偏好提高，行业面临洗牌 在利率市场化使商业银行盈利能力下降，商业银行的风险偏好将随之提高，主要体现在贷款在总资产中占比提高、高风险类型贷款占比提高。我国商业银行加大了对中小企业贷款拓展力度 如果风险控制无法跟上，将使银行不良贷款率上升。2019年，商业银行不良贷款率均呈现 上升态势。可以预见的是，彻底的利率市场化改革将使部分小型商业银行面临破产或被收购的风险。4.5利率风险加剧，定价与风险管理日趋重要利率波动的幅度和频度将大大提高加快发展利率期 货、远期利率协议、利率互换等金融工具5.1提高资本市
10、场效率5.2提高银行经营水平5.3推动金融创新，反哺实体经济，诸如存款类金融工具、以衍生品和证券化为主的资产类工具。5.5.利率市场化对中国银行业长期影响利率市场化对中国银行业长期影响6.1监管部门加强安全垫建设加快建设存款保险制度建立和完善宏观审慎监管制度6.2银行加快业务结构调整提高定价能力加快业务结构调整，提升盈利水平。提高风险管理能力。提高风险定价能力。6.6.如何应对利率市场化如何应对利率市场化第四篇中国存款保险制度分析 迫在眉睫 1.1银行挤兑与系统风险 银行的缺陷 很多客户在短期内都要取出他们的存款时就会发生银行挤兑。使几天前还看似健康的银行走向破产。1.1.银行挤兑理论与存款保
11、险制度银行挤兑理论与存款保险制度 银行与存款人之间存在信息不对称 存款人对银行营运状况知之甚少，存在明显信息不对称。存款人无法将经营稳健、有清偿能力的优质银行与经营风险较大的银行区分开来。银行挤兑与系统性危机 单个银行流动性问题通过支付系统和同业拆借市场很快传播到其他银行。1.2 商业银行监管 商业银行监管贯穿从准入到退出的全过程，包括对货币政策与银行法执行情况的监管、现场检查与非现场检查、外部监管以及内部控制等。货币管理当局对金融业的监督货币管理当局对金融业的监督包括三方面的内容：一是为防止银行遭遇风险而设计的预防性监管；二是为保护存款者的利益而提供的存款保险；三是为避免银行遭遇流动性困难，
12、由货币当局在非常状态下所提供的紧急救助。这三方面在西方国家统称为金融监管的“三道防线”。1.3存款保险制度 存款保险，是指由存款性金融机构集中建立一个保险机构，各存款性金融机构作为投保机构向保险机构交纳保险费，当投保机构面临危机或破产时，保险机构向其提供流动性资助，或代替破产机构在一定限度内对存款者支付存款。存款保险制度的功能存款保险制度的运行机理隐性存款保险制度2.1存款保险制度的演进美国的存款保险制度公认的最早在全国推行存款保险制度的国家是美国加拿大联邦政府于二十世纪60年代建立了制度 1977年，日本政府与日本的中央银行日本银行共同出资建立了日本的存款保险公司 根据国际货币基金组织统计，
13、目前全球共有67个国家实行了公开的存款保险制度 2.2.存款保险制度对于银行稳定性的影响存款保险制度对于银行稳定性的影响存款保险对于银行业稳定性的作用总结挤兑的危害：挤兑的危害：银行提前收回贷款 经济的紧缩性影响 企业和银行的损失 导致整个金融体系动摇 存款保险作用：存款保险作用：稳定广大储户预期和心理 有效控制挤兑风潮 将存款从清偿能力差的银行转移到健康运行的银行 公开银行清偿能力信息，实现市场有效监控方面，维护整个银行业健康稳定 2.2存款保险制度对银行业稳定性的正面影响2.3存款保险制度对银行业稳定性的负面影响存款保险与市场纪律存款保险制度与银行的道德风险 3.1中国银行业发展的迫切需要
14、 从银行业中彻底消除国家信用的干预的危险。用存款保险替代国家的隐性保险，鼓励银行间竞争。3.3.存款保险在中国的实施前景存款保险在中国的实施前景3.2中国存款保险制度建立的进程 1993年,国务院关于金融体制改革的决定提出要建立存款保险基金。2019年底，央行成立了存款保险课题组。2019年4月，金融稳定局存款保险处挂牌。2019年12月初，款保险条例起草工作展开。2019年1月，人民银行存款保险制度初步方案，报国务院。3月,国务院原则性批准方案。2019年3月，人民银行确定年内建立存款保险制度。3.3 关于中国存款保险制度的争论 中国的争论：正面：增加存款人的信心，防止银行挤兑。负面：道德风
15、险和市场纪律缺失等问题。集团出于对自己利益的考虑，出现了各种的意见。保险费如何缴纳？3.4 中国存款保险制度设计 尽快制定我国的存款保险法。由政府和银行业共同出资组建的股份有限公司。存款保险公司由中国人民银行管理。组织形式为全国统一法人,根据总分支机构模式在不同地区设置分支机构。强制境内的所有经营存款业务的金融机构参加存款保险。只对自然人存款承担赔付责任。设定最高限额。保险限额体现地区差别。实行等级费率。2019年8月通过、2019年6月1日施行的破产法。银监会目前正在酝酿加快推出银行破产条例。2019年1月8日，银监会发文，要求系统重要性银行订立“生前遗嘱”。第五篇快速发展的互联网金融 日新
16、月异1.1.科技在现代金融的应用科技在现代金融的应用 第三方支付组织、电信运营商、电商企业 Wi-fi、3G、云计算、物联网、移动互联技术中国桌面互联网和移动互联网的经济规模 1.1 互联网金融的五类模式u支付结算u网络融资u虚拟货币u渠道业务u其他1.2 互联网金融主要模式在中国所处不同时期1.3 中美金融市场发展环境比较市场主导型银行主导型市场流动性主要风控技术市场影响力市场信息敏感性主要资产性质主要服务对象创新能力政府监管力度以银行为核心向外辐射代际跨期平滑银行任何政策调整都引发市场地震银行内部信息为主，外部信息难渗透实物资产通过审核的企业比较弱，惰性大易于政府监管资金成网状体系流动跨行
17、业风险分担单一机构难以左右市场，但容易形成连锁反应随着资金网状流动传播无形资产市场筛选后的优质企业以盈利为目的，金融衍生品数量较多，风险容易汇集需要良好的法律体系作基础1.4、互联网金融发展的历史机遇宏观趋势自身进步用户需求1.5 互联网金融发展的历史机遇互联网金融的重要意义在于：通过与银行部门的互补性竞争，促进金融市场和银行部门双方效率的共同提升，从而大大提高金融体系的整体效率。因此，互联网创新金融模式的增多，不仅是多种融资方式的简单替代，而且促进金融市场成熟高效。2019-20192019-2019年中国社会融资结构年中国社会融资结构2.1降低交易成本、提高效率2.2提高客户覆盖面2 2
18、科技融入给金融业带来新趋势科技融入给金融业带来新趋势2.3.1 电商小贷的模式演变2.3.2 阿里小贷累积贷款规模最高2.3.3 电商小贷的一般流程&风险控制2.3.4 阿里金融：金融服务多线布局2.3解决信息不对称和征信手段落后问题互联网相关企业跨界进人金融业，其强大的数据收集、数据分析和行为跟踪能力能够跳跃一般财务报表，有效地调查、监督客户的还款意愿和还款能力，能够有 效地甄别异常状况。第三方支付组织等互联网相关企业令其信贷客户快速增长2.4强调交互式营销小银行、小机构，也能通过互联网做大做强，比如支付宝、财付通、银联在线3.3.电子银行电子银行图图：我国使用电子银行业务服务的情况（我国使
19、用电子银行业务服务的情况（2019年）年）3.1电子银行发展对银行经营的溢出影响 有助于提升商业银行核心竞争力 增加银行服务渠道，拓展银行与客户间关系 助力商业银行提升业绩，降低运营成本 银行业不同分销渠道的交易成本比较银行业不同分销渠道的交易成本比较 双方竞争的实质是对不同客户群的竞争。表：网上银行与第三方支付不同细分市场竞争优势对比注：星号越多，竞争优势越大注：星号越多，竞争优势越大。电子银行与第三方支付平台的竞争合作关系3.3互联网金融下的产业链合作3.3.1运营商、银行、第三方支付的合作 问题3.3.2产业链下的风险分担：银行与第三方网银系统出现的故障就应由银行来履行责任，第三方支 付平台的疏漏就要由第三方支付机构弥补损失客户自身操作有误造成的后果 应由客户自己承担4.4.银行业的跨界电商服务浪潮银行业的跨界电商服务浪潮4.1 招商银行电子银行、网上 商城独具特色4.2兴业银行4.3中国建设银行4.4中国交通银行4.5中国银行 谢谢！
