1、学习项目一 融通对象的认知 目录知识一知识一 货币货币1知识二知识二 货币制度货币制度23实物货币 金属货币 信用货币 电子货币知识一知识一 货币货币1一、货币形态的演变一、货币形态的演变（一）含义（一）含义信用货币是以信用作为保证、通过一定信信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币。货币。（二）主要形式：（二）主要形式：1 1、现金货币、现金货币2 2、存款货币、存款货币 信用货币的含义、特点信用货币的含义、特点2货币形式的对比实物货币实物货币金属货币金属货币代用货币代用货币 信用货币信用货币1.形式形式商品（贝、牲畜、
2、布帛、皮商品（贝、牲畜、布帛、皮革、革、农具、烟草）农具、烟草）（1）称量货币（按重量行使）称量货币（按重量行使）（2）金属铸币（铜铁金属块）金属铸币（铜铁金属块）银行券银行券现金、存款货币、现金、存款货币、电子货币电子货币2.内在价值内在价值足足值值货货币币不足值货币不足值货币不足值货币不足值货币7 课堂讨论：课堂讨论：足值货币足值货币与不与不足值货币足值货币的的基本基本特征特征？知识二 货币制度一、货币制度一、货币制度（一）货币制（一）货币制度的含义：度的含义：货币制度是国货币制度是国家以法律形式家以法律形式确定的货币流确定的货币流通的结构和体通的结构和体系与组织形式，系与组织形式，简称币
3、制。简称币制。（二）货币制度的构成要素1、确定用什么金属、确定用什么金属作为货币材料作为货币材料2、货币的名称和规、货币的名称和规定单位货币的价值定单位货币的价值1、金属货币制度下表现、金属货币制度下表现为金属货币的铸造的管为金属货币的铸造的管理理2、信用货币时代是本位、信用货币时代是本位币和辅币的发行流通管币和辅币的发行流通管理理1、一般提到准备制度都、一般提到准备制度都是指黄金准备制度，是是指黄金准备制度，是形成国家储备中的黄金形成国家储备中的黄金储备储备货币的发行和流通货币的发行和流通金准备制度金准备制度货币材料与货币单位货币材料与货币单位You can briefly add outl
4、ine of this slide page in this text box.二、货币制度的演变二、货币制度的演变（一）人民币制度的建立（一）人民币制度的建立 标志标志：19481948年年1212月月1 1日，中国人民银行宣日，中国人民银行宣告成立，开始统一发行人民币，这标志着告成立，开始统一发行人民币，这标志着中华人民共和国货币制度的建立。中华人民共和国货币制度的建立。三、人民币货币制度内容三、人民币货币制度内容411 第一套人民币于第一套人民币于19481948年年1212月月1 1日发行。第一套人民币的设日发行。第一套人民币的设计生产经中共中央批准，以各解放区印钞厂为基础印制发行的，
5、计生产经中共中央批准，以各解放区印钞厂为基础印制发行的，这套人民币共设计生产了这套人民币共设计生产了1212种面值、种面值、6262种版别。种版别。(1(1、5 5、1010、2020、5050、100100、200200、500500、10001000、50005000、1000010000、5000050000元）元）12 1955 1955年年3 3月月1 1日中国人民银行又发行了新版人民币（第二套），日中国人民银行又发行了新版人民币（第二套），当日公布发行第二套人民币共当日公布发行第二套人民币共1111种，当天发行种，当天发行1 1分、分、2 2分、分、5 5分、分、1 1角、角、2
6、2角、角、5 5角、角、1 1元、元、2 2元、元、3 3元和元和5 5元元1010种，按种，按1 1：1000010000的比例的比例收回全部旧人民币，并同时建立起辅币制度。收回全部旧人民币，并同时建立起辅币制度。19571957年年1212月月1 1日日又发行又发行1010元券元券1 1种。种。v第三套人民币是中国人民银行于第三套人民币是中国人民银行于19621962年年4 4月月1515日开始日开始发行的。这套人民币与第二套人民币相比，取消了发行的。这套人民币与第二套人民币相比，取消了3 3元纸币，增加了元纸币，增加了1 1角、角、2 2角、角、5 5角和角和1 1元四种金属币。元四种金
7、属币。第三套人民币第三套人民币19621962年年4 4月月2020日发行枣红色日发行枣红色1 1角纸币起，角纸币起，到到20002000年年7 7月月1 1日停止流通，前后历时日停止流通，前后历时3838年。年。v第四套人民币从第四套人民币从19871987年年4 4月月2727日开始发行，至日开始发行，至19971997年年4 4月月1 1日止，共发行日止，共发行9 9种面额，种面额，1414种票券。种票券。v19991999年年10 10月月1 1日，在中华人民共和国建国日，在中华人民共和国建国5050周年之际，周年之际，陆续发行第五套人民币（陆续发行第五套人民币（19991999年版）
8、第五套人民币根年版）第五套人民币根据市场流通需要，增加了据市场流通需要，增加了2020元面额，取消了元面额，取消了2 2元面额，元面额，使面额结构更加合理。使面额结构更加合理。20052005年年8 8月月31 31日，中国人民银行日，中国人民银行发行发行20052005年版第五套人民币。年版第五套人民币。是我国的法定货币是我国的法定货币 不兑现的信用货币不兑现的信用货币发行坚持高度集中统发行坚持高度集中统一和经济发行的原则一和经济发行的原则 建立黄金、外汇储备建立黄金、外汇储备是我国唯一合法通货是我国唯一合法通货 是一种管理通货是一种管理通货是独立自主的货币是独立自主的货币（二）人民币制度的
9、内容（二）人民币制度的内容学习项目二：融通方式的认知目录知识一知识一 信用的含义信用的含义1 知识二知识二 现代信用形式现代信用形式2 信用是一种债权债务关系，在商品经济条件下，一般表现为以偿还和付息为条件的商品或货币的借贷关系。在现代经济生活中，信用关系已成为最主要的经济关系之一。本情境主要分析信用的含义与形式等问题。一、信用的含义 信用：是指以偿还和付息为条件所形成的商品信用：是指以偿还和付息为条件所形成的商品或货币的借贷关系，或债权债务关系。信用是商或货币的借贷关系，或债权债务关系。信用是商品经济发展到一定阶段的必然产物。品经济发展到一定阶段的必然产物。债权人 债务人偿还和付息 二、信用
10、的形式商业信用商业信用国家信用国家信用银行信用银行信用消费信用消费信用（一）商业信用u 商业信商业信用形式用形式赊销商品赊销商品预付货款预付货款补偿贸易补偿贸易卖卖 方方买买 方方卖卖 方方买买 方方u商业信用的特点：商业信用的特点：商业信用以商品形态提供商业信用以商品形态提供商业信用是一种直接信用商业信用是一种直接信用商业信用的主要工具是商业票据商业信用的主要工具是商业票据 最基本的信用形式最基本的信用形式受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生；参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦
11、某个环节出现问题就会影响一系列支付。单方向的债务债权关系，一般只能是上游企业向下游企业提供信用，而不是相反。棉花厂 纺纱厂 织布厂 服装厂u商业信用的限制 （二）银行信用（二）银行信用u定义定义:银行及其它金融机构以银行及其它金融机构以货币货币形式，通形式，通过吸收存款、发放贷款、贴现等方式所形成过吸收存款、发放贷款、贴现等方式所形成的信用。的信用。u特点特点银行信用以货币为借贷对象银行信用以货币为借贷对象 广泛性：小额大额；长期短期广泛性：小额大额；长期短期银行信用是间接信用银行信用是间接信用u 银行信用工具银行信用工具-票据票据按是否记名：记名支票（抬头支票）和不记名支票（来人支票）按是否
12、付现：现金支票和转帐支票（划线支票）；保付支票空头支票 （三）国家信用（三）国家信用u定义定义:国家信用是指政府作为债权人，向社会公众和国家信用是指政府作为债权人，向社会公众和国外政府举债或放债的一种信用形式。国外政府举债或放债的一种信用形式。u特点特点国家信用的主体是政府国家信用的主体是政府国家信用的主要形式是发行债权国家信用的主要形式是发行债权u国家信用的种类国家信用的种类 中央政府债券中央政府债券 地方政府债券地方政府债券 政府担保债券政府担保债券南宁昆明铁路使用了日元贷款 上海浦东国际机场的投资上海浦东国际机场的投资中包含日元贷款中包含日元贷款 图为浦东机场停机坪 图为铺架中的山冲特大
13、桥（四）消费信用（四）消费信用概念：概念：consumer creditconsumer credit，消费信用是工商企业、消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。企业向消费者提供的消费信用分期付款银行向消费者提供的消费信用消费贷款 分期付款分期付款消费贷款消费贷款 个人住房贷款个人住房贷款 汽车贷款汽车贷款 助学贷款助学贷款信用卡信用卡银行信用卡公司消费者消费场所融资偿还发卡消费替消费者支付u消费信用的主要方式消费信用的主要方式u“信用卡信用卡”知多少？知多少？信用形式“连连看”在我国，企业与企业之间普遍存在“三
14、角债”现象，从本质上讲与之相关的是哪一种信用形式？亚投行开展的业务属于哪一种信用？银行向消费者提供的住房贷款属于哪一种形式？现代信用制度的基础是？现代信用中最基本的占主导地位的信用形式是？以商品形态提供的信用是？政府债券是哪一种信用形式的主要工具？商业信用银行信用国家信用消费信用学习项目三：融通成本的认知 目录知识一知识一 利息利息1知识二知识二 利率利率2利息与利率 利息是伴随着信用关系的形成而产生的，利息是伴随着信用关系的形成而产生的，只要存在信用关系，利息就必然存在。只要存在信用关系，利息就必然存在。本情境主要分析利息和利率等问题。本情境主要分析利息和利率等问题。知识一 利息1利息的概念
15、利息的概念3利息的作用利息的作用2利息的实质利息的实质利息利息本金本金本金本金+利息利息债权人债务人一、利息利息额利息额=借贷货币额（本金）借贷货币额（本金）*借贷时间借贷时间*利率利率利息的实质利息是剩余价值的转化形式利息是剩余价值的转化形式利息是财富的分配形式利息是财富的分配形式利息是借贷资本的价格利息是借贷资本的价格利息的实质体现在利息的实质体现在以下三个方面以下三个方面知识二 利率利息率的表示利息率的表示利息的计算利息的计算利率的种类利率的种类决定和影响利率变动的因素决定和影响利率变动的因素利率的作用利率的作用一、利率的概念年率年率%月率月率日率日率0利息额与借贷本金额的比率。利息额与
16、借贷本金额的比率。利息率利息率=利息利息/本金本金100%100%复利复利单利单利 总利息额等于每期总利息额等于每期本金与利率乘积的加总，本金与利率乘积的加总，前期的利息不再计息。前期的利息不再计息。I I=PrnPrn S S=P P(1+(1+r nr n)将经过一定时间将经过一定时间所生的利息并入本所生的利息并入本金再次计算利息的金再次计算利息的一种计息方法。一种计息方法。S=P(1+r)n S=P(1+r)n二、利息的计量方法例题1 例如，一笔整存整取定期例如，一笔整存整取定期3 3年的储蓄，本金为年的储蓄，本金为10001000元，年息为元，年息为5%5%，到期时银行应支付利息为：，
17、到期时银行应支付利息为：R R=P P r r n n=1000=10005%5%3=150(3=150(元元)到期时银行应支付本利和为：到期时银行应支付本利和为：S S=P P+R R=1000+=1000+150=1150(150=1150(元元)。例题2 例如，一笔例如，一笔5 5年期的货款，本金年期的货款，本金1010 000000元，年利率元，年利率为为6%6%，到期本利和为：，到期本利和为：S S=P P(1+(1+r r)n n=10=10 000000(1+6%)(1+6%)5 5=13=13 382.256(382.256(元元)到期利息为：到期利息为：R R=S S-P P
18、=13=13 382.256-10382.256-10 000=3382.256(000=3382.256(元元)。三、利率的种类三、利率的种类（一）（二）（三）（四）（五）名义利率名义利率实际利率实际利率固定利率固定利率浮动利率浮动利率市场利率市场利率官定利率官定利率公定利率公定利率基准利率基准利率普通利率普通利率优惠利率优惠利率年利率年利率月利率月利率日利率日利率物价物价名义利率：未剔除物价名义利率：未剔除物价实际利率：剔除物价实际利率：剔除物价名义利率名义利率=实际利率实际利率+物价变动物价变动率率期限期限长期利率：长期利率：1 1年以内年以内(含含1 1年）年）短期利率：短期利率：1
19、1年以上年以上收益多但风险也大收益多但风险也大幅度幅度固定利率：利率不随市场变化固定利率：利率不随市场变化浮动利率：利率随市场变化浮动利率：利率随市场变化核算简单，但有风险核算简单，但有风险可进行利率风险防范可进行利率风险防范形成形成市场利率：资金供求市场利率：资金供求+风险收益风险收益官定利率：货币金融管理当局官定利率：货币金融管理当局利率管制严格程度利率管制严格程度-自由化的标志之一自由化的标志之一标准标准一般利率：按一般标准发放一般利率：按一般标准发放优惠利率：特殊标准优惠利率：特殊标准-贷低存高贷低存高政策扶持、老少边穷、政策扶持、老少边穷、侨汇外币存款侨汇外币存款业务业务贷款利率：银
20、行发放资金的利率贷款利率：银行发放资金的利率存款利率：银行吸收资金的利率存款利率：银行吸收资金的利率存贷利差存贷利差-银行利润来源银行利润来源利率的种类总结利率的种类总结 四、决定和四、决定和影响利率影响利率变动的因变动的因素素（一）平均利润率（一）平均利润率（二）借贷资金供求状况（二）借贷资金供求状况（三）物价水平和预期通货膨胀（三）物价水平和预期通货膨胀（四）经济政策（四）经济政策（五）其他因素（国际市场的（五）其他因素（国际市场的利率水平、银行的经营成本）利率水平、银行的经营成本）学习情境2.1：实施主体的确定 资金融通的机构目录知识一知识一 金融机构金融机构1 知识二知识二 商业银行商
21、业银行2知识一 金融机构金融机构的概念金融机构的概念金融机构的功能金融机构的功能金融机构的分类与体系金融机构的分类与体系一、金融机构体系的含义 金融机构是指金融机构是指专门从事各种金融活动，为资金专门从事各种金融活动，为资金融通服务的经济实体融通服务的经济实体，在一定的历史时期和社会经，在一定的历史时期和社会经济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同的济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同的层次和系统及相互关系，从而构成了一定的金融机层次和系统及相互关系，从而构成了一定的金融机构体系。构体系。二、金融机构的功能金融机构金融机构的功能的功能2支付中介支付中介4控制风险控制风险1信用中介信用
22、中介（最基本）（最基本）3金融服务金融服务三、我国的金融机构体系（一）中央银行（二）商业银行 -1.国有控股银行（二）商业银行 -2.股份制银行（二）商业银行 -3.城市商业银行（二）商业银行 -4.外资商业银行（三）政策性银行（四）非银行金融机构信托公司信托公司主要股东主要股东中信信托投资有限责任公司中信信托投资有限责任公司中信集团中信集团英大国际信托投资有限责任公英大国际信托投资有限责任公司司国家电网国家电网昆仑信托昆仑信托中石油中石油吉林省信托投资有限责任公司吉林省信托投资有限责任公司吉林省政府吉林省政府云南国际信托投资有限公司云南国际信托投资有限公司云南省财政厅云南省财政厅西藏自治区信
23、托投资公司西藏自治区信托投资公司西藏自治区人民政府西藏自治区人民政府甘肃省信托投资公司甘肃省信托投资公司甘肃省财政厅甘肃省财政厅西安际信托投资公司西安际信托投资公司西安市财政局西安市财政局知识二 商业银行商业银行的性质商业银行的性质商业银行的组织形式商业银行的组织形式商业银行业务商业银行业务想开银行吗？（一）商业银行的设立（一）商业银行的设立 1、商业银行的设立原则。目前银行的设立主要有中央银商业银行的设立原则。目前银行的设立主要有中央银行审批和财政部审批两种，但都必须首先考虑市场准入和行审批和财政部审批两种，但都必须首先考虑市场准入和业务范围等原则。其中，市场准入原则分为特许主义、准业务范围
24、等原则。其中，市场准入原则分为特许主义、准则主义和核准主义（又称审批制）三类；而业务范围原则则主义和核准主义（又称审批制）三类；而业务范围原则大体分为分业经营原则和混业经营原则两类。大体分为分业经营原则和混业经营原则两类。我国银行法我国银行法规定，商业银行在中国境内不得从事信托投资和股票业务，规定，商业银行在中国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产不得投资于非自用不动产。这说明我国实行的是分业经营。这说明我国实行的是分业经营原则。原则。2、商业银行的设立条件。按照我国商业银行法规定，设商业银行的设立条件。按照我国商业银行法规定，设立商业银行应具备五项条件，其中有一项最低限额的
25、注册立商业银行应具备五项条件，其中有一项最低限额的注册资本条件规定：我国国有商业银行资本条件规定：我国国有商业银行最低注册资本金为最低注册资本金为10亿亿元人民币元人民币。3、商业银行的设立程序。商业银行的设立程序分筹建和商业银行的设立程序。商业银行的设立程序分筹建和开业两个阶段。开业两个阶段。一、商业银行的性质总分总分行制行制银行控银行控股公司制股公司制二、商业银行的组织形式三、商业银行的主要业务三、商业银行的主要业务负负 债债 业业 务务资资 产产 业业 务务中中 间间 业业 务务商业银行的主要业务商业银行的主要业务金融专业商业银行的资产负债表（一般范式）商业银行的资产负债表（一般范式）资
26、产项目资产项目负债项目负债项目现金现金贷款贷款投资投资存款存款其他借入款其他借入款 包括：同业拆借包括：同业拆借 向央行借款向央行借款 向金融市场借款向金融市场借款自有资本（资本金）自有资本（资本金）资金运用，产资金运用，产生收益的业务生收益的业务资金来源资金来源的业务的业务中间业务学习项目五:实施场所的选定 资金融通的市场目录 知识一知识一 金融市场概述金融市场概述1 知识二知识二 货币市场货币市场2 知识四知识四 外汇与黄金市场外汇与黄金市场4 知识三知识三 资本市场资本市场3知识一知识一 金融市场概述金融市场概述金融市场金融市场的概念的概念金融市场的金融市场的构成要素构成要素金融市场金融
27、市场的类型的类型 直接金融直接金融 间接金融间接金融盈余盈余单位单位赤字赤字单位单位直 接 融直 接 融资工具资工具直 接 融直 接 融资工具资工具货货币币资资金金货货币币资资金金货币货币资金资金货币货币资金资金间 接 融间 接 融资工具资工具间 接 融间 接 融资工具资工具一、金融市场的概念金融市场资金供求双方借助金融市场资金供求双方借助各种金融工具进行货币资金各种金融工具进行货币资金交易与融通活动的场所。交易与融通活动的场所。二、金融市场的构成要素构成要素构成要素BECDA金融市场主体金融市场主体金融市场客体金融市场客体金融市场媒体金融市场媒体金融市场监管者金融市场监管者金融市场价格金融市
28、场价格三、金融市场的分类 按照金融工具期限按照金融工具期限按照金融交易的程序按照金融交易的程序按照资金的融通方式按照资金的融通方式按照交易是否存在固定场所按照交易是否存在固定场所货币市场货币市场资本市场资本市场直接金融市场直接金融市场间接融资市场间接融资市场发行市场发行市场流通市场流通市场有形市场有形市场无形市场无形市场金融金融市场市场分类分类 分类分类按照交割时间按照地域划分按照交易对象现货市场现货市场期货市场期货市场国内金融市场国内金融市场国际金融市场国际金融市场资金市场资金市场外汇市场外汇市场保险市场保险市场黄金和衍生市场黄金和衍生市场三、金融市场的分类 金融市场的功能通融资金功能通融资
29、金功能配置功能配置功能调节功能调节功能反映功能反映功能 知识二 货币市场货币市场含货币市场含义、特征义、特征货币市场货币市场的分类的分类一、货币市场的含义和特点77交易期限短交易期限短流动性强、风险小流动性强、风险小批发市场批发市场货币货币市场场融资资期限在一年以内内的短期资资金交易市场场 Furnace CVD 回购市场回购市场大额可转大额可转让定期存让定期存单市场单市场短期政短期政府债券府债券市场市场同业拆借同业拆借市场市场银行承银行承兑汇票兑汇票市场市场二、货币市场的分类 同业拆借市场同业拆借市同业拆借市场的含义场的含义同业拆借市同业拆借市场的特征场的特征一、同业拆借市场含义一、同业拆借
30、市场含义同业拆借市场是指金融同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活式进行短期资金融通活动的市场。动的市场。二、同业拆借市场的特点期限短期限短在央行在央行开开立立存款存款账户账户用于短期、用于短期、临时临时性需要性需要基本上是信基本上是信用拆借用拆借同业拆借市场的特点 知识三 资本市场资本市场资本市场的定义与的定义与特点特点资本市场资本市场的主要分的主要分类及主要类及主要业务业务一、资本市场的定义和特点期限长、流动性差期限长、流动性差金融工具的交易期限在金融工具的交易期限在一年一年以上以上的中长期金融市场的中长期金融市场风险大，收益高风险大，收益高股票市
31、场股票市场证券投资证券投资基金市场基金市场中长期中长期债券市债券市场场二、资本市场的分类公司上市申请公司上市申请证交所上市委员会批准证交所上市委员会批准订立上市协议订立上市协议股东名称送证交所或登记公司备案股东名称送证交所或登记公司备案上市公告书披露上市公告书披露挂票交易挂票交易（一）股票市场 4.4.按是否标有票面利率按是否标有票面利率 零息债券零息债券 附息债券附息债券 1.按照发行者分类 政府政府债债券券 金融金融债债券券 公司公司债债券券 债券分类债券分类 3.3.按照利率的不同按照利率的不同 固定利率固定利率 浮动利率浮动利率 2.2.按照期限分按照期限分类类短期短期债债券券中期中期
32、债债券券长长期期债债券券（二）中长期债券市场（三）证券投资基金市场1规模经营2分散风险3专家理财4收益共享、风险共担基金特点基金特点思考题：思考题：货币市场与资本市场的区别有哪些？知识六 外汇与黄金市场外汇1国际收支2一、外汇（一）外汇的概念（一）外汇的概念1 1动态的外汇动态的外汇 是一种是一种汇兑汇兑行为，指把一个国家货币兑换行为，指把一个国家货币兑换为另一个国家的货币以清偿国际间的债权债务的为另一个国家的货币以清偿国际间的债权债务的金融活动。金融活动。外汇就是国际结算活动外汇就是国际结算活动 假定中国出口商向法国进口商出口一批商假定中国出口商向法国进口商出口一批商品，货款品，货款1001
33、00万欧元。万欧元。法国法国进口商进口商中国中国银行银行法国兴业法国兴业银行银行中国中国出口商出口商汇票汇票欧元欧元汇票汇票欧元欧元汇票汇票欧欧元元人民人民币存币存款款Bill of Exchange，Draft 2静态的外汇以外国货币表示的，为各国普以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。债务结算的各种支付手段。一国拥有的一切以外币表示的一国拥有的一切以外币表示的资产。包括银行存款、国库券、资产。包括银行存款、国库券、长短期政府证券等。长短期政府证券等。狭义广义1.直接标价法v以一定单位（以一定单位（1 1个或个或100100、1
34、000010000等）的外等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货国货币作为标准，折成若干数量的本国货币。币。1 1外币外币=M=M本币本币中国银行中国银行20122012年年9 9月月2323日人民币外汇牌价为：日人民币外汇牌价为：USD 100=CNY 634.26USD 100=CNY 634.26 HKD 100=CNY 81.81 HKD 100=CNY 81.81 GBP 100=CNY 1028.86 GBP 100=CNY 1028.86 基准货币基准货币 标价货币标价货币（二）汇率标价方法（二）汇率标价方法=中国市场直接标价法图示USD1=CNY6.3000USD1=CN
35、Y6.3000CNY基准货币（外币）标价货币（本币）USD=USD1=CNY8.000USD1=CNY9.000说明美元升值，人民币贬值直接标价法下货币升值贬值的判断直接标价法下货币升值贬值的判断=USD1=CNY8.100USD1=CNY6.300说明美元贬值，人民币升值小结：小结：在直接标价法下，在直接标价法下，一定单位外币一定单位外币折算的本国货币折算的本国货币越多越多，说明外币汇率上，说明外币汇率上涨，即涨，即外汇升值、本币贬值外汇升值、本币贬值；反之，一；反之，一定单位外币折算的本国货币越少，说明定单位外币折算的本国货币越少，说明外汇贬值，本币升值外汇贬值，本币升值。汇率数值的变化与
36、外汇价值的变化汇率数值的变化与外汇价值的变化是是同方向的。同方向的。2.间接标价法它是指以一定单位（它是指以一定单位（1 1个或个或100100、1000010000等）的本国货币为标准，折算成若干数等）的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币。额的外国货币。v 1 1本币本币=M=M外币外币 1 1元人民币元人民币=0.1587=0.1587美元美元 1 1元人民币元人民币=0.09719=0.09719英镑英镑 =英国市场间接标价法图示英国市场间接标价法图示基准货币（本币）基准货币（本币）标价货币（外币）标价货币（外币）USD1.6000GBP1=间接标价法下货币升值贬值的判断间接标价法
37、下货币升值贬值的判断GBP1=USD1.6000GBP1=USD1.5000说明美元升值，英镑贬值=GBP1=USD1.5000GBP1=USD1.6000说明美元贬值，英镑升值小结：小结：在间接标价法下，在间接标价法下，一定单位本币折一定单位本币折算的外国货币算的外国货币越多越多，说明本币升值，说明本币升值，外汇贬值外汇贬值；反之，一定单位本币折算；反之，一定单位本币折算的外币越少，说明本币贬值，外汇升的外币越少，说明本币贬值，外汇升值。值。汇率数值的变化与外汇价值的变化汇率数值的变化与外汇价值的变化呈呈反方向。反方向。2022-7-19103二、国际收支与国际收支平衡表二、国际收支与国际收
38、支平衡表资本账户资本账户金融账户金融账户经常项目资本与金融项目错误与疏漏国际收支平衡表货物货物Goods服务服务Service收益收益Income经常转移经常转移雇员报酬雇员报酬投资收益投资收益政府经常转移政府经常转移私人经常转移私人经常转移资本转移资本转移非生产非生产/非金融资产收买或放弃非金融资产收买或放弃直接投资直接投资证券投资证券投资其他投资其他投资储备资产储备资产思考题：v在香港，美元是关键货币，某日汇率在香港，美元是关键货币，某日汇率1 1美元美元=7.7156=7.7156港币；同日纽约市场港币；同日纽约市场汇率汇率 1 1美元美元=0.8109=0.8109欧元。欧元。v问：美
39、元在香港是哪一种标价法？问：美元在香港是哪一种标价法？v 在纽约是哪一种标价法？在纽约是哪一种标价法？学习项目六:实施工具的选择目录知识一知识一 金融工具概述金融工具概述1知识二知识二 金融工具分类金融工具分类2知识一 金融工具概述金融工具金融工具的特征的特征金融工具金融工具的含义的含义金融金融工具工具一、金融工具的含义 是指在金融市场中可交易的金融资产，用来证明融资双方权利义务的条约，是货币资金或金融资产借以转让的工具。期限性期限性流动性流动性（变现能力）（变现能力）特征特征ABD收益性收益性C安全性安全性1.期限性与流动性，风险性，收益性之间的关系？期限性与流动性，风险性，收益性之间的关系
40、？2.流动性与风险性，收益性之间的关系？流动性与风险性，收益性之间的关系？3.风险性与收益性之间的关系？风险性与收益性之间的关系？四个特点之间的相互关系期限性与流动性成反比，与风险性，收益性成正比期限性与流动性成反比，与风险性，收益性成正比流动性与风险性，收益性成反比流动性与风险性，收益性成反比风险性与收益性成正比风险性与收益性成正比 一、货币市场金融工具一、货币市场金融工具（一）货币市场金融工具的含义与特点（一）货币市场金融工具的含义与特点 1.1.货币市场金融工具的含义货币市场金融工具的含义 货币市场工具是指期限小于或等于货币市场工具是指期限小于或等于1 1年的金融工具，年的金融工具，它们
41、具有很高的流动性，属固定收入证券的一部它们具有很高的流动性，属固定收入证券的一部分。分。2.2.货币市场的金融工具（短期）货币市场的金融工具（短期）（1 1）期限短）期限短 （2 2）流动性大）流动性大（3 3）风险小）风险小（4 4）收益低）收益低知识二知识二 金融工具分类金融工具分类商业汇票商业汇票大额可转让存单大额可转让存单短期国债短期国债回购协议回购协议（二）货币市场金融工具的种类1、短期国债 短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。性资金需要而发行的短期债券。特点：特点：1 1、违约风险小、违约风险小 2 2
42、、流动性强、流动性强 3 3、税收优惠、税收优惠短期国债的作用：短期国债的作用：对政府来说，解决了临时性资金的收支缺口；对政府来说，解决了临时性资金的收支缺口；对对投资投资者来说，为其短期资金提供了理想的投资工者来说，为其短期资金提供了理想的投资工具；具；最重要的最重要的是它为中央银行稳定通货和调节经济提供是它为中央银行稳定通货和调节经济提供了理想的了理想的货币政策货币政策工具。工具。2、大额可转让定期存单 是商业银行发行的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息，大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。大额可转
43、让定期存单特点：大额可转让定期存单特点：1.不记名，不能提前支取，可以在二级市不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让场上转让 2.大额存单按标准单位发行，面额较大大额存单按标准单位发行，面额较大 3.发行者多是银行发行者多是银行 4.期限多在期限多在1年以内年以内2.116定期存款定期存款可转让大额存单可转让大额存单记名，不可转让记名，不可转让通常不记名，可转让通常不记名，可转让金额不固定，可能有零数金额不固定，可能有零数金额较大，是整数，按标准单金额较大，是整数，按标准单位发行位发行利率固定利率固定固定和浮动利率均有，且高于固定和浮动利率均有，且高于同期限定期存款利率同期限定期存款利率可
44、以提前支取，但要损失一可以提前支取，但要损失一部分利息部分利息不能提前支取，但可在二级市不能提前支取，但可在二级市场流通转让场流通转让 大额可转让定期存单与定期存款的区别大额可转让定期存单与定期存款的区别3.商业汇票 商业汇票是指由付款人或存款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。（1）商业承兑汇票）商业承兑汇票 商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑的票据。商业承兑汇票可以由付款人签发并承兑，也可以由收款人签发交由付款人承兑。商业承兑汇票的特点：A.商业承兑汇票的付款期限，最长不超过6 个月；B.商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起10 天
45、C.商业承兑汇票可以背书转让；D.商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商业承兑汇票向银行申请贴现；E.适用于同城或异地结算。（2）银行承兑汇票市场是由在是由在承兑承兑银行开立存款账户的存款人出票，银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。或持票人的票据。特点：特点：A.A.信用信用好，好，承兑承兑性强。性强。B.B.流通性强，灵活性高。流通性强，灵活性高。C.C.节约节约资金成本资金成本。（1 1）银行承兑汇票给出票人带来以
46、下的好处）银行承兑汇票给出票人带来以下的好处lA.A.可以给出票人降低财务费用。可以给出票人降低财务费用。lB.B.可以获得谈判的筹码，提高企业形象。可以获得谈判的筹码，提高企业形象。C.C.可以加强企业的财务监督，提高财务管理水平。可以加强企业的财务监督，提高财务管理水平。D.D.可以解决固定资产流动性的问题。可以解决固定资产流动性的问题。（2 2）银行承兑汇票给收票人带来以下的好处）银行承兑汇票给收票人带来以下的好处 A.A.可以增加资产的流动性，进而增强资产的弹性。可以增加资产的流动性，进而增强资产的弹性。B.B.可以避免应收帐款的风险，提高资金的回笼速度。可以避免应收帐款的风险，提高资
47、金的回笼速度。C.C.可以扩大销售。可以扩大销售。D.D.加强银行对企业的信用。加强银行对企业的信用。4.4.回购协议回购协议 回购协议是指以回购协议是指以有价证券有价证券作作抵押抵押的短期资金融通。的短期资金融通。在形式上表现为附有条件的证券买卖在形式上表现为附有条件的证券买卖 本质上是一种抵押贷款。本质上是一种抵押贷款。特点：特点：（1 1）将资金的收益与流动性融为一体，增大了投资）将资金的收益与流动性融为一体，增大了投资者的兴趣。者的兴趣。（2 2）增强了）增强了长期债券长期债券的变现性，避免了证券持有者的变现性，避免了证券持有者因出售长期资产变现而可能带来的损失。因出售长期资产变现而可
48、能带来的损失。（3 3）具有较强的安全性。）具有较强的安全性。（4 4）较长期的回购协议可以用来）较长期的回购协议可以用来套利套利。回购协议最常见的交易方式有两种：回购协议最常见的交易方式有两种：一种是一种是证券证券的卖出与购回采用相同的价格，协议到期的卖出与购回采用相同的价格，协议到期时以约定的收益率在本金外再支付费用；时以约定的收益率在本金外再支付费用；另一种是购回证券时的价格高于卖出时的价格，其差另一种是购回证券时的价格高于卖出时的价格，其差额就是即时额就是即时资金资金提供者的合理收益率。提供者的合理收益率。Company Logo二、资本市场金融工具股股 票票债债 券券证券投资基金证券
49、投资基金（一）资本市场金融工具的含义与特点（一）资本市场金融工具的含义与特点1 1、资本市场金融工具的含义、资本市场金融工具的含义 资本市场工具是指资本市场工具是指1 1年期以上的中长期金融工具，主要包年期以上的中长期金融工具，主要包括括股票股票、债券债券和证券和证券投资基金投资基金等等有价证券有价证券，这些有价证券是在，这些有价证券是在资资本市场本市场上发行和流通转让的，故称资本市场工具。上发行和流通转让的，故称资本市场工具。2 2、资本市场金融工具的特点、资本市场金融工具的特点（1 1）交易期限长。）交易期限长。（2 2）流动性相对较差。）流动性相对较差。（3 3）风险大而收益较高。）风险
50、大而收益较高。（二）资本市场金融工具的种类（二）资本市场金融工具的种类1 1、股票、股票股份有限公司股份有限公司发行的用以证明投资者发行的用以证明投资者股东身份和权益股东身份和权益，并据以获，并据以获得得股息股息和和红利红利的一种有价证券。的一种有价证券。股份有限公司将筹集的资本划分为股份，每一股份的金额相等，股份有限公司将筹集的资本划分为股份，每一股份的金额相等，份额以份额以1 1股为一个单位股为一个单位改革开放后首次发行的股票改革开放后首次发行的股票19841984年年1111月发行的上海飞乐音响公司股票，月发行的上海飞乐音响公司股票，19861986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰年邓小平赠
