1、 冯正跃（2016.3）第一章第一章 理财导论理财导论n教学目的n 通过本章的学习使学生了解理财的基本概念，明确理财的基本途径、理财方案的内容与种类，掌握理财的基本原则。n教学重点与难点 n 1、重点：理解理财与投资的区别，掌握理财的基本途径以及理财的基本原则。n 2、难点：各种理财途径的特点n教学时数4学时（参考资料：网上个人理财）第一节第一节 理财的基本概念理财的基本概念n一、理财的基本含义n二、理财产生的背景n三、理财服务的机构n四、理财的目的n五、理财的范围 一、理财的概念一、理财的概念 （一）理财的基本含义 理财就是对于财产（包含有形财产和无形财产=知识产权）的经营。是指个人或机构根
2、据个人或机构当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。“理财”这个词汇多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营，在具体实施该规划方案的过程，也称理财。n “理财”一词，最早见诸于20世纪90年代初期的末端。随着中国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。n 一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：n n n 1、理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的
3、金钱问题而已。n 2、理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需要理财。n 3、理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。n 个人理财品种大致可以分为个人资产品种和个人负债品种，共同基金、股票、债券、存款、人寿保险、黄金、网贷等属于个人资产品种；而个人住房抵押贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。（二）个人理财的定义（二）个人理财的定义（三）理财的定义（三）理财的定义n 理财的基本定义就是通过一系列有目标，有意识
4、的规划，进行合理的消费、储蓄、投资、风险管理和规划，以达到个人财务目标，达到财务自由的过程。二、个人理财产生的背景二、个人理财产生的背景n 1、经济的快速发展，个人财富增加。2015年居民收入增速大幅跑赢GDP增速、基尼系数连续7年下降,降至0.462。2014年人民币存款增加9.48万亿元，余额为113.86万亿元。n 2、社会分配体制的改革。国家和企业对职工包揽一 切的做法成为历史,提供的福利保障大幅减少，个人和家庭承担的风险加大。n 3、老龄化问题的突出、家庭规模小型化。使得人们对未来生存和生活品质越来越重视。n 4、进入低利率时代。从1996年的10.98%将至目前的2.5%。金融机构
5、在开拓新市场,寻找新的利润增长点的动机推动下,个人理财业务逐渐成为发展的新方向n 4、进入低利率时代。n 从1996年的10.98%将至目前的2.5%。金融机构在开拓新市场,寻找新的利润增长点的动机推动下,个人理财业务逐渐成为发展的新方向n 5、理财产品的供给刺激着居民的理财需求。n 理财产品不断出现，居民配置其资产结构时有了更多的选择，自行理财难度也随之增加，银行、保险、券商不断推出个人理财规划服务。n 具有关银监会2015年统计显示，我国理财市场规模已经超过10000亿元，年收入达到30万元的家庭超过2000万。n 但是,与其它国家在人均GDP较接近的时期相比较,由于受到金融分业经营政策的
6、制约、理财观念等的影响,在我国居民的资产配置中保险所占的比重虽然有所提高但仍然是非常小的,到目前为止约4%，尤其是我国居民的保险资产在金融资产中所占的比重是远远不足的。二、理财的作用与目的二、理财的作用与目的n（一）理财的作用n1、避免财务缩水n2、防止财务风险n3、创造更高利润n4、规划人生教育、健康医疗、退休、附：资料附：资料1n （二）理财的目的n 个人理财的最终目的是实现个人财务安全与财务自由n 1、财务安全n 是指个人（家庭）对自己的财务状况有充分的信心，即现有的财富足以应对未来财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。简单说，就是依赖现有稳定、充足的现金准备可以维持个人（
7、家庭）一段时间的错误支出和其他目标的实现。n 一般来讲，个人（家庭）财务安全的衡量标准如下：n 稳定、充足的收入n 个人有发展的潜力n 充足的现金准备n 适当的住房n 适当的财产和人身保险n 稳定的投资适当的收益n 社会保障n 额外的养老保障。n 2、财务自由n 根据收入是否与投入时间成正比，收入可以分为主动收入和被动收入。其中，主动收入是与投入时间成正比的收入，如工资收入；被动收入是指不与投入时间成正比的收入 ，如投资收益。n 用公式表达：n 财务自由=被动收入全部支出n 当个人（家庭）的被动收入大于全部支出时，就不必依靠工资来维持生活，并且即使不再继续投入劳动时间，资产也会继续增值。这时就
8、达到了财务自由，投资收入将成为个人收入的主要来源。n 个人理财是对个人或家庭资产或 财务进行配置或管理的活动,目的是从财务上合理安排生活、提供经济保障、实现资产的保值增值。n 真正的理财是实现个人财务安全感的满足，以最少的代价，获取最大的收益。n 理财行为就是用聪明的选择让有限的资源得以发挥最大的功用。n 建立自己的投资组合，实现财富保值增值。n 但是，高收益伴随着高风险，最好的办法就是依靠专业理财师。n二、理财服务的机构n 目前国内能够为客户提供理财服务的机构主要有银行、证券公司、投资公司、保险公司、经济管理公司等。n（一）银行n 目前我国商业银行提供的理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动
9、收益产品与非保本浮动收益产品三类。n（二）证券公司n证券理财一般包括股票、基金、商品期货、股指期货、外汇期货等，个人或机构投资者可以按照其不同需求及投资偏好选择不同理财工具。n（三）投资公司n 投资公司理财一般包括信托基金、黄金投资，玉石，珠宝，钻石等，需要的起步资金较高，适合高端理财人士。n（四）保险公司n（五）P2P理财平台n P2P是peer-to-peer的缩写，peer在英语里有（地位、能力等）同等者、同事和伙伴等意义。n P2P直接将人们联系起来，让人们通过互联网直接交互。使得网络上的沟通变得容易、更直接共享和交互，真正地消除中间商，为企业与个人提供更大的方便。n P2P也可以理解
10、为伙伴对伙伴，也可称为“点对点”，的意思，或称为对等联网，是互联网金融（ITFIN）产品的一种。n 指个人与个人之间的借贷，而P2P理财是指以公司为中介机构，把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款，而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的的新型理财模式。n 三、理财的核心内容和基本要求n（一）理财的核心内容n 个人理财的核心内容就是将个人的投资、保险、教育、房产、所得税、退休等方面的计划，用现金流的管理把所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计划都能够满足当前现金流需求和未来可能。n（二）个人理财的基本要求n 1、要
11、清楚个人的财务资源有哪些，理财的根基和起点。n 2、要清醒的认识个人的生活目标，理财的方向和目标n 3、要有统一协调各种理财计划，计划之间不矛盾冲突，理财的路径和方法。资料资料2n P2P理财平台利融网数据研究中心在央行最新报告中发现，全国居民储蓄总额约为43万亿人民币，人均3万元。每人3万元储蓄的中位数估计全中国60%的人是很难达到的，但是对于一个普通家庭而言，一家几口3万元的存款还是有的。附：资料附：资料3n 四、理财的范围n （一）赚钱-收入n 人的一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入，及运用金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚钱，理财收入是以钱赚钱，由此可知理财的范围比赚钱
12、与投资都还要广。包含：n 1、工作收入：包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业所得、遗产、分红等。n 2、理财收入：包括利息收入、房租收入、股利、资本利得等。n （二）用钱-支出n 人一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出，及因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支出，有家就有负担，赚钱的主要目的是要支应个人及家庭的开销。n 1、生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。n 2、理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。n （三）存钱-资产n 当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下来的储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收益的本金。年老时当人的
13、资源无法继续工作产生收入时，就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产来支应晚年所需。包含：n 1、紧急预备金：保有一笔现金以备失业或不时之需。n 2、投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。n 3、置产：购置自用房屋，自用车等提供使用价值的资产。n （四）借钱-负债n 当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的原因可能是暂时性的入不敷出、购置可长期使用的房地产或汽车家电，以及拿来扩充信用的投资。借钱没有马上偿还会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清前，每期的支出除了生活消费外，还有财务上的本金利息摊还支出。n包含：n 1消费负债：如信用卡循环信用、现金卡余额、分期付款等。n 2投资负
14、债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的借钱投资。n 3自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款与汽车贷款。n （五）省钱-节约n 在现代社会中，不是所有的收入都可用来支应支出，有所得要缴所得税、出售财产要缴财产税、财产移转要缴赠与税或遗产税，因此在现金流量规划中如何合法节省所得税，在财产移转规划中如何合法节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要的一环，对高收入的个人更成为理财首要考虑。包括：n 1 所得税节税规划。n 2财产税节税规划。n 3 财产移转节税规划（该项目前境外较多采用）。n （六）护钱-保险与信托n护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使人力资源或已有财产得到保护，或当发生损
15、失时可以获得理财来弥补损失。保险的功能为当发生事故使家庭现金收入无法支应当时或以后的支出时，仍能有一笔金钱或收益可弥补缺口，降低人生旅程中意料外收支失衡时产生的冲击。n 为得到弥补人或物损失的寿险与产险保障，必须支付一定比率的保费，一旦保险事故发生时，理赔金所产生的理财收入可取代中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生活支出，或以理赔金偿还负债来降低理财利息支出。此外，信托安排可以将信托财产独立于其他私有财产之外，不受债权人的追索，有保护已有财产免于流失的功能。包括：n 1人寿保险：寿险、医疗险、意外险、失能险、养老险。2 财产保险：火险、责任险。3 信托 4.、基金定投n 收入是河流，财富是水库
16、，花出去的钱是流出去的水，理财就是开源节流，管好自家的水库，以管钱为中心，抓好攒钱、生钱、护钱三个环节。理财的最终目的是实现财务自由，让生活幸福美好。第二节第二节 理财的途径和产品理财的途径和产品 n 一、银行存款n 这是最基本也是最简单的理财方式。与其他投资理财方式相比，好处是：存款品种多、具有灵活性、增值的稳定性、安全性的特点。不足之处是收益率太低。在确定存款时投资者面临参考期限的结构选择。选择活期还是定期，在定期中又有定期年限的选择，这主要看将来的收入和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。n 二、股票投资n 可能获得较高的投资利益，套现容易；但需要面对投资风险，政策风险，信
17、息不对称风险。n 三、购买基金n组合投资，分散风险，套现便利；但风险对冲机制尚未建立。n 四、购买债券n收益率 高于同期同档银行利率，风险小；但投资的收益率较低，长期债券的风险较大。n 五、外汇投资n 规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险，从交易中获利，但人民币尚未实现自由兑换，普通国民还暂时无法将其作为一种风险对冲工具或风险投资工具来运用。n 六、房地产投资n 规避通货膨胀的风险，利用房产的时间价值和使用价值获利；但也需面临政策和贬值投资风险。n 七、购买保险n 可以抵御个人或家庭财务风险的科学安全的方式，具有风险保障、储蓄、融通资金、避税的功能，但也受中途断保（退保、脱保）、银行利率
18、沉浮的影响。n 八、期货投资n 获利的潜能与风险同在，获利机遇大于风险，但产品复杂，驾驭难度大。n 九、艺术品投资n 艺术品具有保值增值的功能，获利的机遇大，但需要有较高的鉴赏能力。第三节第三节 投资与理财区别投资与理财区别n 一、理财与投资是两个不同的概念n 投资的基本定义是牺牲当前的利益博取未来的收益。投资关注的是资金回报（投入产出比）。n 理财的基本定义是通过对财务的管理实现生活目标的过程，。理财的目的是财富积累，防范个人风险，平衡家庭收支，使财产得到合理传承。理财的终极目标是财务自由（长期富裕）。n 通俗地讲投资是用钱去赚更多的钱，是为了今天更有钱，而理财是把钱合理安排，以保证今后也有
19、钱。n 二、投资与理财的涵盖内容范围不同n 投资是理财的一部分，是实现理财目的的方式，通常分为证券投资（如债券、信托、股票、期货）物权投资（房产、黄金、艺术品）n 理财是指金融机构、理财规划师为企业或家庭（个人）推介销售投资产品、理财规划，并代理客户进行投资操作或资产管理的业务活动。也就是说，理财是一种综合性金融服务，是一个过程。是对企业来说也是一个长期发展规划；对个人而言是对一生的财务状况进行安排。n n 三、投资与理财具有不同的优劣势n 投资追求短期收益而理财追求长期收益。投资的优势是有可能很快赚取现在的钱，理财的优势是长期拥有自己的钱；投资的劣势是处处都有风险，理财的劣势是不会赚很多的钱
20、，因为投资是有风险的，所以在投资的同时，要做好储备。n 尽管两者是不同的概念有不同的优劣势，投资不等于理财，但是由于理财是对财富的长远和全盘规划，离不开投资，是运用各种投资产品做组合，以分散风险、实现长期目标收益，因此投资是理财的重要部分。n 投资与理财虽然是两个不同概念，但两者相互相成、密不可分。附：资料附：资料4 理财案例理财案例n 1626年，荷兰人花了60荷兰盾，大约24美元，从印第安纳人手中买下了哈曼顿岛，现代人一想，都会觉得非常便宜。n 我们做个假设，如果 当时不用这24美元去买曼哈顿岛，而是去做投资，假定按照年复利8%的收入计算收益，到381年的今天，这笔钱大约值50万亿美元，可
21、以买下整个洛杉矶。n树立质量法制观念、提高全员质量意识。22.8.1522.8.15Monday,August 15,2022n人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。3:41:443:41:443:418/15/2022 3:41:44 AMn安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦绷。22.8.153:41:443:41Aug-2215-Aug-22n加强交通建设管理，确保工程建设质量。3:41:443:41:443:41Monday,August 15,2022n安全在于心细，事故出在麻痹。22.8.1522.8.153:41:443:41:44August 15,2022n踏实肯干，努力奋
22、斗。2022年8月15日上午3时41分22.8.1522.8.15n追求至善凭技术开拓市场，凭管理增创效益，凭服务树立形象。2022年8月15日星期一上午3时41分44秒3:41:4422.8.15n按章操作莫乱改，合理建议提出来。2022年8月上午3时41分22.8.153:41August 15,2022n作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2022年8月15日星期一3时41分44秒3:41:4415 August 2022n好的事情马上就会到来，一切都是最好的安排。上午3时41分44秒上午3时41分3:41:4422.8.15n一马当先，全员举绩，梅开二度，业绩保底。22.8.1522.8.
23、153:413:41:443:41:44Aug-22n牢记安全之责，善谋安全之策，力务安全之实。2022年8月15日星期一3时41分44秒Monday,August 15,2022n创新突破稳定品质，落实管理提高效率。22.8.152022年8月15日星期一3时41分44秒22.8.15n谢谢大家！谢谢大家！n树立质量法制观念、提高全员质量意识。22.8.1522.8.15Monday,August 15,2022n人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。3:41:443:41:443:418/15/2022 3:41:44 AMn安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦绷。22.8.153:41
24、:443:41Aug-2215-Aug-22n加强交通建设管理，确保工程建设质量。3:41:443:41:443:41Monday,August 15,2022n安全在于心细，事故出在麻痹。22.8.1522.8.153:41:443:41:44August 15,2022n踏实肯干，努力奋斗。2022年8月15日上午3时41分22.8.1522.8.15n追求至善凭技术开拓市场，凭管理增创效益，凭服务树立形象。2022年8月15日星期一上午3时41分44秒3:41:4422.8.15n按章操作莫乱改，合理建议提出来。2022年8月上午3时41分22.8.153:41August 15,202
25、2n作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2022年8月15日星期一3时41分44秒3:41:4415 August 2022n好的事情马上就会到来，一切都是最好的安排。上午3时41分44秒上午3时41分3:41:4422.8.15n一马当先，全员举绩，梅开二度，业绩保底。22.8.1522.8.153:413:41:443:41:44Aug-22n牢记安全之责，善谋安全之策，力务安全之实。2022年8月15日星期一3时41分44秒Monday,August 15,2022n创新突破稳定品质，落实管理提高效率。22.8.152022年8月15日星期一3时41分44秒22.8.15n谢谢大家！谢谢大家！
