1、 Fund Introduction 第一部分 基金概况 第二部分 基金一期情况 第三部分 基金二期设立目录目录1第一部分第一部分 基金概况基金概况Fund Introduction 中国-东盟投资合作基金（简称“基金”）由时任中国总理温家宝于2009年在博鳌亚洲论坛上宣布成立，总规模为100亿美元的离岸私募股权基金。经发展改革委报国务院批准，东盟基金由进出口银行主发起，是一支配合国家对外经济战略,致力于中国与东盟互联互通建设和产业融合,由专业团队管理、商业化运作的私募股权投资基金。成立背景成立背景34核心价值观愿景使命推动我国与东盟互联互通项目、国际产能和装备制造合作以及产业融合努力将东盟基
2、金打造成为我国建设21世纪海上丝绸之路的排头兵 诚信、专业、包容、务实，注重社会环境责任，谋求可持续发展使命、核心价值观和愿景使命、核心价值观和愿景第二部分第二部分 基金一期情况基金一期情况6基金一期2010年4月成立，存续期10年，投资期和回收期各5年，2015年4月已进入投资回收期。主要投资人包括中国进出口银行、中国投资有限公司、中银集团投资有限公司、世界银行集团国际金融公司、中国交通建设集团有限公司。截至2015年12月，基金一期通过股权、可转债、股东贷款等形式投资了东盟8个国家（除越南和文莱外）港口、航运、矿产、通讯、建材、医疗等行业的10个项目。截至目前，5个项目已全部退出，退出项目
3、综合年化内部收益率(IRR)已达到20%以上。运营概况运营概况投资组合投资组合船运船运/物流物流(菲律宾菲律宾)菲律宾最大的国内船运及物流公司集装箱码头集装箱码头 (泰国泰国)码头坐落在泰国的林查班港，资产为泰国最繁忙及发展潜力最大的码头与和记黄埔共同经营码头电信基础设施电信基础设施 (柬埔寨柬埔寨/缅甸缅甸)在柬埔寨及缅甸拥有独家经营及建设光纤网络权利在柬埔寨已经铺了7800公里光纤，在缅甸铺了4900公里光纤钾肥矿钾肥矿(老挝老挝)亚洲最大的钾肥矿之一，全球第7大的钾肥矿数码电视（柬埔寨）数码电视（柬埔寨）在柬埔寨拥有唯一的数码电视经营权，为柬埔寨传媒行业提供一体化服务铁矿石（马来西亚）铁
4、矿石（马来西亚）马来西亚领先的铁矿石开采及贸易公司，在香港上市医疗（新加坡）医疗（新加坡）行业领先的诊所机构，在新加坡、马来西亚、香港等地区都有营业网点 拥有强大的医疗第三方支付(TPA)系统发电厂发电厂 (泰国泰国)泰国最大的生物质能源发电厂拥有大量的生物质能源燃料供应金属开采金属开采 (印尼印尼)与中国最大的不锈钢企业青山共同在印尼建设镍加工厂该项目被印尼及中国的总统多次赋予正面的评价电信通讯塔电信通讯塔 （印尼）（印尼）印尼第四大的电信通讯塔公司，在雅加达交易所上市78社会影响力社会影响力-当地政府大力支持当地政府大力支持柬总理宣传基金及项目，并称赞“东盟的互连互通有中国人”泰副总理称赞
5、中国资本推动泰国绿色能源结构调整和发展老挝副总理赞扬基金矿产项目具有强烈的社会责任和环境高标准缅总统希望基金可以进一步推动缅甸电力和通讯产业的快速提升印尼总统欢迎基金助力产业结构升级马贸工部长多次强调基金应加大对马商业投资老挝副总理赞扬基金矿产项目具有强烈的社会责任和环境高标准9柬埔寨柬埔寨/缅甸光纤项目缅甸光纤项目：促进东盟地区电信互联互通电信互联互通的发展，将实现柬埔寨-缅甸-老挝三国光纤网络互联，并最终形成中国与东盟国家电信互联互通。将中国先进技术、经验的带入当地国家，带动当地的电信产业电信产业升级升级，公司实施的光纤项目中，均采用中国先进的设备、技术和管理经验缅甸光纤项目将建设缅甸国内
6、第一个全国性的光纤骨干网络，将有效解决当地通信问题将有效解决当地通信问题，提高当地科技、文化的水平，带动当地电信产业的升级。同时，项目实施，也为当地提供了更多的就业机会，提高了当地居民的收入和生活水平项目案例项目案例（一）（一）10老挝钾盐项目老挝钾盐项目：作为亚洲最大的钾肥生产企业之一，为当地及东南亚地区的钾肥供应提供了良好的支撑供应提供了良好的支撑。东盟一些国家钾资源丰富，但化肥工业发展较晚，技术落后，为中国企业赴东盟投资建厂提供了广阔的发展空间。中国是农业大国，但耕地却普遍缺钾，钾资源储量仅占世界总储量的2.6%，导致钾肥供求缺口大，长期依赖进口，而钾盐价格和产量很容易被几个主要生产者控
7、制，制约了我国钾肥市场的健康发展，也会进一步影响到我国的粮食价格和安全。老挝钾盐项目生产的钾肥还可以转销国内，弥补国内钾肥产能不足,对稳定国内钾肥价格具有一定的战略意义稳定国内钾肥价格具有一定的战略意义。项目案例（二）项目案例（二）项目案例项目案例（三）（三）印度尼西亚镍铁项目印度尼西亚镍铁项目：结合印尼资源优势，利用中国技术，协助该国提高深加工技术、提升提高深加工技术、提升产业附加值产业附加值。印尼基础设施、采矿和冶炼技术较为薄弱，因此，其更希望一些领先的中国深加工型的企业到印尼投资，为印尼增加就业机会就业机会。中国经过近些年经济的高速发展，矿产资源逐渐衰竭，大量资源需要进口，采矿和冶炼技术
8、均已达到的世界先进水平。该项目的实施，可以看做是中国与印尼优势资源的互补中国与印尼优势资源的互补。中国企业向印尼输出资本、技术的同时，带动当地产业升级带动当地产业升级，提高当地深加工技术、提升产业附加值，为当地创造更多的就业机会和税收，也为中国和东盟地区可持续发展创造了条件。11项目案例项目案例（三）（三）(续续)配合国家国际产能和装备制造合作项目的政策国际产能和装备制造合作项目的政策。镍在战略性新兴产业和国防科技发展中具有支撑作用，是具有战略价值的重要原材料。中国是全球镍消费量最大的国家，镍是我国重要的短缺资源之一，原料对外依存度持续多年超过80%。在印尼全面禁止出口原矿的大背景下，该项目实
9、施，则可以有效规避印尼对出口镍矿的政策限制，保障我国镍铁需求保障我国镍铁需求,打通了打通了获取战略性资源的通道获取战略性资源的通道。第三部分第三部分 基金二期设立基金二期设立142014年11月，克强总理在缅甸内比都举行的第十七次中国与东盟领导人（10+1）会议上对外宣布启动东盟基金二期募资2015年5月，国务院在关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见中提出“充分发挥丝路基金、中非基金、东盟基金、中投海外直接投资公司等作用，以股权投资、债务融资等方式，积极支持国际产能和装备制造合作项目。”国家领导人出访东盟多次提及要更好地发挥东盟基金在中国与东盟互联互通及产业合作中的作用。作为国家领导人对外
10、宣布的基金，东盟基金肩负重要使命，具有较大的国内外影响力，得到了外交部、发展改革委、商务部等国家部委的大力支持以及东盟成员国政府部门和行业组织的认可。基金二期的独特优势基金二期的独特优势 -特殊地位特殊地位充分利用进出口银行机构20多年来支持企业“走出去”积累的客户资源优势及与中国和东盟国家政府部门良好关系。进出口银行海外项目融资经验丰富，已为120多个国家的项目提供了融资支持。目前已开办“两优”贷款（包括中国援外优惠贷款和优惠出口买方信贷，为进出口银行独家承办）、出口卖方信贷、政策性船舶出口融资、优惠进口信贷等政策性金融业务以及出口买方信贷、海外投资贷款、一般进口信贷等自营业务。进出口银行是
11、我国最早以发起设立离岸私募股权投资基金形式支持国际经济合作和企业走出去的金融机构，截至目前，已投入运作的由国家领导人对外宣布或见证的国际合作基金6支，获国家批准或经领导人宣布正在筹建的基金4支，覆盖东盟、中东欧、拉美、欧亚地区，以及亚洲债券市场、全球能矿、南欧中小企业和国内节能环保领域。基金二期的独特优势基金二期的独特优势 -资源优势资源优势15利用基金股权投资不加重所在国和被投项目债务的特点，与进出口银行等金融机构在信贷融资相互补充，投贷结合实现了服务国家经济外交工作和获取合理收益的双赢。基金一般选择符合国家政策导向、具有商业开发前景，可实现社会经济效益平衡的项目，落实高标准的环境和社会责任
12、，为拟投资项目争取上下游产业链的政策性金融支持，通过投贷结合方式提升项目安全性和成功率。基金一期实践证明，已投10个项目中，运营状况和投资效益良好的项目均为投贷结合项目。东盟基金二期愿与各中资金融机构进行深度合作，有效的利用投贷结合，发挥协同效应，实现多方共赢。基金二期的独特优势基金二期的独特优势 -投贷结合投贷结合16进出口银行和其他基金一期投资人共同组建的凯富投资顾问公司于2010年5月在香港成立，该团队将继续为基金二期提供投资咨询服务。经过5年多的实践积累，凯富团队已成长为一只专业化、市场化的基金管理团队，具有较高的专业素质，并已积累了一定的专注东盟地区的股权投资经验。截至2016年3月
13、，凯富团队共有雇员20人，其中首席执行官系进出口银行委派的具有丰富项目融资和管理经验的高级管理人才。基金二期的独特优势基金二期的独特优势 -成熟管理团队成熟管理团队17性质“政府指导，市场化运作”的私募股权投资基金宗旨推动我国与东盟互联互通项目、国际产能和装备制造合作以及产业融合,助力21世纪海上丝绸之路建设组织形式基金采用有限合伙制，注册于开曼群岛;基金普通合伙人和基金管理公司为有限责任公司，注册于开曼群岛;基金顾问公司凯富团队为有限责任公司，注册于香港。规模基金二期总规模30亿美元，可分期到位期限投资期为5-6年，退出期为5-6年，可据具体情况适当延长目标收益率内部收益率12%-15%资金
14、来源进出口银行作为主发起人正在积极开展募资工作管理费和收益分配方式以国际私募基金惯例为基准，由投资人共同商议确定。基本框架基本框架1819投资偏好：投资偏好：有中国元素项目有中国元素项目单笔投资额：单笔投资额：0.20.2亿亿-2-2亿美元亿美元投资期限投资期限:较灵活，较灵活，2-102-10年年投资角色：投资角色：财务财务投资者投资者投资形式：投资形式：股权和类股权股权和类股权投资目标：投资目标：成长型企业成长型企业、收收购合并机会购合并机会退出模式：退出模式：股权出售、上市股权出售、上市、回购回购战略合作方：战略合作方：可信赖企业及管可信赖企业及管理者理者投资地域：投资地域：东盟国家及中
15、国东盟国家及中国投资标准、投资合作伙伴投资标准、投资合作伙伴投资行业投资行业交通运输（含公路、水运、航空运输）新能源电力采矿与冶炼房地产现代物流通讯、互联网与媒體石油与天然气城市基础设施农业关注行业关注行业20金融服务业装备制造及制造业为投资者带来的附加值为投资者带来的附加值战略部署战略部署介绍战略投资者、合作伙伴及项目建设承包商介绍兼并收购机会介绍客户及政府机构公司治理公司治理委派董事会成员完善内控机制及财务汇报机制加强运营透明性财务协助财务协助优化公司资本结构协助董事会聘请优秀高管人才增强财务监控及预算能力21公司融资公司融资从进出口银行等中资及其他国际金融机构获得最佳的债权融资方案商业机会商业机会与东南亚及中国地区的中国战略投资者、设备供应商、客户等拥有良好的关系资本市场经验资本市场经验丰富的资本市场经验包括上市及兼并收购与多家世界顶级的投资银行及市场的资深研究员有着良好的关系社会与环境社会与环境完善高质量的社会与环境规则邀请经验丰富的独立顾問提供专业建议22为投资者带来的附加值为投资者带来的附加值 (续续)23 潮平两岸阔 风正一帆悬 期待与您携手合作，扬帆一带一路！
