1、1第六章第六章 中央银行与金融监管中央银行与金融监管（Central Bank）2u 本章讲述了中央银行的产生、中央银行本章讲述了中央银行的产生、中央银行制度类型、中央银行职能和中央银行的资制度类型、中央银行职能和中央银行的资产与负债；重点与难点在于中央银行产生产与负债；重点与难点在于中央银行产生的必要性、中央银行在当代经济中的重要的必要性、中央银行在当代经济中的重要职能等的理解职能等的理解。3中央银行概述中央银行概述 u中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行的职能是宏观调控、保障金系中居于主导地位。中央银
2、行的职能是宏观调控、保障金融安全与稳定、金融服务。融安全与稳定、金融服务。u中央银行是中央银行是“发行的银行发行的银行”、“银行的银行银行的银行”、“国家国家的银行的银行”u中央银行所从事的业务与其他金融机构所从事的业务的根中央银行所从事的业务与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于，中央银行所从事的业务不是为了营利，而是本区别在于，中央银行所从事的业务不是为了营利，而是为实现国家宏观经济目标服务，这是由中央银行所处的地为实现国家宏观经济目标服务，这是由中央银行所处的地位和性质决定的。位和性质决定的。u中央银行的主要业务有：货币发行、集中存款准备金、贷中央银行的主要业务有：货币发行、集中存款准
3、备金、贷款、再贴现、证券、黄金占款和外汇占款、为商业银行和款、再贴现、证券、黄金占款和外汇占款、为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。4第一节第一节 中央银行制度中央银行制度u一、中央银行的产生和发展一、中央银行的产生和发展u（一）中央银行的产生（一）中央银行的产生u产生原因：产生原因：u1.商品经济的迅速发展商品经济的迅速发展u2.资本主义经济危机的频繁出现资本主义经济危机的频繁出现u3.银行信用的普遍化和集中化银行信用的普遍化和集中化 5u中央银行产生的特点中央银行产生的特点 u1由普通的商业银行自然演进为中央银行；
4、由普通的商业银行自然演进为中央银行；u2逐步集中货币发行权；逐步集中货币发行权；u3.为一般银行提供服务。为一般银行提供服务。6英格兰银行英格兰银行u1694年成立年成立u1833年取得钞票的无限法偿资年取得钞票的无限法偿资格格u1844年年皮尔条例皮尔条例由商业银由商业银行向央行转变行向央行转变u1854年年 成为清算银行成为清算银行u1876年年 最后贷款者最后贷款者u1928年年 成为英国唯一的发行成为英国唯一的发行银行银行u1933年年7月月 设立设立“外汇平准帐外汇平准帐户户”，代理国库，代理国库u1946年年 收归国有收归国有7（二）中央银行的发展过程：（二）中央银行的发展过程：u
5、1.中央银行的初创时期：中央银行的初创时期：19世纪中期至第世纪中期至第一次世界大战一次世界大战u主要任务：统一货币发行，防止商业银行主要任务：统一货币发行，防止商业银行的倒闭。的倒闭。8u2.中央银行的普遍推行时期中央银行的普遍推行时期u 1920年，布鲁塞尔，国际金融会议，凡未年，布鲁塞尔，国际金融会议，凡未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行。设立中央银行的国家应尽快建立中央银行。u主要任务：调节货币供应量，为商业银行主要任务：调节货币供应量，为商业银行服务。服务。9美国中央银行体系的建立美国中央银行体系的建立u美国美国1782年成立的北美银行，年成立的北美银行，1791年美国年美国第一
6、银行，第一银行，1816年美国会通过设立美国第年美国会通过设立美国第二银行。二银行。u1863年美国国会通过了全国货币法案，建年美国国会通过了全国货币法案，建立国民银行制度，在财政部之下设立立国民银行制度，在财政部之下设立“通通货监理署货监理署”，监理国民银行的活动。，监理国民银行的活动。u1913年年12月月23日国会通过了联邦储备条例日国会通过了联邦储备条例10u3.中央银行的完善时期中央银行的完善时期u（1）主要任务：完善组织结构，加强独立）主要任务：完善组织结构，加强独立性，成为国家干预和调控经济的工具。性，成为国家干预和调控经济的工具。u u凯恩斯主义凯恩斯主义 国家干预国家干预 货
7、币政策货币政策u组织结构上的国有化和职责上的法律化组织结构上的国有化和职责上的法律化11u（2）中央银行制度发展的特点）中央银行制度发展的特点 u1.国有化成为设立中央银行的重要原则；国有化成为设立中央银行的重要原则；u2.实行国家控制是所有中央银行的共同变实行国家控制是所有中央银行的共同变化；化；u3.货币政策运用的发展；货币政策运用的发展；u4.各国中央银行的国际合作。各国中央银行的国际合作。12（三）中央银行产生的客观要求（三）中央银行产生的客观要求 u中央银行的产生已经有中央银行的产生已经有300年的历史，真正发挥年的历史，真正发挥作用是在二战以后。作用是在二战以后。u 1.统一银行券
8、发行的需要统一银行券发行的需要u分散发行的弊端：数量、质量、地域的限制，银分散发行的弊端：数量、质量、地域的限制，银行间的恶意竞争，资信实力不足等问题。行间的恶意竞争，资信实力不足等问题。u 2.建立全国统一清算系统的需要。（抽象理解）建立全国统一清算系统的需要。（抽象理解）u 3.建立银行最后贷款人制度的需要。建立银行最后贷款人制度的需要。u 保持金融稳定的需要：金融体系流动性的最终提保持金融稳定的需要：金融体系流动性的最终提供者供者u4.金融管理、监督的需要。金融管理、监督的需要。13二、中央银行制度形式二、中央银行制度形式u（一）按组织结构划分的中央银行体制（一）按组织结构划分的中央银行
9、体制u 1、单一制，如：中国、日本等；、单一制，如：中国、日本等；u 2、联邦制，如：美国、德国等；、联邦制，如：美国、德国等；u 3、准中央银行制，如：香港、新加坡等；、准中央银行制，如：香港、新加坡等；u 4、跨国制，如：西非货币联盟、中非国、跨国制，如：西非货币联盟、中非国家银行等。家银行等。143.准中央银行制度准中央银行制度u在一个国家或地区没有建立通常意义上的在一个国家或地区没有建立通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权一个或几中央银行制度，只是由政府授权一个或几个商业银行行使部分中央银行职能，或者个商业银行行使部分中央银行职能，或者设置类似中央银行的机构。设置类似中央银行的机构
10、。新加坡：金融管理局和货币委员会新加坡：金融管理局和货币委员会 中国香港：金融管理局（金融管理和监管）；中国香港：金融管理局（金融管理和监管）；汇丰银行（票据结算）；汇丰银行、渣打银行汇丰银行（票据结算）；汇丰银行、渣打银行和中国银行（货币发行）。和中国银行（货币发行）。154.跨国的中央银行制度跨国的中央银行制度u两个以上主权独立的国家共同拥有一个中两个以上主权独立的国家共同拥有一个中央银行的制度央银行的制度 西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海通西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海通货管理局货管理局 欧洲中央银行：欧洲中央银行：1998年年7月月1日正式成立；日正式成立；1999年年1
11、月月1日，欧元开始使用；日，欧元开始使用；2002年初，年初，欧元纸币和硬币进入流通。欧元纸币和硬币进入流通。16（二）按资本性质结构划分的中央（二）按资本性质结构划分的中央银行体制银行体制u 1、国有制，世界上大多数中央银行都属、国有制，世界上大多数中央银行都属国有制。国有制。u 2、股份制：、股份制：公私合股制：如日本公私合股制：如日本:55%国有股份，国有股份，45%私人私人股份股份 私人股份制：如美国私人股份制：如美国17（三）决定中央银行组织形式的主（三）决定中央银行组织形式的主要因素要因素u 1、商品经济发展水平和信用发达程度、商品经济发展水平和信用发达程度u 2、国家政体、国家政
12、体u 3、经济运行机制、经济运行机制18四、我国中央银行的建立与发展四、我国中央银行的建立与发展u1.清政府时期的中央银行清政府时期的中央银行 u户部银行。户部银行是清末官商合办的户部银行。户部银行是清末官商合办的银行，银行，1905年年8月在北京开业，它是模仿西月在北京开业，它是模仿西方国家中央银行而建立的我国最早的中央方国家中央银行而建立的我国最早的中央银行。银行。u 大清银行。大清银行。1908年，户部银行改为大清年，户部银行改为大清银行。银行。19u2.辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行 u 中国银行。中国银行。1911年的辛亥革命，促使大清王朝年
13、的辛亥革命，促使大清王朝覆灭，大清银行改组为中国银行。覆灭，大清银行改组为中国银行。u 交通银行。交通银行始建于交通银行。交通银行始建于1908年，成立之初，年，成立之初，曾自我标榜为曾自我标榜为“纯属商业银行性质纯属商业银行性质”。但事实上，。但事实上，它后来成了北洋政府的中央银行。它后来成了北洋政府的中央银行。1913年，交通年，交通银行取得了与中国银行同等地位的发行权。银行取得了与中国银行同等地位的发行权。1914年，交通银行改定章程，已经具备了中央银行的年，交通银行改定章程，已经具备了中央银行的职能。职能。u以上两行，共同作为北洋政府的中央银行。以上两行，共同作为北洋政府的中央银行。2
14、0u3.孙中山创立的中央银行孙中山创立的中央银行 u1924年年8月，孙中山领导的广东革命政府在广州月，孙中山领导的广东革命政府在广州创立中央银行。创立中央银行。1926年年7月，国府移迁武汉，同月，国府移迁武汉，同年年12月在汉口设中央银行。原广州的中央银行改月在汉口设中央银行。原广州的中央银行改组为广东省银行。组为广东省银行。1928年，汉口中央银行停业。年，汉口中央银行停业。u4.国民党时期的中央银行国民党时期的中央银行 u1928年年11月月1日，南京国民政府成立中央银行，日，南京国民政府成立中央银行，总行设在当时全国的经济金融中心总行设在当时全国的经济金融中心上海，在全上海，在全国各
15、地设有分支机构，法定中央银行为国家银行，国各地设有分支机构，法定中央银行为国家银行，行使中央银行职责。行使中央银行职责。u1949年年12月，中央银行随国民党政府撤往台月，中央银行随国民党政府撤往台湾湾。21u5.革命根据地的中央银行革命根据地的中央银行 u1927年大革命失败后，共产党在建立根据地以年大革命失败后，共产党在建立根据地以后，就成立了人民的银行，发行货币。如后，就成立了人民的银行，发行货币。如1927年年冬，闽西上杭县蚊洋区农民协会创办了农民银行冬，闽西上杭县蚊洋区农民协会创办了农民银行等。等。u1932年年2月月1日，苏维埃国家银行正式成立，苏日，苏维埃国家银行正式成立，苏维埃
16、国家银行还在各地设分支机构，以带动根据维埃国家银行还在各地设分支机构，以带动根据地银行走向集中和统一。地银行走向集中和统一。u1934年年10月，苏维埃国家银行跟随红军长征转月，苏维埃国家银行跟随红军长征转移，移，1935年年11月，它改组为中华苏维埃共和国国月，它改组为中华苏维埃共和国国家银行西北分行。同年家银行西北分行。同年10月，国家银行西北分行月，国家银行西北分行改组为陕甘宁边区银行，总行设在延安。改组为陕甘宁边区银行，总行设在延安。u随着解放战争的胜利，解放区迅速扩大并逐渐随着解放战争的胜利，解放区迅速扩大并逐渐连成一片，整个金融事业趋于统一和稳定。连成一片，整个金融事业趋于统一和稳
17、定。1948年年11月，成立中国人民银行。月，成立中国人民银行。22u6.新中国的中央银行新中国的中央银行 u（1）19481978年的中国人民银行。年的中国人民银行。1948年年12月月1日，中国人民银行在石家庄正式宣告成立。日，中国人民银行在石家庄正式宣告成立。1949年年2月，中国人民银行总行随军迁入北京，月，中国人民银行总行随军迁入北京，以后按行政区设立分行、中心支行和支行（办事以后按行政区设立分行、中心支行和支行（办事处），支行以下设营业所，基本上形成了全国统处），支行以下设营业所，基本上形成了全国统一的金融体系。一的金融体系。u 这一时期的中国人民银行，一方面全部集中这一时期的中国
18、人民银行，一方面全部集中了全国农业、工业、商业短期信贷业务和城乡人了全国农业、工业、商业短期信贷业务和城乡人民储蓄业务；同时，既发行全国唯一合法的人民民储蓄业务；同时，既发行全国唯一合法的人民币，又代理国家财政金库，并管理金融行政，这币，又代理国家财政金库，并管理金融行政，这就是就是所谓的所谓的“大一统大一统”的中央银行体制的中央银行体制。23u（2）19791983年的中国人民银行。中年的中国人民银行。中国共产党十一届三中全会后，各专业银行国共产党十一届三中全会后，各专业银行和其他金融机构相继恢复和建立，对过去和其他金融机构相继恢复和建立，对过去大一统大一统的银行体制有所改良。但从根本上的银
19、行体制有所改良。但从根本上说，在中央银行的独立性、宏观调控能力说，在中央银行的独立性、宏观调控能力和政企不分等方面并无实质性进展。同时，和政企不分等方面并无实质性进展。同时，随着各专业银行的相继恢复和建立，随着各专业银行的相继恢复和建立，“群群龙无首龙无首”的问题也亟待解决。的问题也亟待解决。24u（3）19841998年的中国人民银行。年的中国人民银行。1983年年9月，国务院决定中国人民银行专门月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，不再兼办工商信贷行使中央银行的职能，不再兼办工商信贷和储蓄业务，专门负责领导和管理全国的和储蓄业务，专门负责领导和管理全国的金融事业。金融事业。u
20、1984年年1月月1日，中国工商银行从中国日，中国工商银行从中国人民银行分离出来，正式成立，中国人民人民银行分离出来，正式成立，中国人民银行专门行使中央银行的职能。银行专门行使中央银行的职能。25u（4）1998年人民银行分支机构的改革年人民银行分支机构的改革u自自1998.11中国人民银行管理体制实行改革，撤中国人民银行管理体制实行改革，撤销省级分行，跨行政区设置分行。这项改革，有销省级分行，跨行政区设置分行。这项改革，有利于增强中央银利于增强中央银 行执行货币政策的权威性，有利行执行货币政策的权威性，有利于增强金融监管的统一和效能。改革具体内容主于增强金融监管的统一和效能。改革具体内容主要
21、包括：要包括：撤销人行省级分行，在全国设撤销人行省级分行，在全国设9家跨省区分行；家跨省区分行；在不设人行分行的省会城市，设在不设人行分行的省会城市，设20个金融监管办事处；个金融监管办事处；在不设人行分行的省会城市，设在不设人行分行的省会城市，设20个中心支行，并适个中心支行，并适当充实其职能；当充实其职能；原人行地级市分行只作更名，职责不变，县人行保持原人行地级市分行只作更名，职责不变，县人行保持现状，职责不变；以及其他一些改革措施。现状，职责不变；以及其他一些改革措施。26第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能27一、中央银行的性质一、中央银行的性质u中央银行的性质可以科学地表述为：
22、中央中央银行的性质可以科学地表述为：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。殊的金融机构。u中央银行的性质集中体现在它是一个中央银行的性质集中体现在它是一个“特特殊的金融机构殊的金融机构”上面，具体来说，包括其上面，具体来说，包括其地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。殊性。28中央银行中央银行一般银行和其它金融机一般银行和其它金融机构构1 1、经营目标不同、经营目标不同不以盈利为目标，是不以盈利为目标，是为了宏观调控为了宏观调控以追
23、求盈利为目标以追求盈利为目标2 2、经营对象不同、经营对象不同政府和金融机构政府和金融机构工商企事业单位和个人工商企事业单位和个人3 3、职能作用不同、职能作用不同调节货币信用和监管调节货币信用和监管金融业金融业充当信用中介人充当信用中介人4 4、享有地位不同、享有地位不同超然地位，享有管理超然地位，享有管理者权力者权力竞争中自我发展的经济竞争中自我发展的经济实体实体1.与商业银行的区别与商业银行的区别292.与一般的政府机关的区别与一般的政府机关的区别u1）中央银行是一个天然盈利的机构）中央银行是一个天然盈利的机构 铸币税；铸币税；负债低成本甚至无成本，资产有收益；负债低成本甚至无成本，资产
24、有收益；组织或提供联行清算收取的结算费用。组织或提供联行清算收取的结算费用。u 2）宏观调控：经济手段与行政手段）宏观调控：经济手段与行政手段u 3）相对独立性）相对独立性 303.中央银行与政府的关系中央银行与政府的关系u（1）中央银行的相对独立性：中央银行既）中央银行的相对独立性：中央银行既要为政府服务，又要作为政府宏观经济政要为政府服务，又要作为政府宏观经济政策的有力工具。中央银行在政府的监督和策的有力工具。中央银行在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。执行货币政策。31u（2）中央银行保持相对独立性的原因）中央银行保持相
25、对独立性的原因 中央银行与政府目标偏好、时间偏好不同；中央银行与政府目标偏好、时间偏好不同；货币政策的连贯性的要求。货币政策的连贯性的要求。u（3）独立性的作用）独立性的作用 通胀的问题通胀的问题 财政赤字问题财政赤字问题 直接影响宏观经济的运行直接影响宏观经济的运行32u（4）保证中央银行相对独立性的措施）保证中央银行相对独立性的措施 立法措施；立法措施；保证中央银行在资金运用上的独立性；保证中央银行在资金运用上的独立性；通过一定的隶属关系、组织措施来保证央行通过一定的隶属关系、组织措施来保证央行的的 独立性。独立性。u（5）央行独立性体现在）央行独立性体现在 1.人事相对独立人事相对独立
26、2.组织独立组织独立 3 货币政策独立货币政策独立33德意志银行独立性的体现：德意志银行独立性的体现：u 1.根据根据联邦银行法联邦银行法（即德国中央银行法），它不受总理领导、不（即德国中央银行法），它不受总理领导、不受政府监督、同时也不受议会的控制，而是依法享有完全的自主权。受政府监督、同时也不受议会的控制，而是依法享有完全的自主权。u 2.联邦政府与联邦银行不存在行政上的隶属关系，联邦政府在任何时联邦政府与联邦银行不存在行政上的隶属关系，联邦政府在任何时候都无权向联邦银行发布命令。候都无权向联邦银行发布命令。u 3.法律规定，货币政策的目标是稳定货币，当货币政策可能与政府的法律规定，货币政
27、策的目标是稳定货币，当货币政策可能与政府的其他政策发生冲突时，保卫货币的任务是第一位的，政府只能要求联其他政策发生冲突时，保卫货币的任务是第一位的，政府只能要求联邦银行最多推迟两周作出决议，但不得要求联邦银行改变政策。邦银行最多推迟两周作出决议，但不得要求联邦银行改变政策。u 4.联邦银行的最高决策机构是中央银行理事会，执行理事会是其执行联邦银行的最高决策机构是中央银行理事会，执行理事会是其执行机构，行长、副行长及执行理事会的其他成员由联邦政府提名，联邦机构，行长、副行长及执行理事会的其他成员由联邦政府提名，联邦共和国总统任命。其任期与联邦总统任期不一致，致使政府无法随时共和国总统任命。其任期
28、与联邦总统任期不一致，致使政府无法随时撤换他们。撤换他们。u 5.联邦政府成员有权出席中央银行理事会会议，但无表决权。联邦政府成员有权出席中央银行理事会会议，但无表决权。u 6.在德国，法律禁止政府向联邦银行透支，政府机构虽然可以向联邦在德国，法律禁止政府向联邦银行透支，政府机构虽然可以向联邦银行借款，但必须保证归还，并且在数额上也有限制。这种保证放款银行借款，但必须保证归还，并且在数额上也有限制。这种保证放款的最高限额是：对联邦政府，的最高限额是：对联邦政府，60亿马克；对联邦铁路，亿马克；对联邦铁路，6亿马克；对亿马克；对联邦邮政，联邦邮政，4亿马克；对平衡基金，亿马克；对平衡基金，2亿马
29、克；对欧洲复兴计划特别基亿马克；对欧洲复兴计划特别基金，金，5000万马克。上述各种保证放款总计大致不超过万马克。上述各种保证放款总计大致不超过100亿马克。亿马克。34二、中央银行与政府关系的不同模式二、中央银行与政府关系的不同模式u（一）中央银行与政府关系的一般分析（一）中央银行与政府关系的一般分析 u1中央银行资本所有权有完全归政府所有的趋势，即使中央银行资本所有权有完全归政府所有的趋势，即使是资本属私股的中央银行，股东也无权干预和影响中央银是资本属私股的中央银行，股东也无权干预和影响中央银行的货币政策和业务经营。因为对中央银行的管理监督权行的货币政策和业务经营。因为对中央银行的管理监督
30、权属于国家，所以资本所有权已成为无关紧要的问题。属于国家，所以资本所有权已成为无关紧要的问题。u2中央银行的总裁的任命多由政府部门或议会提名，国中央银行的总裁的任命多由政府部门或议会提名，国家元首任命，任期与政府任期接近。理事任期稍长于总裁，家元首任命，任期与政府任期接近。理事任期稍长于总裁，多数国家允许连任，与政府的任期错开。多数国家允许连任，与政府的任期错开。u3多数国家赋予中央银行法定职责，明确其制定或执行多数国家赋予中央银行法定职责，明确其制定或执行货币政策的相对独立性，在承担稳定货币金融的同时，作货币政策的相对独立性，在承担稳定货币金融的同时，作为政府在金融领域的代理人，接受政府的控
31、制与督导。为政府在金融领域的代理人，接受政府的控制与督导。u4中央银行与政府的隶属关系：中央银行在一定的限度中央银行与政府的隶属关系：中央银行在一定的限度内有支持财政的义务，为财政直接提供贷款融通资金；为内有支持财政的义务，为财政直接提供贷款融通资金；为财政筹集资金创造有利条件。许多国家对融资的方式、额财政筹集资金创造有利条件。许多国家对融资的方式、额度与期限都从法律上加以严格限制，禁止财政部向中央银度与期限都从法律上加以严格限制，禁止财政部向中央银行透支。行透支。35（二）具体分类（二）具体分类u1.独立性较大的模式独立性较大的模式 u中央银行直接对国会负责，可以独立制定货币政策及采取中央银
32、行直接对国会负责，可以独立制定货币政策及采取相应的措施，政府不得直接对它发布命令、指示，不得干相应的措施，政府不得直接对它发布命令、指示，不得干涉货币政策。如果中央银行与政府发生矛盾，通过协商解涉货币政策。如果中央银行与政府发生矛盾，通过协商解决。美国和德国都属于这一模式。决。美国和德国都属于这一模式。u2.独立性稍次的模式独立性稍次的模式 u指中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独指中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独立性。有些国家法律规定财政部直辖中央银行，可以发布立性。有些国家法律规定财政部直辖中央银行，可以发布指令，事实上并不使用这种权力。中央银行可以独立地制指令
33、，事实上并不使用这种权力。中央银行可以独立地制定、执行货币政策。英格兰银行、日本银行属于这一模式。定、执行货币政策。英格兰银行、日本银行属于这一模式。u3.独立性较小的模式独立性较小的模式 u中央银行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施中央银行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决议的执行。要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决议的执行。这样模式的典型国家是意大利。这样模式的典型国家是意大利。36（三）中国人民银行与政府的关系（三）中国人民银行与政府的关系u1.中国人民银行是国务院的直属机构中国人民银行是国务院的直属机构u(1)中国人民银
34、行行长由全国人大决定，由中国人民银行行长由全国人大决定，由国家主席任免。国家主席任免。(2)中国人民银行实行行长中国人民银行实行行长负责制负责制(3)在法定权限内，中国人民银行依在法定权限内，中国人民银行依法独立执行货币政策和履行其他职责。法独立执行货币政策和履行其他职责。u2.中国人民银行与财政的关系中国人民银行与财政的关系37二、中央银行的职能二、中央银行的职能 u（一）发行的银行（一）发行的银行u一国货币的唯一、集中和垄断发行者一国货币的唯一、集中和垄断发行者u中央银行发挥其全部职能和实施金融宏观中央银行发挥其全部职能和实施金融宏观调控的基础，也是中央银行的最基本、最调控的基础，也是中央
35、银行的最基本、最重要的标志重要的标志u意义：统一货币发行，避免货币流通的混意义：统一货币发行，避免货币流通的混乱；有效控制货币流通量；增强中央银行乱；有效控制货币流通量；增强中央银行自身的资金实力；信用制度发展的客观要自身的资金实力；信用制度发展的客观要求。求。38u1.金本位条件下央行发行原则：金本位条件下央行发行原则：u（1）银行券的发行保证原则）银行券的发行保证原则 信用保证：商业票据和国债为担保品信用保证：商业票据和国债为担保品 黄金保证黄金保证39（2）货币发行准备金制度历史上的）货币发行准备金制度历史上的五种基本类型：五种基本类型：u 十足现金准备制：发行的兑换券、银行券要有十足的
36、金准备十足现金准备制：发行的兑换券、银行券要有十足的金准备u 部分准备制：英国部分准备制：英国u 发行额间接限制制发行额间接限制制 证券托存制，即以国家有价证券作为发行保证，在这种制度下，国家证券托存制，即以国家有价证券作为发行保证，在这种制度下，国家公债是银行券发行的保证，如公债是银行券发行的保证，如1863年美国的年美国的国民银行条例国民银行条例；伸缩限制制，即国家规定信用发行限额，经政府批准的超额发行须缴伸缩限制制，即国家规定信用发行限额，经政府批准的超额发行须缴纳一定的发行税，纳一定的发行税，1875年德国曾采用此制；年德国曾采用此制；比例准备制，即规定纸币发行额须有一定比例的黄金准备
37、，如比例准备制，即规定纸币发行额须有一定比例的黄金准备，如1913年年美国的美国的联邦储备法联邦储备法。u 最高限额发行制：以法律规定或调整银行券发行的最高限额，实际发最高限额发行制：以法律规定或调整银行券发行的最高限额，实际发行额和现金准备比率由中央银行掌握。法国自行额和现金准备比率由中央银行掌握。法国自1870年起采用这一制年起采用这一制度。度。u 商品足值保证制：以计划价格投入流通的大量商品作为纸币发行的保商品足值保证制：以计划价格投入流通的大量商品作为纸币发行的保证。在中国则表述为证。在中国则表述为“百物本位制百物本位制”。80年代末以前，苏联以及东欧年代末以前，苏联以及东欧各国大都采
38、用过这一制度。各国大都采用过这一制度。40（3）人民币发行原则）人民币发行原则u经济发行原则：根据国民经济发展和商品经济发行原则：根据国民经济发展和商品流通的实际需要，通过银行信贷渠道来发流通的实际需要，通过银行信贷渠道来发行货币；人民币的发行以十足的商品物资行货币；人民币的发行以十足的商品物资价值为基础，即价值为基础，即“钱出去、物回来，物出钱出去、物回来，物出去、钱回来去、钱回来”，以保证币值的稳定。，以保证币值的稳定。41（二）国家的银行（二）国家的银行u1.代理国库代理国库u2.给政府以信用支持：为政府融通资金，直接向给政府以信用支持：为政府融通资金，直接向政府提供贷款、购买公债、透支
39、、赤字货币化，政府提供贷款、购买公债、透支、赤字货币化，为国债发行创造有利的市场条件为国债发行创造有利的市场条件u3.管理黄金和外汇储备管理黄金和外汇储备u4.充当政府金融顾问充当政府金融顾问u5.代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关国际金融事务。动，处理有关国际金融事务。u6.制定货币政策，调控金融运行制定货币政策，调控金融运行u7.政府债券的代理机构政府债券的代理机构42（三）银行的银行（三）银行的银行u存、放、汇存、放、汇u1）集中保管存款准备金）集中保管存款准备金u保证和提高商业银行的清偿能力；调控货保证和提高商业银行的清偿能力；
40、调控货币供应量币供应量u2）充当银行的最后贷款人）充当银行的最后贷款人u3）组织或提供联行清算）组织或提供联行清算43我国中央银行我国中央银行中国人民银行中国人民银行u中国人民银行法（中国人民银行法（1995）：）：u在国务院的领导下，制定和实施货币政策，在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。对金融业实施监督管理。u新中国人民银行法（新中国人民银行法（2003）：）：u在国务院领导下，制定和执行货币政策，在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。防范和化解金融风险，维护金融稳定。4445第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务 46一
41、、中央银行的资产负债表一、中央银行的资产负债表u1.负债方：流通中现金、各项存款、其他负债方：流通中现金、各项存款、其他负债和资本项目负债和资本项目u2.资产方：黄金外汇储备、放款、各种证资产方：黄金外汇储备、放款、各种证券和其他资产。券和其他资产。47二、中央银行的负债业务二、中央银行的负债业务u1.货币发行业务：最重要的负债业务货币发行业务：最重要的负债业务u（1）发行原则：）发行原则：垄断发行、可靠的信用保证垄断发行、可靠的信用保证 弹性原则，要有高度的伸缩性和灵活性弹性原则，要有高度的伸缩性和灵活性u（2）货币发行程序）货币发行程序48发行库（中央银行）业务库（商业银行）市场现金流通量
42、储蓄存款现金支出工资性现金支出行政管理费现金支出农副产品收购现金支出储蓄存款现金收入商品销售现金收入服务事业现金收入财政税收现金收入发行回笼现金投放增加现金归行减少49u2.存款业务存款业务u（1）商业银行存款）商业银行存款 集中法定存款准备金集中法定存款准备金 超额准备金（属于自由准备，需付息）超额准备金（属于自由准备，需付息）u（2）财政性存款（代理国库）财政性存款（代理国库）u（3）外国存款和其他存款）外国存款和其他存款u中央银行吸收存款的原则：尽量不吸收脱中央银行吸收存款的原则：尽量不吸收脱离中央银行控制的存款（不接受个人和企离中央银行控制的存款（不接受个人和企业的存款）。业的存款）。
43、50u3.其他负债业务其他负债业务u发行债券发行债券u向外国借款向外国借款u资本业务：自有资本资本业务：自有资本51三、中央银行的资产业务三、中央银行的资产业务u1.储备业务：黄金与外汇储备，稳定币值，储备业务：黄金与外汇储备，稳定币值，稳定汇价，保持国际收支的平衡。稳定汇价，保持国际收支的平衡。u2.贷款业务贷款业务u1）对商业银行的放款：再贴现和再贷款业）对商业银行的放款：再贴现和再贷款业务务u2）对财政部的放款；）对财政部的放款；u3）其他放款：）其他放款：u3.证券买卖业务：一次性买卖和回购协议证券买卖业务：一次性买卖和回购协议52四、中央银行的其他业务四、中央银行的其他业务u1.资金
44、清算业务：中央银行为商业银行和资金清算业务：中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。移的业务。集中票据交换集中票据交换 交换差额的集中清算交换差额的集中清算 办理异地资金汇兑业务办理异地资金汇兑业务u2.信托代理业务：信托代理业务：独立金库制独立金库制 委托金库制：国家委托中央银行代理国库业务。委托金库制：国家委托中央银行代理国库业务。53第四节第四节 中央银行在现代经济体中央银行在现代经济体系中的作用系中的作用54一、中央银行的地位一、中央银行的地位u1.为经济稳定运行提供保障为经济稳定运行提供保障u2.是重要的宏观调控部门之一是
45、重要的宏观调控部门之一u3.是国家对外联系的重要纽带是国家对外联系的重要纽带55二、金融风险与金融监管二、金融风险与金融监管u（一）金融风险的种类（一）金融风险的种类金融风险系统性风险非系统性风险政策性风险货币风险国际收支风险信用风险、流动性风险、利率风险、外汇风险、资本风险、竞争风险56（二）中央银行在金融监管中的地（二）中央银行在金融监管中的地位位u（1）20世纪世纪80年代以前，大多数国家的中央银年代以前，大多数国家的中央银行是金融业或银行的监管。行是金融业或银行的监管。u（2）现在，中央银行作为金融监管的唯一主体，）现在，中央银行作为金融监管的唯一主体，已无法适应新的金融格局。这是因为
46、银行在金融已无法适应新的金融格局。这是因为银行在金融体系中的传统作用正受到挑战，金融市场在经济体系中的传统作用正受到挑战，金融市场在经济发展中的作用越来越大，于是许多国家通过另设发展中的作用越来越大，于是许多国家通过另设监管机构来监管越来越多的非银行金融机构，如监管机构来监管越来越多的非银行金融机构，如证监会、保监会等。证监会、保监会等。u（3）从各国金融监管的实践来看，监管体制可）从各国金融监管的实践来看，监管体制可分为四类：分为四类：分业经营且分业监管分业经营且分业监管，如法国和中国；，如法国和中国；分业经营而混业监管分业经营而混业监管，如韩国；，如韩国；混业经营而分业混业经营而分业监管监
47、管，如美国和香港地区；，如美国和香港地区；混业经营且混业监管混业经营且混业监管，如英国和日本等。如英国和日本等。57例：美国的监管体系例：美国的监管体系u美国的监管被形象地称为美国的监管被形象地称为“功能性监功能性监管管”(Functional Supervision)，具体分工为：，具体分工为：美联储作为综合一级的监管机构，全面负责监管美联储作为综合一级的监管机构，全面负责监管金融控股公司，必要时可对银行、证券和保险子金融控股公司，必要时可对银行、证券和保险子公司进行有限制的监管，行使裁决权；货币监理公司进行有限制的监管，行使裁决权；货币监理署署（OCC）等其他银行监管机构、证券交易委员）等
48、其他银行监管机构、证券交易委员会会（SEC）和保险监管机构分别对银行、证券公）和保险监管机构分别对银行、证券公司和保险公司进行分业监管，一旦各监管机构认司和保险公司进行分业监管，一旦各监管机构认为美联储的限制监管不适当，可优先行使自己的为美联储的限制监管不适当，可优先行使自己的裁决权。此外，要求各监管机构之间互通信息，裁决权。此外，要求各监管机构之间互通信息，加强联系，以保证监管的健全性。加强联系，以保证监管的健全性。58英国英国u1997年英国工党政府上台后，英国开始由分业监年英国工党政府上台后，英国开始由分业监管向混业监管的转变，并将监管权从英格兰银行管向混业监管的转变，并将监管权从英格兰
49、银行分离出来，移交给新成立的金融服务监管局（简分离出来，移交给新成立的金融服务监管局（简称金融监管局称金融监管局FSA），统一行使对银行业、保险），统一行使对银行业、保险业、证券业的监管职能。业、证券业的监管职能。英国统一监管模式的优点有：一是解决了英英国统一监管模式的优点有：一是解决了英格兰银行兼任银行监管和执行货币政策的矛盾；格兰银行兼任银行监管和执行货币政策的矛盾；二是监管当局的独立性有助于消除道德风险；三二是监管当局的独立性有助于消除道德风险；三是货币政策职能与金融监管职能的分离有利于推是货币政策职能与金融监管职能的分离有利于推动金融深化和创新。动金融深化和创新。59二、中央银行金融监
50、管的目标、原二、中央银行金融监管的目标、原则则u（一）目标（一）目标u1.保护金融体系的安全与稳定保护金融体系的安全与稳定u2.维护存款人和公众的利益维护存款人和公众的利益u3.保证金融机构竞争的有效与公平保证金融机构竞争的有效与公平u4.保证中央银行货币政策的顺利实施保证中央银行货币政策的顺利实施60（二）原则（二）原则u1.分类管理原则分类管理原则u2.公平对待原则公平对待原则u3.公开监管原则公开监管原则61（三）金融监管程序和内容（三）金融监管程序和内容u完整的金融监管是一个连续、循环的过程，它由完整的金融监管是一个连续、循环的过程，它由市场准入监管、日常运营监管、风险评价、风险市场准
