1、12345销售收入250.0折扣与折让(10.0)主营业务收入净额主营业务收入净额240.0主营业务成本(150.0)主营业务税金(10.0)主营业务利润主营业务利润80.0其他业务利润5.0营业费用(20.0)管理费用(15.0)财务费用(10.0)营业利润营业利润40.0投资收益0.5补贴收入0.0营业外收入2.0营业外支出(1.0)利润总额利润总额41.5所得税(14.0)净利润净利润27.5利润表中国利润表中国Sales/Operating Revenue销售收入100.0Cost of Goods Sold(COGS)销售成本(60.0)Gross Profit销售毛利40.040.
2、0Selling,General,&Administritive(SG&A)销售、一般和管理费用(10.0)Depreciation&Amortization(D&A)折旧和摊销(10.0)Operating Profit/Earnings from Opeations营业利润20.020.0Interst Income利息收入1.0Interst Expense利息费用(3.0)Non-operating Income非经营性收入0.50.5Profit Before Tax/Earnings Before Tax税前利润18.518.5Tax所得税(8.4)Prfit After Tax/
3、Earnings Afer Tax/Net Income税后利润10.110.1利润表国际利润表国际6流动资产流动资产流动负债流动负债现金应付帐款短期投资应付工资应收帐款应付税金存货预提费用待摊费用其他应付款其他应收款一年内到期的长期借款长期投资长期投资长期负债长期负债长期借款固定资产固定资产其他长期负债固定资产在建工程股东权益股东权益股本无形资产无形资产公积金公益金递延税款递延税款未分配利润资产负债表中国资产负债表中国资产资产负债负债Current AssetsCurrent LiabiltiesCash Short-term DebtMarketable SecuritiesAccount
4、s PayableAccounts ReceivablesTax PayableInventoryAccrued ExpensesPrepaid ExpensesOthersOthersCurrent Portion of Long-term DebtInvestmentsLong-term DebtProperty,Plant,&Equipment(PP&E)Deferred TaxLand,Building,&EquipmentConstruction in ProgressOther Long-term LiabilitiesIntangible AssetsStockholders E
5、quityDefferred TaxCommon StockAddional Paid-in CapitalOther AssetsRetained EarningsAssetsLiabitlites&Equity资产负债表国际资产负债表国际7经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量净利润加：固定资产折旧无形资产摊销财务费用按权益法计算的投资损失/（收益）递延税款贷项/（借项）坏帐准备加：各项经营性流动资产的减少/(增加）各项经营性流动负债的增加/（减少）投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量出售长期资产购置固定资产分得的股利融资活动产生的现金流量融资活动产生的现金流量新增银行贷款归
6、还银行贷款本金支付银行贷款利息支付股利现金净增加现金净增加/（减少）（减少）期初现金余额期初现金余额期末现金余额期末现金余额现金流量表中国现金流量表中国CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESNet IncomeAdjustments to reconcile net loss to net operating cashDepreciation and amortizationEquity in Net Income/(Net Loss)of an InvesteeProvisions for Doubtful AccountsChange in Net Wor
7、king CapitalDecrease/(Increase)in Accounts ReceivableIncrease/(Decrease)in Accounts PayableCASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESSales of PP&ECapital ExpenditurePurchase of Short-term InvestmentCASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESIssuance of New SharesPayments of Short-term BorrowingDividends Payments
8、Net Change in CashBeginning Cash BalanceEnding Cash Balance现金流量表国际现金流量表国际8Sales/Operating Revenue销售收入100.0Cost of Goods Sold(COGS)销售成本(60.0)Gross Profit销售毛利40.040.0Selling,General,&Administritive(SG&A)销售、一般和管理费用(10.0)Depreciation&Amortization(D&A)折旧和摊销(10.0)Operating Profit/Earnings from Opeations营业
9、利润20.020.0Interst Income利息收入1.0Interst Expense利息费用(3.0)Non-operating Income非经营性收入0.50.5Profit Before Tax/Earnings Before Tax税前利润18.518.5Tax所得税(8.4)Prfit After Tax/Earnings Afer Tax/Net Income税后利润10.110.1利润表国际利润表国际BS：固定资产SCF：固定资产购置BS：现金SCF：现金的增减BS：银行贷款SCF：银行贷款的增减9流动资产流动资产流动负债流动负债现金应付帐款短期投资应付工资应收帐款应付税
10、金存货预提费用待摊费用其他应付款其他应收款一年内到期的长期借款长期投资长期投资长期负债长期负债长期借款固定资产固定资产其他长期负债固定资产在建工程股东权益股东权益股本无形资产无形资产公积金公益金递延税款递延税款未分配利润资产负债表中国资产负债表中国资产资产负债负债SCF：银行贷款的变动SCF：长期投资的增减SCF：固定资产的购置和出售SCF：无形资产的变动SCF：股票的发行IS：税后利润SCF：支付股利SCF：现金的增减10经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量净利润加：固定资产折旧无形资产摊销财务费用按权益法计算的投资损失/（收益）递延税款贷项/（借项）坏帐准备加：各项经营性流动资产的
11、减少/(增加）各项经营性流动负债的增加/（减少）投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量出售长期资产购置固定资产分得的股利融资活动产生的现金流量融资活动产生的现金流量新增银行贷款归还银行贷款本金支付银行贷款利息支付股利现金净增加现金净增加/（减少）（减少）期初现金余额期初现金余额期末现金余额期末现金余额现金流量表中国现金流量表中国BS：递延税款IS：净利润BS：坏帐准备BS：应收帐款、存货等 BS：固定资产BS：无形资产BS：应付帐款、预提费用11现金销售公司的现金公司的现金应付帐款应付帐款应收帐款应收帐款存货存货固定资产固定资产政府政府股东股东债权人债权人投资折旧税收派发股利认购股份支付
12、利息提供债务支付应付帐款供应商信用销售收回应收帐款进行信用销售生产活动融资活动融资活动经营活动经营活动投资活动投资活动12C(现金)净利润折旧及摊销C(营运资金)C(资本性投资)新股本股利C(债务)融资活动融资活动经营活动经营活动投资活动投资活动1314151617181920经营活动预测 预测公司销售收入的增长率 利用各种利润比率（如营业费用/销售收入）完成利润表的主要项目 在利息费用和折旧/摊销项目先输入0，以避免循环计算的问题营运资金预测 预测公司营运资金各项目（不含现金）的周转率/周转天数 利用周转率的预测和销售收入的预测完成营运资金各项目的预测 将有关数据转入资产负债表相应项目资本性
13、投资预测 预测公司未来的资本性投资（包括固定资产和土地使用权等）根据固定资产/无形资产的折旧/摊销政策，计算各期期间的折旧/摊销 确定各期期末的固定资产和无形资产原值、累计折旧/摊销和净值 将有关结果分别转入利润表和资产负债表21资本结构预测 确定公司的目标资本结构 预测公司债务主要项目的增减和股本的增减 将有关结果转入资产负债表 现金流量表 根据已有的利润表和资产负债表主要项目，利用间接法完成现金流 量表中的主要项目的预测解决循环计算 利用现金流量表中期末现金和资产负债表中现金的关系、现金与利 息费用的关系预测公司债务的额外增减和利息费用 完成财务报表的编制 利用资产负债权益的关系，对资产负
14、债表的平衡进行检查22EBIT-利息费用+利息收入-所得税=税后利润税后利润+折旧/摊销-营运资金的变动-资本性支出+股本融资-现金股利+/-债务的增减=现金的增减现金的增减+期初现金=期末现金期末现金需要知道期末债务循环计算循环计算需要知道期末现金建建立立模模型型的的顺顺序序23循环贷款循环贷款期初现金余额+现金的增/(减）现金流量表计算结果（不包括循环贷款）-最低现金余额输入值现金剩余/缺口期初循环贷款余额+循环贷款的增/(减)=MIN(现金剩余/缺口，期初循环贷款）=期末循环贷款余额现金现金期初余额期末余额=最低现金余额IF（现金剩余/缺口期初循环贷款,现金剩余/缺口-期初循环贷款，0）
15、24I、现现金金的的增增减减Y1Y2EBIT100.00130.00-利息费用2.602.36+利息收入0.290.29-所得税29.3138.38=税后利润68.3889.55+折旧/摊销20.0025.00-营运资金的增/(减）20.0030.00-资本性支出40.0060.00+股本融资0.000.00-现金股利10.0020.00+债务的增/(减)40.00-30.00=现金的增减(不包括循环贷款）58.38-25.45II、循循环环贷贷款款期初现金10.0028.38+现金的增/(减）58.38-25.45-最低现金余额10.0010.00现金剩余/缺口58.38-7.07期初循环贷
16、款余额40.000.00+循环贷款的增/(减)-40.007.07=期末循环贷款余额0.007.07III、现现金金长期债务Y1Y2期初余额10.0028.38期末余额28.3810.00I IV V、利利息息费费用用和和利利息息收收入入长期债务Y1Y2期初余额20.0060.00本期增/（减）40.00-30.00期末余额60.0030.00利率5%5%利息费用2.002.25循环贷款Y1Y2期初余额40.000.00期末余额0.007.07利率3%3%利息费用0.600.11利息费用总计2.602.36利息收入Y1Y2利率1.5%1.5%利息收入0.290.2925I、现金流量、现金流量经
17、营活动现金流量+投资活动现金流量+融资活动现金流量（不含循环贷款）+循环贷款的增/(减)=循环贷款当期增加循环贷款当期减少=现金的增减III、循环贷款、循环贷款最低现金余额循环贷款期初余额+循环贷款当期增加=MAX(1,(期初现金余额不包括循环贷款的现金流量表计算结果 最低现金余额）-循环贷款当期减少=IF(循环贷款当期增加0,MIN(循环贷款期初余额，不包括循环贷款的现金流量表计算结果),0)循环贷款期末余额26II、现现金金期初余额0.0010.00现金增减10.000.00期末余额10.0010.00I、现现金金的的增增减减Y1Y2EBIT100.00 130.00-利息费用3.383.
18、62+利息收入0.080.15-所得税29.0137.96=税后利润67.6888.57+折旧/摊销20.0025.00-营运资金的增/(减）20.0030.00-资本性支出100.0020.00+股本融资0.000.00-现金股利10.0020.00+长期债务的增/(减)40.00-30.00+循环贷款的增/(减)12.32-13.57=现金的增减(不包括循环贷款）10.000.00III、循循环环贷贷款款最低现金余额10.010.0循环贷款期初余额40.0052.32+循环贷款当期增加12.320.00-循环贷款当期减少0.00-13.57循环贷款期末余额52.3238.74I IV V、利利息息费费用用和和利利息息收收入入长期债务Y1Y2期初余额20.0060.00本期增/（减）40.00-30.00期末余额60.0030.00利率5%5%利息费用2.002.25循环贷款Y1Y2期初余额40.0052.32期末余额52.3238.74利率3%3%利息费用1.381.37利息费用总计3.383.62利息收入Y1Y2利率1.5%1.5%利息收入0.080.1527282930313233谢谢大家！谢谢大家！
