1、2001年2月企业创业与成长1创业与创业环境创业与创业环境2001年2月企业创业与成长2内内 容容n 创业的分类及比较n 创业行为的理性解释n 创业与机会成本n 创业的行为分析n 有利于创业的内外部环境n 2001年2月企业创业与成长3IrreducibleUncertaintyInvestmentFive Archetypal InitiativesMARGINAL BUSINESSESLawn care,hair salonPROMISING START-UPSHewlett-Packard(1948)EDS(1962)VC-BACKEDSTART-UPSIntel,Lotus,Compa
2、q,Staples,GenentechCORPORATE INITIATIVESWindows 95,Pentium(Intel),Mach III(Gillette),Prozac(Lilly)REVOLUTIONARYVENTURES:Federal Express,Iridium(Motorola)Note:Size of Money Bag=Potential ProfitProfessional ManagementMajor Outside Financing2001年2月企业创业与成长4IrreducibleUncertaintyInvestmentPROMISING START
3、-UPS:Microsoft BASIC for the Altair(1975)Sam Walton franchised variety store(1945)TRANSITIONAL INITITATIVES:Microsoft Excel for the Macintosh(1985)Wal-Mart distribution centers(1968-69)CORPORATEINITIATIVES:Microsoft Windows 95Wal-Mart JV inMexico(1991)Bhids Investment-Uncertainty-Profit Diagram Note
4、:Size of Money Bag=Potential Profit2001年2月企业创业与成长5IrreducibleUncertaintyInvestmentDistribution of Significant InitiativesOpportunistic AdaptationRisk transferPersonal abilitiesResearch and planningUnderwriting other risksTeamworkNote:Size of Money Bag=Potential ProfitCORPORATEINITIATIVESPROMISINGSTA
5、RT-UPS2001年2月企业创业与成长6IrreducibleUncertaintyInvestmentStages of Funding2nd STAGE VCCisco(1987)START-UPSCisco(1984)VC-BACKEDSTART-UPSCompaq(1982)PUBLIC MARKETSCisco(1990)Compaq(1983)Note:Size of Money Bag=Potential ProfitProfessional ManagementMajor Outside Financing2001年2月企业创业与成长7IncrementalGoalsFirm
6、 Size and MaturityGoals-Audacious or Incremental AudaciousGoalsPROMISING START-UPSSurvivalCash FlowTRANSITIONAL INITITATIVESJustify InvestmentSecure ResourcesPromote CooperationCORPORATEINITIATIVESLimited by History and Size2001年2月企业创业与成长8FormalPlanningFirm Size and MaturityOpportunistic Adaptation
7、or Formal Planning OpportunisticAdaptationPROMISING START-UPSExperimentationUnexpected SituationsLimited Planning ResourcesTRANSITIONAL INITITATIVESJustify Investment to OutsidersCORPORATE INITIATIVESSystematic ResearchPlanning Resources Compete for Corporate Funding2001年2月企业创业与成长9Firm Size and Matu
8、rityRisks Faced by Top Decision-Makers PersonalRiskPROMISING START-UPSLow Initial CapitalFounders Time Founders ReputationTRANSITIONAL INITITATIVESFounders EquityPersonal GuaranteesCORPORATEINITIATIVESCorporate Risk Only One CEO Decision of Many 2001年2月企业创业与成长10因素冒险型的创业与风险投资融合的创业大公司的内部创业革命性的创业创业的有利因
9、素创业的机会成本低；技术进步等因素使得创业机会增多。有竞争力的管理团队；清晰的创业计划。拥有大量的资金；创新绩效直接影响晋升；市场调研能力强；对R&D的大量投资。无与伦比的创业计划；财富与企业家精神集于一身。创业的不利因素缺乏信用，难以从外部筹措资金；缺乏技术管理和创业经验。尽力避免不确定性、又追求短期快速成长，市场机会有限；资源的限制。企业的控制系统不鼓励创新精神；缺乏对不确定性机会的识别和把握能力。大量的资金需求；大量的前期投资。获取资源固定成本低；竞争不是很激烈。个人的信誉；股票及多样化的激励措施。良好的信誉和承诺；资源提供者的转移成本低。富有野心的创业计划。吸引顾客的途径上门销售和服务
10、；了解顾客的真正需求；全力满足顾客需要。目标市场清晰。信誉、广告宣传；关于质量服务等多方面的承诺。集中全力吸引少数大的顾客。成功基本因素企业家及其团队的智慧；面对面的销售技巧。企业家团队的创业计划和专业化管理能力。组织能力，跨部门的协调及团队精神。创业者的超强能力确保成功的创业计划。创业的特点关注不确定性程度高但投资需求少的市场机会。关注不确定性程度低的、广阔而且发展快速的市场和新的产品或技术。关注少量的经过认真评估的有丰厚利润的市场机会，回避不确定性程度大的市场利基。技术或生产经营过程方面实现巨大创新，向顾客提供超额价值的产品或服务。2001年2月企业创业与成长11机会拉动与贫穷推动型创业机
11、会拉动与贫穷推动型创业 n机会拉动型创业（Opportunity-pullstart-up）指企业家创业行为的动机出于个人抓住现有机会的强烈愿望，即通常意义上的创业动机。在出现的商业机会所可能带来的巨大超额利润与抓住机会的个人强烈愿望的共同作用下，企业家承担一定的风险，表现出超常的进取心。n贫穷推动型创业（Necessity-pushstart-up）指企业家创业行为的动机出于别无其它更好的选择，即不得不参与创业活动来解决其所面临的困难。机会的存在与否不是这类企业家进行创业活动的关键因素。贫穷推动型企业家精神的核心在于企业家的创业活动是一种被迫选择，而不是个人的自愿行为。2001年2月企业创业
12、与成长12未来五年内提供的新岗位数(人)无1561920及以上合计属于机会拉动型的创业者比率14%52%20%14%100%属于贫穷推动型的创业者比率14%75%9%2%100%2001年2月企业创业与成长13创业时的产业选择第一产业：农、林、畜、牧、渔等第二产业：制造业、通信业、建筑业等商业服务产业：金融、保险、咨询等消费者服务产业：零售业、酒店业等属于机会拉动型的创业者比率4%30%21%45%属于贫穷推动型的创业者比率4%37%5%54%2001年2月企业创业与成长14资金来源及获取方式独资合伙属于机会拉动型的创业者比率0.740.71属于贫穷推动型的创业者比率0.740.452001年
13、2月企业创业与成长15创业行为的理解误区之一创业行为的理解误区之一n企业家或企业家精神只是一部分人的给定企业家或企业家精神只是一部分人的给定的自然禀赋！的自然禀赋！n企业家精神企业家精神n 富于创新富于创新n 善于识别和把握机会善于识别和把握机会n 敢于冒风险敢于冒风险n 强烈的成长欲望强烈的成长欲望n假设：独特的企业家人群应该表现出不同的人文假设：独特的企业家人群应该表现出不同的人文特征特征2001年2月企业创业与成长16管理者群体的人文特征比较管理者群体的人文特征比较n假设1：企业家与中小企业业主具有不同的个性特征，主要表现在，企业家更具有企业家精神，而中小企业业主更多地表现为“所有者工人
14、”。n假设2：成功的企业家与创业初期的企业家具有不同的个性特征，成功的企业家因为企业的成功而更加自信、成就欲望更强、更加敢于冒风险。也就是说，企业家精神在企业的创建与成长过程中被不断地强化了。n假设3：成功的企业家与大公司的管理者（主要指高层管理者）具有相似的个性特征。2001年2月企业创业与成长17实证分析：样本描述实证分析：样本描述管理者群体界定标准样本数量占总样本比重中小企业业主注册资本10万元以下、初始员工人数在10人以下的企业管理者293333.62%企业家初始人数在10人以下、注册资本在100万元以上的企业创业者4114.71%成功的企业家初始人数在10人以下但当前员工人数在100
15、人以上或注册资本在10万元以下但目前企业总资产在100万元以上的企业创业者911.04%大公司管理者注册资本超过5000万元、初始员工人数在500人以上的企业总经理1071.22%2001年2月企业创业与成长18总体样本中小企业业主大公司管理者企业家成功的企业家样本量比例样本量比例样本量比例样本量比例样本量比例性别男779989.9250185.310396.334583.98694.5女87410.143214.743.76616.155.5受教育程度硕士及以上1892.5632.465.9205.522.6大本132517.346718.12928.712935.7810.4大专26353
16、4.484032.54948.514540.23545.5中专105713.831012.087.9298.0810.4高中147219.251820.155.0215.81114.3初中及以下98312.838514.944.0174.71316.9以前的职业高层管理人员159741.134930.43255.25933.71843.9中层管理人员123331.736832.12034.56537.11124.4基层管理人员3669.412711.135.2148.037.3专业技术人员1493.8685.984.612.4财务人员601.5252.210.6销售人员701.8262.324
17、.9其他人员41310.618516.135.22816.0717.1统计分析结果统计分析结果2001年2月企业创业与成长19统计分析结果（续）统计分析结果（续）总体样本中小企业业主大公司管理者企业家成功的企业家样本量比例样本量比例样本量比例样本量比例样本量比例以前工作单位政府部门68016.519615.9711.92412.9817.4国营、集体企业266064.774760.44372.99450.53269.6外商合资/独资企业1864.5635.123.41910.212.2内资私营企业1694.1554.423.463.212.2留学人员4089.917414.158.54323.
18、148.7其他60.110.1平均年龄（岁）45.3844.8647.7743.5946.092001年2月企业创业与成长20主要结论主要结论n第一，企业家精神和获取资源的能力是影响企业家创业的主要因素。当然，市场结构和外部环境也起着很大的作用。其中市场结构决定能做什么，企业家精神决定想不想做和做成什么样，获取资源的能力促使企业家的创业行为变得理智并决定是否有能力做。关于创业的进一步讨论，请见下一章。n第二，创业者群体在人文特征方面并没有十分明显的差异。由此可以进一步推断两方面的观点：一方面，创业者的个性特征特别是企业家精神是一种综合素质的体现，至少包括外显的能力和内在的心理素质两大方面，人文
19、特征仅仅是一个方面，这方面不存在差异并不表示创业者群体的个性特征不存在明显的差异；另一方面，如果基于实践认识基础上的独立的企业家群体的确存在，那么他们身上所体现出的强烈的企业家精神则是在创业与成长过程中不断地被强化而成，创业与企业成长实际上是在不断挖掘企业家潜能的过程。n第三，考察企业家个性特征的目的主要是考察个体的创业与成长潜力。从企业家自身的角度看，个体的创业与成长潜力主要由企业家精神与资源获取能力决定，个性特征并不构成决定性的因素。2001年2月企业创业与成长21创业行为的创业行为的理解理解误区之二误区之二n创业具有高风险，企业家创业的成功来自于冒险精神 n不管是在发达还是发展中国家，创
20、业者创业时的资金都主要来源于储蓄、家庭以及亲友的支持。资金的限制使得创业初期的中小企业往往缺乏资源。在资源十分有限的情况下，企业家靠什么去冒险？2001年2月企业创业与成长22企业创业资金规模企业创业资金规模 Inc.500企业数据天津市调查数据年份1997199920002001注册资本企业数量比例少于1000美元1614.66小于10万元4925.681000-10000美元21382623.8210万至50万元273631.5810001-20000美元111611.2650万至100万元219125.2920001-50000美元181019.63100万至200万元136615.77
21、50001-100000美元12118.64200万元以上188021.70100000美元以上19212121.99合计86651002001年2月企业创业与成长23创业行为的理解误区之三创业行为的理解误区之三n创业意味着创新，意味着做别人没有做过的事情n成功的创业取决于两个条件：一是帮助别人解决了他们实际遇到的问题；二是把自己擅长的事情做精n多数成功的创业是在别人基础上的改善 2001年2月企业创业与成长24企业家创业想法的来源企业家创业想法的来源 n偶然的想法又进一步来源于临时性的工作（7%）、个别消费者提出的建议（6%）、观察产业变化或阅读产业资料（4%）、家庭成员的想法（2%）和度蜜
22、月时想到的（1%）。2001年2月企业创业与成长25Inc.500的创业者从产生创业想法到的创业者从产生创业想法到实际创业的时间实际创业的时间 2001年2月企业创业与成长26创业的收益和损失创业的收益和损失 nPr(e)=f(-w)Pr(e)表示独自创业的可能性 表示创办企业所能获得的收益 w表示为现存企业服务所能获得的报酬 函数f(x)则表示对创业的渴望程度n明确的创业动机来自于个人对收益与成本的理性的比较，不同的人对收益和成本的估计会存在差异，促使差异放大的因素主要是企业家精神和个人在社会中所处的地位。2001年2月企业创业与成长27创业的收益和损失（续）创业的收益和损失（续）n创业者创
23、业的机会成本往往较低。也就是说，如果不创业而从事其他工作，他们获得的收入和需求的满足程度会比较低。n企业家精神和强烈的冒险倾向不会降低机会成本，却会放大对收益的预期，特别是成就欲望等非经济因素。n处于“社会边缘状态(Social Marginality)”的人群，他们的处境不会使他们放大对收益的预期，但却使他们大大地降低了对机会成本的感知。2001年2月企业创业与成长28企业家创业行为的时空差异企业家创业行为的时空差异 成年人中创业的比例成年人中创业的比例高比例国家比例中等比例国家比例低比例国家比例美国8.4%意大利3.4%德国2.2%加拿大6.8%英国3.3%丹麦2.0%以色列5.4%法国1
24、.8%日本1.6%芬兰1.4%资料来源：BabsonCollege,1999,“GlobalEntrepreneurshipMonitor,”Business week,July19.2001年2月企业创业与成长29中小企业存在的理论基础中小企业存在的理论基础经济学的角度经济学的角度n产业组织理论 当整个市场容量较小时，用来进行交易的产品少于或远远少于最优规模生产点，这会使市场形成垄断或寡头垄断的格局。在这种情况下，市场上为数不多的几个企业会制定垄断价格，从而导致这些企业以次优规模进行生产，于是在“价格伞”的保护下，即使生产成本较高，中小企业也能够存活下来。相反，当整个市场容量足够大时，又可能
25、出现两种情况：一种情况是当MES很小时，每家企业都会以这种很小的规模进行生产，于是它们自然而然地成为了中小企业；另一种情况是如果最小规模经济较大时，中小企业在这种条件下很难生存，但在现实中，没有大、小企业共存的行业很少见。2001年2月企业创业与成长30中小企业存在的理论基础中小企业存在的理论基础经济学的角度经济学的角度需求波动灵活性大企业小企业产出量单位成本X1X22001年2月企业创业与成长31中小企业存在的理论基础中小企业存在的理论基础经济学的角度经济学的角度n交易费用理论 (1)企业存在的临界点在于企业内部新增业务所需成本恰好等于在价格机制下增加这项业务所需成本；(2)随着企业内部要素
26、数量的增加，管理者充分利用各种要素的能力将会递减；(3)随着企业购买同一要素数量的增加，会导致该要素供给价格的上升，并增加企业的成本。2001年2月企业创业与成长32中小企业存在的理论基础中小企业存在的理论基础战略管理的角度战略管理的角度n产业集中度产业集中度高意味着几个大企业占据了大部分当前市场份额。巴恩(Bain)最早提出由于高产业集中度有利于达成共谋，所以会给新进入企业造成进入障碍。但是企业规模庞大也会导致自满情绪，忽视新的产业进入者，而且现存企业这种自满倾向与进入者的规模相联系。对于一家企图占据较小细分市场，求得生存的小企业，现存大企业可能不予理睬。在产业集中度较高的行业中，中小企业与
27、大企业相比具有进入优势。2001年2月企业创业与成长33中小企业存在的理论基础中小企业存在的理论基础战略管理的角度战略管理的角度n产业竞争理论高进入障碍低低 退出障碍 高IIIIIIIV2001年2月企业创业与成长34中小企业存在的理论基础中小企业存在的理论基础战略管理的角度战略管理的角度n战略灵活性理论勃卡尔松根据未来环境的不确定性和风险性将企业灵活性分为两类：灵活性(Type)和灵活性(Type)。灵活性灵活性与风险密切相关，它是指企业适应可预见的环境变化的能力，表现为企业对生产流程的调整，包括产品更新、产品线的改进等，这样做的目的是为了适应市场需求的变化，比如产品需求量的减少或增加。灵活
28、性灵活性与不确定性密切相关，指企业充分利用内部最新成果的能力，其中包括生产工艺技术的改进和新产品的研发。中小企业凭借紧密的组织结构，较低的转换成本，高效的创新机制，相对于大企业更具有战略灵活性。zyl:Carlsson,B.,Flexibilityandtheoryofthefirm,InternationalJournalofIndustrialOrganization,Vol.7.1989.179-203.2001年2月企业创业与成长35Small Business ManagementTHE OWNERSHIP DECISIONAdapted from Martin,1984.Socia
29、lPersonalityOwnershipModelChoicePeriodSupportiveFamilyVentureOpportunityEntrepreneurialEnvironmentFinancialSupportSTARTSituationPrecipitatingEvent2001年2月企业创业与成长36企业创办行为的内在过程企业创办行为的内在过程 负向的刺激：移民；被解雇；受到欺辱；受到压抑；无所事事；人到中年；离婚或寡居中性的刺激：从军队退役；离开学校；从监狱被释放正向的刺激：从合作伙伴、师傅、投资者和顾客那里得到的鼓励创业欲望的感知：文化；家庭；同事；师傅；创业先驱。对
30、可行性的感知：资金支援系统；成功者的示范效应；其他方面的支持与服务；师傅与合作者等方面成功效应；对成功经营模式的理解和掌握。创办企业Three Types of Business OwnersnCraftPromoterProfessionalnSeeks Independence Seeks WealthSeeks CareernLimits GrowthVery Rapid GrowthControlled Growth C nResists DelegationReadily Sells OutDelegates EasilynDoes“The Work”Likes to“Deal”Se
31、eks Outside FundsnFamily MembersNon-Conformist A“Winner”nValues ExperienceScoffs at EducationCivic MindedBusinessOwnerTypesBusinessOwnershipExploitationofinnovationandgrowthDesiresindependenceandpersonalcontrolLoyaltytothefirmandcareerPROMOTERPROFESSIONALMANAGERCRAFTBuildinganOrganizationPracticinga
32、Trade,CraftorProfessionPursuingPersonalWealth0 01 12 23 34 45 56 67 78 89 9PromoterPromoterProfessionalProfessionalManagerManagerCraftCraftGrowthPatternsCRAFT,PROMOTER&PROFESSIONALMANAGERRevenuesTimeEarly Financing StagesNo Revenues,No ProfitsSeed Expansion Late StageHigher RiskLower RiskConcept Dev
33、elopment CommercializationSmall Business Sources of Commercial CreditnCommercial Bank Loans-36%nCommercial Bank Mortgages-25%nFinance Companies-23%nVenture Capital-10%nSBA Loans-6%Source:SBA,1996Small Business Sources of Commercial CreditnCommercial Bank Loans-36%nCommercial Bank Mortgages-25%nFinan
34、ce Companies-23%nVenture Capital-10%nSBA Loans-6%Source:SBA,1996U.S.Start-Up Venture Capital1st Quarter 2000$14.00$14.00$5.00$5.00$2.00$2.00$1.00$1.002nd Stage2nd StageStartupStartupLaterLaterBuyoutBuyoutSource:WSJ,2000BillionsSBA Guaranteed LoansnLender of Last ResortnIndependently Owned and Operat
35、ednNot Dominant In FieldnMax$500K,Average$175KnSBA Guarantees 85-90%of LoannRequire Collateral and Personal GuaranteesnPrime Rate+2.75%for 10-25 YearsSource:SBA,19961995 SBA Government LoansnUsed by Less than 1%of Small Businessesn55,600 Loans GuaranteednValued at$9 BillionnDefault Rate of 19%Risks
36、of Bank Lendingn50%of U.S.Start-Ups Gone after 3 yearsnBanks Use Depositor Funds for LoansnBanks not Venture CapitalistsnLack of Bank Industry and Market ExpertisenBank Transaction CostsSmall Banks Lend to Small Businesses5%5%6%6%9%9%14%14%19%19%48%48%0.00%0.00%10.00%10.00%20.00%20.00%30.00%30.00%40
37、.00%40.00%50.00%50.00%60.00%60.00%$30+$30+$20-$29$20-$29$10-$19$10-$19$5-$10$5-$10$1-$5$1-$5$1$1Domestic Assets in BillionsSource:WSJ,1996%of Small Business LoansOutstanding Loans in 1995 nLarge Banks-$71.9 BillionnSmall Banks-$212.3 BillionsSource:SBA,19962001 Venture Capital$0$0$5$5$10$10$15$15$20
38、$20$25$25$30$30$35$35$40$401Q991Q992Q992Q993Q993Q994Q004Q001Q001Q002Q002Q003Q003Q004Q004Q001Q011Q012Q012Q012Q012Q013Q013Q01Source:WSJ,2001$BillionsRaisedInvested Venture Capital and the Internet$0.0$0.0$0.5$0.5$1.0$1.0$1.5$1.5$2.0$2.0$2.5$2.5$3.0$3.0$3.5$3.5$4.0$4.0Q1 98Q1 98 Q2 98Q2 98 Q3 98Q3 98 Q
39、4 98Q4 98 Q1 99Q1 99 Q2 99Q2 990%0%10%10%20%20%30%30%40%40%50%50%60%60%Total VentureTotal Venture%Internet%InternetSource:WSJ1999Billions2001年2月企业创业与成长51中小企业支援服务体系的基本框架中小企业支援服务体系的基本框架 政府政策：对进出口的限制；破产法律的制定与实施；进入障碍；企业注册与获取营业执照的手续；相关管制机构的数量；约束企业家行为的各种规定；法律上对私有财产的保护金融方面的支持：风险投资；融资渠道的丰富程度；低成本贷款；金融机构对企业家的
40、兴趣和态度；对创业企业的信用担保制度；金融机构之间的竞争强度社会经济条件：公众对企业家精神的态度；已发生的企业家创业活动；企业家成功的创业模式；社会中的企业家数量；企业家成功模式的可模仿性；中小企业所占的比例；经济活动的多样性；经济增长速度非金融方面的支持：咨询服务；企业家网络；企业孵化；面向中小企业的政府采购项目；政府对研究开发的支持；税收减免政策；地方及国际信息网络；现代化的交通通讯系统企业家技能：技术和职业教育；经营管理培训；企业家培训项目；信息获得的效率2001年2月企业创业与成长52中小企业发展政策连续统一体模型中小企业发展政策连续统一体模型 2001年2月企业创业与成长53侧重于投
41、入与需求端的政策的比较侧重于投入与需求端的政策的比较 侧重于投入端的政策侧重于需求端的政策政府通过低税收进行补贴，以便降低土地、资金等生产要素的成本，进而刺激经济的增长政府通过发现、扩大、开发甚至创造本地产品和服务市场来刺激经济增长政策关注的焦点在于已经形成的和潜在的流动资本关注的焦点在于新的资本战略的重点吸引投资和留住资本战略的重点在于鼓励创业和促使小企业扩张与发展通过争夺资本谋求发展发展的手段是培育本地资源政府支持那些低风险的商业活动政府积极参与高风险的商业活动每一位业主都是政府帮助的对象本局战略目标有选择地提供帮助政府的角色是参谋，帮助业主分析投资地点，产业赢利性判断、产品定位等决策问题
42、政府的角色是帮助识别投资机会，特别是投资者个人个人容易忽视的或不敢涉足的新市场、新产业中的投资机会2001年2月企业创业与成长54企业家环境评价指标体系企业家环境评价指标体系 指标及其内容权重1.资金资源。包括银行贷款占企业资产中的比重；人均商业贷款数量；人均从小企业投资公司哪里获得的财务支持；州内面向中小企业开展资金支持项目（如贷款担保、风险投资等）的数量25%2.劳动力。包括平均周工资水平；参加工会的工人比例；高中以上毕业生的比例；人均附加价值25%3.税收。用个人收入每增加1000美元所应交纳的税金表示10%4.政府支持。包括咨询顾问委员会及廉正机构的设立；常设的小企业委员会；州政府举办的小企业议题讨论会次数；工资收入变动比例20%5.商业活动。包括人口变动比例；雇员变动比例；个人收入变动比例；平均1000人拥有的企业数量；州内进入Inc.500中前100位的企业数量20%2001年2月企业创业与成长55侧重于中小企业成长过程的环境模型侧重于中小企业成长过程的环境模型
