1、第一章第一章 財務管理概論財務管理概論 公公司司財財管管投投資資學學金金融融機機構構財財務務學學(Finance)第一節第一節 財務學科的分類與趨勢財務學科的分類與趨勢 公公司司財財管管投投資資學學金金融融機機構構財財務務學學(Finance)2.財務管理之發展與內容財務管理之發展與內容長長期期資資產產短短期期資資產產短短期期負負債債長長期期負負債債股股東東權權益益營營運運資資金金管管理理長長期期融融資資資資本本預預算算Bank股股票票債債券券財務管理之趨勢財務管理之趨勢 第二節第二節 企業內部之組織形態企業內部之組織形態 執執行行長長稽稽核核經經理理生生產產部部門門財財務務部部門門業業務務部
2、部門門會會計計部部財財務務部部財財務務會會計計成成本本會會計計稅稅務務會會計計信信用用管管理理存存貨貨管管理理資資本本預預算算資資金金調調度度董董事事會會總總裁裁圖圖 1-1 企業簡要組織圖企業簡要組織圖 內部稽核內部稽核企業發展企業發展財務財務全球市場全球市場暨行銷暨行銷會計處會計處財務處財務處董事會董事會總經理總經理董事長特別助董事長特別助理暨發言人理暨發言人公關公關法務法務營運營運研發研發品質品質副副總總經經理理台灣積體電路公司組織簡圖台灣積體電路公司組織簡圖總經理室總經理室董事會董事會總經理總經理塑塑膠膠營營運運部部南亞塑膠公司組織簡圖南亞塑膠公司組織簡圖高高雄雄管管理理處處麥麥寮寮管
3、管理理處處嘉嘉義義管管理理處處安安全全衛衛生生室室台台北北管管理理處處資資材材處處工工務務部部可可塑塑劑劑部部纖纖維維事事業業部部電電路路板板部部電電子子材材料料部部門門窗窗事事業業部部塑膠第一部塑膠第一部配配電電事事業業部部塑膠第二部塑膠第二部塑膠第三部塑膠第三部塑膠第四部塑膠第四部會會計計處處圖圖 1-2 台灣企業簡要組織圖台灣企業簡要組織圖 第三節第三節 企業目標企業目標 1.利潤衡量之問題利潤衡量之問題 股股 價價公公司司資資產產企企業業活活動動企企業業遠遠景景企企業業形形象象經濟變數：物價、利率、稅率、匯率、股市行情等投投資資融融資資營營運運法律環境：商事法、證券法規、公平交易法、稅
4、務法規、勞工法令等國際與科技環境：國際分工、自由化；電腦、電信、網路科技等總總體體環環境境圖 1-3 影響股價的主要因素 美國企業目標美國企業目標 股東財富極大化股東財富極大化。阻礙管理階層以股東財富極大化作為最高目標，降低委託書爭奪戰 (Proxy Fight)與惡意購併(Hostile Takeover)的機率，例如：先進國家企業之目標先進國家企業之目標 股東財富與代理人問題股東財富與代理人問題 管理者追求本身的利益，未以股東財富極大化作為最高目標 代理人問題代理人問題(Agency Problems)。第四節第四節 企業道德企業道德 企業道德企業道德(Business Ethics)係指
5、公司對待股東、客戶、員工、供應商及社區的態度與方式，若符合誠實與公正原則，則可視為具有企業道德。1.營業道德營業道德n企業的營業道德範圍相當廣泛，舉凡產品的安全與衛生、銷售的公平性、尊重智慧財產、管理者與員工行為(如賄賂、背信、詐欺)等。第五節第五節 中小企業之財務管理中小企業之財務管理 1.中小企業之目標中小企業之目標 利用某個財務變數為主要目標(如每股盈餘)，同時以其他財務報表 變數(如營業額、純益率、業主權益報酬率等)作為次要目標。2.台灣中小企業失敗主因台灣中小企業失敗主因 失失 敗敗 原原 因因比比 率率附附 註註1.負債過鉅，財務調度失敗負債過鉅，財務調度失敗40.29%財務融資及
6、營運資金問題2.生產管理不當生產管理不當20.53%生產品質及數量控制問題3.訂貨、銷貨減少訂貨、銷貨減少13.30%產品品質及行銷問題4.受第三人受第三人(含客戶含客戶)拖累拖累6.39%授信問題5.擴張過速、投資過多擴張過速、投資過多2.93%資本預算及營運資金問題6.負責人發生事故負責人發生事故2.28%意外風險7.天災人禍天災人禍0.65%意外風險8.股東不合，有人事糾紛股東不合，有人事糾紛0.46%組織人事問題9.其他原因其他原因13.17%資本額或營業額資本額或營業額經常僱用員工經常僱用員工製造業、營造業、礦業、製造業、營造業、礦業、土石採取業土石採取業實收資本額：新台幣 8,00
7、0 萬元以下中小企業：200 人小規模企業：20 人農林漁牧業、水電、商農林漁牧業、水電、商業、金融保險不動產業、業、金融保險不動產業、服務業服務業營業額：新台幣 1億 元以下中小企業：50 人小規模企業：5 人中小企業經輔導擴充後，規模超過上述標準者，自擴充之日起 2 年內，視同中小企業。中小企業經輔導合併後，規模超過上述標準者，自合併之日起 3 年內，視同中小企業。中小企業常見之財務問題中小企業常見之財務問題 範範 疇疇問問 題題缺缺 失失會會計計制制度度 會計程序錯誤會計程序錯誤 未建立財務、稅務、管理會計正確作業程序，報表數字不實，未能掌握資訊，因而無法發現問題加以糾正。沒有正確的利潤
8、管沒有正確的利潤管理觀念理觀念 企業主常過於注重營業額，未嚴格控制成本，產生浪費，未建立預算管理制度。部門之間對成本分配意見產生衝突。員工未積極創造利潤(無責任中心觀念)。內內部部控控制制 員工監守自盜員工監守自盜 未建立監督程序，員工有挪用公款之便。員工疏失怠職員工疏失怠職 當稽核鬆散，容易發生到期應收帳款未收、存貨數量與帳面不符、假公濟私等狀況。稅稅務務管管理理 逃漏稅逃漏稅 不以合法管道節稅，而用漏開發票、購買假發票、人頭假報薪資、財務報表做假等方法逃漏稅；被查獲加以處罰，造成形象及財務虧損。不識節稅方法不識節稅方法 不瞭解相關之稅務規定，因而喪失節稅機會，降低利潤。資資本本預預算算 投
9、資錯誤投資錯誤 未衡量本身資金及專業能力，急於投入高獲利行業、從事轉投資、追求多角化。未謹慎評估即從事海外投資。無成本概念無成本概念 對貨幣時間價值及資金成本之觀念模糊。營營運運資資金金融融資資管管理理 現金管理現金管理 資金不足以因應營業上之需要。應收帳款應收帳款 未對客戶作持續性之徵信調查，沒有帳齡分析，至使帳款無法回收，產生呆帳。存貨管理存貨管理 以生產為導向，無存貨成本觀念。未因應需求未因應需求 業務成長卻未調整所需資金，導致週轉不靈。銀行關係不銀行關係不佳佳 銀行往來過多，未選定主力銀行，以致短期融資發生困難。不識融資管不識融資管道道 借貸無門時向民間貸款，飲鴆止渴。資本使用不資本使用不當當 將短期融資資金使用於中長期資產。中小企業常見之財務問題中小企業常見之財務問題
