1、企业年金介绍二零零七年企业年金业务介绍企业年金业务介绍2目目 录录 我国企业年金发展背景介绍我国企业年金发展背景介绍企业年金架构企业年金架构管理人的选择和更换管理人的选择和更换企业年金风险控制企业年金风险控制企业年金运作流程企业年金运作流程I.我国企业年金发展背景介绍我国企业年金发展背景介绍企业年金业务介绍企业年金业务介绍4国外企业年金特点国外企业年金特点 在美国、英国和荷兰等西方国家，企业年金基金占在美国、英国和荷兰等西方国家，企业年金基金占GDPGDP的的比重高达比重高达70%70%左右。尤其是美国的一些大公司，其企业年金计划左右。尤其是美国的一些大公司，其企业年金计划的资产规模与企业资本
2、金十分接近；的资产规模与企业资本金十分接近；企业年金业务介绍企业年金业务介绍5美国美国401(k)401(k)计划计划19781978年美国国内税法年美国国内税法401(k)401(k)条款而得名。条款而得名。主要内容体现为延税政策主要内容体现为延税政策税前缴费、完全积累、提取时缴税、每年税前缴费限额都在增长要求严格、复杂，基本采用市场化服务要求严格、复杂，基本采用市场化服务主要的服务机构包括基金公司、保险、银行等金融服务机构混业经营，在年金管理中采用信托方式，如：银行设立专门的信托业务部进行年金的管理目前的规模目前的规模超过30万家企业、4000万名员工参加了计划，积累额达17,120亿美元
3、，年增长额为18%。企业年金业务介绍企业年金业务介绍6日本企业年金日本企业年金20192019年在对职员养老保险法进行修改的基础上建立，全部年在对职员养老保险法进行修改的基础上建立，全部是是DBDB制度。制度。20192019年年1111月开始采用月开始采用DCDC制度。制度。基本采用市场化服务基本采用市场化服务主要的服务机构包括信托银行、人寿保险公司、投资咨询公司等金融服务机构。信托机构优势明显信托机构优势明显信托银行的准入业务范围最广，资产运用业务中信托银行占47%，资产管理业务中占76%。特别是在97年日本数家大型保险公司破产风波之后，信托模式的优势凸显。目前的规模目前的规模参加人数约2
4、00万人，积累额约80万亿日元。企业年金业务介绍企业年金业务介绍7香港强基金香港强基金20002000年年1212月开始实施月开始实施 。主要特点：主要特点：强制性的公积金制度强制采用信托模式受托缴费限额以内免税设立强制性公积金管理局设立强制性公积金管理局交易构架严格，对受托人、保管人、管理人、投资经理人、交易构架严格，对受托人、保管人、管理人、投资经理人、促销人等中介机构有严格的准入促销人等中介机构有严格的准入采用市场化运作、自然淘汰采用市场化运作、自然淘汰企业年金业务介绍企业年金业务介绍8发展进程发展进程20192019年年劳动部发布的劳动部发布的关于建立企业补充养老保险制关于建立企业补充
5、养老保险制度的意见度的意见20002000年年国务院颁布的国务院颁布的关于完善城镇社会保障体系的关于完善城镇社会保障体系的试点方案试点方案20192019年年 设立企业年金试点，进行企业年金市场化运设立企业年金试点，进行企业年金市场化运营研究营研究20192019年年劳动和社会保障部颁布劳动和社会保障部颁布企业年金试行办法企业年金试行办法20192019年年劳动和社会保障部颁布劳动和社会保障部颁布企业年金基金管理试企业年金基金管理试行办法行办法20192019年年金融机构企业年金资格认定金融机构企业年金资格认定20192019年年清理市场上未规范年金清理市场上未规范年金20192019年年大规
6、模企业年计划金开始建立大规模企业年计划金开始建立20092009年年企业年金运作管理已趋于规范平稳企业年金运作管理已趋于规范平稳企业年金业务介绍企业年金业务介绍9我国企业年金定义我国企业年金定义 企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保障制度。的基础上，自愿建立的补充养老保障制度。必要条件：必要条件：基本养老足额缴纳企业自愿建立通过社保备案 企业年金业务介绍企业年金业务介绍10市场规模市场规模截至截至2019年底，有年底，有24000多家企业建立企业年金，多家企业建立企业年金，参加年金制度的人数达到参加年金制度的
7、人数达到964万人万人1991-2000的的10年间，全国企业年金规模不到年间，全国企业年金规模不到200亿亿元，平均每年增加不到元，平均每年增加不到20亿元；亿元；2019年底，基金规模年底，基金规模为为680亿，亿，5年间平均每年增加不到年间平均每年增加不到100亿元；亿元；2019年年底，基金规模为底，基金规模为910亿元，一年增加了亿元，一年增加了200多亿元。多亿元。2019年我国企业年金总规模为年我国企业年金总规模为1911亿元，亿元，2019年至年至2019年每年增长逾年每年增长逾400亿元，但企业年金覆盖的人数亿元，但企业年金覆盖的人数仅占参加基本养老保险人数的仅占参加基本养老
8、保险人数的4.74%。企业年金业务介绍企业年金业务介绍11税收优惠税收优惠2009年年6月，财政部、国家税务总局联合发布的月，财政部、国家税务总局联合发布的27号号文，将企业年金税收优惠比例提高到了文，将企业年金税收优惠比例提高到了5%税收力度远远不够税收力度远远不够相关部门正在研究个人缴费税前列支问题相关部门正在研究个人缴费税前列支问题.企业年金架构企业年金架构企业年金业务介绍企业年金业务介绍13企业年金运营架构企业年金运营架构企业年金业务介绍企业年金业务介绍14 选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构；及中介服务机构；
9、制定企业年金基金投资策略；制定企业年金基金投资策略；编制企业年金基金管理和财务会计报告；编制企业年金基金管理和财务会计报告；根据合同对企业年金基金管理进行监督；根据合同对企业年金基金管理进行监督；根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年金待遇；金待遇；接受委托人、受益人查询，定期向委托人、受益人和有接受委托人、受益人查询，定期向委托人、受益人和有关监管部门提供企业年金基金管理报告。发生重大事件关监管部门提供企业年金基金管理报告。发生重大事件时，及时向委托人、受益人和有关监管部门报告；时，及时向委托人、受益人和有关监管部门报告；按照国家规定
10、保存与企业年金基金管理有关的记录至少按照国家规定保存与企业年金基金管理有关的记录至少15年；年；国家规定和合同约定的其他职责。国家规定和合同约定的其他职责。受托人职责受托人职责企业年金信托主企业年金信托主体与核心体与核心企业可以成立理企业可以成立理事会成为受托人事会成为受托人企业年金业务介绍企业年金业务介绍15 建立企业年金基金企业账户和个人账户；建立企业年金基金企业账户和个人账户；记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益；记录企业、职工缴费以及企业年金基金投资收益；及时与托管人核对缴费数据以及企业年金基金账户及时与托管人核对缴费数据以及企业年金基金账户财产变化状况；财产变化状况；计算企业年
11、金待遇；计算企业年金待遇；提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服提供企业年金基金企业账户和个人账户信息查询服务；务；定期向受托人和有关监管部门提交企业年金基金账定期向受托人和有关监管部门提交企业年金基金账户管理报告；户管理报告；按照国家规定保存企业年金基金账户管理档案至少按照国家规定保存企业年金基金账户管理档案至少1515年；年；国家规定和合同约定的其他职责。国家规定和合同约定的其他职责。账户管理人职责账户管理人职责账户建立与记录账户建立与记录日常信息流往来日常信息流往来中心中心企业年金业务介绍企业年金业务介绍16投资管理人职责投资管理人职责 对企业年金基金财产进行投资；对企业年金基金财
12、产进行投资；及时与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果；及时与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果；建立企业年金基金投资管理风险准备金；建立企业年金基金投资管理风险准备金；定期向受托人和有关监管部门提交投资管理报告；定期向受托人和有关监管部门提交投资管理报告；根据国家规定保存企业年金基金财产会计凭证、会计账根据国家规定保存企业年金基金财产会计凭证、会计账簿、年度财务会计报告和投资记录至少簿、年度财务会计报告和投资记录至少1515年；年；国家规定和合同约定的其他职责。国家规定和合同约定的其他职责。资金运作主体资金运作主体资产保值增值资产保值增值企业年金业务介绍企业年金业务介绍17托管人职
13、责托管人职责保障资金安全保障资金安全监督年金运作监督年金运作 安全保管企业年金基金财产；安全保管企业年金基金财产；以企业年金基金名义开设基金财产的资金账户和证券账户；以企业年金基金名义开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同企业年金基金财产分别设置账户，确保基金对所托管的不同企业年金基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整和独立；财产的完整和独立；根据受托人指令，向投资管理人分配企业年金基金财产；根据受托人指令，向投资管理人分配企业年金基金财产；根据投资管理人投资指令，及时办理清算、交割事宜；根据投资管理人投资指令，及时办理清算、交割事宜；负责企业年金基金会计核算和估值，复核、审查投资
14、管理人负责企业年金基金会计核算和估值，复核、审查投资管理人计算的基金财产净值；计算的基金财产净值；及时与账户管理人、投资管理人核对有关数据，按照规定监及时与账户管理人、投资管理人核对有关数据，按照规定监督投资管理人的投资运作；督投资管理人的投资运作；定期向受托人提交企业年金基金托管和财务会计报告；定期向受托人提交企业年金基金托管和财务会计报告；定期向有关监管部门提交企业年金基金托管报告；定期向有关监管部门提交企业年金基金托管报告；按照国家规定保存企业年金基金托管业务活动记录、账册、按照国家规定保存企业年金基金托管业务活动记录、账册、报表和其他相关资料至少报表和其他相关资料至少1515年；年；国
15、家规定和合同约定的其他职责。国家规定和合同约定的其他职责。.管理人的选择和更换管理人的选择和更换企业年金业务介绍企业年金业务介绍19管理人选择标准管理人选择标准企业年金管理机构选择标准企业年金管理机构选择标准托管人体系托管人体系投资管理人体系投资管理人体系账户管理人体系账户管理人体系公司综合实力公司综合实力资产托管能力资产托管能力风险控制能力风险控制能力对投资的监督能力对投资的监督能力公司综合实力公司综合实力服务水平和质量服务水平和质量其他年金业务准备其他年金业务准备投资决策体系及机制投资决策体系及机制以往投资业绩以往投资业绩年金管理经营设想年金管理经营设想风险控制与绩效风险控制与绩效资产管理
16、能力资产管理能力服务水平和质量服务水平和质量风险控制能力风险控制能力账户管理系统账户管理系统公司综合实力公司综合实力账户管理人评估结果账户管理人评估结果投资管理人评估结果投资管理人评估结果托管人评估结果托管人评估结果企业年金管理人信息库企业年金管理人信息库企业年金业务介绍企业年金业务介绍20管理人的选择管理人的选择评估指标评估指标评估系数评估系数评估分值评估分值法人治理结构法人治理结构注册资本注册资本总资产总资产净资产净资产资产负债比率资产负债比率资信评级资信评级经营历史经营历史经营理念经营理念企业年金管理人员企业年金管理人员企业年金管理机构企业年金管理机构企业年金管理能力企业年金管理能力企业
17、年金管理规范企业年金管理规范企业年金研发水平企业年金研发水平企业年金管理系统企业年金管理系统企业年金服务产品企业年金服务产品企业年金职能合作企业年金职能合作评估指标评估指标评估系数评估系数评估分值评估分值企业年金和养老金管理历史企业年金和养老金管理历史企业年金管理时间企业年金管理时间管理企业年金计划数量管理企业年金计划数量企业年金管理规模企业年金管理规模企业年金管理国际合作经验企业年金管理国际合作经验内部控制规范内部控制规范内部控制机构内部控制机构内部控制人员内部控制人员服务网点服务网点服务规范服务规范服务流程服务流程服务系统服务系统品牌认可度品牌认可度产权结构产权结构同业比较同业比较与主办人
18、的既往合作与主办人的既往合作管理费用管理费用例：某企业年金基金运营机构选择评估体系表例：某企业年金基金运营机构选择评估体系表企业年金业务介绍企业年金业务介绍21投资管理人选择投资管理人选择1.投资风格是否与资产配置政策相吻合投资风格是否与资产配置政策相吻合完整的理念，成熟、灵活的程序规范的构建及买卖决策有效的风险控制2.投资绩效是否达到既定的投资收益目标投资绩效是否达到既定的投资收益目标3.投资决策体系和机制是否完备投资决策体系和机制是否完备独立的投资决策过程和交易过程具体操作的合法合规性与托管人复核企业年金基金的估值及核对交易清算数据对投资管理人的基本评价体系对投资管理人的基本评价体系企业年
19、金业务介绍企业年金业务介绍22企业年金管理人的更换企业年金管理人的更换 按照按照企业年金基金管理试行办法企业年金基金管理试行办法的规定，更换有关运作当事人是受托的规定，更换有关运作当事人是受托人的重要职责，受托人对有关运作当事人进行更换的依据包括（具体内容尚需人的重要职责，受托人对有关运作当事人进行更换的依据包括（具体内容尚需与委托人协商确定）：与委托人协商确定）：有关当事人违反与受托人合同约定的。有关当事人违反与受托人合同约定的。有关当事人利用企业年金基金资产为自己或他人谋取利益，或有关当事有关当事人利用企业年金基金资产为自己或他人谋取利益，或有关当事 人行为损害了受益人利益。人行为损害了受
20、益人利益。依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或被依法接管。依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产或被依法接管。被依法取消企业年金基金业务管理资格。被依法取消企业年金基金业务管理资格。监管部门有充分理由和依据认为更换符合受益人利益。监管部门有充分理由和依据认为更换符合受益人利益。受托人有证据认为更换符合受益人利益。受托人有证据认为更换符合受益人利益。更换依据更换依据企业年金业务介绍企业年金业务介绍23企业年金管理人的更换企业年金管理人的更换当事人出现过失当事人出现过失立即停止有关资金运作及账户信息更新立即停止有关资金运作及账户信息更新独立第三方机构入场审计独立第三方机构入场审计向相关监管部门报告
21、，并向法院提请冻结当事人财产向相关监管部门报告，并向法院提请冻结当事人财产风险准备金调拨准备风险准备金调拨准备判定过失核算损失判定过失核算损失按照合同及法律程序追偿企业年金损失按照合同及法律程序追偿企业年金损失核对档案、报告核对档案、报告 当投资管理人、账户管理人、托管人出现违背合同，并造成受当投资管理人、账户管理人、托管人出现违背合同，并造成受益人损失的情况，处理流程如下：益人损失的情况，处理流程如下：更换程序更换程序.企业年金风险控制企业年金风险控制企业年金业务介绍企业年金业务介绍25监管与对帐监管与对帐帐户管理人帐户管理人受托人受托人信息核对信息核对企业年金所有数据企业年金所有数据 计录
22、明细帐与总帐计录明细帐与总帐受托人以每月为一周期与帐户管理人交互、核对企业年金所有数据。数据应作正确性、完整性审查。数据储存应作安全性安排，进行（异地）备份。备份备份企业年金业务介绍企业年金业务介绍26监管与对帐监管与对帐帐户管理人帐户管理人托管人托管人对帐对帐估算企业年金财产净值估算企业年金财产净值 计录明细帐与总帐计录明细帐与总帐托管人每月与帐户管理人核对企业年金总帐，核对无误后作为收益分配依据。如核对有误，应立即启用备份环境，重新模拟运营本月数据。企业年金业务介绍企业年金业务介绍27监管与对帐监管与对帐投资管理人投资管理人托管人托管人监控、核对监控、核对投资明细及产品净值投资明细及产品净
23、值 投资交易投资交易投资管理人根据投资操作对资产进行估值；托管人每日从交易所抽取交易数据，并对年金资产估值。如托管人发现投资操作中存在越权交易，立即中止投资管理人投资权限，并根据相关法律政策及合同约定追究投资管理人责任。交易所交易所企业年金业务介绍企业年金业务介绍28企业年金投资管理流程企业年金投资管理流程受托人制定资产配置受托人制定资产配置投资管理人制定投资计划投资管理人制定投资计划债券投资计划债券投资计划股票投资计划股票投资计划股票池选择股票池选择品种、久期选择品种、久期选择执行投资执行投资投资管理人与托管人对帐投资管理人与托管人对帐投资管理报告投资管理报告受托人年度调整资产配置受托人年度
24、调整资产配置托管人监督投资行为托管人监督投资行为企业年金业务介绍企业年金业务介绍29评价投资管理人的风险管理评价投资管理人的风险管理 以投资管理人所管理的各个组合为核心，分投以投资管理人所管理的各个组合为核心，分投资风险、评价内容两部分内容撰写风险评估报资风险、评价内容两部分内容撰写风险评估报告告是否使用量化的手段是否使用量化的手段对投资工具的金融风对投资工具的金融风险进行管理险进行管理是否建立内部稽核制度是否建立内部稽核制度和控制制度对非金融风和控制制度对非金融风险进行控制险进行控制是否建立道德风险的是否建立道德风险的控制机制控制机制企业年金业务介绍企业年金业务介绍30证券投资风险控制证券投
25、资风险控制受托人、托管人受托人、托管人投资管理人投资管理人风险监控系统风险监控系统证券投资风险监控证券投资风险监控战略配置战略配置股票池股票池人员池人员池账户池账户池战略控制战略控制证券买卖配置证券买卖配置买卖限额配置买卖限额配置持仓数量配置持仓数量配置总体资产配置总体资产配置预警配置预警配置账户资产账户资产行业盈亏行业盈亏止损止盈止损止盈账户集合账户集合项目合同项目合同单一账户单一账户账户集合账户集合项目合同项目合同单一账户单一账户账户集合账户集合项目合同项目合同单一账户单一账户对投资管理人的专项监控平台对投资管理人的专项监控平台.企业年金运作流程企业年金运作流程企业年金业务介绍企业年金业务
26、介绍32企业年金运作总流程企业年金运作总流程计算支付结果账户管理报告委托人委托人受托人受托人投资管理人投资管理人账户管理人账户管理人监管机构监管机构信息查询服务交易数据托管人托管人交易数据受托人指定专门账户受托人指定专门账户投资运作报告通知企业年金基金投资额度企业及员工缴费投资运作报告交易数据因投资产生的清算支付或转移年金缴费信息、各种支付通知汇报缴费、进账结果及各种支付结果，汇报管理情况缴费信息、各种通知基金管理报告账户管理报告托管报告缴费进账结果，支付及转移结果、托管报告缴费信息、支付通知信息流程资金流程注：由于社保部的相关指导政策还将陆续出台，最终流程还可能有所变动。中国证券登记结算公司
27、、中中国证券登记结算公司、中央国债登记结算公司、其他央国债登记结算公司、其他机构机构清算银行清算银行企业年金业务介绍企业年金业务介绍33企业年金资金流企业年金资金流委托人委托人受托人受托人投资管理人投资管理人账户管理人账户管理人托管人托管人受托人指定专门账户受托人指定专门账户支付或转移年金信息流程资金流程注：由于社保部的相关指导政策还将陆续出台，最终流程还可能有所变动。中国证券登记结算公司、中中国证券登记结算公司、中央国债登记结算公司、其他央国债登记结算公司、其他机构机构清算银行清算银行缴费投资运作相关托管户相关托管户企业年金业务介绍企业年金业务介绍34资金户的开立资金户的开立关于企业年金基金
28、银行账户管理等有关问题的通知关于企业年金基金银行账户管理等有关问题的通知（劳社部发（劳社部发201940号）号）受托财产托管账户的开立受托财产托管账户的开立 账户名称为“托管人XX公司企业年金计划受托财产”投资资产托管账户的开立投资资产托管账户的开立 账户名称为“托管人XX公司企业年金计划投资资产”企业年金业务介绍企业年金业务介绍35管理流程概要管理流程概要 加入计划申请加入计划申请受益人信息受益人信息支付申请支付申请缴费缴费 登记计划登记计划建立账户建立账户计算缴费计算缴费收益分配收益分配计算支付额计算支付额 确定收益确定收益审核加入审核加入审批支付审批支付 投资管理投资管理估值估值受益人受
29、益人 汇总计算汇总计算划拨资金划拨资金划拨资金划拨资金委托人委托人受托人受托人账户管理人账户管理人托管人托管人投资管理人投资管理人企业年金业务介绍企业年金业务介绍36计划设置计划设置经受托人批准，委托人向账户管理人提交建立企业年金计划的必要材料托管人建立企业年金基金财产会计账套，开立证券投资专户账户管理人在账户管理系统中设置企业年金计划账户管理人在账户管理系统开立企业年金企业账户和个人账户企业年金业务介绍企业年金业务介绍37缴费处理缴费处理 每月账户管理人计算应缴费额，向企业发送缴费通知书 企业根据通知书将缴费划入企业年金基金财产专户 账户管理人和托管人进行缴费对账处理 托管人汇集缴费，按照企
30、业年金计划规定或理事会指令交投资管理人运用企业年金业务介绍企业年金业务介绍38 托管人每月将企业缴费按照企业年金计划向投资组合分配、划拨企业年金资金 投资管理人进行投资运作 托管人接收由投资管理人提交的投资运作报告 受托人每月/季度接收由投资管理人提交、经托管人确认的投资组合报告 受托人每年接收由托管人提交的托管报告投资管理投资管理企业年金业务介绍企业年金业务介绍39收益分配收益分配托管人向受托人每月提供投资运作报告受托人制定确定可分配收益受托人通知账户管理人将可分配收益分配到受益人账户企业年金业务介绍企业年金业务介绍40支付处理支付处理委托人向账户管理人递交支付申请账户管理人计算应支付额委托
31、人、受益人确认应支付额账户管理人向受托人发出支付申请受托人批准后，向托管人发出支付指令，托管人将支付金额划入受益人账户企业年金业务介绍企业年金业务介绍41信息披露信息披露账户管理人每季度和年度向受托人提交账户管理报告账户管理人次年初向受托人和委托人提交上年度企业年金管理报告委托人和受益人可以通过以下渠道查询账户信息（网上查询、语音查询）企业年金业务介绍企业年金业务介绍42日常操作流程举例日常操作流程举例 815日日18日日 1625日日缴费信息输入账户管理系统，企业年金支付单个职工申请加入或离职的资料全体职工变动情况资料已确认企业年金支付通知书根据各企业人事变动情况计算出当月应缴费额和离职职工的支付额。将当月缴费通知单和企业年金支付通知书发给企业将各企业及每名职工的资料输入账户管理系统，建立个人账户，实时维护。缴费并将确认后的月缴费通知书和企业年金支付通知书发还 确认企业年金支付通知书确认当月缴费通知书和企业年金支付通知书账户管理人账户管理人委托人委托人受益人受益人谢谢
