1、 商业银行租赁与信托业务商业银行租赁与信托业务模块二模块二项目活动三项目活动三l 2011年年11月月23日，交银金融租赁有限责任公日，交银金融租赁有限责任公司与中国商用飞机有限责任公司在上海签署司与中国商用飞机有限责任公司在上海签署30架架C919大型客机订购协议。交银租赁成为大型客机订购协议。交银租赁成为C919大型大型客机第客机第9家启动用户，家启动用户，C919大型客机启动订单总大型客机启动订单总数达到数达到195架。架。l 至此，至此，C919大型客机启动用户达到大型客机启动用户达到9家，包家，包括国航、东航、南航、海航、国银金融租赁、美括国航、东航、南航、海航、国银金融租赁、美国国
2、GECAS公司、工银金融租赁、四川航空和交银公司、工银金融租赁、四川航空和交银金融租赁有，启动订单总数达到金融租赁有，启动订单总数达到195架。架。交银金融租赁有限责任公司是交通银行全资控交银金融租赁有限责任公司是交通银行全资控股的子公司，是股的子公司，是“百年交行百年交行”金融品牌和服务的延金融品牌和服务的延伸，公司注册资本伸，公司注册资本40亿元，截至亿元，截至2011年年9月月30日，日，公司资产总额约公司资产总额约460亿元。在大力推进业务发展的亿元。在大力推进业务发展的同时，公司努力打造自身经营特色，在上海地区率同时，公司努力打造自身经营特色，在上海地区率先通过保税区项目公司方式，成
3、功操作飞机和船舶先通过保税区项目公司方式，成功操作飞机和船舶租赁项目，并作为安排人实施了境外项目公司飞机租赁项目，并作为安排人实施了境外项目公司飞机租赁项目，在飞机租赁业务方面积累了丰富的运作租赁项目，在飞机租赁业务方面积累了丰富的运作经验，具备了较强的综合实力。经验，具备了较强的综合实力。交银租赁订购交银租赁订购30架架C919客机客机l 交银租赁负责人表示，交银租赁愿为我国航空事交银租赁负责人表示，交银租赁愿为我国航空事业提供多角度、全方位和优质高效的金融支持与服务业提供多角度、全方位和优质高效的金融支持与服务；作为启动用户，交银租赁将积极参与；作为启动用户，交银租赁将积极参与C919大型
4、客机大型客机项目的相关研制与开发活动，提出有益的意见建议。项目的相关研制与开发活动，提出有益的意见建议。截至今年截至今年9月末，交行资产总额达月末，交行资产总额达4.36万亿元，实现万亿元，实现净利润净利润384.16亿元，连续三年位居财富杂志全球企业亿元，连续三年位居财富杂志全球企业500强，并跻身全球银行强，并跻身全球银行50强、全球盈利最多银行强、全球盈利最多银行25强之列。交通银行相关负责人表示，将全力支持交银强之列。交通银行相关负责人表示，将全力支持交银租赁的发展，并为中国商飞提供全方位的金融服务。租赁的发展，并为中国商飞提供全方位的金融服务。第一节第一节 租赁的基本概念租赁的基本概
5、念l租赁的含义与历史发展租赁的含义与历史发展l古代租赁古代租赁l传统租赁传统租赁l现代租赁现代租赁一、租赁的含义与历史发展、租赁的含义与历史发展 租赁是所有权与使用权之间的一种信用关系。租赁是所有权与使用权之间的一种信用关系。出租人出租人将将自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由此获自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由此获得在一段时期内使用该物品的得在一段时期内使用该物品的权利权利，但物品的，但物品的所有权所有权仍仍保留在出租人手中。承租人为其所获得的保留在出租人手中。承租人为其所获得的使用权使用权需向出需向出租人支付一定的费用（租人支付一定的费用（租金租金）。l（一）古代租赁（
6、一）古代租赁 实物信用形式；交换使用物件；没有固定的契约形式；实物信用形式；交换使用物件；没有固定的契约形式；没有固定的报酬；土地、房屋、农具、船只等。没有固定的报酬；土地、房屋、农具、船只等。l（二）传统租赁（二）传统租赁l传统租赁是指传统租赁是指出租人出租人根据其对根据其对市场需求市场需求的判断而购进的判断而购进租赁物件，通过不断出租给不同用户使用而逐步收回租赁物件，通过不断出租给不同用户使用而逐步收回租赁投资租赁投资并获得相应的并获得相应的利润利润。商品经济发展的产物；获取使用价值；固定的契约形式；商品经济发展的产物；获取使用价值；固定的契约形式；专门的法律条文出现；现代化设备：机器设备
7、、现代交通专门的法律条文出现；现代化设备：机器设备、现代交通运输工具和通讯设备等。运输工具和通讯设备等。租赁租赁的目的仍然只限于的目的仍然只限于使用设备使用设备（实物）本身，租赁（实物）本身，租赁设备设备 也也只租不售只租不售（三）现代租赁（三）现代租赁 又叫又叫 金融租赁或融资租赁，是以融资为目的进行的租赁活金融租赁或融资租赁，是以融资为目的进行的租赁活动，具有融资与融物的双重信用交易。动，具有融资与融物的双重信用交易。l1、就租赁目的而言，承租人是为了进行设备投资而进行租赁的、就租赁目的而言，承租人是为了进行设备投资而进行租赁的l 2、承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权利，也、
8、承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权利，也有流购的选择权，即可以按一定的名义价款取得设备的所有权有流购的选择权，即可以按一定的名义价款取得设备的所有权l 3、在现代租赁中，出租人提供的租赁物一般不是通用设备，而、在现代租赁中，出租人提供的租赁物一般不是通用设备，而是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备。型号的生产设备。l 4、从租赁期限上看，融资租赁的期限较长，并且是不中断的，、从租赁期限上看，融资租赁的期限较长，并且是不中断的，承租人必须按合同定期交付租金，不得中途解除合同。承租人必须按合同定期交付
9、租金，不得中途解除合同。l现代设备租赁集中的领域有：现代设备租赁集中的领域有：飞机飞机、汽车汽车、计算机计算机、无、无线通讯设施、线通讯设施、家具家具、工业机械工业机械与设备、医疗设备、办公与设备、医疗设备、办公用品、火车车厢、卡车及废物处理设施等。用品、火车车厢、卡车及废物处理设施等。l现代租赁已发展成为现代租赁已发展成为融资融资（硬件）兼有咨询、维修（软（硬件）兼有咨询、维修（软件）的一揽子综合服务的行业，因此更灵活方便，更能件）的一揽子综合服务的行业，因此更灵活方便，更能适应用户的各种需要。适应用户的各种需要。l特点：租赁信托门槛低、风险低和收益较高的特点，注特点：租赁信托门槛低、风险低
10、和收益较高的特点，注定其在定其在信托市场信托市场中得到投资者的普遍认可。中得到投资者的普遍认可。租赁信托之租赁信托之所以能受到市场青睐，和其产品具有比较高的预期收益所以能受到市场青睐，和其产品具有比较高的预期收益和比较低的风险有很大关系。和比较低的风险有很大关系。租赁租赁业务分类业务分类l商业银行的租赁业务是指商业银行作为商业银行的租赁业务是指商业银行作为出租人出租人，向客户提，向客户提供租赁形式的融资业务，包括供租赁形式的融资业务，包括融资性租赁融资性租赁和和经营性租赁经营性租赁。l融资性租赁：当客户需更新或添置大型设备、仪器而融资性租赁：当客户需更新或添置大型设备、仪器而资金不足时，由银行
11、出资购买这些设备出租给客户，客户资金不足时，由银行出资购买这些设备出租给客户，客户对此具有使用权，并按时交纳对此具有使用权，并按时交纳租金租金，银行通过租金逐步收，银行通过租金逐步收回资金。回资金。l经营性租赁：是一种短期租赁。指出租人向承租人提经营性租赁：是一种短期租赁。指出租人向承租人提供短期设备出租，出租人负责设备的安装、保养、维修、供短期设备出租，出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付纳税、支付保险费保险费和提供专门的技术服务等，租金高于融和提供专门的技术服务等，租金高于融资性租赁。资性租赁。融资租赁业发展过程融资租赁业发展过程l 现代现代融资租赁融资租赁产生于二战之后的美国。二
12、战以后，美国工业产生于二战之后的美国。二战以后，美国工业化生产出现过剩，生产厂商为了推销自己生产的设备，开始为用化生产出现过剩，生产厂商为了推销自己生产的设备，开始为用户提供金融服务，即：以户提供金融服务，即：以分期付款分期付款、寄售寄售、赊销等方式销售自己、赊销等方式销售自己的设备。由于所有权和使用权同时转移，资金回收的的设备。由于所有权和使用权同时转移，资金回收的风险风险比较大比较大。于是有人开始借用。于是有人开始借用传统租赁传统租赁的做法，将销售的物件所有权保留的做法，将销售的物件所有权保留在销售方，购买人只享有使用权，直到在销售方，购买人只享有使用权，直到出租人出租人融通的资金全部以融
13、通的资金全部以租金租金的方式收回后，才将所有权以象征性的的方式收回后，才将所有权以象征性的价格转移价格转移给购买人。给购买人。l 这种方式被称为这种方式被称为“融资租赁融资租赁”，1952年美国成立了世界第一年美国成立了世界第一家家融资租赁公司融资租赁公司美国租赁公司美国租赁公司(现更名为美国现更名为美国国际租赁国际租赁公司公司)，开创了现代租赁的先河，开创了现代租赁的先河中国租赁业发展过程中国租赁业发展过程l中国的现代租赁业开始于中国的现代租赁业开始于20世纪世纪80年代的改革开放年代的改革开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理
14、的需求，在理的需求，在荣毅仁荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资先生的倡导下，作为增加引进外资的的渠道渠道，从日本引进了，从日本引进了融资租赁融资租赁的概念，以中国国际的概念，以中国国际信信托投资托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内限公司和以国内金融机构金融机构为主体的为主体的中国租赁有限公司中国租赁有限公司开开展展融资租赁业务融资租赁业务，用这种方法从国外引进先进的生产设，用这种方法从国外引进先进的生产设备，管理、技术，改善备，管理、技术，改善产品质量产品质量，提高中国的出口能力，提高中国的出口能力。租赁业务的职能租赁业务的
15、职能l1.银行职能银行职能l2.贸易职能贸易职能l3.投资职能投资职能租赁业务的特点租赁业务的特点l1.所有权与使用权分离所有权与使用权分离l2.融资与融物相结合融资与融物相结合l3.租金的分期归流租金的分期归流l4.独特的资金运动方式独特的资金运动方式l5.灵活方便的交易方式灵活方便的交易方式（二）现代租赁主要意义（二）现代租赁主要意义对企业对企业 1、利用现代租赁形式，企业不必先投入巨额资金购、利用现代租赁形式，企业不必先投入巨额资金购买设备，只要支付少量租金就可以使用设备，这样不买设备，只要支付少量租金就可以使用设备，这样不仅避免企业投产前的巨额资金支出，还可以减少整个仅避免企业投产前的
16、巨额资金支出，还可以减少整个生产过程中的固定资产占用，进而有利于提高企业的生产过程中的固定资产占用，进而有利于提高企业的资金流动性和资本利润率，正如世界上第一家现代租资金流动性和资本利润率，正如世界上第一家现代租赁公司赁公司-美国租赁公司所宣称的：利润不是通过占美国租赁公司所宣称的：利润不是通过占有机器生产出来的，而社通过机器的使用带来的有机器生产出来的，而社通过机器的使用带来的l 2、用租赁形式融通资金，可避免设备陈旧过时的风、用租赁形式融通资金，可避免设备陈旧过时的风险，加快企业设备更新险，加快企业设备更新l 3、融资租赁可减少通货膨胀给企业造成的损失、融资租赁可减少通货膨胀给企业造成的损
17、失l 4、现代租赁可以扩大产品销售，有利于新技术新产、现代租赁可以扩大产品销售，有利于新技术新产品的推广品的推广现代租赁主要意义现代租赁主要意义对银行对银行l1.资产业务多元化资产业务多元化l2.改善商业银行资产风险状况改善商业银行资产风险状况l3.提高商业银行的资产质量提高商业银行的资产质量l4.提高银行资产的盈利能力提高银行资产的盈利能力银行开展租赁业务的意义银行开展租赁业务的意义l为商业银行提供了新的融资渠道为商业银行提供了新的融资渠道l有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险，有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险，l也为商业银行拓宽中间业务、加强服务功能提供也为商业银行拓宽中间业务
18、、加强服务功能提供了新的空间。了新的空间。三、租赁与其他信用形式的比较三、租赁与其他信用形式的比较l（一）与银行贷款比较（一）与银行贷款比较 从信用范畴上讲，贷款是银行信用，而租赁是从信用范畴上讲，贷款是银行信用，而租赁是租赁信用，借贷只涉及借方和贷方，而租赁涉租赁信用，借贷只涉及借方和贷方，而租赁涉及出租人、承租人和供货商；及出租人、承租人和供货商；对承租人，现代融资租赁是完全融资，而贷款是对承租人，现代融资租赁是完全融资，而贷款是一种不完全融资，借款人向银行贷款，银行要一种不完全融资，借款人向银行贷款，银行要求本人提供担保。求本人提供担保。租赁与其他信用形式的比较l（一）现代租赁与银行贷款
19、的比较 （二）与分期付款和信托的比较（二）与分期付款和信托的比较 分期付款是由买方向卖方分期支付贷款，而租赁是由承租人向出租人分分期付款是由买方向卖方分期支付贷款，而租赁是由承租人向出租人分期支付租金，两者都是资金的分期支付。期支付租金，两者都是资金的分期支付。l分期付款是所有权的交易，在支付第一笔款项后就获得了设备的所有权；分期付款是所有权的交易，在支付第一笔款项后就获得了设备的所有权；而融资性租赁的承租人在整个租赁期内只得到设备的使用权。而融资性租赁的承租人在整个租赁期内只得到设备的使用权。l但分期付款是商业信用，与租赁信用有着根本区别；在分期付款中，设但分期付款是商业信用，与租赁信用有着
20、根本区别；在分期付款中，设备的所有权和使用权都属于购货方，而在租赁中，设备的所有权和使用备的所有权和使用权都属于购货方，而在租赁中，设备的所有权和使用权则分别属于出租人和承租人。权则分别属于出租人和承租人。l由于分期付款属于所有权转移，买方在会计处理必须设置相应资产帐户，由于分期付款属于所有权转移，买方在会计处理必须设置相应资产帐户，并提取折旧，按买卖交易统一纳税；而融资租赁不涉及，因此承租人不并提取折旧，按买卖交易统一纳税；而融资租赁不涉及，因此承租人不必设置资产帐户，在税收上可以享受租赁好处。必设置资产帐户，在税收上可以享受租赁好处。l与信托的分别与信托的分别租赁业务的种类租赁业务的种类l
21、1.融资性租赁融资性租赁l2.经营性租赁经营性租赁l3.综合性租赁综合性租赁1.融资性租赁融资性租赁以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，是集以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，是集融资和融物为一体的信用方式，兼有商品信贷融资和融物为一体的信用方式，兼有商品信贷和资金信贷的双重特征。和资金信贷的双重特征。1、设备的所有权和使用权分离、设备的所有权和使用权分离2、租期分期归流、租期分期归流3、资金与物资运动的紧密结合、资金与物资运动的紧密结合 融资租赁的分类融资租赁的分类 融资租赁根据不同的具体业务操作流程、又可分为融资租赁根据不同的具体业务操作流程、又可分为以下四种类型：以下四种类型：1、直
22、接租赁。是指出租人根据承租人提出的要求、直接租赁。是指出租人根据承租人提出的要求，并按照承祖人选定的租赁对象，先用筹集来的资，并按照承祖人选定的租赁对象，先用筹集来的资金（或自有资金）购进其所需要的设备，然后再租金（或自有资金）购进其所需要的设备，然后再租赁给承租人使用的一种租赁形式。这种租赁方式的赁给承租人使用的一种租赁形式。这种租赁方式的租期一般都较长。租期一般都较长。2、转租租赁。是指租赁公司同时兼备出租人和承、转租租赁。是指租赁公司同时兼备出租人和承租入双重身份的一种祖员形式。它是指租赁公司根租入双重身份的一种祖员形式。它是指租赁公司根据用户需要，先通过其他租赁公司（一般为外国租据用户
23、需要，先通过其他租赁公司（一般为外国租赁公司）办理租赁手续，租人设备，然后再转租给赁公司）办理租赁手续，租人设备，然后再转租给承租人使用的一种融资租赁方式。承租人使用的一种融资租赁方式。7:1823 转租赁转租赁l简称转租。承租人在租赁期内简称转租。承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行将租入资产出租给第三方的行为。转租至少涉及三方（原出为。转租至少涉及三方（原出租人、原承租人、原承 租人和新承租人）租人和新承租人）和两份租约（原出租人和租和两份租约（原出租人和租约）。约）。l当事人：（个）设备供应商，当事人：（个）设备供应商，第一出租人，第二出租人；和第一出租人，第二出租人；和第一承租人
24、、第二承租人。第一承租人、第二承租人。l合同：购货合同、合同：购货合同、租赁合同租赁合同、转让租赁合同。转让租赁合同。3、回租租赁。也称为先卖后租式租赁。它是指企业格、回租租赁。也称为先卖后租式租赁。它是指企业格自已已拥有的设备出售给租赁公司，然后再作为承自已已拥有的设备出售给租赁公司，然后再作为承租人从该租赁公司手中租回原设备继续使用，并按租人从该租赁公司手中租回原设备继续使用，并按期支付租金期支付租金。l回租租赁的优点在于：一是承租人既拥有原来设备的使回租租赁的优点在于：一是承租人既拥有原来设备的使用权，又能获得一笔资金；二是由于所有权不归承租人，用权，又能获得一笔资金；二是由于所有权不归
25、承租人，租赁期满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租租赁期满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市场的应变能力；三是回租租赁后，使用权没有改人对市场的应变能力；三是回租租赁后，使用权没有改变，承租人的设备操作人员、维修人员和技术管理人员变，承租人的设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设备很熟悉，可以节省时间和培训费用。对设备很熟悉，可以节省时间和培训费用。l设备所有者可将出售设备的资金大部分用于其他投资，设备所有者可将出售设备的资金大部分用于其他投资，把资金用活，而少部分用于缴纳租金。回租租赁业务主把资金用活，而少部分用于缴纳租金。回租租赁业务主要用于已使用过的设备。要用于已使用
26、过的设备。4、杠杆租赁。又称为衡平租赁或借贷式租赁。是指、杠杆租赁。又称为衡平租赁或借贷式租赁。是指出租人对一些较大的项目，如飞机、轮船、海上勘出租人对一些较大的项目，如飞机、轮船、海上勘探和开采设备，只付出设备投资的探和开采设备，只付出设备投资的2040，其，其余大部分采用对外举债的办法，由商业银行、保险余大部分采用对外举债的办法，由商业银行、保险公司或证券公司等金融机构提供不可追索的贷款（公司或证券公司等金融机构提供不可追索的贷款（又称人股贷款），并以设备作为贷款的抵押，出租又称人股贷款），并以设备作为贷款的抵押，出租人将设备的使用权出租给承租人的一种租赁方式。人将设备的使用权出租给承租人
27、的一种租赁方式。7:1826杠杆租赁杠杆租赁和单一投资租赁和单一投资租赁l单一投资租赁单一投资租赁:出租人承担购买租赁设备全部资金的租出租人承担购买租赁设备全部资金的租赁。赁。l杠杆租赁杠杆租赁：即由贸易方政府向设备出租者提供减税及即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。6、企业租赁、混合租赁、厂商租赁、企业租赁、混合租赁、厂商租
28、赁 企业租赁：以国家代表部门作为出租人，将整个企业出企业租赁：以国家代表部门作为出租人，将整个企业出租给集体或个人作为承租人去经营。租期内，承租人除租给集体或个人作为承租人去经营。租期内，承租人除按规定缴纳税金和提留利润外，还须向国家缴纳租金，按规定缴纳税金和提留利润外，还须向国家缴纳租金，并保证企业资产的完整和必要的更新。期满后不发生企并保证企业资产的完整和必要的更新。期满后不发生企业所有权转移。业所有权转移。l混合租赁：将租赁同合资经营、补偿贸易、来料加工等混合租赁：将租赁同合资经营、补偿贸易、来料加工等贸易形式相结合，承租人则以产品偿付租金。贸易形式相结合，承租人则以产品偿付租金。l厂商
29、租赁：由设备生产厂商作为设备供应商委托第三方厂商租赁：由设备生产厂商作为设备供应商委托第三方租赁公司（既可以是集团内部设立租赁公司，也可以是租赁公司（既可以是集团内部设立租赁公司，也可以是集团外部进行合作的第三方租赁公司）或者直接出租人，集团外部进行合作的第三方租赁公司）或者直接出租人，对承租人办理的以自身为租赁标的的租赁交易。对承租人办理的以自身为租赁标的的租赁交易。二、经营性二、经营性租赁租赁l又称作业性、服务性或操作性租赁。是一种短期租赁，是出租人向承又称作业性、服务性或操作性租赁。是一种短期租赁，是出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负责设备安装、保养、维修、租人短期租出设备，
30、在租期内由出资人负责设备安装、保养、维修、纳税支付保险费和提供专门的技术服务，因此，租金要高于融资性租纳税支付保险费和提供专门的技术服务，因此，租金要高于融资性租赁。租赁合约可中途取消。赁。租赁合约可中途取消。二、特点二、特点（1）关系简单）关系简单 只有出租人和承租人只有出租人和承租人（2）承租人很多）承租人很多（3）目的为了短期使用设备）目的为了短期使用设备（4）租金的支付具有不完全支付性，要通过多次租赁才能收回成本。）租金的支付具有不完全支付性，要通过多次租赁才能收回成本。（5）租赁设备是技术含量高，更新速度较快设备）租赁设备是技术含量高，更新速度较快设备（6）租赁物件选择是由出租人决定
31、）租赁物件选择是由出租人决定（7）租赁物件使用有一定的限制条件）租赁物件使用有一定的限制条件（8）租期较短，承租人可提前告知出租人，解）租期较短，承租人可提前告知出租人，解约。约。我国银行参与经营性租赁业务：商业银行向租赁我国银行参与经营性租赁业务：商业银行向租赁公司提供贷款融资；直接出租通用设备和技术公司提供贷款融资；直接出租通用设备和技术含量高的设备含量高的设备经营性经营性租赁的作用租赁的作用经营性租赁也可称为管理租赁或服务租赁。经营性租赁也可称为管理租赁或服务租赁。它主要解决企业对某些大型通用设备、它主要解决企业对某些大型通用设备、专用设备一次性使用和临时短期使用的专用设备一次性使用和临
32、时短期使用的需要。需要。与融资租赁相比，它是一种非一个租期与融资租赁相比，它是一种非一个租期内全部或大部分回收设备价值的祖赁形内全部或大部分回收设备价值的祖赁形式，用于双边交易。式，用于双边交易。1、可撤销性。在一定条件下，经营租赁中的承祖人可提前解约、可撤销性。在一定条件下，经营租赁中的承祖人可提前解约，中止合同，退回租赁设备或改租更先进的设备。，中止合同，退回租赁设备或改租更先进的设备。2、不足支付。经营租赁亦称、不足支付。经营租赁亦称“未完全付清未完全付清”租赁。即基本租期租赁。即基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫支资本。只有通过内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫支资本。
33、只有通过该项设备以后多次出租给多个承租人使用，才能补足其余部分该项设备以后多次出租给多个承租人使用，才能补足其余部分的设备投资及获取利润。的设备投资及获取利润。3、租金较高。由于经营租赁中的出租人不仅融通资金，而且提、租金较高。由于经营租赁中的出租人不仅融通资金，而且提供设备维修保养、保险等专门服务、承担出租设备过时风险，供设备维修保养、保险等专门服务、承担出租设备过时风险，因此，其租金较融资租赁要高。因此，其租金较融资租赁要高。4、租赁期满，承祖人必须将设备退还租赁公司，无其他选择。、租赁期满，承祖人必须将设备退还租赁公司，无其他选择。5、由于经营租赁是一种双边交易，因而具有比较简单的交易结
34、、由于经营租赁是一种双边交易，因而具有比较简单的交易结构。构。7:1832三、维修租赁三、维修租赁 维修租赁，在美国称为合同租赁。维修维修租赁，在美国称为合同租赁。维修租赁是一种介于融资租赁和经营租赁之间的租赁是一种介于融资租赁和经营租赁之间的租赁方式，是在融资租赁的基础上附加各种租赁方式，是在融资租赁的基础上附加各种维修服务条件的租赁。维修服务条件的租赁。7:1833 当事人 合同租 赁 目的 租 赁 物选择权损 失 承担 及 服务租 金 支付租 期 结束 后 处置方式会 计 处理 传 统 租赁 两 个：出租人承租人一 个：租 赁 合同，可以 中 途解约为 短 期、临 时性 使 用租赁物 出
35、租人出 租 人承 担，且 维 修、保 养租赁物 不 完 全支付性 退 租 或续租租 赁 物不 纳 入承 租 人资 产 负债表 融 资 租赁 三方：出租人承租人供货方两 个：租 赁 合同 与 购合 同，不 可 中途解约进 行 中长 融 资，租 期与 设 备耐 用 年限 基 本相同 承租人承 租 人承 担 风险，维修、保养 租 赁物 完 全 支付性 退 租、续 租 或留购 租 赁 物纳 入 承租 人 资产 负 债表 经 营 租赁 两方：出租人承租人两 个：租 赁 合同 与 购合 同，可 中 途解约进 行 短期 融 资，租 期比 设 备耐 用 年限短承 租 人，但 出租 人 有权否决租 赁 物的 维
36、 修保 养 由出 租 人负责 不 完 全支付性 退 租、续 租 或留购租 赁 物纳 入 或不 纳 入承 租 人资 产 负债表综合性租赁综合性租赁 综合租赁是将租赁业务与其他贸易方式相结合的租综合租赁是将租赁业务与其他贸易方式相结合的租赁形式。租赁可以与补偿贸易、加工、装配、包销、买赁形式。租赁可以与补偿贸易、加工、装配、包销、买方信贷、卖方信贷、信托投资、中外合营、合作经营、方信贷、卖方信贷、信托投资、中外合营、合作经营、外汇调剂等方式相结合。外汇调剂等方式相结合。综合租赁不仅可以减少承租人的外汇支出，而且可以扩综合租赁不仅可以减少承租人的外汇支出，而且可以扩大承租人与出租人之间的贸易往来，促
37、进租赁业务和商大承租人与出租人之间的贸易往来，促进租赁业务和商品贸易的共同发展。品贸易的共同发展。中国采用的做法是：中国采用的做法是：“三来一补三来一补”来料加工、来样加工、来件装配、补偿贸易来料加工、来样加工、来件装配、补偿贸易7:1835 我国银行融资租赁发展我国银行融资租赁发展l 融资租赁最早出现在中国，就是以变相银行贷款的方式进入的。融资租赁最早出现在中国，就是以变相银行贷款的方式进入的。当时的租赁公司股东大都由国内外银行组成。随着融资租赁的三次当时的租赁公司股东大都由国内外银行组成。随着融资租赁的三次起伏，每次失败都是由银行买单。为此，银行把融资租赁公司作为起伏，每次失败都是由银行买
38、单。为此，银行把融资租赁公司作为借贷企业对待。借贷企业对待。l 民生银行可以说是在融资租赁第二次失败第三次起飞之前，最早民生银行可以说是在融资租赁第二次失败第三次起飞之前，最早开始与融资租赁业进行无缝对接最好，业务规模最大的银行。后来开始与融资租赁业进行无缝对接最好，业务规模最大的银行。后来又有又有光大银行光大银行进行了跟进，在按揭贷款的基础上开展了与融资租赁进行了跟进，在按揭贷款的基础上开展了与融资租赁公司的合作。农业银行是比较早就研究如何与融资租赁公司对接的，公司的合作。农业银行是比较早就研究如何与融资租赁公司对接的，但是因为内部的原因行动滞后，让其它银行抢先了。但是因为内部的原因行动滞后
39、，让其它银行抢先了。l 07年银行系金融租赁公司的出现曾一度让人担忧，银行开办的租赁公司不年银行系金融租赁公司的出现曾一度让人担忧，银行开办的租赁公司不缺钱，缺钱，08年井喷似的发展，给人感觉其它融资租赁公司的生存活路遇到了极年井喷似的发展，给人感觉其它融资租赁公司的生存活路遇到了极大的挑战。大的挑战。l 09年银行系金融租赁公司业务的急剧萎缩，让人们又看到了希望。他们回年银行系金融租赁公司业务的急剧萎缩，让人们又看到了希望。他们回租方式的单一操作，以及把客户群体锁定在银行竞争激烈的大型国企、央企，租方式的单一操作，以及把客户群体锁定在银行竞争激烈的大型国企、央企，给其它类别的租赁公司留下了许
40、多业务空间，让人们看到了市场，看到了活路。给其它类别的租赁公司留下了许多业务空间，让人们看到了市场，看到了活路。l 如今银行也因为有了自己的金融租赁公司，对租赁的理解更加深刻。农行、如今银行也因为有了自己的金融租赁公司，对租赁的理解更加深刻。农行、工行、交通银行、深发展银行也都陆续跟进，开设了专门针对融资租赁服务的工行、交通银行、深发展银行也都陆续跟进，开设了专门针对融资租赁服务的提供资金的窗口。银行又开始重新青睐融资租赁业。对于融资租赁公司来说，提供资金的窗口。银行又开始重新青睐融资租赁业。对于融资租赁公司来说，只有拿出更好的项目结构和相近的经营理念，才能与银行进行充分的无缝合作只有拿出更好
41、的项目结构和相近的经营理念，才能与银行进行充分的无缝合作。第一批试点的银行系租赁公司不约而同地把航空、船舶等大型设备制造业定位为其目标市场。2009年5月国务院批准银行系金融租赁公司扩大试点范围，银监会先后接到了来自华夏银行、浦发银行、兴业银行、光大银行等十几家股份制银行的申请。截至2010年3月底，12家金融融资租赁公司的总资产1863亿元，净利润达到25亿元，资产储备率上升到22.1%，不良资产率为0.78%，覆盖率228.6%。原国家税务总局的副局长许善达对此表示，融资租赁业发展的制度障碍就是目前的增值税和营业税在销售环节两种税制并存的结构，且目前这个矛盾对经济发展负面的影响是越来越严重
42、。营业税税负是偏重，比起增值税平均税负比营业税低，重复征税税负高。增值税的是提供加工、修理、修配，销售等增值税应税项目的企业交纳增值税的是提供加工、修理、修配，销售等增值税应税项目的企业交纳。缴纳营业税的企业包括的比较，其中比较常见的有服务业，建筑安装业，缴纳营业税的企业包括的比较，其中比较常见的有服务业，建筑安装业，广告业，旅游业等，而超市由于其是销售为主，所以缴纳增值税。广告业，旅游业等，而超市由于其是销售为主，所以缴纳增值税。我国租赁业的作用我国租赁业的作用l1.为企业的技术改造开辟了一条融资渠为企业的技术改造开辟了一条融资渠道道l2.有助于利用外资和引进先进技术设备有助于利用外资和引进
43、先进技术设备l3.有助于促进我国的出口贸易有助于促进我国的出口贸易l4.有助于调整投资结构有助于调整投资结构我国租赁业的特点我国租赁业的特点l租赁方式以融资性租赁为主租赁方式以融资性租赁为主l租赁业务已租入国外先进设备为主租赁业务已租入国外先进设备为主l租赁机构多以中外合资为主租赁机构多以中外合资为主l我国租赁公司多以综合性租赁公司为主我国租赁公司多以综合性租赁公司为主租赁税收要求（租赁税收要求（1）l根据我国现行的税收制度规定，经营租赁方式的租金收入按5%缴纳营业税。而由中国人民银行和商务部批准可以进行融资租赁业务的融资租赁公司，从2003年起按规定应该缴纳5%的营业税，其计税依据是以其向承
44、租人收取的全部价款和价外费用(包括残值)减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额。出租货物的实际成本包括由出租方承担货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费、以及纳税人为购买出租货物而发生的境外外汇借款利息支出等费用。其他从事融资租赁业务的单位(指未经中国人民银行批准而从事融资租赁业务的单位)，其租赁货物的所有权转让给承租方的，应该征收增值税，不征收营业税；租赁货物的所有权未转让给承租方的，不征收增值税，征收营业税。租赁税收要求（租赁税收要求（2）l另外，纳税人根据其市场经营的需要租入固定资产而支付的租赁费，与企业所得税的缴纳有直接关系。根据企业所得税暂行条例及其有关的规定，
45、纳税人以经营租赁方式租入的固定资产而支付的租赁费，如果符合独立纳税人交易原则，可以根据受益时间在税前均匀扣除；如果纳税人是以融资租赁方式取得的固定资产，其支付的租金不得扣除，但是可按规定提取折旧费。这里所说的融资租赁是指符合以下条件之一的融资租赁：第一，在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；第二，租赁期为资产使用年限的大部分(占75%或以上)；第三，租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值。案例分析案例分析l某市小轿车生产企业，其一辆小轿车的正常销售价大约为20万元（含税价）。如果该小轿车生产企业采取融资租赁的销售方式，一辆小轿车租赁10年，每年收取租赁费为3万元，则
46、10年应收取的租赁费为30万元。租赁费付清后，小轿车的所有权归承租方。l该生产企业如果是未经中国人民银行、外经贸部或国家经贸委批准从事融资租赁业务的，根据（国税函2000514号）文：“对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，无论租赁的货物无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，的所有权是否转让给承租方，均按中华人民共和国营业税暂行条例的有关规定征收营业税，不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征收营业税。”未未经中国人民银行等部门批准而从事融资租赁业务的单位，属于经中国人民银行等部门批准而从事融资租赁业务的单位，属于“
47、其他单其他单位从事的融资租赁业务位从事的融资租赁业务”，由此该小轿车生产企业融资租赁货物的行为，由此该小轿车生产企业融资租赁货物的行为，应当征收增值税。应当征收增值税。其融资租赁增值的部分，也就是相当于利息收入，对于企业来说是没有任何的增值税进项，最终应缴增值税为：（30-20）*17%=1.7万元，城建税及教育费附加为：1.7*（7%+3%）=0.17万元。l但如果该小轿车生产企业依法经中国人民银行或有关部门批准，单独成但如果该小轿车生产企业依法经中国人民银行或有关部门批准，单独成立租赁子公司，将小轿车的融资租赁业务交由租赁公司处理，将大大降立租赁子公司，将小轿车的融资租赁业务交由租赁公司处
48、理，将大大降低税负。低税负。因为（财税（2003）16号）文明确规定：“经中国人民银行、外经贸部或国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本，包括有出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息（包括外汇借款和人民币借款利息）。”由此计算子公司应缴营业税为：（30-20）*5%=0.5万元，城建税及教育费附加为：0.5*（7%+3%）=0.05万元。一辆小轿车可节约税收成本为：1.7+0.17-0.5-0.05=1.32万元。三
49、、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序易程序1、杠杆租赁的意义 一种融资性节税租赁，出租人一般需提供全部设备金额的一部分投资，可获得设备所有权，并享受100%设备投资税收优惠。设设备成本中大部分资金则以出租的设备为抵押，向其他银行和金融备成本中大部分资金则以出租的设备为抵押，向其他银行和金融机构贷款取得。贷款人提供贷款时对出租人无追索权，其还款保机构贷款取得。贷款人提供贷款时对出租人无追索权，其还款保证在于设备本身和租赁费，同时需要出租人以设备第一抵押权、证在于设备本身和租赁费，同时需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为该项贷款担保，租
50、赁合同及收取租金的受让权作为该项贷款担保，该租赁主要用于资本密集型设备的长期租赁，如飞机、输油管道、卫星系统。对于出租人，只需提供设备价款20%40%资金，可获得设备所有权，享受全部的所有权利益，获得设备残值收入和投资的税收优惠，如投资税收减免和加速折旧。出租人借入的贷款出租人借入的贷款是不可追索的贷款，万一承租人违约，被清偿的资产仅限于出租资产，不限于出租方的其他资产；对于承租人，由于出租人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人，从而有利于降低承租人租金水平。对于承租人来说，由于出租人可将减税优惠一部分好处转让给承租人，从而有利于降低承租人租金水平。对贷款人而言，由于取得高于贷款总额的设备第一
