1、杨杨 伟伟 cscyangweisinacscyangweisina （021021）64450038-86964450038-8691361191753313611917533msn:hi75nnhotmail生物质能源逐步走上前台生物质能源逐步走上前台第一部分：国际研究开发的现状与趋势第一部分：国际研究开发的现状与趋势n国际油价自国际油价自2019下半年年起脱离了美国下半年年起脱离了美国（OECD）、）、OPEC维持了十余年的维持了十余年的1022美美元的低价区间元的低价区间n全球能源政策调整，生物质、太阳、水、风和全球能源政策调整，生物质、太阳、水、风和地热等可再生能源正在逐步替代矿物能
2、源。地热等可再生能源正在逐步替代矿物能源。世界各国调整能源政策，都把生物质世界各国调整能源政策，都把生物质能源摆在重要位置能源摆在重要位置n2019年，美国能源部和农业部联合提出年，美国能源部和农业部联合提出n生物质技术路线图生物质技术路线图n2020年目标：年目标：n生物燃油取代全国燃油消费量的生物燃油取代全国燃油消费量的10n生物基产品取代石化原料制品的生物基产品取代石化原料制品的25n减排减排CO2 1亿吨亿吨巴西和美国是世界上燃料乙醇发展最快巴西和美国是世界上燃料乙醇发展最快的国家的国家,欧盟在生物柴油领域成绩显著欧盟在生物柴油领域成绩显著n巴西巴西2019年的燃料乙醇产量达到年的燃料
3、乙醇产量达到1200万吨，万吨，2019年年达到达到1400万吨万吨n美国的燃料乙醇产量在美国的燃料乙醇产量在2000年到年到2019年年5年间从年间从470万吨增加到万吨增加到1000万吨。万吨。n德国、法国、意大利等国已经在公交车领域使用生物德国、法国、意大利等国已经在公交车领域使用生物柴油柴油n欧盟以油菜为原料，欧盟以油菜为原料，2019年生物柴油的产量超过年生物柴油的产量超过100万吨，计划到万吨，计划到2019年至少生产年至少生产600万吨，占欧盟全部万吨，占欧盟全部燃料的燃料的2n美国目前的产量不及欧盟，但美国能源署计划到美国目前的产量不及欧盟，但美国能源署计划到2019年，生物柴
4、油的产量超过年，生物柴油的产量超过1200万吨。万吨。单位：十亿升第二部分第二部分 中国发展生物质能源的意义中国发展生物质能源的意义n“缺油少气缺油少气”是对中国油气资源简要描述是对中国油气资源简要描述n煤炭资源总量丰富，但分布非常不平衡，人均煤炭资源总量丰富，但分布非常不平衡，人均量仍然只有世界平均水平的量仍然只有世界平均水平的42.5。n生物质能源有可能成为我国的生物质能源有可能成为我国的“绿色大庆绿色大庆”n我国可以作为能源等专业植物种植的土地约有我国可以作为能源等专业植物种植的土地约有1亿公顷，可人工造林土亿公顷，可人工造林土地地4667万亩，按万亩，按20利用计算，每年可生产利用计算
5、，每年可生产10亿吨生物质。如果其中亿吨生物质。如果其中的的20用于能源作物如木薯、甜高粱的种植，用于生产燃料乙醇和生物用于能源作物如木薯、甜高粱的种植，用于生产燃料乙醇和生物柴油，每年约可生产酒精、生物柴油柴油，每年约可生产酒精、生物柴油1亿吨，相当于亿吨，相当于2个大庆油田。个大庆油田。发展生物质能源，对减排发展生物质能源，对减排CO2、保护环境意义重大保护环境意义重大n中国目前的中国目前的CO2排放量仅次于美国居世界第二排放量仅次于美国居世界第二位。随着中国加入京都议定书，位。随着中国加入京都议定书，CO2减排减排的压力将越来越大。的压力将越来越大。n发展生物质能源能够大幅度减排发展生物
6、质能源能够大幅度减排n3000万吨燃料油可配置（按照万吨燃料油可配置（按照10比例）清比例）清洁燃料洁燃料3亿吨，每年减排亿吨，每年减排0.7亿吨。亿吨。减少农业废弃物污染、缓解农村能源短缺减少农业废弃物污染、缓解农村能源短缺增加农民收入的重要途径增加农民收入的重要途径兽禽粪便构成严重的环境污染与疾病传染隐患兽禽粪便构成严重的环境污染与疾病传染隐患秸秆焚烧的烟气污染十分严重秸秆焚烧的烟气污染十分严重发展发展“沼气沼气”与与“纤维素制乙醇纤维素制乙醇”是解决前述问是解决前述问题的根本途径题的根本途径发达国家农产品加工率在发达国家农产品加工率在70以上，我国仅以上，我国仅30发展燃料乙醇，显著提高
7、了农产品加工率发展燃料乙醇，显著提高了农产品加工率玉米发酵制乙醇，转化了淀粉；剩余残渣中蛋白玉米发酵制乙醇，转化了淀粉；剩余残渣中蛋白质被富集，成为优良饲料。质被富集，成为优良饲料。开发能源等专业植物种植荒地，有利于增加农民开发能源等专业植物种植荒地，有利于增加农民就业机会和收入。就业机会和收入。第三部分：中国生物质能源的现状与第三部分：中国生物质能源的现状与突破点突破点n燃料乙醇燃料乙醇初见规模，初见规模，生物柴油生物柴油开始起步，开始起步，二甲醚二甲醚作为作为LNG、LPG的替代品在争论中浮出水面。的替代品在争论中浮出水面。n国家扶持不可或缺，相关政策亟待细化国家扶持不可或缺，相关政策亟待
8、细化n共性技术突破是关键共性技术突破是关键燃料乙醇效益体现燃料乙醇效益体现n吉林燃料乙醇、河南天冠集团、安徽丰原生化吉林燃料乙醇、河南天冠集团、安徽丰原生化（000930000930）和黑龙江华润酒精）和黑龙江华润酒精 分享分享102102万吨的万吨的发改委额度。发改委额度。n众多粮食乙醇项目待审众多粮食乙醇项目待审n非粮乙醇项目是发展方向非粮乙醇项目是发展方向各地拟建粮食燃料乙醇项目各地拟建粮食燃料乙醇项目粮食路线产品产量/万吨状态河南天冠二期乙醇30在建丰原生化白城项目乙烯20启动丰原定向增发乙醇30即将启动黑龙江肇东乙醇20山东华信乙醇50发改委未批四家发改委定点粮食乙醇企业的政策优惠四
9、家发改委定点粮食乙醇企业的政策优惠n2019年按销售量每吨补贴年按销售量每吨补贴1883元元n2019年补贴年补贴1628元元/吨吨 n成品油提价后补贴是否减少是焦点成品油提价后补贴是否减少是焦点n2019、2019年补贴年补贴1373元元/吨吨 非粮乙醇项目多数在论证中，但它无疑是未非粮乙醇项目多数在论证中，但它无疑是未来发展的方向来发展的方向非粮食路线产品产量/万吨状态中石化新疆甜高梁乙醇70启动河北薯类乙醇乙烯40论证重庆薯类乙醇乙醇1020论证四川广元薯类乙醇乙醇1020论证广西木薯乙醇乙醇15论证n甜高粱榨季短，只有两个月，设备投资较大甜高粱榨季短，只有两个月，设备投资较大n与农口的
10、协调与农口的协调n国家扶植政策细则待明确国家扶植政策细则待明确非粮乙醇需要解决的问题非粮乙醇需要解决的问题丰原生化是目前丰原生化是目前A股市场上唯一拥有发改股市场上唯一拥有发改委定点燃料乙醇资质的上市公司委定点燃料乙醇资质的上市公司n公司已具备公司已具备44万吨燃料乙醇产能，今年有望生产近万吨燃料乙醇产能，今年有望生产近40万万吨吨n已建成已建成1.7万吨生物乙醇脱水制乙烯，再制成环氧乙烷项万吨生物乙醇脱水制乙烯，再制成环氧乙烷项目，目，2019年收益巨大。公司藉此进入年收益巨大。公司藉此进入“重化工领域重化工领域”。n公司入股的吉林白城公司入股的吉林白城20万吨乙烯酝酿启动万吨乙烯酝酿启动n
11、公司前期股价涨幅过大。目前拟做定向增发，宜观望。公司前期股价涨幅过大。目前拟做定向增发，宜观望。纤维素乙醇仍需要较多技术积累纤维素乙醇仍需要较多技术积累n酶的培育酶的培育n生物质收集的工程化问题（我国已有生物质固生物质收集的工程化问题（我国已有生物质固化成型技术的研究）化成型技术的研究）n分离技术的改进分离技术的改进n秸秆收购的价格问题秸秆收购的价格问题生物柴油是下一步发展的重点生物柴油是下一步发展的重点n化学法是目前主流技术、酶法期待突破化学法是目前主流技术、酶法期待突破n原料来源是关键，地沟油是目前主要原料，麻原料来源是关键，地沟油是目前主要原料，麻风树、黄连木有望大面积种植。农口的态度至
12、风树、黄连木有望大面积种植。农口的态度至关重要关重要n添加到柴油中的相关标准亟需制定添加到柴油中的相关标准亟需制定n富油果实收集的工程化技术待突破富油果实收集的工程化技术待突破尽管目前没有上市公司，我们应该密切关注尽管目前没有上市公司，我们应该密切关注n以地沟油为原料、化学以地沟油为原料、化学法生产生物柴油的公司法生产生物柴油的公司有海南正和公司、福建有海南正和公司、福建卓越能源公司、四川古卓越能源公司、四川古杉油脂公司。杉油脂公司。n收集地沟油的工作在京、收集地沟油的工作在京、沪、穗等大城市顺利沪、穗等大城市顺利n北京化工大学酶法生物北京化工大学酶法生物柴油技术柴油技术2019年年6月获月获
13、得上海市城市餐厨废油得上海市城市餐厨废油生产生物柴油的招标项生产生物柴油的招标项目，预计今年内建成国目，预计今年内建成国内第一套酶法万吨级装内第一套酶法万吨级装置置农口可能保持一段时间的谨慎态度农口可能保持一段时间的谨慎态度n对单一植物大规模种植的忧虑对单一植物大规模种植的忧虑n我国适宜作为生物柴油原料的产油能源植物很我国适宜作为生物柴油原料的产油能源植物很多，包括麻风树、黄连木、小桐子、接骨木、多，包括麻风树、黄连木、小桐子、接骨木、山苍子、绿玉树等。需要依据各地的气候、水山苍子、绿玉树等。需要依据各地的气候、水土条件明确适宜树种。土条件明确适宜树种。二甲醚替代二甲醚替代LNG、LPGn传统
14、二甲醚生产技术为经过传统二甲醚生产技术为经过甲醇的两步法甲醇的两步法n不经过甲醇的一步法技术仍不经过甲醇的一步法技术仍在研发中在研发中n罐装二甲醚已经进入四川的罐装二甲醚已经进入四川的火锅店火锅店n二甲醚添加到汽油对发动机二甲醚添加到汽油对发动机的影响更小的影响更小n发改委对煤制甲醇的态度直发改委对煤制甲醇的态度直接影响到两步法二甲醚的产接影响到两步法二甲醚的产能放大能放大n一步法二甲醚一旦研发成功，一步法二甲醚一旦研发成功，可以得到发改委的支持可以得到发改委的支持n泸天化（泸天化（000912）在今年一）在今年一季度投产了季度投产了40万吨甲醇、万吨甲醇、10万吨二甲醚万吨二甲醚n天然碱（天然碱（000683）已建成）已建成1万吨二甲醚，在未来一年内万吨二甲醚，在未来一年内形成形成135万吨甲醇后，可上万吨甲醇后，可上更大规模的二甲醚更大规模的二甲醚nG天成（天成（600392）以定向增）以定向增发方式建设发方式建设40万吨甲醇万吨甲醇/20万吨二甲醚万吨二甲醚第四部分第四部分 投资策略投资策略n近期：关注二甲醚市场近期：关注二甲醚市场 密切跟踪泸天化、天密切跟踪泸天化、天然碱、然碱、G天成天成n远期：期待生物柴油生产企业上市远期：期待生物柴油生产企业上市
