1、第九章第九章 企业营运能力分析企业营运能力分析 学习目的：学习目的：1、了解营运能力分析的含义、目的及分析内容。、了解营运能力分析的含义、目的及分析内容。2、掌握总资产营运能力的指标计算与分析。、掌握总资产营运能力的指标计算与分析。3、掌握流动资产营运能力的指标计算与分析。、掌握流动资产营运能力的指标计算与分析。4、掌握固定资产营运能力的指标计算与分析。、掌握固定资产营运能力的指标计算与分析。第一节第一节 企业营运能力分析的目的与内容企业营运能力分析的目的与内容 一、营运能力分析的目的一、营运能力分析的目的 1、含义、含义 企业营运能力企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效主要指企业营运资产
2、的效率与效益。益。2、分析目的、分析目的 （1）评价企业资产的流动性。）评价企业资产的流动性。（2）评价企业资产利用的效益。）评价企业资产利用的效益。（3）挖掘企业资产利用的潜力。）挖掘企业资产利用的潜力。3、设计营运能力指标时应遵循的原则、设计营运能力指标时应遵循的原则 （1）资产营运能力指标应体现资产营运能力的）资产营运能力指标应体现资产营运能力的实质要求。实质要求。（2）资产营运能力指标应体现多种资产的特点。）资产营运能力指标应体现多种资产的特点。（3）资产营运能力指标应有利于分析考核。）资产营运能力指标应有利于分析考核。二、企业营运能力分析的内容二、企业营运能力分析的内容 1、总资产营
3、运能力分析。、总资产营运能力分析。2、流动资产周转速度分析。、流动资产周转速度分析。3、固定资产利用效果分析。、固定资产利用效果分析。第二节 总资产营运能力分析 一、总资产产值率的计算与分析一、总资产产值率的计算与分析 1、含义、含义 总资产产值率总资产产值率反映了企业总资产与总产值反映了企业总资产与总产值之间的对比关系。之间的对比关系。2、计算公式、计算公式 总资产产值率总资产产值率=3、分析、分析 该指标数值越高，说明企业资产的投入产该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业总资产运营状况越好。出率越高，企业总资产运营状况越好。%100平均总资产总产值 二、总资产周转率的计算与分析
4、二、总资产周转率的计算与分析 1、含义、含义 总资产周转率反映了企业总资产平均余额与总资产周转率反映了企业总资产平均余额与销售收入净额之间的对比关系。销售收入净额之间的对比关系。2、计算公式、计算公式 总资产周转率总资产周转率=总资产周转天数总资产周转天数=平均总资产营业收入总资产周转率360营业收入平均总资产360 3、因素分析、因素分析 总资产周转率总资产周转率=流动资产周转率流动资产占总资产的比重流动资产周转率流动资产占总资产的比重平均总资产营业收入平均总资产平均流动资产平均流动资产营业收入例：某企业例：某企业2019年度、年度、2019年度有关资料如下：年度有关资料如下：要求要求：（：
5、（1）计算）计算2019年、年、2019年总资产周转率。年总资产周转率。（2）运用差额计算法确定流动资产周转率、流动运用差额计算法确定流动资产周转率、流动资产占总资产比率对全部资产周转率的影响。资产占总资产比率对全部资产周转率的影响。项目项目2019年年2019年年营业收入营业收入总资产平均余额总资产平均余额流动资产平均余额流动资产平均余额流动资产周转率流动资产周转率 流动资产占总资产比流动资产占总资产比率率2316444337725723693610.9870.16%1798408315593621315590.8467.54%2019年总资产周转率年总资产周转率=1798408315593
6、6=0.57（次）（次）2019年总资产周转率年总资产周转率=23164443377257=0.69（次）（次）分析对象分析对象0.69-0.570.12（次）（次）流动资产周转率变动的影响流动资产周转率变动的影响(0.98-0.84)67.54 0.09（次）（次）流动资产比重变动的影响流动资产比重变动的影响0.98(70.16%-67.54%)0.03（次）（次）检验分析结果：检验分析结果：0.09+0.030.12（次）（次）第三节第三节 流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析 一、流动资产周转速度分析一、流动资产周转速度分析 1、流动资产周转速度指标的计算、流动资产周转速度指标的计算
7、 （1）流动资产周转率）流动资产周转率 流动资产周转率流动资产周转率=（2）流动资产周转期）流动资产周转期 流动资产周转期流动资产周转期=360/流动资产周转率流动资产周转率 =流动资产平均余额营业收入营业收入流动资产平均余额360 （3）流动资产垫支周转率）流动资产垫支周转率 流动资产垫支周转率流动资产垫支周转率=（4）流动资产垫支周转期）流动资产垫支周转期 流动资产垫支周转期流动资产垫支周转期=流动资产平均余额营业成本营业成本流动资产平均余额360 2、流动资产周转速度分析、流动资产周转速度分析 流动资产周转率流动资产周转率=流动资产垫支周转率成本收入率流动资产垫支周转率成本收入率流动资产
8、平均余额营业收入营业成本营业收入流动资产平均余额营业成本 3、流动资产垫支周转速度分析、流动资产垫支周转速度分析 流动资产垫支周转率流动资产垫支周转率=存货周转率存货构成率存货周转率存货构成率 流动资产平均余额营业成本流动资产平均余额平均存货平均存货营业成本例：某企业例：某企业2019年度、年度、2019年度有关资料如下：年度有关资料如下：要求要求：（：（1）计算）计算2019年、年、2019年流动资产周转率。年流动资产周转率。（2）运用差额计算法确定流动资产垫支周转率、运用差额计算法确定流动资产垫支周转率、成本收入率对流动资产周转率的影响。成本收入率对流动资产周转率的影响。项目项目2019年
9、年2019年年营业收入营业收入流动资产平均余额流动资产平均余额其中：平均存货其中：平均存货营业成本营业成本流动资产垫支周转率流动资产垫支周转率 成本收入率成本收入率2316444236936148618618607340.79124.49%1798408213155938444514629350.69122.93%2019年流动资产周转率年流动资产周转率=179840821315592131559=0.84（次）（次）2019年流动资产周转率年流动资产周转率=231644423693612369361=0.98（次）（次）分析对象分析对象0.98-0.840.14（次）（次）流动资产垫支周转率
10、变动的影响流动资产垫支周转率变动的影响(0.79-0.69)122.93 0.12（次）（次）成本收入率变动的影响成本收入率变动的影响0.79(124.49%-122.93%)0.02（次）（次）检验分析结果：检验分析结果：0.12+0.020.14（次）（次）二、各项流动资产周转速度分析二、各项流动资产周转速度分析 1、存货周转速度分析、存货周转速度分析 （1）存货周转率）存货周转率 存货周转率存货周转率=（2）存货周转期）存货周转期 存货周转天数存货周转天数=存货平均余额营业成本存货周转率360营业成本存货平均余额360（3）影响存货周转率的因素）影响存货周转率的因素材料周转率材料周转率=
11、在产品周转率在产品周转率=产成品周转率产成品周转率=存货周转天数存货周转天数=材料周转天数材料周转天数当期材料费用当期材料费用/总产总产值生产费值生产费+在产品周转天数在产品周转天数+产成品周转天数产成品周转天数平均库存材料占用额当期材料消耗额平均在产品成本当期完工产品成本平均产成品成本营业成本 2、应收账款周转速度分析、应收账款周转速度分析 应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额赊销收入净额=产品销售收入产品销售收入-现销收入现销收入-销售退回、销售退回、折让、折扣折让、折扣 应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款（期初应收账款+期末应收账期末应收账款）款）2 2 应收账款周转
12、期应收账款周转期=应收账款平均余额收入）赊销收入净额（或营业赊销收入净额应收账款平均余额360 三、流动资产周转速度加速效果分析三、流动资产周转速度加速效果分析 1、流动资产节约额、流动资产节约额 流动资产节约额流动资产节约额=报告期销售收入报告期销售收入 2 2、流动资产绝对节约。指由于流动资产周转加、流动资产绝对节约。指由于流动资产周转加速，可以减少流动资产占用额。速，可以减少流动资产占用额。3 3、流动资产相对节约。指由于流动资产周转加、流动资产相对节约。指由于流动资产周转加速，在不增资或少增资的条件下扩大企业的生产规速，在不增资或少增资的条件下扩大企业的生产规模。模。）基期流动资产周转
13、次数数报告期流动资产周转次（11第四节第四节 固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析 一、固定资产产值率分析一、固定资产产值率分析 1、主要指标、主要指标 （1）固定资产产值率）固定资产产值率 固定资产产值率固定资产产值率=（2）生产设备产值率）生产设备产值率 生产设备产值率生产设备产值率=（3）生产用固定资产产值率）生产用固定资产产值率 生产用固定资产产值率生产用固定资产产值率=%100固定资产平均总值总产值%100生产设备平均总值总产值%100值生产用固定资产平均总总产值 2、因素分析、因素分析 固定资产产值率固定资产产值率=生产设备产值率生产设备产值率生产设备生产设备构成率生产用固定资产构成率构成率生产用固定资产构成率 二、固定资产周转率二、固定资产周转率 1、含义。也称固定资产利用率，是企业销售收、含义。也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产平均总值的比率，它反映的是全部入与固定资产平均总值的比率，它反映的是全部固定资产的利用效果。固定资产的利用效果。2、计算公式、计算公式 固定资产周转次数固定资产周转次数=固定资产平均总值固定资产平均总值=固定资产周转天数固定资产周转天数=固定资产平均总值营业收入2期末固定资产总值期初固定资产总值固定资产周转率360
