1、第六章企业营第六章企业营运能力分析运能力分析v本章考点：本章考点：1.企业营运能力的内涵与分析内容2.应收账款周转情况分析3.存货周转情况分析4.流动资产周转情况的综合分析5.固定资产周转情况分析6.总资产周转情况分析本章重点难点：流动资产周转情况分析，特本章重点难点：流动资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。别是应收账款和存货周转情况分析。第一节企业营运能力分析内容与目的第一节企业营运能力分析内容与目的 一、企业营运能力的内涵一、企业营运能力的内涵大纲要求：识记：企业营运能力的含义理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系1.企业营运能力的含义2.企业营运能力与偿债能力和盈利
2、能力的关系 第一节企业营运能力分析内容与目的第一节企业营运能力分析内容与目的v二、企业营运能力的分析内容二、企业营运能力的分析内容大纲要求：理解：企业营运能力的分析方法1.影响企业营运能力的因素 2.企业营运能力的分析指标 v反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。（1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。资产周转率（次数）=（2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。资产周转期（天数）=第一节企业营运能力分析内容与目的第一节企业营运能力分析内容与目的三、企业营运能力的分析目的三、企业营运能力的分析目的大纲要求：识记：企业营运能力的分析目的 1.
3、企业管理当局的分析目的 2.企业所有者的分析目的 3.企业债权人的分析目的 企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在（）。A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的B.寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的C.判断投入资本的保值情况D.判断资本增值的情况E.判断资产流动性，分析企业偿债能力 答案：AB第二节流动资产周转情况分析第二节流动资产周转情况分析一、应收账款周转情况一、应收账款周转情况大纲要求:识记：应收账款周转率的概念与计算公式应收账款周转天数的概念与计算公式应用：应收账款周转率的运用与分析评价应收账款周转天
4、数的运用与分析评价例题 一、应收账款周转情况一、应收账款周转情况应收账款周转率=应收账款周转天数=1、某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80%，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（）A.5 B.6 C.9 D.10答案：C 2、企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是（）A.计提了大额的坏账准备B.采用了更苛刻的信用政策C.采用了更宽松的信用政策D.产品销售大幅度下降E.产品销售大幅度上升答案：ABE 某公司部分财务数据如下：货币资金150000元 固定资产425250元 长期负债200000元 销售收入1
5、500000元 流动比率为3速动比率为2应收账款周转期为 40天要求：计算以下指标（计算结果取整数）（1）应收账款；（2）流动负债；（3）流动资产；（4）总资产；（5）资产负债率。应收账款周转期=360/应收账款周转率应收账款周转率=销售收入/应收账款所以：应收账款周转期40天=应收账款360/销售收入=应收账款360/1500000所以：应收账款=166667（元）速动比率=速动资产/流动负债=（货币资金+应收账款）/流动负债=（150000+166667）/流动负债=2所以：流动负债=158334（元）流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/158334=3所以：流动资产=475002（元
6、）总资产=流动资产+固定资产=475002+425250=900252元资产负债率=负债总额/资产总额=（158334+200000）/900252*100%=39.8%40%第二节流动资产周转情况分析第二节流动资产周转情况分析二、存货周转情况分析二、存货周转情况分析大纲要求：识记：存货周转率的概念与计算公式存货周转天数的概念与计算公式应用：存货周转率的运用与分析评价存货周转天数的运用与分析评价 二、存货周转情况分析二、存货周转情况分析（一）存货周转率=（二）存货周转天数=1、存货周转率偏高的原因可能是（）A.信用政策过严B.出现了冷背残次存货C.存货不适应生产销售需要D.采购批量太小答案：D
7、2、某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（）A.股权比率为50%B.资产负债率为50%C.权益乘数为0.5 D.存货周转天数为144天E.产权比率为1 答案：ABDE 第二节流动资产周转情况分析第二节流动资产周转情况分析三、流动资产周转情况综合分析三、流动资产周转情况综合分析大纲要求：识记：营业周期的概念与计算公式现金周期的概念与计算公式营运资本周转率的概念与计算公式流动资产周转率的概念与计算公式应用：营业周期、现金周期、营运资本、流动资产周转率的运用与分析评价 三、流动资产周
8、转情况综合分析三、流动资产周转情况综合分析（一）营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 例题（二）现金周期=营业周期-应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 其中：应付账款周转率=应付账款周转天数 例题 1、【多选】营业周期越短，说明（）A.资产效率越高B.资产的流动性越强C.流动资产占用相对较多D.资产风险提高E.收益能力下降答案：AB 2、【多选】下列关于营业周期的说法正确的有（）A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强C.应收账款周转天数越短，营业周期越短D.存货周转天数越短，营业周期越短E
9、.营业周期越长，资产的风险越小答案：ACD 三、流动资产周转情况综合分析三、流动资产周转情况综合分析（三）营运资本周转率 =销售净额/平均营运资本营运资本周转天数=360平均营运资本/销售净额 例题（四）流动资产周转率 =主营业务收入/流动资产平均余额 流动资产周转天数 1、下列关于流动资产周转率的正确说法有（）A.计算流动资产周转率时，周转额为一定期间内取得的主营业务收入B.周转次数与周转天数成反比C.流动资产周转率并非越高越好，流动资产周转率过高表示流动资产未充分利用D.流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断E.流动资产周转率与应收账款周转率的高低无关 答案：ABD 2、某
10、企业2019年销售成本为200万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为（）A.2次B.2.22次C.2.5次D.2.78次 答案：C 第三节固定资产周转情况分析第三节固定资产周转情况分析 大纲要求：识记：固定资产周转率的概念与计算公式固定资产周转天数的概念与计算公式应用：固定资产周转率和固定资产周转天数的运用和分析评价具体内容：固定资产周转的基本特点：（1）固定资产占用资金量大（2）固定资产变现能力差 1.固定资产周转率=其中：固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）/2注意：固定资产余额指的是固定资产净值，即固定资产原价扣减累计
11、折旧后的金额2.固定资产周转天数一、固定资产周转率与固定资产周转天数一、固定资产周转率与固定资产周转天数1、【单选】某企业2019年末固定资产原价1500000元，累计折旧500000元；2019年年初固定资产原价1450000元，累计折旧480000元；2019年主营业务收入1200000元，则该企业2019年固定资产周转天数为（）A.102天B.295.5天C.442.5天D.312天答案：B 2、以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（）A.投入资金多 B.使用效率的高低取决于流动资产的周转情况C.变现能力差，风险小 D.使用成本是非付现成本 答案：C 第四节总资产营运能力分析第四节总资
12、产营运能力分析 大纲要求：识记：总资产周转率和周转天数的概念及计算公式应用：总资产周转率和周转天数的运用与分析评价 一、总资产周转率一、总资产周转率总资产周转率=主营业务收入/平均总资产二、总资产周转天数二、总资产周转天数总资产周转天数总资产周转天数=360/总资产周转率 1、在销售收入既定的条件下，会引起总资产周转次数下降的经济业务是（）A.收回应收账款B.计提坏账准备C.以存款购入设备D.获得一笔银行借款 答案：D 2、某企业2019年流动资产周转率为8次，2019年流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为6000万元，假设不存在其他的资产，则总资产周转天数为（）A.113天B.45天 C.60天D.75天答案：A 解析：2019年平均总资产=4000+6000=10000万元流动资产占总资产比重=400010000=40%总资产周转率=840%=3.2次总资产周转天数=3603.2=112.5天计算题
