1、2022-9-27会计学会计学1会计学案例2011年8月2022-9-27会计学会计学2第一章有关会计信息质量案例鞍钢股份、太钢不锈、武钢股份鞍钢股份、太钢不锈、武钢股份收益质量对比收益质量对比2022-9-27会计学会计学3 鞍钢股份（鞍钢股份（000898）是以鞍钢集团公司作为发起人于1997年5月8 日以发起设立方式成立的股份有限公司。鞍钢集团公司是中国第一大综合钢铁生产企业，始建于1916年，1948年12 月正式成立新中国第一个钢铁联合企业鞍山钢铁公司（简称鞍钢）。鞍钢主要经营范围包括钢铁（包括冶炼及压力加工）、钢材轧制的副产品、机械耐火材料、设备及零部件的生产制造，以及销售自产产品
2、。主要产品则主要为线材、厚板、冷轧薄板、重轨、管坯、大型材及其他钢材。案例背景：案例背景：2022-9-27会计学会计学4 太钢不锈（太钢不锈（000825）是以太原钢铁（集团）有限公司是以太原钢铁（集团）有限公司（以下简称（以下简称“太钢太钢”）作为独家发起人，以募集方式于）作为独家发起人，以募集方式于1997年年10月设立的公司。太钢将下属的不锈钢生产主体三钢厂、月设立的公司。太钢将下属的不锈钢生产主体三钢厂、五轧厂、七轧厂和金属制品厂的经营性资产投入股份公司。五轧厂、七轧厂和金属制品厂的经营性资产投入股份公司。目前太钢是全国最大的特殊钢生产基地和不锈钢生产企目前太钢是全国最大的特殊钢生产
3、基地和不锈钢生产企业。主要产品有不锈钢、合金结构钢、硅钢、纯铁和碳钢等。业。主要产品有不锈钢、合金结构钢、硅钢、纯铁和碳钢等。其中不锈钢和硅钢的产量均占全国产量的三分之一以上；纯其中不锈钢和硅钢的产量均占全国产量的三分之一以上；纯铁产量占全国的铁产量占全国的85以上。目前太钢能生产以上。目前太钢能生产500多个钢号，多个钢号，5300多种规格的钢材品种，已形成多种规格的钢材品种，已形成240万吨钢的年综合生产万吨钢的年综合生产能力。能力。案例背景：案例背景：2022-9-27会计学会计学5 武钢股份（武钢股份（600005）本公司是由武汉钢铁（集团）公司作为发起人，采用发起设立方式成立的股份公
4、司。武钢将其下属的冷轧薄板厂（含涂层带钢车间）和冷轧硅钢片厂的全部经营性资产投入公司。目前武钢主要经营范围包括冶金产品及副产品、钢铁延伸产品的制造；冶金产品技术开发、咨询和服务。主要从事冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板和冷轧硅钢片的生产和销售业务。主要产品则分为冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、彩涂板和冷轧硅钢等。案例背景：案例背景：2022-9-27会计学会计学6案例内容：见下表案例内容：见下表2022-9-27会计学会计学7报告年度报告年度2010-12-31鞍钢股份鞍钢股份000898太钢不锈太钢不锈000825武钢股份武钢股份600005一、现金流量一、现金流量 经营活动现金流入小计经营活动现
5、金流入小计 95,841,000,000.00 85,335,961,104.09 67,723,708,684.35 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计 86,815,000,000.00 81,124,102,596.32 61,994,565,297.65 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 9,026,000,000.00 4,211,858,507.77 5,729,143,386.70 二、利润指标二、利润指标 营业收入营业收入 92,431,000,000.00 87,197,799,966.95 75,596,603,085.56相关成本费用总和相关成本
6、费用总和 90,178,000,000.00 85,749,828,872.00 73,410,077,200.00 营业利润营业利润 2,253,000,000.00 1,447,971,095.00 2,186,525,885.94 净利润净利润 1,950,000,000.00 1,371,964,350.211,707,343,156.07 三、财务比率三、财务比率 流动比率流动比率 0.851.030.43净资产收益率净资产收益率 0.040.060.06应收账款周转率应收账款周转率 48.2572.63253.21资产负债率资产负债率0.470.640.63主营业务增长率主营业务增
7、长率0.320.210.412022-9-27会计学会计学8 通过对上述表的观察与思考，利用会计信息通过对上述表的观察与思考，利用会计信息可比性原则分析可比性原则分析3 3个钢铁公司在财务各方面的优个钢铁公司在财务各方面的优劣缺失。劣缺失。案例要求：案例要求：2022-9-27会计学9会计信息质量分析会计信息质量分析可比性可比性2022-9-27会计学10一、现金流量一、现金流量l现金流的意义：现金流的意义：1、表明企业盈利周转是否顺畅、资金是否紧、表明企业盈利周转是否顺畅、资金是否紧缺、支付偿债能力大小缺、支付偿债能力大小 2、企业是否过度扩大经营规模、企业是否过度扩大经营规模,对外投资是否
8、对外投资是否恰当恰当,资本经营是否有效等资本经营是否有效等,从而为投资者、债从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。权人、企业管理者提供非常有用的信息。l企业的盈利质量：现金流企业的盈利质量：现金流传统的利润指标传统的利润指标2022-9-27会计学11进现金流量进现金流量=现金流入现金流入现金流出现金流出l鞍钢鞍钢太钢太钢武钢武钢l现金流量不管是流入流出还是净额方面，鞍钢现金流量不管是流入流出还是净额方面，鞍钢股份都最为庞大，说明其股份都最为庞大，说明其资金资金充足，周转顺畅，充足，周转顺畅，短期偿债能力最强破产风险低，未来投资活动短期偿债能力最强破产风险低，未来投资活动对资金的
9、限制最小。对资金的限制最小。l同时鞍钢股份在各项利润指标例如营业收入、同时鞍钢股份在各项利润指标例如营业收入、成本费用总和、营业利润及净利润方面也都居成本费用总和、营业利润及净利润方面也都居三家企业之首，可见鞍钢股份的三家企业之首，可见鞍钢股份的经营规模经营规模为三为三家公司中最为庞大。家公司中最为庞大。2022-9-27会计学12二、利润指标二、利润指标l营业利润营业利润=营业收入营业收入相关成本费用总和相关成本费用总和l净利润（税后利润）净利润（税后利润）=营业利润营业利润所得税所得税l净利润是企业经营最终成果，净利润多，企业净利润是企业经营最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少
10、，企业的经营效益的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。l净利润也是评价企业科盈利能力、管理绩效以净利润也是评价企业科盈利能力、管理绩效以至偿债能力的一个基本工具，是一个反映和分至偿债能力的一个基本工具，是一个反映和分析企业多方面情况的综合指标。析企业多方面情况的综合指标。2022-9-27会计学13鞍钢经营的最终效益最好，规模最大，税后利鞍钢经营的最终效益最好，规模最大，税后利润最多，下期管理决策的选择面最大，武钢和润最多，下期管理决策的选择面最大，武钢和太钢净利润较少（特别是太钢），经营效益不太钢净利润较少
11、（特别是太钢），经营效益不高高2022-9-27会计学14三、财务比率三、财务比率l1、流动比率、流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债*100%用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力可以变为现金用于偿还负债的能力。流动比率和速动比率都是用来表示资金流流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是者的基准值是2，后者为，后者为1。2022-9-27会计学15l鞍钢流动资产略少于流动负债，太钢流动资产鞍钢流动资产略少于流动负债，太钢流动资
12、产与负债基本持平，武钢流动资产大幅低于负债，与负债基本持平，武钢流动资产大幅低于负债，偿债能力不高。偿债能力不高。l但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是但是存货存货、待摊、待摊费用费用等也属于流动资产的项目等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。20
13、22-9-27会计学162、净资产收益率、净资产收益率=净利润净利润/平均股东权益平均股东权益*100%l公司税后利润除以净资产得到的百分比率，公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率可衡明投资带来的收益越高。净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。量公司对股东投入资本的利用效率。2022-9-27会计学17l太钢不锈与武钢股份持平，稳定在太钢不锈与武钢股份持平，稳定在0.06%左右，左右，而鞍钢则低了而
14、鞍钢则低了0.02%左右，左右，鞍钢收益率低，净资产对净利润的分享不高，鞍钢收益率低，净资产对净利润的分享不高，太钢和武钢公司运用资本的效率较高，说明股太钢和武钢公司运用资本的效率较高，说明股东投资能带来收益较高东投资能带来收益较高2022-9-27会计学183、应收账款周转率、应收账款周转率l应收账款周转率应收账款周转率 在公司的应收帐款在流动资在公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高高2022-9-27会计学19武钢武钢太钢太钢鞍钢鞍钢l武钢：在
15、促进应收账款归账方面做到了三家企武钢：在促进应收账款归账方面做到了三家企业中最为迅速，但其资金业务也周转最为迅速，业中最为迅速，但其资金业务也周转最为迅速，发展较快但产生坏账的几率也随之增长，应当发展较快但产生坏账的几率也随之增长，应当提高警惕；提高警惕；l太钢：资金周转能力偏低，收回现金的能力较太钢：资金周转能力偏低，收回现金的能力较弱，在经济交易方面不平稳，产生坏账的几率弱，在经济交易方面不平稳，产生坏账的几率较高较高。l鞍钢：平均收账期短，坏账损失少，资产流动鞍钢：平均收账期短，坏账损失少，资产流动快快2022-9-27会计学204、资产负债率、资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产
16、总额 100%l资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。表示公司总资产中有多少是通过负重要标志。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度贷款的安全程度。2022-9-27会计学21 太钢太钢武钢武钢鞍钢鞍钢从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负债率低，债权人提
17、供的资金与企业资本总产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。来讲，是十分有利的。从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率水平。站在股东的立场上：在全部资本利债率水平。站在股东的立场上：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。所以投资者更倾向于投资于所以投资者更倾向于投资于鞍钢鞍钢。2022-9-27会计学225、主营业务增
18、长率、主营业务增长率=(本期主营业务本期主营业务-上期主上期主营业务收入营业务收入)/上期主营业务收入上期主营业务收入*100%l表示公司销售额的增长幅度可以借以判断企业主表示公司销售额的增长幅度可以借以判断企业主营业务的发展状况。营业务的发展状况。l10%:公司产品处公司产品处成长期成长期，将继续保持较好增长，将继续保持较好增长l5%10%:公司产品进入公司产品进入稳定期稳定期，将进入衰退期，将进入衰退期，需要着手开发新产品。需要着手开发新产品。l鞍钢鞍钢太钢太钢l鞍钢成长性第二，业务扩张能力居中，太钢成鞍钢成长性第二，业务扩张能力居中，太钢成长性良好，但在三个公司中排名最末；鞍钢公长性良好，但在三个公司中排名最末；鞍钢公司主营产品成长性最高司主营产品成长性最高
