1、第三章 商业银行的负债管理w银行负债的作用和构成w商业银行的存款业务w银行存款的经营管理w短期借款的经营管理w长期借款的经营管理银行负债的作用和构成w银行负债的概念：指银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，银行必须用自己的资产或提供劳务去偿付。w基本特点：它必须是现实、优先存在的经济义务；它的数量是必须能够用货币来确定的；负债只能偿付以后才能消失。银行负债的作用1.负债对银行来说是最重要的，因为它是银行经营的先决条件。2.银行负债是银行保持流动性的手段。3.银行通过负债业务能在社会资金存量不变的情况下扩大社会生产资金总量。4.银行负债构成社会流通中的货币量。5.负债是银行同社会各界联系的主要渠道
2、。银行负债的构成w银行负债结构主要由存款、借入款和其他负债三个方面构成。但不论哪一个国家，存款始终是商业银行的主要负债也是银行经常性资金的来源，借入负债的比重则随着金融市场的发展不断有所上升。商业银行的存款业务传统的存款业务w活期存款：客户可以随时支取，不需书面通知，并且支取的方法多样。活期存款账户又称交易账户，因为多在商品交易时使用。西方国家也称为支票账户。w商业银行应把活期存款作为经营管理的重点的原因：活期存款具有货币支付手段和流通手段的职能。活期存款具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平。商业银行的存款业务传统的存款业务w储蓄存款：广义的储蓄包括政府储蓄、企业储蓄和居民储蓄三个部分
3、。狭义的储蓄则仅包括储蓄存款。w储蓄存款的概念国内外也存在明显差异。w储蓄存款也成为我国商业银行稳定可靠的资金来源。商业银行的存款业务传统的存款业务w定期存款：客户和银行提前约定好期限。w定期存款对银行经营管理具有特殊的意义：定期存款是银行稳定的资金来源；定期存款的资金利率高于活期存款；定期存款的营业成本低于活期存款。商业银行的存款业务w存款创新存款创新是指商业银行为达到规避管制、增加同业竞争能力和开辟新的资金来源的目的，不断推出新型存款类别的活动。w存款创新可大致分为三类：1、增强流动性的存款业务创新，即增强存款方式的流动性、变现性和可转让性。2、增加服务便利的存款业务创新，即增加各种附加服
4、务，便于客户存取款。3、增加客户安全性的存款业务创新，即采取措施保障客户存款的合法利益不受损失。商业银行的存款业务w存款工具创新的原则：创新必须符合存款的基本特征和规范，也就是说要依据银行存款所固有的功能进行设计，对不同利率形式、计息方法、服务特点、期限差异、流通转让程度、提取方式等进行选择、排列和组合，以创造出无限丰富的存款品种。必须坚持效益性原则，即多种存款品种的平均成本以不超过原有存款平均成本为原则。银行存款工具创新是一个不断开发的过程。银行存款工具创新必须坚持社会性原则。商业银行的存款业务w国外商业银行的存款创新主要有以下几种：1、可转让支付命令账户（英语全称为negotiable o
5、rder of withdrawal account,简称为NOW）2、超级可转账支付命令（英语全称为super negotiable order of withdrawal account，简称为super NOW）这是一种计息、允许转账且无转账次数限制的储蓄存款账户，是由可转账支付命令发展而来的，创办于1983年的美国。这种账户和可转账支付命令账户的区别在于没有转账次数限制，利率较高，且有最低存款余额要求。商业银行的存款业务3、货币市场存款账户（英语全称为money market deposit accounts,简称为MMDAs）4、大额可转让定期存单（英语全称为negotiable c
6、ertificate of deposits，简称为CDs）5、自动转账服务账户（英语全称为automatic transfer service accounts，简称为ATS）商业银行的存款业务6、协定账户（英语全称为agreement account）存款人开立账户时与银行达成一项协议，协议规定，存款人在银行同时开立三个账户即储蓄存款账户、支票存款账户和货币市场互助基金账户，其中支票账户保持在一美元，储蓄存款账户保持一个较低的余额水平，其余存款全部存入货币市场互助基金账户。当存款人需要开出支票时，银行主动把所需资金从储蓄存款账户中转入支票存款账户，然后再从货币市场互助基金账户划入储蓄存款账
7、户相应金额，以补足于约定余额；储蓄存款账户余额高于约定余额时，银行主动将多余部分划入货币市场互助基金账户。货币市场互助基金账户的收益率高于储蓄存款的利率，故协定账户保证了存款人获得尽可能多的收益。可以看出，协定账户是银行对自动转账服务账户的进一步创新发展。商业银行的存款业务7、个人退休金账户（英语全称为individual retirement account）这是专为工资收入者开办的储蓄养老金的账户，由美国商业银行于1974年创办。如果存款人每年存入2000美元，可以暂时免税，利率不受Q条例（即美联储关于限定存款利率的Q字条例）限制，到存款人退休后，再按其支取金额计算所得税。这种存款存期长，
8、利率略高于储蓄存款，是银行稳定的资金来源，也深受存款人的欢迎。8、定活两便存款（英语全称为time-demand deposit）这是一种存款时不需约定期限、随时可以支取、利率按照实际存款期限而变动的存款。该账户存款不能使用支票，一般有一个基本期限，在该期限内取款，以活期存款计息；超过这一期限，按照实际存款期限计息，利率低于相应期限的定期存款但高于活期存款。银行存款的经营管理银行存款积极经营的策略w对居民储蓄存款的经营策略：银行必须重视利率杠杆的作用，储蓄存款利率的高低直接决定储户是否愿意到银行存款；银行还必须提供高效优质的服务。w对企业存款的经营策略：银行要处理好和企业之间的关系，企业在银行
9、存款，当企业需要贷款时，银行要根据企业的经营状况，及时提供贷款。银行存款的经营管理提高存款稳定性的策略措施w存款稳定性的概念：也称存款沉淀率，它是形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。w考核存款稳定性的主要指标：活期存款稳定率=（活期存款最低余额/活期存款平均余额）*100%活期存款平均占用天数=（活期存款平均余额*计算期天数）/存款支付总额银行存款的经营管理按照存款的波动性，银行可以将存款分为以下三类：w第一类，易变性存款。就是我们熟知的活期存款，它可以随时提现，开支票，转账，所以它是稳定性最差的一种存款。w第二类，可变性存款，主要指定活两便存款和通知存款等。这类存款不能随时提现和转账，
10、也没有约定期限的制约，它的稳定性处于活期存款和定期存款之间。w第三类，稳定性存款，主要指定期存款和可转让存单等。这类存款有约定的期限，在期限内客户一般不能提前支取，是稳定性最高的存款。w对于银行来说，一方面要提高稳定性存款，一方面要侧重易变性和可变性存款的管理。银行存款的经营管理银行存款稳定性经营的策略重点：w提高易变性存款的稳定性。第一取决于存款客户的多少，第二取决于银行能否提供优质高效的服务。w还必须努力延长稳定性存款和易变性存款的平均占用天数。银行存款的经营管理w存款的定价存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和盈利作出选择。w银行存款定价与经
11、营目标的关系存款价格变动银行存贷款利差的变动客户对存款数量与组合的决定银行存款量与构成银行的净利润与银行存贷款增长存款的定价的方法存款的定价的方法w商业银行存款定价的方法（1）成本加利润存款定价法（2）存款的边际成本定价法 为不同的客户制定不同的价格（3）存款的其他 定价方法 根据客户与银行的关系定价w 成本加利润存款定价法每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出 分配到银行存款的总支出（每单位银行存款的管理费用）售出每单位存款的计划利润w步骤：（1）确认每种资金来源的成本比率 （2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资 金的相对比重 （3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本w例
12、如，某银行需筹资500万元，包括200万元的活期存款、200万元的定期与储蓄存款、50万元的货币市场借款和50万元的股权资本。活期存款的利息和非利息成本为存款的8%，储蓄和市场借款的总成本为10%，股权资本的筹资成本为20%。假如储备要求等减少该银行可使用资金的数额为活期存款的15%，储蓄存款的5%，市场借款的2%，那个该银行的加权平均税前资金成本为：100%-+100%-+100%-+100%-%10%=+5001-15%5001-5%5001-2%活期存款利息与非利息成本总筹集资金储备要求等减少生息资产的程度定期与储蓄存款利息与非利息成本总筹集资金储备要求等减少生息资产的程度货币市场借款利
13、息与非利息成本总筹集资金储备要求等减少生息资产的程度股权资本利息与非利息成本总筹集资金储备要求等减少生息资产的程度200820050820%500100%=11%50w存款的边际成本定价法 在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。边际成本MC总成本的变动 新利率以新利率筹集的总资金 -旧利率 以旧利率筹集的总资金边际成本率 总成本变动额/筹集的新增资金额 在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目存存款款利利率率存存款款量量边边际际成成本本边际边际成本成本率率边际边际收益收益率率利利润润%万万元元万万元元%TRTR-TCTC7.07.0%
14、20207.57.5%50502.32.35 58%8%10.010.0%1.1.25258.08.0%80802.62.65 59%9%10.010.0%1.1.6 6w存款的其他定价方法 为不同的客户制定不同的价格 根据客户与银行的关系定价 存款成本管理存款成本构成w利息成本，指银行按约定以货币形式直接支付给存款客户、债券持有人的报酬。利息成本的高低依期限的不同而不同。两种形式：一是按不变利率计息，二是按可变利率计息。w营业成本，也称其他成本和服务成本，指除利息以外的其他所有开支。包括柜台和外勤人员的工资、广告宣传费、折旧摊提费、办公费以及为存户提供其他服务的费用等。w资金成本，指为服务客
15、户存款而支付的一切费用，包括利息成本和营业成本之和。资金成本=（利息成本+营业成本）/吸收的资金w可用资金成本，指银行可用资金所应负担的全部成本。银行所吸收的资金，并不是全部都能运用为盈利资产的，有一部分资金是不能运用的，比如说银行吸收存款之后必须上缴法定的存款准备金等。w相关成本，指与增加存款有关，但未包括在以上四种成本的支出。一是风险成本。一种是连锁反应成本。成本的分析方法成本的分析方法w历史加权平均成本法 主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均余额的乘积。历史成本法的主要缺陷是没有考虑到未来利息
16、成本的变动。一般情况下，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素：负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。成本的分析方法成本的分析方法w边际成本法某种资金的边际成本计算公式为：MC1（新增利息新增其他开支）/新增资金如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：MC2（新增利息新增其他开支）/（新增资金X）w加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平均数。w商业银行各类成本分析方法适用范围比较 历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况；单一资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；加权平均边际成本分析法则能够为银行提
17、供盈利资产定价的有用信息。因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。我国商业银行的负债结构分析w我国商业银行存款构成的特征w从表中的统计数字可以看出：（1）我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主，商业银行系统的统计和国有商业银行系统的统计相差不大，2003年储蓄存款占存款总量的47.3%，2009年为43%，略有下降，国有银行存款中储蓄存款比重2003年为52.6%，2009年为54%，略有上升，说明我国商业银行资金来源是比较稳定的；（2）占存款比重第二位的是活期存款，2003年为三分之一左右，2009年下降到23%。相应定期存款比重由2003年的10.5%提高到200
18、9年的14%，说明商业银行的产品创新带来了存款定期化倾向；（3）我国商业银行体系内部市场结构正在发生变化，股份制商业银行及其他类型的商业银行近年来得到快速发展，导致存款市场结构也在改变。从存款总量看，2003年国有商业银行控制了存款的63.6%，2009年这一比例下降到51.1%。由此看出，我国商业银行由于竞争的加剧，市场的垄断局面正在逐渐消除。我国商业银行存款的构成（2009年末）单位：亿元 项目 存款合计 活期存款 定期存款 储蓄存款 委托及信托存款 其他存款 存款（1）612006.4 139997.3 84359.7 264761.2 6014.0 116874.1 比重(%)100
19、23 14 43 1 19 其中：国有商业银行 存款（2）300579.1 67841.7 37451.5 150049.1 45075.8 比重（%）100 20 12 54 14 （2）/（1）49.1 48.5 44.4 56.7 38.6 说明：（1）该表格中的商业银行包括国有商业银行、其他商业银行、财务公司、城市和农村信用合作社以及中国农业发展银行。（2）该表格中的国有商业银行是指中国银行、中国工商银行、中国建设银行和中国农业银行。资料来源：中国金融年鉴。我国商业银行负债结构分析w我国商业银行负债构成的特征w从我国商业银行的负债结构可以看到：（1）各项存款依然是支撑我国商业银行资产运
20、作最重要的资金来源，存款占负债总额的比例2003年为84.9%，2007年为77.4%，一方面说明商业银行要扩张资产业务必须依靠存款市场的竞争，另一方面，存款占负债总额的比重发生了下降趋势，说明我国商业银行负债结构正在发生改变。（2）商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果。资金来源渠道单一使商业银行的资金结构无法实现多元化，不利于商业银行提高抗风险能力。如果一旦存款发生流失，商业银行可能面临较大的流动性风险，同时，商业银行也无法根据资产结构的调整和客户资金需求的改变而主动调整负债结构；（3）近年来，由于我国银行市场竞争的加剧，国有商业银行垄断程度已明显降低。2003年商
21、业银行负债中的61.1%和存款总额的63.5%归国有商业银行，2007年相应的比例下降到55.5%和56.5%。说明我国非国有银行体系在迅速壮大，这对我国银行业效率的提高是有利的。但在其他负债市场上，国有银行的优势依然明显。如对中央银行的负债，国有商业银行占据了84.7%，对其他金融机构的负债占有62.5%，说明国有商业银行更有可能尽快实现负债结构多元化。我国商业银行的负债构成（2007年末）单位：亿元 项目 负债 各项 对中央银 对特定存款 对其他金融债券 其他 国外 总额 存款 行负债 机构负债机构负债负债 负债 商业银行 系统（1）476150.7364998.263355.052051
22、4.8437053.92 3732.8141231.32 5264.50 构成（%）100 76.7 0.70 4.3 7.8 0.8 8.6 1.1 其中：国有商业 银行（2）264412.1 204694.29 2843.16 6899.40 23169.57 1379.47 24298.84 1127.38 构成（%）100 77.4 1.1 2.6 8.8 0.5 9.2 0.4 （2）/（1）55.5 56.1 84.7 33.6 62.5 36.9 58.9 21.4 注：资料来源：2008年中国金融年鉴。存款成本控制w存款结构和成本选择在一般情况下，存款期限越长，利率就越高，其成
23、本就越高；反之亦然。但若深入分析，就会发现情况未必一定如此。例如，活期存款的利率虽然很低，但它的营业成本却很高，因此活期存款的总成本不一定低于定期存款。w存款总量和成本控制逆向组合模式，即存款总量增长，成本反而下降；同向组合模式，即存款总量增长，成本随之上升；总量单向变化模式，即存款总量不变，成本不变；成本单向变化模式，即存款总量不变，成本增加。存款规模的控制w从宏观上来讲，取决于一个国家国民经济的发展。从银行管理的角度来讲，对于存款规模的控制，银行应该将存款量限制在其可以发放的贷款数量之内，应该限制在银行吸收存款成本和管理负担之承受能力的范围内。短期借款的经营管理短期借款的经营管理w短期借款
24、的主要特征对时间和金额上的流动性十分明确对流动性的需要相对集中面临较高的利率风险主要用于短期头寸不足的需要w商业银行从事短期借款的意义短期借款为银行提供了绝大多数非存款资金 来源。短期借款是满足银行周转金需要的重要手段。短期借款提高了银行的资金管理效率。短期借款既扩大了银行的经营规模，又加强 了银行与外部的联系和往来。短期借款的渠道w同业拆借分为两类：一是头寸拆借（时间较短，比如今天借明天换，期限一般在三个月之内），一是同业借贷（期限稍长，一年以内）。w向中央银行借款商业银行向中央银行借款的主要形式有两种，一是再贴现，二是再贷款。w其他短期借款渠道转贴现回购协议发行短期金融债券欧洲货币市场借款
25、短期借款的经验策略和管理重点 w短期借款的经营策略时机选择规模控制 结构确定 w短期借款的管理重点（结合短期借款的特点）主动把握借款期限和金额，有计划地把借款时间和金额分散化。尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调。通过多头拆借的办法把借款对象和金额分散化，力求形成一部分可以长期占用的借款余额。正确统计借款到期的时机和金额，以便事先筹措资金，满足短期借款的流动性需要。商业银行的长期借款 商业银行长期借款的意义w商业银行的长期借款主要采取发行金融债券的形式w商业银行发行金融债券与其存款的不同特点筹资的目的不同 筹资的机制不同 筹资的效率不同 所吸收资金的稳定性不同 资金的流动性不同 w银
26、行金融债券的发行对银行负债经营的发展有较大的积极意义。筹资的范围比较广，不受地域，不受行业的限制。债券具有高利率，而且能够转让，流动性好，对于客户有很大的吸引力，有利于银行筹资。发行金融债券所筹集的资金不需要缴纳存款准备金。银行可以根据项目需要，有针对性地筹措资金，决定筹措资金的数量和期限。w与存款相比，银行发行金融债券有一定的局限性。银行筹资的自主性不强银行筹资的成本较高债券流动性受市场发达程度的制约金融债券的主要种类w一般性金融债券担保债券和信用债券（按照担保方式不同）固定利率债券和浮动利率债券（按照利率是否浮动）普通金融债券（类似于普通存单，平价发行，不计复利，3年以上）、累进利率债券（
27、1-5年）和贴现金融债券（又称贴水债券，低于面值发行，到期以面值支付，差价即利息）附息金融债券（期限长，比如20年国债，每半年付一次利息）和一次还本付息金融债券（5年以内）金融债券的主要种类w国际金融债券，即在国际市场上发行的，面额以外币形式发行的债券。外国金融债券，指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的以该国货币为面值的金融债券。欧洲金融债券，指债券发行银行通过其他银行和金融机构在债券面值货币以外的国家发行的债券。平行金融债券，指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各债券的条件和筹资利率基本相同。复习思考题w1.存款对银行经营为什么很重要？银行主要有哪些存款服务？它们的特点是什么？w2.存款定价与银行经营目标是什么关系？实践中主要使用哪些定价方法？w3.近年来为什么银行的非存款负债规模在增加？非存款负债的获取方式是什么？w4.银行负债成本的概念你是否都了解？它们的区别在哪里？w5.对银行负债成本的分析方法有哪些？w6.试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。
