1、第五章第五章 金融信托机构的管理金融信托机构的管理一、一、金融信托机构的性质金融信托机构的性质o概念：以营业和收取报酬为目的，以受托人概念：以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承揽信托和处理信托事务的法人机构。身份承揽信托和处理信托事务的法人机构。o性质：主要从事信托业务、在信托业务中充性质：主要从事信托业务、在信托业务中充当受托人的法人金融机构。当受托人的法人金融机构。二、金融信托机构的特点二、金融信托机构的特点 与其他金融机构比较与其他金融机构比较o主要从事信托业务，充当受托人主要从事信托业务，充当受托人o主要发挥财产事务管理职能主要发挥财产事务管理职能o信托报酬是主要或重要的利润来源信托
2、报酬是主要或重要的利润来源o业务经营中要遵循信托的基本要求：信业务经营中要遵循信托的基本要求：信托财产独立性要求托财产独立性要求三、信托机构的经营模式与组织形式三、信托机构的经营模式与组织形式o经营模式：经营模式：混业经营（美、欧等国）与分业经营（我国）o组织形式：组织形式：单一信托机构与附属于其他机构的信托机构o我国从事信托业务的机构我国从事信托业务的机构（1）专业信托机构：）专业信托机构：信托公司、证券投资基金管理公司、货币市场基金管理公司（2）非专业信托机构：）非专业信托机构：商业银行、证券公司 四、信托业发展的国际趋势四、信托业发展的国际趋势成为现代金融业的一大支柱成为现代金融业的一大
3、支柱 1 1信托制度国际化信托制度国际化o1985年7月1日在海牙订立的关于信托的关于信托的法律适用及其承认的海牙公约法律适用及其承认的海牙公约，1992年1月1日生效。2 2信托品种日益创新信托品种日益创新o信托目的多样化o信托利用主体多元化o信托应用领域多元化3 3信托功能不断深化信托功能不断深化o两项基本功能两项基本功能 +多项衍生功能多项衍生功能4 4信托金融化信托金融化：体现为：体现为o信托机构营业化o信托业务金融化 o信托金融化和营业化，是现代信托的两大典型特信托金融化和营业化，是现代信托的两大典型特征。征。五、我国信托业的发展进程五、我国信托业的发展进程1起步起步2五次整顿：五次
4、整顿：o1982年4月o1985年o1988年10月o1993年7月o2019年底六、信托机构的管理制度六、信托机构的管理制度 o依据：信托公司管理办法信托公司管理办法20192019年年3 3月月1 1日日o信托机构管理的内容信托机构管理的内容o信托机构的创设以及变更与终止o信托机构的业务经营范围 o信托机构的业务经营规则o对信托机构的监管（一）信托公司的设立（一）信托公司的设立o1 1设立条件：设立条件：n(1)有符合中华人民共和国公司法和银监会规定的公司章程；n(2)有具备银监会规定的入股资格的股东；n(3)具有本办法规定的最低限额的注册资本；n(4)有具备银监会规定任职资格的董事、高级
5、管理人员和与其业务相适应的信托从业人员；n(5)具有健全的组织机构、信托业务操作规程和风险控制制度；n(6)有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施；n(7)银监会规定的其他条件。o审批审批：设立信托公司，必须经银监会批准批准，并领取金融许可证领取金融许可证。o设立形式设立形式：采取有限有限公司或者股份股份公司的形式 o分支机构分支机构：未经中国银行业监督管理委员会批准，信托公司不得设立或变相设立分支机构。（二）信托公司的变更（二）信托公司的变更 o信托公司有下列情形之一的，应当经银监会批准：n（1）变更名称；n（2）变更注册资本；n（3）变更公司住所；n（4）改变组织形式；n
6、（5）调整业务范围；n（6）更换董事或高级管理人员；n（7）变更股东或者调整股权结构，但持有上市公司流通股份未达到公司总股份5%的除外；n（8）修改公司章程；n（9）合并或者分立；n（10）银监会规定的其他情形。（三）经营原则（三）经营原则：遵守法规、恪尽职守、诚实信用、谨慎有效、维护受益人的最大利益。（四）业务范围、业务种类及其限制：（四）业务范围、业务种类及其限制：o1.1.业务范围业务范围n（1）资金信托；n（2）动产信托；n（3）不动产信托；n（4）有价证券信托；n（5）其他财产或财产权信托；n（6）作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；n（7）经营企业资产的重组、购并
7、及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；n（8）受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；n（9）办理居间、咨询、资信调查等业务；n（10）代保管及保管箱业务；n（11）法律法规规定或银监会批准的其他业务（比如：公益信托）。o2 2.业务种类业务种类n信托类业务：信托类业务：o资金信托业务：资金信托业务：贷款信托 股权投资信托 权益投资信托 债权投资信托 证券投资信托 融资租赁信托组合运用信托 房地产投资信托 外汇信托 o财产信托业务：财产信托业务：动产信托 不动产信托o权力信托：权力信托：知识产权信托 人寿保险信托 附担保公司债信托 表决权信托 专利信托o特定目的信托：特定目的信托：公益信托
8、员工持股信托(ESOP)管理层收购信托(MBO)国有资产管理信托 n委托类业务：委托类业务：人寿保险委托 遗嘱委托 年金委托业务 委托贷款委托投资n代理类业务：代理类业务：代理收付款 代理发行债券代清债权债务 代理资财保管代理公司组建 代理会计事务 n中介类业务（投行业务）中介类业务（投行业务）：重组并购、项目融资、公司理财、财务顾问、信用见证、资信调查及经济咨询业务，担保业务n自营类业务：（自有资金的）自营类业务：（自有资金的）同业拆放，贷款、融资租赁和投资，同业拆借o3.3.业务运作方式的限制业务运作方式的限制n信托财产运用的形式：信托财产运用的形式：o信托公司管理运用或处分信托财产时，可
9、以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行。银监会另有规定的，从其规定。o信托公司不得以卖出回购方式管理运用信托财产。n固有财产的运用形式：固有财产的运用形式：o信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁租赁、投资投资等业务。o投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。o信托公司不得以固有财产进行实业投资，但银监会另有规定的除外。o信托公司不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的20%。银监会另有规定的除外。o信托公司可以开展对外担保业务，但对外担保余额不得超过其净资产的50%。（五）
10、经营规则与业务限制：（五）经营规则与业务限制：o.保证信托财产及其经营、核算的独立性保证信托财产及其经营、核算的独立性n信托公司应当将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账。n信托公司应当依法建账，对信托业务与非信托业务分别核算，并对每项信托业务单独核算。n信托公司的信托业务部门应当独立于公司的其他部门，其人员不得与公司其他部门的人员相互兼职，业务信息不得与公司的其他部门共享。o2.2.固有固有业务的限制：信托公司开展固有业业务的限制：信托公司开展固有业务，不得有下列行为务，不得有下列行为 n(1)向关联方融出资金或转移财产；向关联方融出资金或转移财
11、产；n(2)为关联方提供担保；为关联方提供担保；n(3)以股东持有的本公司股权作为质押进行融以股东持有的本公司股权作为质押进行融资。资。n信托公司开展关联交易，应以公平的市场价格信托公司开展关联交易，应以公平的市场价格进行，逐笔向银监会事前报告，并按照有关规进行，逐笔向银监会事前报告，并按照有关规定进行信息披露。定进行信息披露。o3.3.信托业务的限制：信托公司开展信托业务，信托业务的限制：信托公司开展信托业务，不得有下列行为不得有下列行为n(1)利用受托人地位谋取不当利益；利用受托人地位谋取不当利益；n(2)将信托财产挪用于非信托目的的用途；将信托财产挪用于非信托目的的用途；n(3)承诺信托
12、财产不受损失或者保证最低收益承诺信托财产不受损失或者保证最低收益;n(4)以信托财产提供担保；以信托财产提供担保；n(5)法律法规和银监会禁止的其他行为。法律法规和银监会禁止的其他行为。（六）净资本管理与赔偿准备金（六）净资本管理与赔偿准备金o1.净资本管理n银监会对信托公司实行净资本管理n具体办法待定o2.信托赔偿准备金管理n信托公司每年应当从税后利润中提取5%作为信托赔偿准备金，但该赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的20%时，可不再提取。n信托公司的赔偿准备金应存放于经营稳健、具有一定实力的境内商业银行，或者用于购买国债等低风险高流动性证券品种。（七）监管与自律（七）监管与自律o.监管自
13、律机构监管自律机构：银监会银监会、信托业协会信托业协会o.监管内容与方式：监管内容与方式：o检查与审计检查与审计n银监会可以定期或者不定期对信托公司的经营活动进行检查；必要时，可以要求信托公司提供由具有良好资质的中介机构出具的相关审计报告。o高级管理人员高级管理人员：任职资格审查任职资格审查和和离任审计制度离任审计制度n银监会对信托公司的董事、高级管理人员实行任职资格审查制度。未经银监会任职资格审查或者审查不合格的，不得任职。n信托公司对拟离任的董事、高级管理人员，应当进行离任审计，并将审计结果报银监会备案。信托公司的法定代表人变更时，在新的法定代表人经银监会核准任职资格前，原法定代表人不得离
14、任。o从业人员从业人员：信托业务资格管理制度n银监会对信托公司的信托从业人员实行信托业务资格管理制度。符合条件的，颁发信托从业人员资格证书；未取得信托从业人员资格证书的，不得经办信托业务。n信托业务资格考试制度：信托经理资格证书 o.处罚措施处罚措施n取消其任职资格或者从业资格：取消其任职资格或者从业资格：信托公司的董事、高级管理人员和信托从业人员违反法律、行政法规或银监会有关规定的，银监会有权取消其任职资格或者从业资格。n监督管理谈话：监督管理谈话：银监会根据履行职责的需要,可以与信托公司董事、高级管理人员进行监督管理谈话,要求信托公司董事、高级管理人员就信托公司的业务活动和风险管理的重大事
15、项作出说明。n暂停业务、限制股东权利等暂停业务、限制股东权利等：信托公司违反审慎经营规则的,银监会责令限期改正；逾期未改正的,或者其行为严重危及信托公司的稳健运行、损害受益人合法权益的,银监会可以区别情形,依据银行业监督管理法等法律法规的规定，采取暂停业务、限制股东权利等监管措施。n接管或者督促机构重组接管或者督促机构重组：信托公司已经或者可能发生信用危机,严重影响受益人合法权益的,银监会可以依法对该信托公司实行接管或者督促机构重组。（八）内部管理制度（八）内部管理制度o公司治理结构n信托公司应当建立以股东（大）会、董事会、监事会、高级管理层等为主体的组织架构，明确各自的职责划分，保证相互之间
16、独立运行、有效制衡，形成科学高效的决策、激励与约束机制。o内部控制制度n信托公司应当按照职责分离的原则设立相应的工作岗位，保证公司对风险能够进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正，形成健全的内部约束机制和监督机制。n信托公司应当按规定制订本公司的信托业务及其他业务规则，建立、健全本公司的各项业务管理制度和内部控制制度，并报银监会备案。o财务会计制度n信托公司应当按照国家有关规定建立、健全本公司的财务会计制度，真实记录并全面反映其业务活动和财务状况。n公司年度财务会计报表应当经具有良好资质的中介机构审计。o高管人员离任审计制度n信托公司对拟离任的董事、高级管理人员，应当进行离任审计，并将审计结果
17、报中国银行业监督管理委员会备案。信托公司的法定代表人变更时，在新的法定代表人经银监会核准任职资格前，原法定代表人不得离任。七、信托机构的现状与发展战略七、信托机构的现状与发展战略（一）信托公司面临的竞争环境（一）信托公司面临的竞争环境o不充分的分业经营的制度环境o资金信托市场的竞争o投资信托市场的竞争o投行业务的竞争o代理业务的竞争（二）当前信托业发展的瓶颈（二）当前信托业发展的瓶颈o我国信托理念尚未深入人心o信托治理缺失与监管存在缺陷o信托公司网点机构设置的限制o集合信托业务合格投资者的限制o信托产品“公募”受到限制o信托产品流动性受到限制o在金融交叉性业务的竞争中处于弱势地位o信托业务拓展
18、的政策空间不足o以信托为核心的主流赢利模式效果有限（三）信托公司的发展战略（三）信托公司的发展战略1 1、基本原则：、基本原则：利用信托制度及其独特的功能设计，为客户提供一揽子金融服务。2 2、信托公司经营发展的战略、信托公司经营发展的战略o实施特色经营与规模经营，创造品牌效应o提升信托核心技术（投资理财与风险管理能投资理财与风险管理能力力），形成核心竞争力o全面构筑四大业务平台：技术技术（核心竞争力）、智力智力（人才、人力资源）、资本资本（资本运作、市场融资、现金流）和公关平台公关平台o国际化的经营：机构与资本、经营理念与模式的国际化o推动信托以及其他相关制度的的改革与调整：为信托业的发展创造更灵活的创新与发展空间o加强与金融同业机构的战略合作：在产品设计和业务拓展中发挥各自的优势o强化公司治理与内部控制，实现稳健经营与发展3 3、业务拓展的具体思路与措施、业务拓展的具体思路与措施o大力拓展信托本源性业务o全面介入证券领域的业务竞争o创造性地开展国有资产信托业务o抓住企业债券和企业年金信托两大业务增长点o积极开展投资银行业务o创造条件介入公益信托业务领域o提高固有资产投资运作水平
