1、第四章：现金资产业务第四章：现金资产业务 本章内容：本章内容：第一节：现金资产的构成第一节：现金资产的构成 第二节：现金头寸的计算和预测第二节：现金头寸的计算和预测 第三节；现金资产的管理第三节；现金资产的管理 第一节 现金资产的构成现金资产的构成：狭义：是指银行库狭义：是指银行库存现金。存现金。广义：即包括现金广义：即包括现金和准现金。从构成和准现金。从构成上来看上来看有有 四类资四类资产产一般意义上一般意义上理解现金资产理解现金资产第二节 资金头寸的计算与预测一、资金头寸及相关概念一、资金头寸及相关概念（一）（一）资金头寸资金头寸：商业银行可以运用的资金。：商业银行可以运用的资金。（二）头
2、寸的（二）头寸的相关概念相关概念1.基本头寸：库存现金和在中央银行的超额准备金之和。基本头寸：库存现金和在中央银行的超额准备金之和。-最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行资金结算的最终支付手段。行资金结算的最终支付手段。2.可用头寸：银行可动用的全部资金（基础头寸可用头寸：银行可动用的全部资金（基础头寸+银行存放同业银行存放同业存款）存款）3.可贷头寸：指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和可贷头寸：指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和 投资的资金。投资的资金。它是形成银行盈利性资产的基础。它是形成银行盈利性资产的基础
3、。银行资金头寸的变化取决于银行存贷款资金运动的变银行资金头寸的变化取决于银行存贷款资金运动的变化，因此银行对头寸的预测主要是预测存贷款的变化化，因此银行对头寸的预测主要是预测存贷款的变化趋势。趋势。表表4-1、4-2二、二、资金头寸的预测资金头寸的预测 存款按稳定性可分为核心存款、易变存款存款按稳定性可分为核心存款、易变存款 核心存款线核心存款线 图图4-1 贷款需求的变化贷款需求的变化 贷款是否按期偿还贷款是否按期偿还 新贷款需求新贷款需求第三节：现金资产管理商业银行现金资产管理的核心是保证银行经营过程中的商业银行现金资产管理的核心是保证银行经营过程中的适度流动性。适度流动性。一、一、现金资
4、产管理的目的现金资产管理的目的 现金资产与银行安全性和盈利性之间的关系现金资产与银行安全性和盈利性之间的关系 结论：现金资产管理的目的就是要在确保银行流动现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。的比重，使现金资产达到最适度的规模。11 二、现金资产管理的原则二、现金资产管理的原则适度存量控制原则：适度的存量控制既：适度的存量控制既能保证银行的盈利性，也能保证银行的能保证银行的盈利性，也能保证银行的流动性。流动性。适度流量调节原则：银行必须根据：银行必须根据 业务需要调节现金
5、流量，使其达到业务需要调节现金流量，使其达到 适度规模。适度规模。安全性原则：确保现金资产的安全。确保现金资产的安全。三、库存现金的日常管理三、库存现金的日常管理 影响库存现金的因素（影响库存现金的因素（P102）现金收支规律现金收支规律 银行的现金收支在数量和时间上都具有一定的规律性。银行的现金收支在数量和时间上都具有一定的规律性。营业网点的多少营业网点的多少 银行经营业务的每一个营业网点都需要一定的铺底现银行经营业务的每一个营业网点都需要一定的铺底现金，银行营业网点越多，其对库存现金的需要量也越金，银行营业网点越多，其对库存现金的需要量也越多。多。后勤保障的条件后勤保障的条件 一般来说，银
6、行的后勤保障条件越好，每个营业性机构没一般来说，银行的后勤保障条件越好，每个营业性机构没必要存放太多的现金。必要存放太多的现金。与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定。定。若商业银行营业网点与中央银行发行库距离较近，交通运若商业银行营业网点与中央银行发行库距离较近，交通运输条件好，商业银行可以较少的持有库存现金。输条件好，商业银行可以较少的持有库存现金。若中央银行发行库的营业时间短、规定的出入库时间和次若中央银行发行库的营业时间短、规定的出入库时间和次数较少，商业银行应增加库存现金的储备。数较少，商业银行应增加库存现金的储备。商业银行内部管理
7、商业银行内部管理 银行库存现金规模的确定银行库存现金规模的确定 库存现金需要量的匡算库存现金需要量的匡算 存款现金周转时间存款现金周转时间 农村、城市网点农村、城市网点 管理层多少管理层多少 存款现金支出水平的确定存款现金支出水平的确定即期现金支出水平即期现金支出水平=(前期现金支出水平前期现金支出水平*保险系数保险系数)*历史同期平均发历史同期平均发展速度展速度 库存现金需要量库存现金需要量=存款现金周转时间存款现金周转时间*即期现金支出水平即期现金支出水平 最适送钞量测算最适送钞量测算(P104)银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决
8、定最适的送钞量。最适的送钞量。基本思路：寻找使银行为占用库存现金和运送钞票所花基本思路：寻找使银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和最小化的送钞量。费的费用之和最小化的送钞量。银行的总成本：银行的总成本：T=CQ/2+PA/Q 其中，其中，T=总成本；总成本；C=现金占有费率、现金占有费率、Q=每次运钞每次运钞数量、数量、Q/2=平均库存现金量、平均库存现金量、C.Q/2=库存现金全年平均库存现金全年平均占用费；占用费；A=一定时期内的现金收入一定时期内的现金收入(或支出或支出)量、量、P=每次每次运钞费用、运钞费用、A/Q=运钞次数；运钞次数；P.A/Q=全年运钞总成本全年运钞总成本
9、对以上函数，求总成本对以上函数，求总成本 T 为极小值时的运钞数量为极小值时的运钞数量 Q，即求即求 T 对对 Q 的一阶导数的一阶导数 CAPQ/2 银行保持现金适度量的措施银行保持现金适度量的措施 1、应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩。、应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩。可将银行网点实际库存状况与适度库存量进行比较，可将银行网点实际库存状况与适度库存量进行比较，并将现金库存管理好坏与经济利益挂钩。并将现金库存管理好坏与经济利益挂钩。2、应实现现金出纳业务的规范化操作。、应实现现金出纳业务的规范化操作。主要尽可能实现对公出纳业务现金收支的规范化操主要尽可能实现对公出纳业务现金
10、收支的规范化操作。作。3、要掌握储蓄现金收支规律。、要掌握储蓄现金收支规律。4、解决压低库存现金的技术性问题。、解决压低库存现金的技术性问题。要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。益之间进行最优选择。四、四、存款准备金的管理存款准备金的管理 存款准备金存款准备金(deposit reserve)两大构成：两大构成：1 1、法定存款准备金、法定存款准备金 具有强制性，不能随意动用。具有强制性，不能随意动用。保证银行的安全和稳健运行保证银行的安全和稳健运行宏观调控工具宏观调控工具2、超额准备金、超额准备金(excess rese
11、rve)在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。那部分存款。用于支付或清算活动用于支付或清算活动（一）法定存款准备金的管理（一）法定存款准备金的管理1、管理原则、管理原则在规定的时间期限内，银行应尽量通过自身努力满足准备在规定的时间期限内，银行应尽量通过自身努力满足准备金的限额要求金的限额要求2、法定准备金计算、法定准备金计算 （1 1）滞后准备金计算法（非交易性帐户存款）滞后准备金计算法（非交易性帐户存款）计算原理：根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量计算原理：根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量步骤一步骤一：将
12、两周前的：将两周前的7天作为基期天作为基期步骤二步骤二：确定基期的实际存款余额：确定基期的实际存款余额步骤三步骤三：准备金保持周的准备金余额基期的实际存款余额：准备金保持周的准备金余额基期的实际存款余额 法定存款准备金率法定存款准备金率定期存款、储定期存款、储蓄存款等蓄存款等 第一周第一周 第二周第二周 第三周第三周 准备金基期周准备金基期周 准备金保持周准备金保持周存款余额为存款余额为80亿亿准备金保持周准备金保持周9.29.89.16法定准备金率法定准备金率79.22准备金基期周准备金基期周9.169.22这一周应缴纳的法定准备金余额为：这一周应缴纳的法定准备金余额为：80亿亿75.6亿亿
13、（2）同步准备金计算法（交易性账户存款）同步准备金计算法（交易性账户存款）计算原理：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需计算原理：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。要量。步骤一步骤一：确定两周为一个计算期：确定两周为一个计算期 步骤二步骤二：计算这两周银行交易性账户存款的日平均余额：计算这两周银行交易性账户存款的日平均余额 步骤三步骤三：计算准备金的保持期：从本计算周期的第三天起算，：计算准备金的保持期：从本计算周期的第三天起算，到计算周期结束后的第二天为止。到计算周期结束后的第二天为止。步骤四步骤四：计算保持期应上缴存款准备金余额法定存款准备：计算保持期应上缴存款准备金余
14、额法定存款准备金率存款余额金率存款余额活期存款活期存款9.29.15计算期计算期9.49.17保持期保持期 全部存款准备金全部存款准备金按照滞后法计算出来的准备金需要量按照滞后法计算出来的准备金需要量按照同步法计算出来的准备金需要量按照同步法计算出来的准备金需要量同步准备金计算法管理理主要困难：同步准备金计算法管理理主要困难：不能准确的知道在准备金保持期内前不能准确的知道在准备金保持期内前12天的各种天的各种往来帐户存款的变化，从而不能准确的预测所需的往来帐户存款的变化，从而不能准确的预测所需的日平均存款额度。日平均存款额度。管理的步骤管理的步骤 预测未来存款和库存现金的变化，以此确定保持期预
15、测未来存款和库存现金的变化，以此确定保持期内的日法定存款准备金目标内的日法定存款准备金目标 在保持期前在保持期前12天，银行以此目标进行准备金头寸管天，银行以此目标进行准备金头寸管理理 在保持期最后两天根据应持有的法定准备金总额与在保持期最后两天根据应持有的法定准备金总额与前前12天已实现的准备金总额之差进行调整。天已实现的准备金总额之差进行调整。（二）（二）超额准备金的管理超额准备金的管理1、影响超额准备金需要量的因素、影响超额准备金需要量的因素（1）存款波动）存款波动 与预期存款流出量呈正比与预期存款流出量呈正比（2）贷款的发放与收回）贷款的发放与收回 发放发放本行开户企业（不支付）本行开
16、户企业（不支付）非本行开户企业非本行开户企业本行开户企业（支付）本行开户企业（支付）收回收回非本行开户企业归还贷款非本行开户企业归还贷款本行开户企业归还贷款本行开户企业归还贷款 其他因素：27 3.超额存款准备金的调节调节原则：相对成本较低核定必要的超额准：相对成本较低核定必要的超额准备金保有数量。备金保有数量。调节方法：比较持有超额准备金的机会成本：比较持有超额准备金的机会成本和不持有超额存款准备金的损失成本。在预和不持有超额存款准备金的损失成本。在预测需要量的基础上适当进行头寸的调度。测需要量的基础上适当进行头寸的调度。调度头寸的方法：同业拆借、短期证券回购、：同业拆借、短期证券回购、商业
17、票据交易、中央银行融资、商业银行系商业票据交易、中央银行融资、商业银行系统内的资金调度等。统内的资金调度等。同业存款的目的：同业存款的目的：商业银行之间会开展一些代理业务，商业银行在其商业银行之间会开展一些代理业务，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。了支付代理行代办业务的手续费。同业存款需要量的影响因素。同业存款需要量的影响因素。(表表4-3）使用代理行的服务数量和项目。使用代理行的服务数量和项目。如果使用代理行服务的数量和项目较多，同业存如果使用代理行服务的数量和项目较多，同业存款的需要量也较多；款的需要量也较多；代理行的收费标准。代理行的收费标准。收费标准越高，同业存款的需要量就越大。收费标准越高，同业存款的需要量就越大。可投资余额的收益率。可投资余额的收益率。如果同业存款中可投资余额的收益率较高，同业如果同业存款中可投资余额的收益率较高，同业存款的需要量会少一些。存款的需要量会少一些。五、银行同业存款的管理五、银行同业存款的管理
