1、第十章 国际BOT项目建设融资学习目的了解BOT投资项目的基本概念和运作模式知晓BOT投资项目的运作程序和资金融通途径通晓BOT投资项目的风险及其管理措施熟悉BOT投资项目的合同种类和具体内容第一节 国际BOT项目的基本概念与运作模式一、基本概念1、BOT基本涵义 英文BUILD-OPERATE-TRANSFER的缩写，建造-运营-转让；项目所在地政府将通常由国家公营机构负责的大型基础设施或工业项目的设计、建设、运营、融资和维护的权利特许给国内外私营机构的合同商或主办人，允许私营机构在固定的期限内运营该设施，在规定的期限内收回其对项目的投资、运营与维修费用以及一些合理的服务费、租金等其它费用，
2、以保证该投资者有能力偿还工程所有的债务并取得预定的资金回报收益；在规定的特许期限届满后，项目设施将无偿转让给项目方政府。2、BOT的变形 BOOT（BUILD一OWN一OPERATE一TRANSHER），建设-拥有-运营-移交；BOO（BUILD一OPERATE一OWN），建设-运营-拥有；BTO（BUILD一TRAIVSFER一OWN），建设-移交-拥有；BOOS（BUILD一OWN一OPERATE一SALE）建设-拥有-运营一出售。三、国际BOT项目的一般运作程序 1、确定项目方案及其技术参数；2、资格预审；3、邀请投标；4、招标准备；5、评标和选择；6、合同洽商；7、组建项目公司；8、项
3、目规划、设计和建设；9、项目运营；10、项目移交。四、国际BOT项目的主要合同类型 1、项目协议 2、股东协议 3、项目工程建设与设备供应协议 4、产品或产出销售协议 5、贷款协议 6、项目营运与管理协议 7、保险协议 8、其他协议五、国际BOT项目的招标与投标 1、招标准备 1）确定项目的技术参数，包括所要解决问题的性质和项目规模的明确说明；2）准备标书文件，详细描述项目的各种技术参数，规定所要求投标的类型及投标商的具体权利和义务，清楚阐述投标的评标标准；3）有的国家还规定项目基建的程序，要求项目必须符合业主政府的规划，初期工作要有一定的深度等，如果这样，则必须预先提供业主国政府的有关规定。
4、2、投标过程 1）资格预审 邀请对项目有兴趣的公司参加资格预审，提交有关资料；根据资料进行分析比较，筛选最终投标的候选者名单。2）投标 邀请通过资格预审的投标者投标，提出详细的技术建议。3）评标与选择 根据招标书标准评标，选择和确定中标者。4）合同谈判第二节 国际BOT项目的运作程序与资金融通一、国际BOT项目的运作程序 1、编制初步项目建议书 2、签订项目备忘录 3、签定特许权协议或意向书 4、项目安排和组织 5、项目施工 6、项目运行 7、设施移交二、国际BOT项目资金融通 1、经济可行性研究 1）进行阶段经济和融资分析、税收应用分析、财务和外汇分析、通货膨胀及其影响预测、建设费用、生产费
5、用和产品市场预测；2）进行各类费用比较、经济规模分析和融资预测，投资回报率（ROI）比较分析，对收入现金流量、投资回报率、股本回报率（ROE）、投资回收期和净现值（NPV）进行计算机模拟分析，进行投资风险分析和贸易机会分析；3）对资金来源和资金应用、现金流、利润及亏失进行预测，进行项目评估计算、敏感性分析，融资比率和收益费用比率分析。2、融资计划、项目的实施和管理 1）初步融资计划 建立融资准则，确定资金来源，初步融资计划分析 计划融资程序；2）融资计划实施 确定初步融资许诺，完善初步融资计划，完成融资；3）融资管理 一般管理，与项目管理的协调，监控融资程序。3、融资评估 1）贷款方要求 2）
6、股本投资者融资要求 投资回报率 股本回报率 3）税后净现值 NPV是指债务分期偿还、支付利息和所得税后，每年剩余现金流的现值与在规定的折扣率下股本投资的现值。只要NPV为正，项目就认为可行和有利润。第三节 国际BOT项目的风险管理一、BOT项目的风险识别 1、BOT项目风险 2、政府风险 3、消费者风险 4、投资者风险 5、项目贷款人风险 6、BOT项目风险的阶段性特征二、BOT项目风险管理 1、BOT项目风险管理过程 1）确认和定义所察觉到的风险；2）通过信息交流，对“真正的”风险达成共识；3）确定可控制和非可控制真正风险；4）确定对付可控制和非可控制风险的策略。2、BOT项目风险管理的主要
7、策略 1）避免或消除某些风险；2）将风险降至最低点；3）转移风险损失；4）使项目风险在参与者之间得到合理的分配。3、不可控制风险的管理 1）不可抗力风险管理 2）强制收购风险管理 3）法规变更风险管理 4）违约风险管理 5）投标和谈判风险管理 6）利率变化风险管理 7）供应价格变动风险管理 8）通货膨胀风险管理。9）偿还期限风险管理 10）货币风险管理 11）当地资产评估风险管理4、可控风险管理 1）合作者信用风险管理 2）市场风险管理 3）竞争性风险管理 4）项目准备风险管理 5）获得风险管理 6）建造或竣工风险管理 7）成本超支风险管理 8）技术故障/设施质量风险管理第四节 国际BOT项目
8、中的各类合同和协议一、BOT项目涉及到的重要合同和协议 1、咨询协议 2、初步联合体协议 3、项目公司协议 4、购买协议 5、供应合同 6、运营和维护合同 7、保险合同 8、融资协议 9、担保文件二 BOT特许权协议 1、合同方、前言和定义 2、特许权 3、前提条件 4、特许权协议的结构 5、土地获得和使用 6、设计 7、建设 8、完工调试和接受 9、运营和维护 10、财务管理 11、移交 12、特许期内的合同责任 13、其他条款 1）一旦合同文件出现冲突，以何种合同文件为准；2）有关合同条款的修正方式；3）有关条款被法院或仲裁机构宣布无效时的独立实施能力。三 BOT项目建设协议 1、合同形式
9、选择 1）一揽子或固定价格“交钥匙”工程合同 2）成本+利润工程合同 3）单位价格建设合同 2、利益冲突 3、贷款人和政府要求 1）贷款人要求 2）东道国政府要求 4、主要条款 1）建设期限 2）质量 3）性能 4）价格和付款 5）分包商 6）备用零配件 7承包商声明 5、担保 1）BOT项目保证和担保 无条件的：不需提出证明即可没收保证金；有条件的：需提供违约证明，才可以没收保证金；文件的：需出示有关证明文件，才予支付保证金。2）保证金形式 投标保证金 履约保证金 维护保证金思考题1、BOT投资项目的当事人有哪些？2、BOT投资项目合同有哪些主要类型？3、如何进行BOT投资项目资金融通？4、BOT投资项目风险由哪些？如何规避与管理？5、BOT投资项目合同签署应注意什么问题？
