1、第四章 决策阶段工程造价管理5.1 决策阶段工程造价管理概述一、建设工程项目投资决策的含义 建设工程项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是指建设工程项目投资者按照自己的意图和目的，在调查、分析和研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行分析研究，在一定约束条件下，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济分析、比较及作出判断和决定的过程。机会研究阶段（社会是否需要；开展项目基本条件）编制项目建议书（初步可行性研究阶段，确定是否进行详细可行性研究）详细可行性研究阶段（提出项目建设方案；进行效益分析和最终方案选择；确
2、定项目投资的最终可行性和选择依据标准）项目评估阶段项目决策审批阶段（是否建设、何时建设进行审批和决策）二、建设工程项目投资决策的工作程序1.概念 在建设工程项目拟建之前，运用多种科学手段综合论证建设工程项目在技术上是否先进、实用，在财务上是否盈利，作出环境影响、社会效益和经济效益的分析和评价，以及建设工程项目抗风险能力等结论，从而确定建设工程项目是否可行以及选择最佳实施方案等结论性意见，为投资决策提供科学依据。2.作用 投资决策的依据 编制设计文件的依据 筹集资金和向金融机构贷款的依据 建设单位与各协作单位签订合同和有关协议的依据 项目后评估的依据三、可行性研究的概念和作用四、可行性研究的内容
3、提出问题生产什么用什么生 产在何处生 产需要什么条件用什么方 法专题研究市场资 源厂 址工艺技术外围条件优化研究方案选择工厂规模产品方案工艺流程生产设备组织机构人员配备投资费用生产成本物料流程物料平衡建设进度投产时间现金流量和利润资金筹措计划编写可行性研究报告，提出评价结论编写可行性研究报告，提出评价结论编制规划经济分析综合评价市场研究、技术研究、效益研究。其中经济分析是核心。预审（按项目大小在预审前13个月提交预审主持单位）审批 1.政府投资建设项目。简化和规范审批程序 2.社会投资建设的项目。重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准（项目申请报告）。其他项目均采用备案制。五、可行
4、性研究报告的审批1项目建设规模 项目建设规模是指拟建项目想要建多大。如：建一座年产100万吨水泥厂。一般说来，单位投资额是随着建设规模的扩大而逐渐减少的，这是因为大规模生产与小规模生产在基础设施的投资上相差很小而导致的，这种现象在经济学里被称为规模效益递增。同时也应注意生产规模过大，出现规模效益递减。合理确定项目建设规模，不仅要考虑项目内部各因素间的数量匹配、能力协调，还要使所有生产力因素共同形成的经济实体在规模上大小适应，以合理确定和有效控制工程造价。六、投资决策阶段影响工程造价的因素2项目建设标准 项目建设标准是指项目在建设中想达到的规格程度。如一座宾馆的外墙装修是采用贴磁砖、还是做大理石
5、墙面或做玻璃幕墙。不同的建设规格标准，显然会使工程造价大不一样。建设标准水平应从我国目前的经济发展水平出发，区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能，合理确定。对于我国的大多数工业交通项目应采用中等适用标准，对少数引进国外先进技术和设备的项目或少数有特殊要求的项目，标准可适当高些。在建筑方面，应坚持经济、适用、安全、美观的原则。建设项目标准中的各项规定，能定量的应尽量给出指标，不能规定指标的要有定性的原则要求。3项目建设地点 项目建设地点是指将项目建在哪里，不同的建设地点在建设投资上会有很大的差距。项目建设地点的选择将从两个方面影响造价，一是项目建设期的投资上，二是在项目建成后的使用上。在建
6、设地点选择上，要综合考虑下面两方面：1）项目投资费用。包括土地征购费、拆迁补偿费、土石方工程费、运输设施费、排水及污水处理设施费、动力设施费、生活设施费、临时设施费、建材运输费。2）项目建成后的使用费。如工业项目中的原材料及燃料运入费、产品的运出费、给排水及污水处理费、动力供应费等。4工程技术方案 工程技术方案对工程造价的影响主要表现在工业项目中，包括生产工艺方案与主要设备选择两部分。生产工艺是生产产品所采用的工艺流程和制作方法。工艺先进会带来产品质量与生产成本上的优势，但却需要高额的前期投资。我国目前评价拟采用的工艺是否可行主要采取两项指标：先进适用、经济合理。设备投资在工业项目的总投资中往
7、往占的比重极大。在设备选用中主要应处理好以下几个问题：1）尽量选用国有设备。2）注意进口设备之间以及国内外设备之间的衔接配套。3）注意进口设备与原有国有设备、厂房间的配套。4）注意进口设备与原材料、备品备件及维修能力间的配套。分析确定影响建设工程项目投资决策的主要因素建设工程项目决策阶段的投资估算建设工程项目决策阶段的经济分析 1.基本要求（动态分析；定量分析；全过程分析；宏观效益分析；价值量分析；预测分析）2.财务评价（盈利能力分析；偿债能力分析；外汇效果分析）国民经济评价与社会效益评价建设工程项目决策阶段的风险管理七、投资决策阶段工程造价管理的主要内容一、项目投资估算的概念 估算项目从筹建
8、、施工直至建成投产所需全部建设资金总额并测算建设期各年资金使用计划的过程。二、项目投资估算的内容固定资产（动、静态）投资、铺底流动资金固定资产 静态部分：设备及工器具购置费、建安费、工程建设其 它费用、基本预备费 动态部分：建设期贷款利息、涨价预备费流动资金流动资产（现金、应收帐款、存货）流动负债（应付帐款）5.2 建设工程项目投资估算三、投资估算的阶段划分与精度要求项目的投资设想阶段允许误差大于30%项目的初步可行性研究阶段误差控制在20%以内项目的投资机会研究阶段误差控制在30%以内项目的详细可行性研究阶段误差控制在10%以内项目的工程设计阶段误差控制在5%以内项目的规划阶段允许误差大于3
9、0%项目建议书阶段误差控制在30%以内初步可行性研究阶段误差控制在20%以内详细可行性研究阶段误差控制在10%以内国外投资估算的阶段划分和精度要求我国投资估算的阶段划分与精度要求四、固定资产投资静态部分估算单位生产能力估算法这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差主要用于新建项目或装置的估算，十分简便迅速，但要估价人员掌握足够的典型工程的历史数据。fQQCC2112）（生产能力指数法拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.60.7之间；若是靠增大相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.80.9之间。生产能力指数法有它独特的好处
10、：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。fnQQCC）（1212四、固定资产投资静态部分估算（Contd）例：已知年产25万吨乙烯装置的投资额为45000万元，估算拟建年产60万吨乙烯的投资额。若将拟建项目的生产能力提高两倍，投资额将增加多少？（设生产能力指数为0.7，综合调整系数1.1）91359.36万元105763.93万元四、固定资产投资静态部分估算（Contd）系数估算法（简单易行，精度较低，常用于项目建议书阶段的投资估算）设备系数法C=E（f+f1P1+f2P2+f3P3+）+I主体专业系数法C=E（f+f
11、1P1 +f2P2+f3P3+）+I四、固定资产投资静态部分估算（Contd）例：某拟建年产3000万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表2.加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.300.120.200.300.20四、固定资产投资静态部分估算（Contd）表1：与设备投资有关
12、的各专业工程投资系数表2：与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建项目的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费和其他费投资。估算主厂房工艺设备投资：2400（3000/2500）1.253600万元主厂房投资=3600（1+0.86）=6696万元工程费及工程建设其他费=6696（1+1.12）=14195.52万元（工程费包括建安工程费0.4和设备费1.46）（续）本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8%。建设期3年，第一年投入30%，第二年
13、投入50%，第3年投入20%，预计建设期物价平均上涨率3%，基本预备费率5%。求项目固定资产投资总额。14195.52+14195.52x 5%+利息+涨价预备费四、固定资产投资静态部分估算（Contd）朗格系数法C=EKLC=E（1+Ki)(1+Kj)(1+Km)(1+)如朗格系数KL3.1(a)包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费E1.43(b)包括上述在内的管道工程费(a)1.1(c)直接成本总和（装置直接费）(b)1.5(d)总费用(c)1.31四、固定资产投资静态部分估算（Contd）例：在某地建设一座年产30万套汽车轮胎的工厂，已知该工厂的设备到达工地的费用为22040万元，计算
14、各阶段费用并估算工厂的静态投资。解(a)=220401.43-2204031517.2-220409477.20（基础、设备、绝热、油漆及设备安装费）(b)=220401.431.1-22040-9477.234668.9-22040-9477.23151.72（上述及配管工程费）(c)=220401.431.11.552003.38（装置直接费）(d)220401.431.11.51.3168124.43（上述在内与直接费）(e)=68124.43（静态投资）四、固定资产投资静态部分估算（Contd）比例估算法指标估算法:根据具体的投资估算指标计算资金周转率法（简单，速度快，精确度低，用于机
15、会研究及建议书阶段）niiPiQKI11四、固定资产投资静态部分估算（Contd）总投资产品单价产品年产量总投资年销销售总资金周转率资金周转率产品单价产品年产量总投资五、流动资金投资估算方法分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债 其中：流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款 流动负债=应付账款 预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金 -上年流动资金各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数各类流动资金率五、流动资金投资估算方法（Contd）（1）应收账款=年经营成本/应收账款周转次数 （2）存货外购材料、燃料其他材料在产品产成品外购原材料、燃料=年外
16、购原材料燃料费用/周转次数其他材料年其他材料费用/其他材料周转次数在成品=（年外购原材料、燃料+工资及福利费+年其他制造费用）/周转次数 其他制造费用是指制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费及修理费后的剩余部分。产成品（年经营成本-年营业费用）/产成品周转次数（3）现金=（工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数 年其他费用制造费用管理费用营业费用-（以上三项所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）（4）预付账款外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数（5）应付账款外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数（6）预收账款预收的营业收入年金额/预收账款周转次数5.
17、3 建设工程项目财务评价一、财务评价的目的与内容一、财务评价的目的与内容 又称财务分析，是根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定，从项目的财务角度，在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的基础上，计算财务分析指标，考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目在财务上的可行性，明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供科学的依据。1.目的（1）从企业或项目角度出发，分析投资效果，评价项目竣工投产后的获利能力。（2）确定进行某项目所需资金来源，制定资金规划。（3）估算项目的贷款偿还能力。（4）为协调企业利益和国家利益提供依据。2.财务
18、评价的主要内容财务评价的主要内容（1）融资前分析 现金流量指标：营业收入、建设投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加和所得税。只进行项目盈利能力分析。分所得税前和所得税后指标。指标：项目投资内部收益率、净现值和投资回收期（2）融资后分析 盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。盈利能力分析：1、A.项目资本金现金流量分析。（动态分析）B.投资各方现金流量分析。从投资各方实际收入和支出的角度，确定其现金流入和现金流出。不按股本比例分配或其他不对等收益时。（动态分析）2、依据利润和利润分配表计算项目资本金利润率和总投资收益率指标。（静态分析）偿债能力分析：偿债能力分析：考察项目的财务状况和
19、按期偿还债务的能力，直接关系到企业面临的财务风险和企业的财务信用程度。A.考察项目偿还固定资产投资国内借款所需要的时间。借款偿还期。B.项目资金的流动性水平。利息备付率、偿债备付率、流动比率、速动比率和资产负债率等各种财务比率指标。财务生存能力分析：财务生存能力分析：在财务分析辅助报表和利润与利润分配表的基础上编制财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。二二、财务评价指标和基本报表、财务评价指标和基本报表评价内容评价内容基本报表基本报表财务评价指标
20、财务评价指标静态指标静态指标动态指标动态指标盈利能力分析盈利能力分析项目投资现金流量表项目投资现金流量表项目投资静态投资回收项目投资静态投资回收期期财务内部收益率财务内部收益率财务净现值财务净现值动态投资回收期动态投资回收期资本金现金流量表资本金现金流量表资本金静态投资回收期资本金静态投资回收期财务内部收益率财务内部收益率财务净现值财务净现值动态投资回收期动态投资回收期投资各方现金流量表投资各方现金流量表投资各方财务内部投资各方财务内部收益率收益率利润及利润分配表利润及利润分配表投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率资本金利润率资本金利润率偿债能力分析偿债能力分析资产负债表资产负债表利润及利
21、润分配表利润及利润分配表借款还本付息计划表借款还本付息计划表资产负债率资产负债率偿债备付率偿债备付率利息备付率利息备付率流动比率流动比率速动比率速动比率借款偿还期借款偿还期财务生存能力分析财务生存能力分析财务计划现金流量表财务计划现金流量表累计盈余资金累计盈余资金三三、财务评价的基本步骤、财务评价的基本步骤第一步：进行财务基础资料预测，编制财务评价的辅助报表第一步：进行财务基础资料预测，编制财务评价的辅助报表。通过项目的市场调查预测分析和技术与投资方案分析，确定产品方案和合理的生产规模，选择生产工艺方案、设备方案、工程技术方案、建设地点和投资方案，据此进行财务预测，获得项目投资、生产成本、营业
22、收入和利润等一系列财务基础资料。第二步：编制和评估财务评价的基本报表。第二步：编制和评估财务评价的基本报表。编制现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表和借款还本付息表等5类主要财务基本报表，并对这些报表进行分析评估。第三步：计算财务评价的各项指标，分析项目的财务可行性。第三步：计算财务评价的各项指标，分析项目的财务可行性。财务分析图财务分析图项目方案设计建设投资营业收入经营成本流动资金基础数据融资前分析项目投资现金流量分析（项目IRR、NPV、回收期）基础数据融资方案基础数据总成本费用还本付息建设期利息基础数据利润与利润分配表财务计划现金流量表资产负债表资本金现金流量分析
23、（资本金IRR）融资后分析静态分析偿债能力分析财务生存能力分析 投资各方现金流量分析（投资各方IRR）返回放弃否可否四四、财务效益和费用的估算表格、财务效益和费用的估算表格1、建设投资估算表（概算法）（人民币单位：万元，外币单位，万美元）序号序号工程或费用名称工程或费用名称建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费其他费用其他费用合计合计其中：外币其中：外币比例（）比例（）1工程费用工程费用1.1主体工程主体工程1.1.1等等1.2辅助工程辅助工程1.2.1等等1.3公用工程公用工程1.3.1等等1.4服务性工程服务性工程1.4.1等等1.5厂外工程厂外工程1.5.1等等
24、1.6（其他）（其他）2工程建设其他费用工程建设其他费用2.1等等3预备费预备费3.1基本预备费基本预备费3.2涨价预备费涨价预备费4建设投资合计建设投资合计比例（）比例（）1、建设投资估算表（形成资产法）（Contd）序号序号工程或费用名称工程或费用名称建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费其他费用其他费用合计合计其中：外币其中：外币 比例（）比例（）1固定资产费用固定资产费用1.1工程费用工程费用1.1.11.1.21.2固定资产其他费用固定资产其他费用1.2.12无形资产费用无形资产费用2.13其他资产费用其他资产费用3.14预备费预备费4.1基本预备费基本预备费
25、4.2涨价预备费涨价预备费5建设投资合计建设投资合计比例（）比例（）2、建设期利息估算表（人民币单位：万元）序号序号项项 目目合计合计建建 设设 期期1234n1借款借款1.1建设期利息建设期利息1.1.1期初借款余额期初借款余额1.1.2当期借款当期借款1.1.3当期应计利息当期应计利息1.1.4期末借款余额期末借款余额1.2其他融资费用其他融资费用1.3小计（小计（1.11.2）2债卷债卷2.1建设期利息建设期利息2.1.1期初债务余额期初债务余额2.1.2当期债务金额当期债务金额2.1.3当期应计利息当期应计利息2.1.4期末债务余额期末债务余额2.2其他融资费用其他融资费用2.3小计（
26、小计（2.12.2）3合计（合计（1.32.3）3.1建设期利息合计（建设期利息合计（1.12.1）3.2其他融资费用合计（其他融资费用合计（1.22.2）3、流动资金估算表（人民币单位：万元）序号序号项项 目目最低周最低周转天数转天数周转周转次数次数计计 算算 期期123n1流动资产流动资产1.1应收账款应收账款1.2存货存货1.2.1原材料原材料1.2.2燃料燃料1.2.3在产品在产品1.2.4产成品产成品1.3现金现金1.4预付账款预付账款2流动负债流动负债2.1应付帐款应付帐款2.2预收账款预收账款3流动资金（流动资金（1-2）4流动资金当期增加额流动资金当期增加额4、项目总投资使用计
27、划与资金筹措表（人民币单位：万元）序号序号项项 目目合合 计计1人民币人民币外币外币小计小计人民币人民币外币外币人民币人民币外币外币1总投资总投资1.1建设投资建设投资1.2建设期利息建设期利息1.3流动资金流动资金2资金筹措资金筹措2.1项目资本金项目资本金2.1.1用于建设投资用于建设投资方方2.1.2用于流动资金用于流动资金方方2.1.3用于建设期利息用于建设期利息方方2.2债务资金债务资金2.2.1用于建设投资用于建设投资借款借款债券债券2.2.2用于建设期利息用于建设期利息2.2.3用于流动资金用于流动资金2.3其他资金其他资金5、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（人民币单位：
28、万元）序号序号项项 目目合合 计计计计 算算 期期1234n1营业收入营业收入1.1产品产品A营业收入营业收入单价单价数量数量销项税额销项税额1.2产品产品B营业收入营业收入单价单价数量数量销项税额销项税额2营业税金与附加营业税金与附加2.1营业税营业税2.2消费税消费税2.3城市维护建设税城市维护建设税2.4教育费附加教育费附加3增值税增值税销项税额销项税额进项税额进项税额6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）序号序号项项 目目合合 计计计计 算算 期期1234n1外购原材料费外购原材料费2外购燃料及动力费外购燃料及动力费3工资及福利费工资及福利费4修理费修理费5其他费用其他费用6经营成本
29、（经营成本（12345）7折旧费折旧费8摊销费摊销费9利息支出利息支出10总成本费用合计（总成本费用合计（6789）其中：可变成本其中：可变成本固定成本固定成本6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号序号项项 目目合合 计计计计 算算 期期1234n1外购原材料费外购原材料费1.1原材料原材料A单价单价数量数量进项税额进项税额1.2原材料原材料B2辅助材料费用辅助材料费用进项税额进项税额3其他其他进项税额进项税额4外购原材料费合计外购原材料费合计5外购原材料外购原材料进项税额合计进项税额合计外购原材料费估算表6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号序号项项
30、目目合合 计计计计 算算 期期1234n1燃料费燃料费1.1燃料燃料A单价单价数量数量进项税额进项税额2动力费动力费动力动力A单价单价数量数量进项税额进项税额3外购燃料及动力费合计外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力外购燃料及动力进项税额合计进项税额合计外购燃料和动力费估算表6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号序号项项 目目合合 计计计计 算算 期期1234n1房屋、建筑物房屋、建筑物原值原值当期折旧费当期折旧费净值净值2机器设备机器设备原值原值当期折旧费当期折旧费净值净值3合计合计原值原值当期折旧费当期折旧费净值净值固定资产折旧费估算表6、总成本费用估算表（人民币单位：
31、万元）（Contd）序号序号项项 目目合合 计计计计 算算 期期1234n1无形资产无形资产原值原值当期摊销费当期摊销费净值净值2其他资产其他资产原值原值当期摊销费当期摊销费净值净值3合计合计原值原值当期摊销费当期摊销费净值净值无形资产和其他资产摊销估算表6、总成本费用估算表（人民币单位：万元）（Contd）序号序号项项 目目合合 计计计计 算算 期期1234n1工人工人人数人数人均年工资人均年工资工资额工资额2技术人员技术人员人数人数人均年工资人均年工资工资额工资额3管理人员管理人员人数人数人均年工资人均年工资工资额工资额4工资总额（工资总额（123）5福利费福利费6合计（合计（45）工资及
32、福利费估算表五、财务评价的基本报表五、财务评价的基本报表在财务评价前，必须进行财务预测，即收集、估计和测算一系列财务资料，作为企业评价所需的基本资料。财务预测的结果主要汇集于辅助报表中，通过辅助报表编制财务评价的基本报表和计算一系列财务评价的指标，以考察项目的盈利能力、偿债能力以及抗风险能力等财务状况。、财务评价所需的基础资料、财务评价所需的基础资料（1）生产规模及产品方案（2）营业收入，包括产品价格及其依据（3）总投资估算及资金筹措资料（4）产品成本费，包括总成本和单位生产成本、固定资产折旧、维修费、借贷利息等费用估算。（5）职工人数、工资及福利费（6）项目实施进度，即项目建设时间及投产、达
33、到设计生产能力进度。（7）财务、金融、税务及其他有关规定。财务评价的基本报表主要有五类：项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方的现金流量表、利润与利润分配估算表、财务计划现金流量表、资产负债表及借款还本付息表。2、财务评价的基本报表、财务评价的基本报表（1）基本报表1财务现金流量表 财务现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入、现金流出和净现金流量），用以计算各项动态和静态评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等），进行项目账务盈利能力分析。按投资计算基础的不同，现金流量表又分为项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和投资各方财务现金流量表。项目投资现金流量表（人民币单
34、位：万元）序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n1 1现金流入现金流入1.11.1营业收入营业收入1.21.2补贴收入补贴收入1.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.41.4回收流动资金回收流动资金2 2现金流出现金流出2.12.1建设投资建设投资2.22.2流动资金流动资金2.32.3经营成本经营成本2.42.4营业税金及附加营业税金及附加2.52.5维持运营投资维持运营投资所得税前净现金流量（）所得税前净现金流量（）累计所得况前净现金流量累计所得况前净现金流量调整所得税调整所得税所得税后净现金流量（）所得税后净现金流量（）累计所得税后净现金流量累计所得税后净现金流量计算
35、指标：内部收益率、净现值、投资回收期（分所得税前与所得税后）计算指标：内部收益率、净现值、投资回收期（分所得税前与所得税后）此表相当于原全部投资现金流量表：（1）现金流入用“补贴收入”代替了“其他收入”，现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金；（2）现金流出中用“建设投资”替代了“固定资产投资“；（3）现金流出中用”营业税金及附加”替代了“销售税金及附加“；（4）现金流出中增加了”维持运营投资”（5）将原“所得税“项目更改为”调整所得税“，其计算基数为EBIT。项目资本金现金流量表（人民币单位：万元）序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n1 1现金流入现金流入1.11
36、.1营业收入营业收入1.21.2补贴收入补贴收入1.31.3回收固定资产余值回收固定资产余值1.41.4回收流动资金回收流动资金2 2现金流出现金流出2.12.1项目资本金项目资本金2.22.2借款本金偿还借款本金偿还2.32.3借款利息支付借款利息支付2.42.4经营成本经营成本2.52.5营业税金及附加营业税金及附加2.62.6所得税所得税2.72.7维持运营投资维持运营投资3 3净现金流量净现金流量计算指标：资本金财务内部收益率（）计算指标：资本金财务内部收益率（）此表相当于原自有资金现金流量表。（1）现金流入各项与“项目投资现金流量表”相同（2）该表从投资者角度出发，以投资者自有资金为
37、计算基础，把国内外借款本金偿还和利息支付作为现金流出，考察项目自有资金的盈利能力。（3）借款本金：固定资产借款本金偿还和流动资金借款本金偿还。（4）项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。（5）此表中为“所得税”而不是“调整所得税”投资各方财务现金流量表（人民币单位：万元）序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n1 1现金流入现金流入1.11.1实分利润实分利润1.21.2资产处置收益分配资产处置收益分配1.31.3租凭费收入租凭费收入1.41.4技术转让或使用收入技术转让或使用收入1.51.5其他现金流入其他现金流入2 2现金流出现金流出2.12.1实缴资本实缴资本
38、2.22.2租凭资产支出租凭资产支出2.32.3其他现金流出其他现金流出3 3净现金流量（净现金流量（-2-2）.投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；2.现金流入是指出资方因该项目的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的各种支出。.实分利润：投资者由项目获取的利润。2.资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。.租凭费收入是指出资方将自己的资产租给项目使用所获得的收入，同时资产价值为现金流出。.技术转让或使用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项目使用所获得的收入。（）基本报表利润
39、与利润分配表序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n1 1营业收入营业收入营业税金及附加营业税金及附加总成本费用总成本费用补贴收入补贴收入利润总额（利润总额（1-2-3+1-2-3+）弥补以前年度亏损弥补以前年度亏损应纳税所得额（应纳税所得额（5-65-6）所得税所得税净利润（净利润（5-85-8）1010期初未分配利润期初未分配利润1111可供分配利润（可供分配利润（9 91010）1212提取法定盈余公积金提取法定盈余公积金1313可供投资者分配的利润（可供投资者分配的利润（11-1211-12）1414应付优先股股利应付优先股股利1515提取任意盈余公积金提取任意盈余公积金16
40、16应付普通股股利（应付普通股股利（13-14-1513-14-15）1717投资各方利润分配（其中：方）投资各方利润分配（其中：方）1818未分配利润（未分配利润（13-14-15-1713-14-15-17）1919息税前利润（利润总额利息支出）息税前利润（利润总额利息支出）2020息税折旧摊销前利润（息税前利润折旧摊销）息税折旧摊销前利润（息税前利润折旧摊销）1.利润总额营业收入-营业税金及附加-总成本费用补贴收入2.所得税应纳税所得额所得税税率 企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润等弥补，下一年度利润不足弥补的，可以在5年内延续弥补，5年内不足弥补的，用税后利润等弥补。3.表中
41、盈余公积金项含公益金。法定盈余公积金按照净利润扣除用于弥补以前年度亏损额后的10提取，盈余公积金已达注册资金50时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。4.未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款及弥补以前年度亏损的可供分配利润。5、当期实现的净利润，加上期初未分配利润（或减去期初未弥补亏损）为可供分配的利润。可供分配的利润减去提取的法定盈余公积金等后，为可供投资者分配的利润。6、可供投资者分配的利润，按下列顺序分配：1）应付优先股股利，是指按照利润分配方案分配给优先股股东的现金股利。2）提取任意盈余公积金，是指按规定提取的任意盈余公积金。3）应付普通股股利，是指企业按照利润
42、分配方案分配给普通股股东的现金股利。4）经过上述分配后的的剩余部分为未分配利润。（3）基本报表3财务计划现金流量表序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n1 1经营活动净现金流量（经营活动净现金流量（1.1-1.21.1-1.2）1.11.1现金流入现金流入1.1.11.1.1营业收入营业收入1.1.21.1.2增值税销项税额增值税销项税额1.1.31.1.3补贴收入补贴收入1.1.41.1.4其他流入其他流入1.21.2现金流出现金流出1.2.11.2.1经营成本经营成本1.2.21.2.2增值税进项税额增值税进项税额1.2.31.2.3营业税金及附加营业税金及附加1.2.41.2
43、.4增值税增值税1.2.51.2.5所得税所得税1.2.61.2.6其他流出其他流出2 2投资活动净现金流量（投资活动净现金流量（2.1-2.22.1-2.2）2.12.1现金流入现金流入2.22.2现金流出现金流出2.2.12.2.1建设投资建设投资2.2.22.2.2维持运营投资维持运营投资2.2.32.2.3流动资金流动资金2.2.42.2.4其他流出其他流出（3）基本报表3财务计划现金流量表（Contd）序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n3 3筹资活动净现金流量（筹资活动净现金流量（3.1-3.23.1-3.2）3.13.1现金流入现金流入3.1.13.1.1项目资本金
44、投入项目资本金投入3.1.23.1.2建设投资借款建设投资借款3.1.33.1.3流动资金借款流动资金借款3.1.43.1.4债券债券3.1.53.1.5短期借款短期借款3.1.63.1.6其他流入其他流入3.23.2现金流出现金流出3.2.13.2.1各种利息支出各种利息支出3.2.23.2.2偿还债务本金偿还债务本金3.2.33.2.3应付利润（股利分配）应付利润（股利分配）3.2.43.2.4其他流出其他流出4 4净现金流量（净现金流量（1 12 23 3）5 5累计盈余资金累计盈余资金1.1.本表是新增的报表，替代了原资金来源与运用表，变化最大。本表是新增的报表，替代了原资金来源与运用
45、表，变化最大。2.2.对于新设法人项目，本表投资活动的现金流入为零。对于新设法人项目，本表投资活动的现金流入为零。3.3.净现金流量经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量净现金流量经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量4.4.最后一项累计盈余资金应该大于等于最后一项累计盈余资金应该大于等于0.0.（4）基本报表4资产负债表序号序号年份年份科目科目计算期计算期n n1 1资产资产1.11.1流动资产总额流动资产总额1.1.11.1.1货币资金货币资金1.1.21.1.2应收账款应收账款1.1.31.1.3预付账款预付账款1.1.41.1.4存货存货1.21.2在建
46、工程在建工程1.31.3固定资产净值固定资产净值1.41.4无形资产及其他资产净值无形资产及其他资产净值2 2负债及所有者权益负债及所有者权益2.12.1流动负债总额流动负债总额2.1.12.1.1短期借款短期借款2.1.22.1.2应付账款应付账款2.1.32.1.3预收账款预收账款2.22.2建设投资借款建设投资借款2.32.3流动资金借款流动资金借款2.42.4负债小计（负债小计（2.12.12.22.22.32.3）2.52.5所有者权益所有者权益2.5.12.5.1资本金资本金2.5.22.5.2资本公积金资本公积金2.5.32.5.3累计盈余公积金累计盈余公积金2.5.42.5.4
47、累计未分配利润累计未分配利润（5）基本报表5借款还本付息计划表序号序号年份年份科目科目合计合计计算期计算期n n1 1借款借款1 11.11.1期初借款余额期初借款余额1.21.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本 付息付息1.31.3期末借款余额期末借款余额2 2 借款借款2 2 3 3债券债券3.13.1期初债务余额期初债务余额3.23.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本 付息付息3.33.3期末债务余额期末债务余额4 4借款和债券合计借款和债券合计4.14.1期初余额期初余额4.24.2当期还本付息当期还本付息其中：还本其中：还本 付息付息4.34.3期末余额期末余额计算指标计算指标 利息备付率、偿债备付率利息备付率、偿债备付率1、适用于新设法人项目。如有多种借款或债券，需要分别列出。2、可另加流动资金借款的还本付息计算。3、按现行财税制度，偿还人民币借款的资金来源主要有未分配利润、折旧费、摊销费及其他资金。
