1、汇报人：小智汇 导师：只只教育基金规划教育基金规划01退休养老规划退休养老规划02综合理财规划综合理财规划03C O N T E N T S投资理财要点投资理财要点0401案例一张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考汇率：1澳元=6.15元人民币）理财分析两年留学费用6万澳元假设学费每年增长5%11年后
2、费用约10.26万折合人民币630990元从目前开始每月投资3387元11年后增值为630990元 假设投资回报率为6%满足学费需求理财建议一半投资中长期债券基金投资组合一半投资偏股型的稳健型基金理财分析（1）孩子目前10岁，距离21岁出国留学还有11年时间，投资期限较长。（3）假设投资收益率为6%，要在11年后有630990元的资金以供支付两年留学的费用，需要每月投入3387元。（2）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在6万澳元，11年后，去澳大利亚留学两年的费用将上涨为10.26万澳元。在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有相当大的汇率波动风险，例如三年前澳元兑人民币汇率为1：4
3、，现在已经升到1：6.5，使留学成本大大增加；但是将来随着人民币的升值，也许人民币兑澳元的成本又会下降，因此，无法精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的1澳元兑6.15人民币计。则两年留学期的费用10.26万澳元折合人民币为630990元。理财建议（1）11年的投资期限，平均每年收益率达到6%，这个收益合理并且可行，从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理财产品、部分券商集合理财等等。（2）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投资的安全性。（3）
4、权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做一个投资组合，可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但是收益也低；而稳健型的股票基金，其收益相对较高，但是波动也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上，安全性和收益性都有一定的保障。02案例二王刚夫妇今年均刚过35岁，他们俩打算55岁退休，在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要10万元的生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活费用每年按照3的速度增长。王刚夫妇估计会活到85岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也没有企业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退休前积累的
5、退休基金进行生活。假设退休前的投资收益率为6，退休后的投资收益率为3，王刚夫妇现在已有25万元的退休基金了，问如果采取定期定投的方式，每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目标？（注：请写出简要步骤）案例二第一步：共需多少养老金第二步：现有资金增值而成的养老金第三步：社保部分提供的养老金第四步：计算差额第五步：根据差额计算每月投资额理财分析假设：通货膨胀率为3%退休后第一年生活费10万元退休期间共需费用300万元退休后投资收益率3%理财建议1.目前25万元的退休启动资金至55岁时增值为：801784元N=20；I/Y=6；PV=-250000；CPT FV=？2.退休基金缺口30000008
6、017482198216元3.采用“定期定投”的方式：N=20；I/Y=6；FV=2198216；CPT PMT=59757.5理财建议退休前一半定期定额投资，投资于中长期债券基金；一半投资偏股型的平衡型基金收益稳定的货币市场基金或债券型基金 退休后03综合理财赵先生，38岁，会计师事务所的合伙人，赵太太，38岁，是一家名牌大学的副教授，两人有一个6岁的儿子浩浩。赵先生的年税后收入60万元左右，赵太太年税后收入5万元左右，应邀出席一些讲座、论坛的税后收入为8万元左右。一家三口现在住在价款120万元的新房里，新房于2005年6月购买，一次性付5成，其余5成通过银行进行10年期住房商业贷款，采用等
7、额本息的还款方式还款，贷款利率为5.508%，购买同月开始还款。赵太太在学校购买的有产权的福利房现在市场价格为55万，目前用于出租，每月租金2500元。拥有市值21万元的小轿车一辆。现有三年期定期存款30万元人民币，2006年9月到期。活期存款15万元，股票账面价值现为40万元，在过去的一年间收益为6000元。综合理财儿子浩浩一年的学费开支在1万元左右，车辆的使用费每年需要30000元，一家人平均每月的日常生活开支为15000元，赵太太年消费健身卡8000元，平时家庭应酬每月支出1500元。一家人过着较为宽裕的生活，享受着单位的福利，没有投任何商业保险。目前，赵先生觉得要应聘请理财规划师解决以
8、下问题：1、面对现在很多企业一夜之间破产，赵先生考虑到自己所从事的职业风险较大，担心事务所万一破产，会影响家人的正常生活。2、赵先生看周围的人都在投保商业保险，自己也有些动心，但面对众多保险产品觉得无从下手3、赵先生希望儿子浩浩能茁壮成长，享受最好的教育。在夫妻退休之前儿子的教育费用是不成问题的，赵先生考虑的是在退休后，儿子浩浩正读大学，这笔费用支出想提前准备好。综合考虑大学本科和出国读硕士的计划，这笔教育费用目标额度为80万元。4、赵先生夫妇希望十二年后双双提前退休，并希望届时可以存有200万元作为退休养老金。赵先生希望能以定期定额投资的方式准备退休金。假定投资收益率为5%。5、赵先生是超级
9、车迷，希望能够在近几年内购置一辆价格120万左右的跑车。6、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2016年7月31日。不考虑存款利息收入，月支出均化为年支出的十二分之一，贷款利率为5.508%。客户财务状况分析：（1）编制客户资产负债表 表1：家庭资产负债表客户：赵先生和赵太太家庭客户：赵先生和赵太太家庭 日期：日期：20062006年年7 7月月3131日日 资产资产金额金额负债与净资产负债与净资产金额金额现金与现金等价物现金与现金等价物负债负债活期存款活期存款 150，000住房贷款住房贷款（未还贷款本金）（未还贷款本金）545，761定期存款定期存款 300，000负债
10、总计负债总计 545，761其他金融资产其他金融资产股票股票 400，000实物资产实物资产自住房自住房1，200，000投资房产投资房产 550，000机动车机动车 210，000净资产净资产2，264，239资产总计资产总计2，810，000负债与净资产总计负债与净资产总计2，810，000客户财务状况分析：（2）编制客户现金流量表 表2：家庭现金流量表客户：赵先生和赵太太家庭客户：赵先生和赵太太家庭 日期：日期：2005年年8月月1日至日至2006年年7月月31日日年收入年收入金额金额年支出年支出金额金额工资和薪金工资和薪金房屋按揭还贷房屋按揭还贷 78，167赵先生赵先生600，000
11、日常生活支出日常生活支出180，000赵太太赵太太 50，000车辆使用支出车辆使用支出 30，000投资收入投资收入 6，000休闲、娱乐支出休闲、娱乐支出 26，000租金收入租金收入 30，000子女教育支出子女教育支出 10，000其他收入其他收入 80，000收入总计收入总计766，000 支出总计支出总计324，167年结余年结余441，833客户财务状况分析：（3）客户财务状况的比率分析 （至少分析四个比率）（4分）客户财务比率表结余比例结余比例58%投资与净资产比率投资与净资产比率42%清偿比率清偿比率81%负债比率负债比率19%即付比率即付比率82%负债收入比率负债收入比率1
12、0%流动性比率流动性比率17客户财务比率分析：a、赵先生家庭目前的结余为58%，即每年的税后收入有58能节省下来。一方面说明赵先生家庭控制支出的能力较强，另一方面说明赵先生家庭累积净资产的能力较强，这部分结余资金也是理财的重点规划对象。b、赵先生家庭的投资与净资产的比率为42，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到50%左右是比较合适的。c、赵先生家庭清偿比率为81%，这个比率非常的高，如有需要，该家庭还可以承受一定的负债。d、负债比率与清偿比率一样，反映了同样是家庭的偿债能力问题，这个比率为19，说明赵先生家庭债务负担不重，通常的经验显示，50%以下的负债比率即为合理。e、赵先生家庭的即付
13、比率为82%，略高于参考值70%，流动资产规模可以降低。f、10%的负债收入比率说明赵先生家庭短期偿债能力很强。g、赵先生家庭的流动性比率为17，也就是说在不动用其他资产时，赵先生家庭的流动资产可以支付家庭17个月的开支，对于赵先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率偏高，在做理财规划时，可以对这部分资产进行调整。客户财务比率分析：（4）客户财务状况预测赵先生正处在事业的上升阶段，收入上涨的空间大，但因为所从事的职业性质具有风险，所以未来的收入也有很大的不稳定性，赵太太的收入比较稳定，有上升的空间，但是在短期内上升的潜力不大。随着时间的推移，年龄的增长，赵先生家庭的各项支出也会随着增加
14、。如果没有其他债务安排，家庭的债务负担会逐渐减轻。（5）客户财务状况总体评价 赵先生家庭属于高收入、高结余、财务状况较好的家庭。但是该家庭财务状况中存在的问题包括赵先生事业带来的无限责任风险没有规避、流动性比率过高、家庭成员和财产的风险管理保障不充分，如果想顺利的实现赵先生的理财规划目标，还需要仔细规划。理财规划目标 u赵先生事业带来的无限责任风险的隔离和防范u赵先生家庭成员的商业保险保障u浩浩80万元高等教育资金的足额准备u夫妇提前退休，并届时拥有200万元的退休养老资金u近几年内购置一辆价格120万元左右的跑车u保证家庭资产的适度流动性分项理财规划方案u 赵先生事业带来的无限责任风险可以通
15、过设立信托隔离部分财产的方式得到很大程度的缓解。7万元的活期存款和30万元的定期存款作为信托资金来源，信托给相关专业信托机构，这笔钱可以在赵先生事务所发生破产等危机时，保证家庭1年的正常生活质量不受影响，可以给赵先生较充分的时间来作事业上的缓冲。u 赵先生家庭的风险保障规划中仅有社会保险是不完备的，需要为三位家庭成员补充商业保险。商业保险费用额度以50000左右为宜，即家庭可支配收入的10%。其中，赵先生夫妇可以考虑投保寿险、健康险和意外险；浩浩则考虑投保健康险和意外险。保费的分配上，赵先生、赵太太、浩浩的比例为6：3：1。这是充分考虑保额、保费比例与家庭收入贡献相匹配，及保险中优先考虑大人风
16、险保障的原则。同时，这个家庭还要考虑为出租房产投保财产险，但这部分费用很低。最后，赵先生家庭也可以考虑目前市面上以家庭为单位推出的全家福性质的综合保险组合，这种选择可能会节省一定的费用或得到其他一些优惠。分项理财规划方案u 浩浩的教育资金在上大学之前可以通过每年的正常生活支出来安排。目前要考虑规划的是大学以后的高等教育资金。考虑到赵先生夫妇提前退休的计划，80万的高等教育资金和200万的退休养老资金都要在12年期间准备到位，才能保证12年后赵先生夫妇高枕无忧的选择提前退休。由于这项长期规划在时间和额度上都缺乏弹性，所以采用定期定额的投资方式，投资工具的选择，安全性为第一要素。假设选择国债、保本
17、的银行理财产品和信誉度高的信托产品为投资对象，预期投资收益率为3.5%，则通过财务计算器的计算，12年间每年要投入资金19万元。u 考虑到赵先生的收入较高，并且与生活直接相关的重要规划的资金可以得到充分保证的前提下，赵先生跑车的豪华心愿可以通过规划达成。新规划实施后，4年内每年结余约为26万元，4年后所得再加上卖掉原自有车辆的款项可以圆赵先生的跑车梦。u 家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保证。8万元的额度，其中2万元以活期存款形式存在，另外6万元现家庭中的活期存款购买货币市场基金。u 其他：赵先生的股票投资可以保留或者置换为股票类基金，作为家庭资产组合中可
18、以承担高风险的部分来搏取比较高的收益。这部分投资和房地产投资可以作为退休养老的补充资金以进一步提高未来的生活质量。理财方案总结：u客户的6项理财目标都可以得到满足u不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制u家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。04要点 贷款项下是各项贷款余额 收入项为税后收入 勿忘投资收益 利息等勿忘扣税 支出注意转换成为“年”支出客户财务状况分析客户财务比率表 结余比率=年结余/年税后收入，参考值10%，考察增加家庭净资产的能力 投资与净资产比率=投资资产/净资产，参考值50%，了解客户目前的投资程度（投资资产包括其它金融资产与实物资产中的投资部
19、分）清偿比率=净资产/总资产，参考值50%，偿债能力 负债比率=负债总额/总资产，参考值50%，与清偿比例之和为1 即付比率=流动资产/负债总额，参考值70%，随时偿债能力 负债收入比率=年负债/年税后收入，参考值40%，短期偿债能力 流动性比率=流动性资产/每月支出，参考值3，家庭财务稳定性要点 比率的含义 客户的比率是多少，与参考值的对比 有何优缺点 例：即付比率反映的是客户随时偿债的能力，其参考值为70，过高的即付比率说明客户拥有过多的流动资金。李先生家庭的即付比率为8.13，而常值为70%，说明李先生家庭流动资产规模相对全部债务明显过高，财务结构不合理。客户财务状况总体评价 偿债能力较
20、强 结余比率高 财务状况较好 资产结构不太合理 客户的资产投资和消费结构可进一步提高 理财目标不了解保险，想得到专家的帮助想购买总价100万的 住房退休养老送孩子出国念书理财目标现金规划 紧急储备：月支出的36倍，若工作稳定一般为3倍 意外储备：视情况而定 资金来源：现有的流动资产 资产配备：活期、定期与货币市场基金保险规划 保险额度与保费：双十原则，6：3：1 保险品种：寿险：意外保障保险：健康险：住院医疗和手术费用保障：消费支出规划首付与月供额度与来源合理利用租金支出教育规划 所需学费 确定每年投入的金额 确定初始投资额与年金 费用来源 资产配置：基金组合养老规划 所需养老费用：生活费与医疗准备金 确定初始投资额与年金 资产配置：股票型基金，指数基金理财方案总结 客户的4项理财目标都可以得到满足 不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制 家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。汇报人：小智汇 导师：只只
