1、投资连结产品简介0投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险投资连结类产品简介投资连结类产品简介中国平安保险公司非传统保险部中国平安保险公司非传统保险部总公司培训部总公司培训部0投资连结产品简介1投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险一、序言一、序言二、什么是投资连结类产品二、什么是投资连结类产品三、产品开发背景三、产品开发背景四、产品特色与比较四、产品特色与比较五、国外同类产品简介五、国外同类产品简介1投资连结产品简介2投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险 传统非分红产品（Non-Participating Products)一、序言一、序言寿险产品发展历程寿险产
2、品发展历程 传统分红产品(Participating Products)投资连结产品(Unit-linked Products)（UK）万能/变额/变额万能寿险；（US）非传统寿险产品（Non-Traditional Products)特点特点 种类种类高保证；收益固定，与保险公司投资绩效无关保险公司承担全部投资风险；低保证；与保险公司经营利润有关，和保险公司的投资绩效间接挂钩保险公司与客户分担投资风险；低或无保证；收益直接与保险公司的投资绩效挂钩客户承担投资风险；归原红利（Reversionary/Terminal Bonus)（UK）现金红利（Cash Dividends）(US)随着寿险
3、市场的发展，根据市场环境和客户需求的变化，出现了非传统的寿险产品。市场上现行产品如：平安长青A、B款2投资连结产品简介3投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险二、什么是投资连结类产品二、什么是投资连结类产品？客户获得客户获得保险保障保险保障直接分享直接分享保险公司保险公司的投资成的投资成果果除了具有保险保障外，保单价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品；缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资帐户中的投资单位，一部分购买寿险保障；保险公司的投资专家负责投资帐户内资金的投资运作，客户享有全部投资收益，同时，承担相应投资风险。3投资连结产品简介4投资连结保险系列培训教材平安世纪理
4、财投资连结保险三、产品开发背景三、产品开发背景1、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境2、市场竞争的需要、市场竞争的需要3、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础产品提供了发展的基础4、顾客需求多样化的需要、顾客需求多样化的需要5、技术进步为产品开发提供了技术平台、技术进步为产品开发提供了技术平台6、实践平安长远抱负的需要、实践平安长远抱负的需要4投资连结产品简介5投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险1 1、国民经济发展为产品创造了良、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境好的市场
5、环境国民经济持续稳定发展货币、资本市场日益发达、成熟人们可支配收入增加5投资连结产品简介6投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险2、竞争的需要、竞争的需要竞争主体增加行业边界模糊6投资连结产品简介7投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险3、保险资金运用渠道进一步拓宽，为、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础投资连结产品提供了发展的基础完善、活跃的货币、资本市场为保险资金的灵活投资创造了条件保险资金运用渠道正在逐步放开，目前投资范围为：债券（国债、企业债券）银行存款证券基金7投资连结产品简介8投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险4、顾客需求多
6、样化的需要、顾客需求多样化的需要不同的客户表现出不同的需求客户需要更个性化的服务8投资连结产品简介9投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险5、技术进步为产品开发提供了技术平台、技术进步为产品开发提供了技术平台产品灵活性、透明度提高，增加了管理的复杂性人工作业已无法在效率、质量上对产品提供足够的支持IT技术为解决管理问题提供了技术平台9投资连结产品简介10投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险6、实践平安长远抱负的需要、实践平安长远抱负的需要向客户提供多元化金融服务的重要举措建立综合金融服务技能的重要途径使公司价值最大化10投资连结产品简介11投资连结保险系列培训教材平安世纪
7、理财投资连结保险四、投资连结类产品的特色与比较四、投资连结类产品的特色与比较投资回报浮动客户承担投资风险透明度高更具灵活性l具有保障与投资双重功能*投资连结类产品的特点投资连结类产品的特点*与传统险的比较与传统险的比较与传统定期寿险的比较（结构图）与传统产品的特征比较11投资连结产品简介12投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险1、具有保障与投资双重功能、具有保障与投资双重功能部分保费分配进入投资帐户，由保险公司的投资专家进行投资运作，投资收益全部归客户所有，满足客户投资需求被保险人因疾病或意外身故时，可以得到身故保险金，满足客户保障需求保险保障保险保障和和投资收益投资收益*投资连结
8、类产品的特点投资连结类产品的特点12投资连结产品简介13投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险2、投资回报浮动、投资回报浮动投资连结产品无固定的预定投资回报率，投资回报直接取决于保险公司的投资表现。保险公司的投资绩效受宏观政治、经济环境、经济周期、货币、资本市场的总体状况、保险公司的投资技能等因素的影响13投资连结产品简介14投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险3、客户承担投资风险、客户承担投资风险无约定的投资回报率投资收益与保险公司投资绩效直接挂钩当投资收益不理想时，风险全部由客户承担14投资连结产品简介15投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险4、透明度高、
9、透明度高保险公司需向客户披露下列信息：投资收益率各种基金的投资方向各项费用的收取比例、金额及依据退保的处理办法基金转换的操作办法定价频率及定价等15投资连结产品简介16投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险5、更具灵活性、更具灵活性在交费方面无固定的交费频率和年期，在满足一定要求的情况下，客户可自行决定交费金额和频率在保额方面客户可随时增加或降低保险金额在投资方面客户可以根据自己对风险的偏好，选择不同风险度的投资基金，决定保费在不同基金间的分配比例、进行基金间的转换等16投资连结产品简介17投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险2 2、与传统产品的特征比较、与传统产品的特征
10、比较保证随投资帐户价值变动风险承担透明度死亡给付回报现金价值项目项目传统产品传统产品投资连结类产品投资连结类产品寿险公司费用分摊及保单结构不透明固定保额预先设定客户非常透明，客户可知各项费用及帐户价值有基本保额，可能更多不保证，与投资表现挂钩17投资连结产品简介18投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险五、国外同类产品简介五、国外同类产品简介1、国外的惯用名称2、英国寿险保费组合变化3、美国寿险保费组合变化4、新加坡的投资连结产品市场5、香港投资连结产品市场保费增长情况6、投资连结保险在不同市场的市场份额18投资连结产品简介19投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险1、国外
11、的惯用名称、国外的惯用名称美美 国：变额寿险，变额万能寿险国：变额寿险，变额万能寿险 Variable life，Variable universal life (或或flexible premium)英英 国：基金连锁产品国：基金连锁产品 Unit-linked policy加加 拿拿 大：大：Equity-linked policy日日 本：变额寿险本：变额寿险 新新 加加 坡：投资连结产品坡：投资连结产品 Investment-linked life insurance policy 香香 港：挂钩保单港：挂钩保单 Investment-linked Assurance policy19
12、投资连结产品简介20投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险2、英国寿险保费组合变化、英国寿险保费组合变化传统产品投资连结类产品395455535350464547475061198019871989199119931995199710%传统产传统产品品投资连结投资连结类产品类产品百分比20投资连结产品简介21投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险3、美国寿险保费组合变化、美国寿险保费组合变化25329792917568983198019841988199219961998传统产品投资连结类产品百分比传统产传统产品品投资连结投资连结类产品类产品21投资连结产品简介22投资连结
13、保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险4、新加坡的投资连结产品市场、新加坡的投资连结产品市场资料来源：新加坡金融管理局21119185150274199293949596年复合增长率:90%有效保费有效保费(百万美元)20231828331992199319941995199619974%传统产品传统产品投资连结产品投资连结产品产品组合产品组合(百分比)22投资连结产品简介23投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险5、香港投资连结产品市场保费增长情况、香港投资连结产品市场保费增长情况资料来源：香港保险业监理处有效保单数量有效保单数量(千)5165717694199293949596
14、年复合增长率:16.5%有效保费有效保费(百万百万美元)6175228234315199293949596年复合增长率:51%5511131992939495市场份额增长市场份额增长(百分比)23投资连结产品简介24投资连结保险系列培训教材平安世纪理财投资连结保险6、投资连结保险在不同市场的市场份额、投资连结保险在不同市场的市场份额332311044-50英国*新加坡美国香港中国大陆资料来源：LIMRA,ABI,新加坡金融管理局，香港保险业管理处投资连结类产品占市场比例投资连结类产品占市场比例,1996皇家太阳联合Royal Life荷兰国际银行Skandia罗富齐保诚NTUC市场参与者信诺友邦国卫宏利保诚EquitablePrudential友邦国卫宏利百分比百分比%国家或地区24
