各品种疫苗批签发数据分析课件.pptx

1、目录目录1.季度季度批批签签发发数据数据跟踪跟踪 11.总批签发情况 12.各品种批签发情况 22.2.各各品品种批种批签签发数发数据据跟跟踪踪 21.脊髓灰质炎疫苗 22.乙肝疫苗 43.狂犬病疫苗 54.轮状病毒疫苗 65.水痘疫苗 86.EV71 疫苗 97.肺炎疫苗 108.百白破-HIB 疫苗 129.HPV 疫苗 1210.百白破-脊灰-HIB 143.上市上市公公司司批批签发签发数数据跟据跟踪踪 161.智飞生物 162.康泰生物 173.2 沃森生物 184.投资投资建议建议 195.风险风险提示提示 201目录1.季度批签发数据跟踪 1 12图表目录图表目录图 1 2011Q

2、1-2020Q1 疫苗批签发量（万支）及同比图 2 2018-2020 年疫苗季度批签发量（万支）1图 3 2019Q1 与 2020Q1 一类、二类疫苗批签发情况图 4 2019Q1 与 2020Q1 国产、进口疫苗批签发情况 1图 5 2019 年-2020 年疫苗月度批签发量（万支）图 6 2020Q1 各品种疫苗批签发情况 2图 7 2020Q1 各品种疫苗批签发量（万支）2图 8 2011Q1-2020Q1 脊灰疫苗批签发量（万支）及同比 图 9 2018-2020 年脊灰疫苗季度批签发量（万支）3 图 10 2019-2020 年脊灰疫苗月度批签发量（万支）3 图 11 2020Q

3、1 各品规脊灰疫苗批签发情况 图 12 2020Q1 各企业脊灰疫苗批签发占比 3 图 13 2011Q1-2020Q1 乙肝疫苗批签发量（万支）及同比 图 14 2018-2020 年乙肝疫苗季度批签发量（万支）4 图 15 2019 年-2020 年乙肝疫苗月度批签发量（万支）4 图 16 2020Q1 各品规乙肝疫苗批签发情况 图 17 2020 年 Q1 各企业乙肝疫苗批签发情况 5 图 18 2011Q1-2020Q1 狂犬病疫苗批签发量（万支）及同比 图 19 2018-2020 年狂犬病疫苗季度批签发量（万支）5 图 20 2019 年-2020 年狂犬病疫苗月度批签发量（万支）

4、6 图 21 2020Q1 各品规狂犬病疫苗批签发情况 图 22 2020 年 Q1 各企业狂犬病疫苗批签发情况 6 图 23 2011Q1-2020Q1 轮状病毒疫苗批签发量（万支）及同比 图 24 2018-2020 年轮状病毒季度疫苗批签发量（万支）7 图 25 2019 年-2020 轮状病毒疫苗月度批签发量（万支）7 图 26 2020Q1 各品规轮状病毒疫苗批签发情况 图 27 2020 年 Q1 各企业轮状病毒疫苗批签发情况 7 图 28 2011Q1-2020Q1 水痘疫苗批签发量（万支）及同比 图 29 2018-2020 年水痘疫苗季度批签发量（万支）8 图 30：2019

5、 年-2020 年水痘疫苗月度批签发量（万支）8 图 31：2020Q1 各企业水痘疫苗批签发情况 9 图 32 2016Q1-2020Q1 EV71 疫苗批签发量（万支）及同比 图 33 2018-2020 年 EV71 疫苗季度批签发量（万支）9 图 34 2019 年-20201 EV71 疫苗月度批签发量（万支）10 图 35 2020Q1 各品规 EV71 疫苗批签发情况 图 27 2020 年 Q1 各企业 EV71 疫苗批签发情况 102 图表目录图 1 2 0 1 1 Q 1-2 0 2 0 Q 1 疫苗批签发量（3图 37 2011Q1-2020Q1 肺炎疫苗批签发量（万支）

6、及同比 图 38 2018-2020 年肺炎疫苗季度批签发量（万支）11图 39 2019 年-2020 肺炎疫苗月度批签发量（万支）11 图 35 2020Q1 各品规肺炎疫苗批签发情况 图 41 2020 Q1 各企业肺炎疫苗批签发情况 11 图 42 2014Q1-2020Q1 百白破-HIB 疫苗批签发量（万支）及同比 图 43 2018-2020 年百白破-HIB 疫苗季度批签发量（万支）12 图 44 2019 年-2020 年百白破-HIB 疫苗月度批签发量（万支）12 图 45 2018Q1-2020Q1HPV 疫苗批签发量（万支）及同比 图 46 2018-2020 年 HP

7、V 疫苗季度批签发量（万支）13 图 47：2019 年-2020 年 HPV 疫苗月度批签发量（万支）13 图 492012Q1-2020Q1 百白破-脊灰-HIB 疫苗批签发量（万支）及同比 图 50 2018-2020 年百白破-脊灰-HIB 疫苗季度批签发量（万支）14 图 49 2019 年-2020 年百白破-脊灰-HIB 疫苗月度批签发量（万支）14 图 522011Q1-2020Q1 智飞生物疫苗批签发量（万支）及同比 图 53 2018-2020 年智飞生物疫苗季度批签发量（万支）16 图 54 2019 年-2020 年智飞生物疫苗月度批签发量（万支）16 图 55：202

8、0Q1 智飞生物各品种疫苗批签发量（万支）图 56：2019Q1 与2020Q1 自主、代理疫苗批签发情况 17 图 572011Q1-2020Q1 康泰生物疫苗批签发量（万支）及同比 图 58 2018-2020 年康泰生物疫苗季度批签发量（万支）17 图 59：2019 年-2020 年康泰生物疫苗月度批签发量（万支）18 图 60 2011Q1-2020Q1 沃森生物疫苗批签发量（万支）及同比 图 61 2018-2020 年沃森生物季度批签发量（万支）18 图 62：2019 年-2020 年沃森生物疫苗月度批签发量（万支）19 图 53：2020 年 2 月沃森生物各品种疫苗批签发量

9、（万支）193 图 3 7 2 0 1 1 Q 1-2 0 2 0 Q 1 肺炎疫苗批签发量（万1.季度批签发季度批签发数数据据跟踪跟踪1.1 总批总批签签发发情况情况2020Q1 中检院合计批签发疫苗 1.31 亿支，同比增长 21.39%。其中一类疫苗（国家免疫规划）批签 发 8838.01 万支，同比增长 30.01%，二类疫苗（自费）批签发 4230.94 万支，同比增长 6.62%；国产疫苗 批签发 1.22 亿支，同比增长 19.33%，进口疫苗批签发 841.91 万支，同比增长 62.02%。图 1 2011Q1-2020Q1 疫苗批签发量（万支）及同比图 2 2018-202

10、0 年疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所图 3 2019Q1 与 2020Q1 一类、二类疫苗批签发情况图 4 2019Q1 与 2020Q1 国产、进口疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所注：圆环图内圈为 2019Q1，外圈为 2020Q141.季度批签发数据跟踪数据来源：I n s i g h t，山西证券研究图 5 2019 年-2020 年疫苗月度批签发量（万支）图 6 2020Q1 各品种疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Ins

11、ight，山西证券研究所1.2 各品各品种种批批签发签发情况情况从疫苗品种来看，2020Q1 批签发 24 种疫苗，其中脊髓灰质炎疫苗批签发位居首位，占比 20.94%，其次为乙肝疫苗与百白破疫苗，分别占比 13.50%、11.61%，前三大类疫苗批签发合计占比 46.05%。图 7 2020Q1 各品种疫苗批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所2.各品种批签各品种批签发发数数据据跟踪跟踪2.1 脊髓脊髓灰灰质质炎疫苗炎疫苗2020Q1 脊髓灰质炎疫苗合计批签发 2736.39 万支，同比增长 435.65%。其中减毒活疫苗批签发5图 5 2 0 1 9 年-2 0 2 0

12、年疫苗月度批签发量（万支）图2015.60 万支，占比 73.66%，2 月单月批签发 1919.64 万支；灭活疫苗批签发 720.79 万支，中国医学科学院批签发 2155.34 万支，占比 78.77%，北京所批签发 581.06 万支。图 8 2011Q1-2020Q1 脊灰疫苗批签发量（万支）及同比图 9 2018-2020 年脊灰疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所图 10 2019-2020 年脊灰疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所图 11 2020Q1 各品规脊灰疫苗批签发情况图

13、12 2020Q1 各企业脊灰疫苗批签发占比数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所62 0 1 5.6 0 万支，占比 7 3.6 6%，2 月单月批签发 2.2 乙肝乙肝疫苗疫苗2020Q1 乙肝疫苗合计批签发 1763.99 万支，同比下降 38.16%。分类来看，艾美汉信的汉逊酵母 10g 批签发 877.45 万支，占比 49.74%，位居首位；其次为华北制药的 CHO 细胞 20g，批签发 474.10 万支，占比 26.88%；葛兰素史克的酿酒酵母 10g、20g 分别批签发 275.94 万支、71.40 万支，艾美汉信的汉 逊酵母 20

14、g 批签发 65.11 万支。图 13 2011Q1-2020Q1 乙肝疫苗批签发量（万支）及同比图 14 2018-2020 年乙肝疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所图 15 2019 年-2020 年乙肝疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所72.2 乙肝疫苗数据来源：I n s i g h t，山西证券研究所数据图 16 2020Q1 各品规乙肝疫苗批签发情况图 17 2020 年 Q1 各企业乙肝疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所2

15、.3 狂犬狂犬病病疫疫苗苗2020Q1 狂犬病疫苗合计批签发 1105.07 万支，同比下降 23.46%。分品规来看，Vero 细胞 0.5ml 批 签发 810.58 万支，占比 73.35%，位居首位；地鼠肾细胞、人二倍体细胞及 Vero 细胞 1ml 分别批签发109.68 万支、101.11 万支、83.74 万支。分企业来看，作为国内狂犬病疫苗龙头，成大生物批签发 754.01 万支，占比 68.23%，位居首位；康华生物、雅立峰、远大生物、卓谊生物、中科生物分别批签发 101.07 万支、83.74 万支、72.89 万支、56.57 万支及 36.80 万支。图 18 2011

16、Q1-2020Q1 狂犬病疫苗批签发量（万支）及同比 图 19 2018-2020 年狂犬病疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所8图 1 6 2 0 2 0 Q 1 各品规乙肝疫苗批签发情况图 1 7 2图 20 2019 年-2020 年狂犬病疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所图 21 2020Q1 各品规狂犬病疫苗批签发情况图 22 2020 年 Q1 各企业狂犬病疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所2.4 轮状轮状病病毒毒疫苗疫苗20

17、20Q1 轮状病毒疫苗合计批签发 365.88 万支，同比增长 185.84%。其中兰州所单价轮状病毒疫苗 批签发 248.92 万支，占比 68.03%；智飞生物代理的默沙东五价轮转病毒疫苗批签发 116.96 万支。9图 2 0 2 0 1 9 年-2 0 2 0 年狂犬病疫苗月度批签发量（图 23 2011Q1-2020Q1 轮状病毒疫苗批签发量（万支）及同比 图 24 2018-2020 年轮状病毒季度疫苗批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所 图 25 2019 年-2020 轮状病毒疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insi

18、ght，山西证券研究所图 26 2020Q1 各品规轮状病毒疫苗批签发情况图 27 2020 年 Q1 各企业轮状病毒疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所10图 2 3 2 0 1 1 Q 1-2 0 2 0 Q 1 轮状病毒疫苗批签发量（2.5 水水痘痘疫疫苗苗2020Q1 水痘减毒活疫苗合计批签发 362.51 万支，同比增长 60.45%，其中百克生物（长春高新）批 签发 225.30 万支，占比 62.15%，上海所批签发 103.37 万支，占比 28.51%，荣盛生物及祈健生物分别批 签发 19.77 万支、14.08 万支

19、。图 28 2011Q1-2020Q1 水痘疫苗批签发量（万支）及同比图 29 2018-2020 年水痘疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所 图 30：2019 年-2020 年水痘疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所112.5 水痘疫苗图 2 8 2 0 1 1 Q 1-2 0 2 0 Q 1 水痘疫图 31：2020Q1 各企业水痘疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所2.6 EV71 疫苗疫苗2020Q1 EV71 疫苗合计批签发 359.87 万支，同比下降 24.63%。

20、其中中国医学科学院的人二倍体细 胞批签发 235.35 万支，占比 65.40%，武汉所的 Vero 细胞批签发 124.52 万支。图 32 2016Q1-2020Q1 EV71 疫苗批签发量（万支）及同比 图 33 2018-2020 年 EV71 疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所12图 3 1：2 0 2 0 Q 1 各企业水痘疫苗批签发情况数据来源：I图 34 2019 年-20201 EV71 疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所图 35 2020Q1 各品规 EV71 疫苗批签发情况

21、图 36 2020 年 Q1 各企业 EV71 疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所2.7 肺肺炎炎疫苗疫苗2020Q1 肺炎疫苗合计批签发 282.06 万支，同比增长 130.95%。其中 23 价批签发 149.08 万支，占 比 52.85%，13 价批签发 132.98 万支，占比 47.15%；辉瑞批签发 118.87 万支，占比 42.14%，成都所批 签发 102.48 万支，占比 36.33%，沃森生物批签发 60.71 万支。13图 3 4 2 0 1 9 年-2 0 2 0 1 E V 7 1 疫苗月度批签发图 3

22、7 2011Q1-2020Q1 肺炎疫苗批签发量（万支）及同比图 38 2018-2020 年肺炎疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所图 39 2019 年-2020 肺炎疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所图 40 2020Q1 各品规肺炎疫苗批签发情况图 41 2020 Q1 各企业肺炎疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所14图 3 7 2 0 1 1 Q 1-2 0 2 0 Q 1 肺炎疫苗批签发量（万支2.8 百百白白破破-Hib 疫

23、苗疫苗2020Q1 百白破-Hib 疫苗合计批签发 155.00 万支，2019Q1 无批签发。图 42 2014Q1-2020Q1 百白破-Hib 疫苗批签发量（万支）及同比 图 43 2018-2020 年百白破-Hib 疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所 图 44 2019 年-2020 年百白破-Hib 疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所2.9 HPV 疫苗疫苗2020Q1 HPV 疫苗合计批签发 154 万支，同比下降 2.66%，其中四价批签发 112.57 万支，占比 73.10%

24、，九价批签发 41.43 万支。152.8 百白破-H i b 疫苗数据来源：I n s i g h t，山西证图 45 2018Q1-2020Q1HPV 疫苗批签发量（万支）及同比图 46 2018-2020 年 HPV 疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所 图 47：2019 年-2020 年 HPV 疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所图 48：2020 年Q1 各品规HPV 疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所16图 4 5 2 0 1 8 Q 1-2 0 2 0 Q 1

25、H P V 疫苗批签发量（万2.10 百百白白破破-脊脊灰灰-Hib2020Q1 百白破-脊灰-Hib 疫苗合计批签发 104.74 万支，同比增长 25.67%。图 49 2012Q1-2020Q1 百白破-脊灰-Hib 疫苗批签发量（万支）及同比 图 50 2018-2020 年百白破-脊灰-Hib 疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所 图 51 2019 年-2020 年百白破-脊灰-Hib 疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所172.1 0 百白破-脊灰-H i b 数据来源：I n s i

26、 g h t，山西18表 1 2020Q1 其他各类疫苗批签发情况疫苗疫苗批签发批签发(万万支支)同比同比各品规批签发情况各品规批签发情况各企业批签发情况各企业批签发情况品规品规批签发批签发（万支）（万支）生产企业生产企业批签发批签发（万支）（万支）武汉所781.10百白破百白破1517.758.15%-1517.75沃森生物486.18成都所250.46AC 多糖876.47沃森生物兰州所479.83413.82流脑流脑1305.546.55%AC 多糖结合273.60智飞生物罗益生物186.88176.52ACYW135 多糖155.46康华生物艾美汉信37.1511.35乙脑乙脑652.

27、1386.13%减毒活652.13成都所武汉所498.36153.77麻腮风麻腮风541.9927.18%减毒活541.99上海所541.99麻风麻风528.95-减毒活528.95北京所528.95甲肝甲肝454.51-29.82%灭活减毒活254.44200.07科兴生物普康生物 长春所 艾美康淮242.32145.6654.4112.12智飞生物86.34Hib212.30123.69%-212.30沃森生物兰州所58.1937.83康泰生物29.95卡介苗卡介苗178.28-178.28成都所178.28腮腺炎腮腺炎164.37-减毒活164.37艾美卫信科兴生物76.6387.74破

28、伤风破伤风66.15-66.15欧林生物66.15森林脑炎森林脑炎24.78-灭活24.78长春所24.78出血热出血热16.08-88.98%灭活16.08长春所16.08霍乱霍乱12.28-79.91%-12.28联合赛尔12.28黄热黄热4.32-减毒活4.32北京所4.32数据来源：Insight，山西证券研究所1 8 表 1 2 0 2 0 Q 1 其他各类疫苗批签发情况各品规批签发3.上市公司批上市公司批签签发发数据跟踪数据跟踪3.1 智智飞飞生生物物2020Q1 智飞生物累计批签发疫苗 544.18 万支，同比增长 242.57%，其中自主产品 AC 流脑多糖结 合、ACYW13

29、5 流脑多糖及 Hib 疫苗分别批签发 97.08 万支、89.80 万支、86.34 万支，2019Q1 公司自主 疫苗均无批签发；代理产品五价轮状病毒、四价 HPV、九价 HPV 疫苗分别批签发 116.96 万支、112.57 万支、41.43 万支，其中五价轮状病毒疫苗同比增长 248.78%，四价 HPV 疫苗同比下降 10.17%，九价HPV 疫苗 2019Q1 无批签发。图 52 2011Q1-2020Q1 智飞生物疫苗批签发量（万支）及同比 图 53 2018-2020 年智飞生物疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券

30、研究所 图 54 2019 年-2020 年智飞生物疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所193.上市公司批签发数据跟踪数据来源：I n s i g h t，山西证券图 55：2020Q1 智飞生物各品种疫苗批签发量（万支）图 56：2019Q1 与2020Q1 自主、代理疫苗批签发情况数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所注：圆环图内圈为 2019 年，外圈为 2020 年3.2 康康泰泰生生物物2020Q1 康泰生物累计批签发疫苗 184.94 万支，同比下降 91.36%，其中百白破-Hib 四联苗批签发155 万支，H

31、ib 疫苗批签发 29.55 万支，2019Q1 以上两种疫苗均无批签发。受厂区搬迁 GMP 再认证影 响，乙肝疫苗自去年二季度停止批签发，2020Q1 亦无批签发。图 57 2011Q1-2020Q1 康泰生物疫苗批签发量（万支）及同比 图 58 2018-2020 年康泰生物疫苗季度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所20图 5 5：2 0 2 0 Q 1 智飞生物各品种疫苗批签发量（万支）图图 59：2019 年-2020 年康泰生物疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所3.2 沃沃森森生生物物2020

32、Q1 沃森生物合计批签发疫苗 1084.92 万支，同比增长 75.62%，其中百白破疫苗批签发 486.18 万支，同比增长 377.20%；AC 流脑多糖疫苗批签发 462.66 万支，同比增长 39.80%；Hib 疫苗批签发 58.19 万支，同比下降 30.41%；23 价肺炎疫苗批签发 46.60 万支，同比下降 4.50%；ACYW135 流脑多糖疫苗 批签发 17.17 万支，同比下降 67.32%；13 价肺炎疫苗首次批签发 14.11 万支。图 60 2011Q1-2020Q1 沃森生物疫苗批签发量（万支）及同比 图 61 2018-2020 年沃森生物季度批签发量（万支）

33、数据来源：Insight，山西证券研究所数据来源：Insight，山西证券研究所21图 5 9：2 0 1 9 年-2 0 2 0 年康泰生物疫苗月度批签发量图 62：2019 年-2020 年沃森生物疫苗月度批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所图 53：2020 年 2 月沃森生物各品种疫苗批签发量（万支）数据来源：Insight，山西证券研究所4.投资建议投资建议疫情影响有限，2020Q1 疫苗行业批签发同比 2019Q1 增长明显，与“长生事件”前 2018Q1 水平相当，四联苗等多个重磅疫苗品种均有不同程度增长，国产 13 价肺炎实现首次批签发。疫情前期影响疫苗接种

34、，但 3 月起相关工作已逐步恢复，各类疫苗陆续实现补种，而本次疫情也有望进一步提升公众对流行性疾病 及二类疫苗如流感疫苗的认知度，我们预计全年行业景气度持续。随着疫苗管理法的实施，行业监管进一步升级，集中度持续提升，重磅产品陆续上市，国产创新已成为 推动行业市场持续增长的支撑点。我们建议关注具有上市（包括代理）、在研重磅或独家产品，生产及研发22图 6 2：2 0 1 9 年-2 0 2 0 年沃森生物疫苗月度批签发量23实力兼具的优质疫苗龙头企业智飞生物、康泰生物、沃森生物。5.风险提示风险提示1）行业政策风险；2）产品安全风险；3）研发与销售不达预期风险；4）新冠肺炎疫情影响风险。2 3 实力兼具的优质疫苗龙头企业智飞生物、康泰生物、沃森生物。