1、2022-11-171中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐第十二章第十二章 衍生金融工具会计衍生金融工具会计本章主要内容本章主要内容第一节第一节 金融远期交易金融远期交易第二节第二节 金融期货交易金融期货交易第三节第三节 金融期权交易金融期权交易第四节第四节 金融互换交易金融互换交易第五节第五节 套期保值会计套期保值会计2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐2第一节第一节 金融远期交易金融远期交易金融远期的性质与特点金融远期的性质与特点金融远期的性质金融远期的性质远期合约，是指交易双方达成的，在未来某一期间按照远期合约，是指
2、交易双方达成的，在未来某一期间按照确定的价格，以事先确定的方式购买或出售约定数量的确定的价格，以事先确定的方式购买或出售约定数量的某项资产的协议。某项资产的协议。远期合约的分类远期合约的分类商品类远期合约商品类远期合约金融类远期合约金融类远期合约金融远期的类别金融远期的类别远期外汇合约远期外汇合约远期利率合约远期利率合约远期股票合约远期股票合约2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐3第一节第一节 金融远期交易金融远期交易金融远期的特点金融远期的特点金融远期合约的非标准化金融远期合约的非标准化金融远期合约属于场外交易金融远期合约属于场外交易金融远期合约
3、不实行保证金制度金融远期合约不实行保证金制度大部分金融远期合约要进行实物交割大部分金融远期合约要进行实物交割2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐4第一节第一节 金融远期交易金融远期交易金融远期的会计处理金融远期的会计处理一般原则一般原则初始确认为一项资产或负债初始确认为一项资产或负债按公允价值计量按公允价值计量投资目的的公允价值变动计入当期损益；套期保值目的投资目的的公允价值变动计入当期损益；套期保值目的的计入当期损益或所有者权益的计入当期损益或所有者权益处置时公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资处置时公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投
4、资收益，并调整公允价值变动损益收益，并调整公允价值变动损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐5第一节第一节 金融远期交易金融远期交易远期外汇合约的会计处理远期外汇合约的会计处理公允价值确认需要的三个信息公允价值确认需要的三个信息合同约定汇率合同约定汇率现行远期汇率现行远期汇率折现率折现率2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐6第二节第二节 金融期货交易金融期货交易金融期货交易的性质和特点金融期货交易的性质和特点金融期货交易的性质金融期货交易的性质金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞金融期货是
5、指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成的协议，约定在未来的某一特定时间交割价的方式达成的协议，约定在未来的某一特定时间交割标准数量特定金融工具的交易方式。标准数量特定金融工具的交易方式。金融期货交易的特点金融期货交易的特点场内交易，一般不允许场外交易场内交易，一般不允许场外交易交易对象是特殊商品交易对象是特殊商品标准化合约标准化合约实物交割的比例很小实物交割的比例很小实行保证金制度实行保证金制度2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐7第二节第二节 金融期货交易金融期货交易金融期货的主要类型金融期货的主要类型外汇期货外汇期货利率期货利率期货
6、股票指数期货股票指数期货2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐8第二节第二节 金融期货交易金融期货交易金融期货的会计处理金融期货的会计处理除套期保值以外，一般分类为交易性金融资产或除套期保值以外，一般分类为交易性金融资产或交易性金融负债交易性金融负债公允价值计量，公允价值变动计入当期损益公允价值计量，公允价值变动计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐9第三节第三节 金融期权交易金融期权交易金融期权的性质与特点金融期权的性质与特点期权的含义期权的含义是一种证券化契约，赋予买方在合约到期日或到期日是
7、一种证券化契约，赋予买方在合约到期日或到期日之前，以执行价格向卖方买入或卖出一定数量的商品之前，以执行价格向卖方买入或卖出一定数量的商品及有价证券的权利。及有价证券的权利。期权的类型期权的类型看涨期权看涨期权看跌期权看跌期权2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐10第三节第三节 金融期权交易金融期权交易金融期权的含义金融期权的含义是指投资者按一定价格购买期权合约，进而获得在规是指投资者按一定价格购买期权合约，进而获得在规定的时间内以约定价格买入或卖出某种金融工具的权定的时间内以约定价格买入或卖出某种金融工具的权利。利。金融期权的特点金融期权的特点不对
8、称的风险收益机制不对称的风险收益机制就期权的价格达成协议就期权的价格达成协议金融期权的创造性非常大金融期权的创造性非常大通常在交易所进行，合约也采用标准的格式通常在交易所进行，合约也采用标准的格式2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐11第三节第三节 金融期权交易金融期权交易金融期权的履约方式金融期权的履约方式对冲对冲履行合约履行合约买方到期放弃权利，合约失效买方到期放弃权利，合约失效2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐12第三节第三节 金融期权交易金融期权交易金融期权的主要类型金融期权的主要类型外汇期权
9、外汇期权利率期权利率期权股票期权股票期权股票指数期权股票指数期权2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐13第三节第三节 金融期权交易金融期权交易金融期权的会计处理金融期权的会计处理期权价值期权价值内在价值内在价值外在价值外在价值会计处理会计处理公允价值计量，公允价值变动计入当期损益公允价值计量，公允价值变动计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐14第四节第四节 金融互换交易金融互换交易金融互换的性质与特点金融互换的性质与特点金融互换的含义金融互换的含义是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式
10、，是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式，交换未来各自债务现金流量的一种金融交易方式。交换未来各自债务现金流量的一种金融交易方式。金融互换的特点金融互换的特点金融互换合约标的的特殊性金融互换合约标的的特殊性互换期一般较长互换期一般较长量身定做量身定做“双赢双赢”交易方式交易方式市场风险较小市场风险较小2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐15第四节第四节 金融互换交易金融互换交易金融互换的主要类型金融互换的主要类型利率互换利率互换货币互换货币互换2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐16第四节第四节
11、金融互换交易金融互换交易金融互换交易的会计处理金融互换交易的会计处理公允价值计量，公允价值变动计入当期损益公允价值计量，公允价值变动计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐17第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期保值概述套期保值概述套期保值的概念套期保值的概念是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期
12、抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动变动2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐18第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期的特征分析套期的特征分析是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具之是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具之间的一种特殊关系间的一种特殊关系可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的不可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的不利影响利影响与投机有本质区别与投机有本质区别2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐19第五节
13、第五节 套期保值会计套期保值会计套期保值的分类套期保值的分类2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐20套套期期关关系系分分类类公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期境外经营净投资套期境外经营净投资套期第五节第五节 套期保值会计套期保值会计公允价值套期的含义公允价值套期的含义是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源
14、于某类特定风险，且将影响企业的损益类特定风险，且将影响企业的损益公允价值套期的情形公允价值套期的情形对固定利率债券因市场利率变化形成的公允价值变动对固定利率债券因市场利率变化形成的公允价值变动风险进行套期风险进行套期对航空公司已签订合同将于未来确定日期以固定价格对航空公司已签订合同将于未来确定日期以固定价格购买飞机业务因汇率变动形成的公允价值变动风险进购买飞机业务因汇率变动形成的公允价值变动风险进行套期行套期2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐21第五节第五节 套期保值会计套期保值会计现金流量套期的含义现金流量套期的含义是指对现金流量变动风险进行的
15、套期。该类现金流量是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益现金流量套期的情形现金流量套期的情形将浮动利率负债利用互换（支固定收浮动）转换成固将浮动利率负债利用互换（支固定收浮动）转换成固定利率负债定利率负债对航空公司预期从境外购入飞机业务有关的现金流量对航空公司预期从境外购入飞机业务有关的现金流量变动风险进行套期变动风险进行套期2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐22第五节
16、第五节 套期保值会计套期保值会计境外经营净投资套期境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐23第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期工具和被套期项目套期工具和被套期项目套期工具的含义套期工具的含义是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量量变动预期可抵销
17、被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。被套期项目的含义被套期项目的含义是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的项目。指定为被套期对象的项目。2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐24第五节第五节 套期保值会计套期保值会计运用套期保值会计的条件运用套期保值会计的条件在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和在套期开始时，企
18、业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。书面文件。该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。关系所确定的风险管理策略。对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损的可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。益的现金流量变动风险。2022-11-17中南财经政法大学会
19、计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐25第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。具的公允价值能够可靠地计量。企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐26第五节第五节 套期保值会计套期保值
20、会计高度有效套期的认定高度有效套期的认定在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。或现金流量变动。该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在80125的范围内的范围内2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐27第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期有效性评价方法套期有效性评价方法主要条款比较法主要条款比较法主要条款包括主要条款包括名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数名义金额或本金、到期期限、
21、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位量、货币单位比率分析法比率分析法回归分析法回归分析法2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐28第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期保值确认和计量套期保值确认和计量公允价值套期的会计处理公允价值套期的会计处理公允价值套期会计确认和计量的原则公允价值套期会计确认和计量的原则套期工具为衍生工具套期工具为衍生工具套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益损益套期工具为非衍生工具套期工具为非衍生工具套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计套期工具账面价
22、值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益入当期损益被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值益，同时调整被套期项目的账面价值2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐29第五节第五节 套期保值会计套期保值会计终止运用公允价值套期会计方法的条件终止运用公允价值套期会计方法的条件套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使该套期不再满足运用套期会计方法的条件该套期不再满足运用套期会计方法的条件企业撤销了对套期关系的指定企业撤销
23、了对套期关系的指定2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐30第五节第五节 套期保值会计套期保值会计现金流量套期会计处理现金流量套期会计处理套期工具利得或损失中属于有效套期的部分套期工具利得或损失中属于有效套期的部分直接确认为所有者权益，并单列项目反映直接确认为所有者权益，并单列项目反映有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定套期工具自套期开始的累计利得或损失套期工具自套期开始的累计利得或损失被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变
24、动额变动额套期工具利得或损失中属于无效套期的部分套期工具利得或损失中属于无效套期的部分应当计入当期损益应当计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐31第五节第五节 套期保值会计套期保值会计套期工具利得或损失的后续处理原则套期工具利得或损失的后续处理原则被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失关利得或损失在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出在该金融资产或
25、金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益，计入当期损益企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益转出，计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐32第五节第五节 套期保值会计套期保值会计被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择
26、下列方法处理择下列方法处理原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益期间转出，计入当期损益企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益转出，计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐33第五节第五节 套期保值会计套期保值会计被
27、套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理（续）择下列方法处理（续）将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额该非金融资产或非金融负债的初始确认金额其他情况其他情况原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益套期预期交易影响损益的相同期间
28、转出，计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐34第五节第五节 套期保值会计套期保值会计终止运用现金流量套期会计方法的条件终止运用现金流量套期会计方法的条件套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件该套期不再满足运用本准则规定的套期会计方法的条件预期交易预计不会发生预期交易预计不会发生企业撤销了对套期关系的指定企业撤销了对套期关系的指定2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐35第五节第五节 套期保值会计套期保值会
29、计境外经营净投资套期会计处理原则境外经营净投资套期会计处理原则套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分直接确认为所有者权益，并单列项目反映直接确认为所有者权益，并单列项目反映处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出工具利得或损失应当转出计入当期损益计入当期损益套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分应当计入当期损益应当计入当期损益2022-11-17中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院 王昌锐王昌锐36l谢谢！
