1、教学目标和内容教学目标和内容l本章涵盖了中央银行除资产、负债以及清算业务本章涵盖了中央银行除资产、负债以及清算业务以外的其他业务，包括代理国库业务、会计业务、以外的其他业务，包括代理国库业务、会计业务、金融统计业务。金融统计业务。l主要学习目标是了解这些业务的含义，掌握业务主要学习目标是了解这些业务的含义，掌握业务的具体操作过程和相关的规则制度，尤其是通过的具体操作过程和相关的规则制度，尤其是通过统计业务的学习，学会看懂中央银行的统计资料，统计业务的学习，学会看懂中央银行的统计资料，领会资料背后反映的经济金融问题。领会资料背后反映的经济金融问题。第一节第一节 中央银行的代理中央银行的代理国库业
2、务国库业务一、国库和国库制度一、国库和国库制度1.国库国库国家金库、国家财富仓库国家金库、国家财富仓库2.国库制度国库制度国家预算资金的保管、出纳以及相关事项的国家预算资金的保管、出纳以及相关事项的组织管理与业务程序的安排。组织管理与业务程序的安排。国家设立专门机构，办理国家财政预国家设立专门机构，办理国家财政预算收支的保管和出纳工作。算收支的保管和出纳工作。国家不设立独立的机构专门经管国家国家不设立独立的机构专门经管国家财政预算收支，而是委托银行（央行）代理国库业财政预算收支，而是委托银行（央行）代理国库业务。务。3.中央银行代理国库的重要意义中央银行代理国库的重要意义可以充分利用银行与社会
3、各部门、企业、个人之间密可以充分利用银行与社会各部门、企业、个人之间密切的账户往来以及金融服务关系，实现国家预算收入切的账户往来以及金融服务关系，实现国家预算收入的及时入库和按时拨付。的及时入库和按时拨付。财政政策和货币政策的配合对促进经济增长和社会发财政政策和货币政策的配合对促进经济增长和社会发展具有重要意义。展具有重要意义。增加中央银行的资金来源。增加中央银行的资金来源。可以有效发挥央行专业组织体系的长处和信息传输网可以有效发挥央行专业组织体系的长处和信息传输网络的优点，降低成本，节约人力物力。络的优点，降低成本，节约人力物力。有利于央行对国库日常收付和预算资金转移的监督。有利于央行对国库
4、日常收付和预算资金转移的监督。二、国库的职能和职责二、国库的职能和职责1.国库的职能国库的职能为政府保管资金，负责办理国家预算资金的收为政府保管资金，负责办理国家预算资金的收纳和库款的支拨。纳和库款的支拨。代理政府债券的发行和兑付以及相关工作。代理政府债券的发行和兑付以及相关工作。代理政府进行黄金和外汇买卖。代理政府进行黄金和外汇买卖。实行委托国库制，职能范围：实行委托国库制，职能范围：l为政府保管资金并代理财政收支；代理发行政府证为政府保管资金并代理财政收支；代理发行政府证券；代理政府进行黄金、外汇交易。券；代理政府进行黄金、外汇交易。实行委托国库制，职能范围：实行委托国库制，职能范围：l代
5、理政府财政收支。代理政府财政收支。l代理发行政府债券。代理发行政府债券。l管理外汇平准账户管理外汇平准账户包括官方黄金、外汇储备以包括官方黄金、外汇储备以及在国际货币基金组织的特别提款权，该账户受财及在国际货币基金组织的特别提款权，该账户受财政部控制，英格兰银行代为管理，用以维持英镑汇政部控制，英格兰银行代为管理，用以维持英镑汇率的稳定。率的稳定。2.国库职责国库职责准确及时地收纳国家各项预算收入。准确及时地收纳国家各项预算收入。按照国家财政制度规定和银行开户管理办法，为各按照国家财政制度规定和银行开户管理办法，为各级财政机关开设账户，审查并办理同级库款的支拨。级财政机关开设账户，审查并办理同
6、级库款的支拨。对各级财政库款和预算收入进行会计账务核算。对各级财政库款和预算收入进行会计账务核算。协助财政征收机构组织预算收入及时缴库。协助财政征收机构组织预算收入及时缴库。组织管理和指导下级国库核国库经收处的工作。组织管理和指导下级国库核国库经收处的工作。办理国家交办的与国库有关的其他工作。办理国家交办的与国库有关的其他工作。l19951995年的人行法以法律形式明确了年的人行法以法律形式明确了“经历国库经历国库”是人行的职责之一，从而确定了我国的代理国库制是人行的职责之一，从而确定了我国的代理国库制度。参见度。参见中华人民共和国国家金库条例中华人民共和国国家金库条例。第二节第二节 中央银行
7、的会计业务中央银行的会计业务一、中央银行会计的对象与特点一、中央银行会计的对象与特点1.中央银行会计的对象中央银行会计的对象2.中央银行会计的特点中央银行会计的特点二、中央银行的任务和职能二、中央银行的任务和职能1.中央银行会计的任务中央银行会计的任务2.中央银行会计的职能中央银行会计的职能三、中央银行的年度决算三、中央银行的年度决算1.年度决算的准备工作年度决算的准备工作2.年终决算日的工作年终决算日的工作3.会计决算报表的编制、汇总与上报会计决算报表的编制、汇总与上报第三节第三节 中央银行的调查中央银行的调查统计业务统计业务一、金融统计概述一、金融统计概述是按照规定的统计制度、根据统计的一
8、般原是按照规定的统计制度、根据统计的一般原理、运用科学的统计方法，对金融活动现象的数量理、运用科学的统计方法，对金融活动现象的数量信息进行搜集、整理、分析，从而为经济和金融决信息进行搜集、整理、分析，从而为经济和金融决策提供依据及政策建议的过程。策提供依据及政策建议的过程。金融统计业务是中央银行获取金融信息的基金融统计业务是中央银行获取金融信息的基本渠道，也是分析和研究一国经济金融状况的重要本渠道，也是分析和研究一国经济金融状况的重要途径，在央行的业务活动和履行职能的过程中发挥途径，在央行的业务活动和履行职能的过程中发挥非常重要的信息支撑作用。非常重要的信息支撑作用。（二）金融统计的对象（二）
9、金融统计的对象专门从事各种金融活动的金融组织。专门从事各种金融活动的金融组织。我国现阶段：中国人民银行、商业银行、政策性银行、我国现阶段：中国人民银行、商业银行、政策性银行、合作制金融机构、其他金融机构。合作制金融机构、其他金融机构。金融机构从事金融活动的内容。金融机构从事金融活动的内容。我国现阶段：中央银行业务、商业银行业务、其他金融我国现阶段：中央银行业务、商业银行业务、其他金融业务。业务。货币市场与资本市场货币市场与资本市场存贷款市场、债券市场、股票市场、外汇市场存贷款市场、债券市场、股票市场、外汇市场国内金融市场、国外金融市场国内金融市场、国外金融市场l按按20002000年的年的IM
10、FIMF货币与金融统计手册建议，将我国的金融货币与金融统计手册建议，将我国的金融机构划分为中央银行、其他存款性公司和其他金融性公司三机构划分为中央银行、其他存款性公司和其他金融性公司三大类，具体如下。大类，具体如下。中国人民银行中国人民银行国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行、城市信用社和农村信用社、外资银行、业银行和农村商业银行、城市信用社和农村信用社、外资银行、中国农业发展银行中国农业发展银行中资和在我国的外资企业集团财务公司以及中资和在我国的外资企业集团财务公司以及国家开发银行、中国进出口银行。国家开发银行、中国进出口银行。
11、信托投资公司、金融租赁公司、保险公司、证信托投资公司、金融租赁公司、保险公司、证券公司、证券投资基金管理有限公司、养老基金公司、资产管理券公司、证券投资基金管理有限公司、养老基金公司、资产管理公司、担保公司、期货公司、证券交易所和期货交易所等。公司、担保公司、期货公司、证券交易所和期货交易所等。（三）金融统计的基本原则（三）金融统计的基本原则如实反映如实反映统计方法、报表和指标的涉及科学合统计方法、报表和指标的涉及科学合理。理。各部门在统计指标、统计方法、统计各部门在统计指标、统计方法、统计口径和统计时间，保证口径的统一性。口径和统计时间，保证口径的统一性。具有时效性具有时效性（四）金融统计的
12、主要内容（四）金融统计的主要内容1.货币供应量统计货币供应量统计根据根据IMF的货币与银行统计手册的的货币与银行统计手册的三级汇总三级汇总统计方统计方法：法：IMF货币供应量统计框架：货币供应量统计框架：货币当局、存款货币银行、非货币货币当局、存款货币银行、非货币金融机构金融机构货币与银行统计由三个基本账户和两个合并账户组成：货币与银行统计由三个基本账户和两个合并账户组成：货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表以及非货币金融机构资产负债表。表以及非货币金融机构资产负债表。货币概览和金融概览货币概览和金融概览将金融资料合并成货币当局、存款货将金融资料合
13、并成货币当局、存款货币银行和非货币金融机构三各职能部门的资产币银行和非货币金融机构三各职能部门的资产负债表。负债表。反映央行的基础货币创造。反映央行的基础货币创造。反映存款货币的创造。反映存款货币的创造。反映该类机构货币创造的反映该类机构货币创造的影响并为统计广义流动性提供更全面的基础。影响并为统计广义流动性提供更全面的基础。三类金融机构资产负债表反映了货币的规模以及他们对三类金融机构资产负债表反映了货币的规模以及他们对货币创造的影响。货币创造的影响。（又称货币统计表）（又称货币统计表）提供货币和信贷的统计方法及数据资料。提供货币和信贷的统计方法及数据资料。主要目的在于分析受货币当局影响最大、
14、对其他国民主要目的在于分析受货币当局影响最大、对其他国民经济总量最有影响的金融总量状况。经济总量最有影响的金融总量状况。目的在于全面衡量经济部门的所有清偿手段，提供了目的在于全面衡量经济部门的所有清偿手段，提供了描述整个金融体系与其他金融经济部门之间经济联系描述整个金融体系与其他金融经济部门之间经济联系的信息资料，有利于央行分析整体金融活动。的信息资料，有利于央行分析整体金融活动。金融金融统计统计资料资料三级三级汇总汇总框架框架结构结构图图资产资产国外资产国外资产对政府的债权对政府的债权对存款货币银行的债权对存款货币银行的债权负债负债储备货币（流通中的货币储备）储备货币（流通中的货币储备）国外
15、负债国外负债政府存款政府存款其他（净）其他（净）资产资产储备储备国外资产国外资产对政府债权对政府债权对其他部门债权对其他部门债权对非货币金融机构债权对非货币金融机构债权负债负债活期存款、定期、储蓄及外币活期存款、定期、储蓄及外币存款存款国外负债国外负债/政府存款政府存款对中央银行的负债对中央银行的负债其他（净）其他（净）资产资产国外资产（净）国外资产（净）国内信贷国内信贷 对政府债权（净）对政府债权（净）对其他部门债权对其他部门债权对非货币金融机构债权对非货币金融机构债权负债负债货币货币准货币准货币其他（净）其他（净）资产资产储备储备对政府债权对政府债权对其他部门债权对其他部门债权资产资产国外
16、资产（净）国外资产（净）国内信贷国内信贷 对政府债权（净）对政府债权（净）对其他部门债权对其他部门债权负债负债广义流动性广义流动性债券和货币市场市场工具债券和货币市场市场工具其他（净）其他（净）货币当货币当局资产局资产负债表负债表存款货存款货币银行币银行资产负资产负债表债表货币概览货币概览非存款货非存款货币金融机币金融机构资产负构资产负债表债表金融金融概览概览负债负债定期、储蓄及外币存款定期、储蓄及外币存款债券及货币市场工具债券及货币市场工具对货币当局及存款货币银行的负债对货币当局及存款货币银行的负债其他（净）其他（净）统计信息和机构的覆盖面呈递增趋势，且愈益完善。统计信息和机构的覆盖面呈递增
17、趋势，且愈益完善。统计信息的取得由易而难，实效性逐步下降，中央银统计信息的取得由易而难，实效性逐步下降，中央银行的调控力度亦呈递减趋势。行的调控力度亦呈递减趋势。银行概览货币概览特定存款机构资产负债表银行概览货币概览特定存款机构资产负债表特定存款机构：特定存款机构：l国家开发银行、中国进出口银行、金融信托投资公司、国家开发银行、中国进出口银行、金融信托投资公司、融资租赁公司。融资租赁公司。2.信贷收支统计信贷收支统计分析和反映金融机构以分析和反映金融机构以信用方式集中和调剂资金数量信用方式集中和调剂资金数量的的专门统计。专门统计。全面综合反映金融机构信贷资金的来源、性质、分布和全面综合反映金融
18、机构信贷资金的来源、性质、分布和投向，对分析货币政策、反映货币流通状况、进行金融投向，对分析货币政策、反映货币流通状况、进行金融宏观调控与检测具有重要价值。宏观调控与检测具有重要价值。以资金信贷余额表式编制，由资金来源和资以资金信贷余额表式编制，由资金来源和资金运用两步分组成。（旬报、月报、季报、年报）金运用两步分组成。（旬报、月报、季报、年报）全部金融机构信贷收支表、中央银行信贷收全部金融机构信贷收支表、中央银行信贷收支表、国家银行信贷收支表、其他银行信贷收支表、农支表、国家银行信贷收支表、其他银行信贷收支表、农村信用社信贷收支表、金融信托投资机构信贷收支表、村信用社信贷收支表、金融信托投资
19、机构信贷收支表、城市信用社信贷收支表、财务公司信贷收支表。城市信用社信贷收支表、财务公司信贷收支表。3.现金收支统计现金收支统计银行体系外现金即为市场现金流通量。银行体系外现金即为市场现金流通量。商业银行现金收支相抵后的净额，即为市场现金流通量商业银行现金收支相抵后的净额，即为市场现金流通量的增减或减少量。的增减或减少量。银行现金收支统计业务，是通过编制现金收支报表进行银行现金收支统计业务，是通过编制现金收支报表进行的。的。由所有的发生现金收支的银行基层单位，对每笔现金收由所有的发生现金收支的银行基层单位，对每笔现金收支业务按其性质进行分项汇总并逐级上报加总。支业务按其性质进行分项汇总并逐级上
20、报加总。3.对外对外金融统计金融统计是对涉外的所有金融活动进行的统计工作。是对涉外的所有金融活动进行的统计工作。包括：包括：银行外汇存、贷款业务银行外汇存、贷款业务外汇收支、储备状况外汇收支、储备状况中国境内机构对中国境外机中国境内机构对中国境外机构的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业构的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业承担的，以外币表示的、具有契约性偿还义务的承担的，以外币表示的、具有契约性偿还义务的所有债务。所有债务。一定时期内全部对外交往所产生一定时期内全部对外交往所产生的外汇资金来源与运用。的外汇资金来源与运用。4.金融市场统计金融市场统计市场主体、金融工具种类、交易规市场主
21、体、金融工具种类、交易规模、资金流向、利率水平等。模、资金流向、利率水平等。股票市场和债券市场股票市场和债券市场l交易主体、交易规模、交易价格等。交易主体、交易规模、交易价格等。5.保险统计保险统计反映保险业务活动的数量特征，为保险发展规划、保险经反映保险业务活动的数量特征，为保险发展规划、保险经营和分析提供客观依据。营和分析提供客观依据。市场结构、承保水平、保费收入、理赔支出和赢利状况等。市场结构、承保水平、保费收入、理赔支出和赢利状况等。5.资金流量统计资金流量统计从收入和分配社会资金运动的角度描绘国民经济各部门各类从收入和分配社会资金运动的角度描绘国民经济各部门各类交易的统计。交易的统计
22、。非金融机构企业、金融机构、居民、政府、非盈利非金融机构企业、金融机构、居民、政府、非盈利部门。部门。国民收入初次分配流量核算；国民收入再分配流国民收入初次分配流量核算；国民收入再分配流量核算；国民可支配收入和使用核算；资本形成核算；金融量核算；国民可支配收入和使用核算；资本形成核算；金融交易核算。交易核算。消费：消费：Cp私人消费私人消费 Cg公共部门消费公共部门消费 投资：投资：Ip私人投资私人投资 Ig公共部门投资公共部门投资 X货物与非要素服务的出口货物与非要素服务的出口 M货物与非要素服务的进口货物与非要素服务的进口收入收入支出：支出：经常性经常性 资本性资本性赤字或盈余赤字或盈余融
23、资：融资：国内融资国内融资 银行部门银行部门 非银行部门非银行部门 外部融资外部融资经常项目：经常项目：X出口出口 M进口进口 SV服务服务 TR转移转移投资：投资：ID直接投资直接投资 ML中长期资本流动中长期资本流动 SC短期资本流动短期资本流动赤字或盈余：赤字或盈余：R官方储备资产变化官方储备资产变化FA国外资产国外资产DC国内贷款国内贷款 DCg对政府债权对政府债权 DCp对非金融部分债权对非金融部分债权M2货币与准货币货币与准货币 M1货币货币 M2M1准货币准货币B债券债券 FL国外负债国外负债 CP所有者权益所有者权益l四大账户关系说明四大账户关系说明国民账户记录有关一国的在增值
24、、收入和支出的非金国民账户记录有关一国的在增值、收入和支出的非金融交易以及有关对世界其它地区的资本融通的金融交融交易以及有关对世界其它地区的资本融通的金融交易。易。财政账户说明有关财政收入和支出的非金融交易和有财政账户说明有关财政收入和支出的非金融交易和有关总盈余或赤字融资的金融交易。关总盈余或赤字融资的金融交易。国际收支账户既表明非金融交易（经常项目），又表国际收支账户既表明非金融交易（经常项目），又表明金融交易（资本项目及储备项目）。明金融交易（资本项目及储备项目）。货币账户仅表示银行体系的资产与负债，反映了资金货币账户仅表示银行体系的资产与负债，反映了资金流量。流量。l资金流量分析资金流
25、量分析如果把各账户按部门分解，则每个部门的非金融交易如果把各账户按部门分解，则每个部门的非金融交易差额（储蓄与投资的差额）可以被认为是各个部门的差额（储蓄与投资的差额）可以被认为是各个部门的融资，原则上应等于其对国内其它部门和国外部门金融资，原则上应等于其对国内其它部门和国外部门金融资产与负债的变化，再把每个部门的金融交易加总，融资产与负债的变化，再把每个部门的金融交易加总，其结果将与部门账户类似。其结果将与部门账户类似。如果把这一过程编制成一个账户进行分析，即为如果把这一过程编制成一个账户进行分析，即为“资资金流量分析金流量分析”，资金流量账户资金流量账户国内部门国内部门对外部对外部门门横向
26、横向检查检查私人私人政府政府银行银行1、非金融交易、非金融交易SpIpSgIgCAB02、政府贷款净额、政府贷款净额GNLGNL03、政府向国内非金融机构融资、政府向国内非金融机构融资DIpDIg04、政府的外部融资、政府的外部融资FIgFIg05、私人部门的外部融资、私人部门的外部融资FIpFIp06、银行的国外净资产变化、银行的国外净资产变化NFANFA07、国内银行信贷的变化、国内银行信贷的变化DCpNDCgDC08、广义货币的变化、广义货币的变化M2M209、其它项目（净额）、其它项目（净额）OIN OIN010、垂直检查、垂直检查0000第四节第四节 货币供给量统计与货币供给量统计与
27、分析分析一、货币供应量统计原则一、货币供应量统计原则按照居民和机构对金融资产流动性按照居民和机构对金融资产流动性标准确定货币与准货币，把货币供应量划分成不标准确定货币与准货币，把货币供应量划分成不同的层次。同的层次。在本国经营一年以上的、在本国经营一年以上的、与货币供应量有关的所有金融机构（常住金融机与货币供应量有关的所有金融机构（常住金融机构）的负债。构）的负债。依据依据IMFIMF货币货币统计手册的标准框架，结合国情。统计手册的标准框架，结合国情。二、世界主要国家货币供应量层次统计指标二、世界主要国家货币供应量层次统计指标M1流通中现金非银行机构签发的旅行支票在流通中现金非银行机构签发的旅
28、行支票在商业银行的活期存款（存款机构和政府除外）其他商业银行的活期存款（存款机构和政府除外）其他可兑现的存款（如可兑现的存款（如NOW账户）存款机构中自动转账户）存款机构中自动转账服务（账服务（ATS）M2M1居民储蓄存款小额定期存款（居民储蓄存款小额定期存款（10万美元万美元以下）零售货币市场的共同基金（不包括个人养老以下）零售货币市场的共同基金（不包括个人养老金）金）M3M2大额定期存款（大额定期存款（10万美元以上）机构货万美元以上）机构货币基金余额存款机构签发的回购协议美国居民在币基金余额存款机构签发的回购协议美国居民在美国银行的国外分支机构中以及在英国和加拿大银行美国银行的国外分支机
29、构中以及在英国和加拿大银行机构中持有的欧洲美元机构中持有的欧洲美元M1流通中现金活期存款流通中现金活期存款M2M1个人储蓄存款非个人的通知存款个人储蓄存款非个人的通知存款M2M2信托公司、抵押贷款公司、信用社和民众信托公司、抵押贷款公司、信用社和民众储蓄所的存款储蓄所的存款M3 M2 非个人的定期存款居民在加拿大的外币非个人的定期存款居民在加拿大的外币存款存款狭义货币狭义货币M1流通中现金隔夜存款流通中现金隔夜存款中间货币中间货币M2M1期限两年以下的存款最多提前三期限两年以下的存款最多提前三个月通知即可兑现的存款个月通知即可兑现的存款广义货币广义货币M3期限在两年以内的货币金融机构负债，期限
30、在两年以内的货币金融机构负债，包括包括M2和货币金融机构发行的易出售的票据。和货币金融机构发行的易出售的票据。M0流通中现金流通中现金 M1M0企业活期存款农村存款机关团体部队存款企业活期存款农村存款机关团体部队存款 M2M1企业单位定期存款城乡居民储蓄存款信托类企业单位定期存款城乡居民储蓄存款信托类存款其他存款存款其他存款 M3M2金融债券大额可转让存单金融债券大额可转让存单 M0流通于银行体系之外的现金流通于银行体系之外的现金 M1M0活期存款活期存款 M2M1储蓄存款定期存款政府债券（包括国库券）储蓄存款定期存款政府债券（包括国库券）资料：关于修订中国货币供资料：关于修订中国货币供应量统
31、计方案的研究报告应量统计方案的研究报告一、修订我国货币供应量统计的背景一、修订我国货币供应量统计的背景 我国我国19941994年年1010月份正式向社会公布货币供应量统计。货币月份正式向社会公布货币供应量统计。货币供应量分为以下三个层次：供应量分为以下三个层次：M0=M0=流通中现金；狭义货币流通中现金；狭义货币M1=M0+M1=M0+单位活期存款；广义货币单位活期存款；广义货币M2=M1+M2=M1+储蓄存款和企业定储蓄存款和企业定期存款。期存款。20012001年年6 6月份月份第一次修订第一次修订货币供应量货币供应量，将证券公司，将证券公司客户保证金计入客户保证金计入M2M2。2002
32、2002年初，第二次修订货币供应量，年初，第二次修订货币供应量，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务,分别计分别计入到不同层次的货币供应量。入到不同层次的货币供应量。货币在境内外的流动加大。货币在境内外的流动加大。出现一些新的金融资产且交易量增长迅速。出现一些新的金融资产且交易量增长迅速。l如短期金融债券、商业票据、债券回购等。如短期金融债券、商业票据、债券回购等。金融机构发生变化。金融机构发生变化。l证券公司、投资基金、住房公积金、担保公司、养老证券公司、投资基金、住房公积金、担保公司、养老基金公司、期货公司、保险公司等金融机构的资产也基金
33、公司、期货公司、保险公司等金融机构的资产也构成了货币供应量。构成了货币供应量。部分金融资产的流动性发生变动。部分金融资产的流动性发生变动。l银行卡下的活期储蓄、结算中的款项、预算外财政存银行卡下的活期储蓄、结算中的款项、预算外财政存款。款。银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款 应解汇款及临时存款、汇出汇款、汇入汇款和本票应解汇款及临时存款、汇出汇款、汇入汇款和本票金融机构的外币存款金融机构的外币存款 银行承兑汇票银行承兑汇票 短期政策金融债券短期政策金融债券 其他金融性公司如保险公司和证券投资基金管理公司在其他金融性公司如保险公司和证券投资基金管理公司在银行的存
34、款银行的存款 住房公积金存款住房公积金存款 跨境流动的人民币现金跨境流动的人民币现金 二、修订货币供应量统计方案二、修订货币供应量统计方案的基本原则的基本原则 l相关性增强原则相关性增强原则 l可测性原则和成本效益比较原则可测性原则和成本效益比较原则 l连续性原则连续性原则 l流动性原则流动性原则 l价值储藏手段原则价值储藏手段原则 l与国际接轨原则与国际接轨原则 三、货币供应量统计的备选方案三、货币供应量统计的备选方案M0=M0=流通中现金流通中现金M1=M0+M1=M0+企业活期存款企业活期存款+机关团体存款机关团体存款+农村存款农村存款M2=M1+M2=M1+企业定期存款企业定期存款+储
35、蓄存款储蓄存款M3=M2+M3=M2+外汇存款外汇存款+保险公司存款保险公司存款+各种基金存款各种基金存款M0=M0=流通中现金流通中现金M1=M0+M1=M0+企业活期存款企业活期存款(包括原来货币供应量统计口径中包括原来货币供应量统计口径中的企业活期存款，以及银行本票、应解汇款及临时存款、汇的企业活期存款，以及银行本票、应解汇款及临时存款、汇入汇款、汇出汇款入汇款、汇出汇款)+)+机关团体存款机关团体存款+农村存款农村存款+银行卡项下银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款的个人人民币活期储蓄存款 M2=M1+M2=M1+企业定期存款企业定期存款+居民人民币储蓄存款居民人民币储蓄存款(扣除银行扣
36、除银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款卡项下的个人人民币活期储蓄存款)+)+其他存款其他存款(信托存款、信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款委托存款、保证金存款、财政预算外存款)外币存款外币存款=按期末市场汇率折算人民币后企业和个人的外币按期末市场汇率折算人民币后企业和个人的外币存款存款M0=M0=流通中现金流通中现金M1=M0+M1=M0+企业活期存款企业活期存款(包括原来货币供应量统计口径中的企包括原来货币供应量统计口径中的企业活期存款，以及银行本票、应解汇款及临时存款、汇入汇款、业活期存款，以及银行本票、应解汇款及临时存款、汇入汇款、汇出汇款汇出汇款)+)+机关团体存款机关团体存
37、款+农村存款农村存款+银行卡项下的个人人民币银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款活期储蓄存款 M2=M1+M2=M1+企业定期存款企业定期存款+居民人民币储蓄存款居民人民币储蓄存款(扣除银行卡项扣除银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款下的个人人民币活期储蓄存款)+)+其他存款其他存款(信托存款、委托存信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款款、保证金存款、财政预算外存款)M3=M2+M3=M2+存款性公司签发的银行承兑汇票存款性公司签发的银行承兑汇票+其他金融性公司其他金融性公司在存款性公司的存款在存款性公司的存款(如保险公司和证券投资基金管理有限公司如保险公司和证券投资基金管理有限公司在存
38、款性公司的存款在存款性公司的存款)+)+住房公积金存款住房公积金存款外币存款外币存款=按期末市场汇率折算人民币后企业和个人的外币存款按期末市场汇率折算人民币后企业和个人的外币存款M0=M0=流通中现金流通中现金-境外人民币流通量境外人民币流通量M1=M0+M1=M0+企业活期存款企业活期存款(包括结算中的款项包括结算中的款项)+)+机关团体机关团体存款存款+农村存款农村存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款M2=M1+M2=M1+企业定期存款企业定期存款+居民人民币储蓄存款居民人民币储蓄存款(扣除银行扣除银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款卡项下的个人人民币活
39、期储蓄存款)+)+其他存款其他存款(信托存款、信托存款、委托存款、保证金存款、财政预算外存款委托存款、保证金存款、财政预算外存款)+)+外汇存款外汇存款+回购回购协议协议 M3=M2+M3=M2+基金存款基金存款+保险公司存款保险公司存款+商业承兑汇票商业承兑汇票l（一）货币总量分析（一）货币总量分析货币总量分析的意义货币总量分析的意义l以货币总量作为货币政策的监控变量（中介目标），以货币总量作为货币政策的监控变量（中介目标），对宏观经济活动进行调控。对宏观经济活动进行调控。l央行对宏观金融分析具体落实在对货币总量的分析与央行对宏观金融分析具体落实在对货币总量的分析与预测基础上。预测基础上。预
40、测货币总量的两种方法：预测货币总量的两种方法：l以货币需求函数为基础，运用回归技术进行测算；以货币需求函数为基础，运用回归技术进行测算；l依据货币流通速度的变化趋势来测算。依据货币流通速度的变化趋势来测算。施蒂芬施蒂芬戈德费尔德戈德费尔德19731973年的研究发现，用年的研究发现，用M1M1作为货币供给作为货币供给定义时，战后美国的数据一直到定义时，战后美国的数据一直到19731973年都表明美国货币需求年都表明美国货币需求是相当稳定的，流通速度的变化也不大。这一结论直接导致是相当稳定的，流通速度的变化也不大。这一结论直接导致了了7070年代美国联邦储备委员会使用货币供给总量年代美国联邦储备
41、委员会使用货币供给总量M1M1作为货币作为货币政策的中介目标。但是从政策的中介目标。但是从19741974年开始，随着金融创新和金融年开始，随着金融创新和金融技术的迅速发展，技术的迅速发展，M1M1货币需求开始变得极不稳定，导致货币货币需求开始变得极不稳定，导致货币需求预测严重高估了实际的需求预测严重高估了实际的M1M1货币需求，这被戈德费尔德称货币需求，这被戈德费尔德称为为“货币失踪货币失踪”（money missingmoney missing）。）。M1M1货币流通速度的惊货币流通速度的惊人下降是传统货币需求函数所无法解释的。从人下降是传统货币需求函数所无法解释的。从8080年代起，美年
42、代起，美联储开始将中介目标转向较为稳定的联储开始将中介目标转向较为稳定的M2M2，但是从，但是从9090年代初开年代初开始，始，M2M2的流通速度也开始反复无常起来。到了的流通速度也开始反复无常起来。到了19931993年年7 7月，月，美联储公开宣布不在意任何货币供给总量作为货币政策的指美联储公开宣布不在意任何货币供给总量作为货币政策的指标，而是回到平稳利率上来，联邦国债利率成为货币政策唯标，而是回到平稳利率上来，联邦国债利率成为货币政策唯一的中介目标，即一的中介目标，即“泰勒法则泰勒法则”。l（二）货币结构分析（二）货币结构分析对不同层次货币之间的比例结构的分析。对不同层次货币之间的比例结
43、构的分析。分析货币结构，对货币政策中介指标、考察货币政策分析货币结构，对货币政策中介指标、考察货币政策的实施效果等，具有重要的理论意义和实证意义。的实施效果等，具有重要的理论意义和实证意义。两种分析：两种分析：M1和和M2两两个层次的货币占个层次的货币占GDP的比重指标。的比重指标。M2/GDP反映一反映一国的金融深化程度；国的金融深化程度；M1/GDP反映货币供应量对实反映货币供应量对实际经济过程的作用程度。际经济过程的作用程度。M1是主要的购买手段和支付手段，是主要的购买手段和支付手段，体现着现实的社会购买力；体现着现实的社会购买力；M2除除M1的准货币部分，的准货币部分，体现了潜在的或未来的社会购买力。体现了潜在的或未来的社会购买力。我国央行使用利率工具对金融的调控，主要体现在对我国央行使用利率工具对金融的调控，主要体现在对货币形态的金融资产总量的货币形态的金融资产总量的M2结构的调整。结构的调整。本章小结本章小结l中央银行代理国库的业务内容与职责。中央银行代理国库的业务内容与职责。l中央银行金融统计业务的内容。中央银行金融统计业务的内容。l货币供给量层次划分及货币供给量分析。货币供给量层次划分及货币供给量分析。l中央银行其他业务。中央银行其他业务。
