1、中经创投募资说明基本情况基本情况合伙企业名称合伙企业名称新疆中经创业股权投资有限合伙企业新疆中经创业股权投资有限合伙企业发起人发起人 乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司、新疆中企股权投资管理公司乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司、新疆中企股权投资管理公司管理人管理人新疆中企股权投资管理有限公司，为普通合伙人，承担普通合伙人义务新疆中企股权投资管理有限公司，为普通合伙人，承担普通合伙人义务资本规模资本规模拟注册资本规模拟注册资本规模50005000万元人民币，达到人民币万元人民币，达到人民币30003000万元合伙企业即可成立万元合伙企业即可成立企业类型企业类型有限合伙企业有限合伙企业合伙期限合伙期限5+25+
2、2年，前年，前5 5年为投资期，后年为投资期，后2 2年为退出期年为退出期 注册地址注册地址乌鲁木齐经济技术开发区（头屯河区）乌鲁木齐经济技术开发区（头屯河区）经营业务经营业务以权益、财务、物权、信托等方式进行投资、管理、出让及相关咨询以权益、财务、物权、信托等方式进行投资、管理、出让及相关咨询合伙人合伙人分为有限合伙人和普通合伙人，可以是个人投资者或机构投资者分为有限合伙人和普通合伙人，可以是个人投资者或机构投资者出资额出资额每位合伙人最低出资为人民币每位合伙人最低出资为人民币100100万元，最高为人民币万元，最高为人民币10001000万元万元首期出资比例首期出资比例首期出资为协议承诺出
3、资额的首期出资为协议承诺出资额的30%30%，3 3年内按年内按3 3：3 3：4 4比例分比例分3 3期全部出资到位。期全部出资到位。发起人承诺发起人承诺乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司出资资乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司出资资500500万元新疆中企股权投资管理有限公司万元新疆中企股权投资管理有限公司投资投资1 10000万元，募集万元，募集44440000万元。万元。资本托管人资本托管人 具有托管资质的商业银行具有托管资质的商业银行 合伙企业监管人合伙企业监管人新疆维吾尔自治区金融办新疆维吾尔自治区金融办第2页/共41页如何加入中经创投如何加入中经创投合伙企业资本结构设置？合伙企业资本结构设置？入
4、伙条件？入伙条件？出资方式和期限？出资方式和期限？合伙人权利义务？合伙人权利义务？第3页/共41页中经创投出资人乌鲁木齐鸿之翼投资有限公司B、C、中经创投出资人新疆中企股权投资管理有限公司有限合伙人有限合伙人 承诺出资承诺出资4 49 90000万元，占万元，占9 98 8%普通合伙人普通合伙人 承诺出资承诺出资1 10000万元，占万元，占2 2%合伙企业的资本结构资本规模5000万元人民币新疆中经创业股权投资有限合伙企业以实际承诺出资组建设立承诺出资承诺出资500500万元万元承诺出资承诺出资 万元万元承诺出资承诺出资10100 0万元万元A、第4页/共41页普通合伙人(GP)普通合伙人新
5、疆中企股权投资管理有限公司由熟悉企业由熟悉企业管理、投资管理、投资投行、财务投行、财务管理、法律管理、法律事务等专业事务等专业的成员组成的成员组成向中经创业向中经创业股权投资合股权投资合伙企业承诺伙企业承诺出资须超过出资须超过5050万元，出万元，出资比例超过资比例超过1%1%是中经创业是中经创业股权投资合股权投资合伙企业的执伙企业的执行事务合伙行事务合伙人，也称管人，也称管理人，负责理人，负责合伙企业的合伙企业的日常运行管日常运行管理理投资退出获投资退出获利后，优先利后，优先分配执行完分配执行完毕后，享受毕后，享受可分配受益可分配受益的的20%20%管理管理提成提成承担无限责任承担无限责任第
6、5页/共41页有限合伙人(LP)有限合伙人A有相应的资有相应的资金和信用能金和信用能力，并理解力，并理解投资风险投资风险向中经创业向中经创业股权投资有股权投资有限合伙企业限合伙企业最低承诺出最低承诺出资资100100万元万元,可按可按100100万万元的整数倍元的整数倍增加增加,最高最高10001000万元万元通过合伙人通过合伙人会议、投资会议、投资顾问、监督顾问、监督委员会参与委员会参与和监督合伙和监督合伙企业的资金企业的资金管理和和其管理和和其它业务运行它业务运行投资退出获投资退出获利后，优先利后，优先享受返还管享受返还管理费的收益，理费的收益，按实际出资按实际出资优先按年优先按年10%1
7、0%收益，收益，按比例享受按比例享受可分配收益可分配收益承担有限责任承担有限责任BC第6页/共41页出资方式 合伙人（合伙人（LP+GPLP+GP）承诺出资签订相关协议签订相关协议中经创投成立合伙企业成立首日起的15个工作日内，各出资人按照其承诺出资额不低于30%的比例缴付有限合伙企业进入正常运行根据投资情况，管理人向各合伙人发出缴资通知书，各合伙人在15个工作日内将当期30%出资足额缴付第一阶段第一阶段第二阶段第二阶段第三阶段第三阶段根据投资情况，管理人向各合伙人发出缴资通知书，各合伙人在15个工作日内将当期30%或40%出资足额缴付第7页/共41页选择有限合伙制的优势选择有限合伙制的优势是
8、什么？是什么？第8页/共41页我国合伙企业法的颁布在很大程度上就是考虑到扶持私募股权投资的发展。设立有限合伙制股权投资企业具有规范、稳妥、高效、成熟、收益高的特点。第9页/共41页以制度保障投资人的财产安全性以制度保障投资人的财产安全性有限合伙人承担有限责任，普有限合伙人承担有限责任，普通合伙人承担无限责任，决定通合伙人承担无限责任，决定了管理人必须履行合法、有效、了管理人必须履行合法、有效、规范、勤勉的义务。规范、勤勉的义务。资金由托管银行托管，单凭管资金由托管银行托管，单凭管理人意志无法支取，需要比对理人意志无法支取，需要比对投资人签署的投资许可文件才投资人签署的投资许可文件才能支出。能支
9、出。第10页/共41页降低成本、提升效率投资者个人单笔较小资本进行投资投资者个人单笔较小资本进行投资项目组织策划、调研论证、交易、项目组织策划、调研论证、交易、控制、机构办公等费用占投资额控制、机构办公等费用占投资额的比例较高，且不确定的比例较高，且不确定只能投资个别或较少的项目，风只能投资个别或较少的项目，风险大险大项目组织策划、调研论证、交易、项目组织策划、调研论证、交易、控制、机构办公等费用占投资额控制、机构办公等费用占投资额的比例较低（的比例较低（2%2%）。）。可进行多项或多元化投资，最大可进行多项或多元化投资，最大限度的提高资本活力和盈利预期，限度的提高资本活力和盈利预期，有效减低
10、风险有效减低风险合伙企业多笔较大集合资本进行投资合伙企业多笔较大集合资本进行投资VSVS第11页/共41页理想的投资人结构组合投资管理人投资更加专业投资更加专业获利能力更强获利能力更强投资投资投资投资投资投资投资投资投资投资专业专业资本资本+第12页/共41页投资退出机制更加顺畅一般采取一般采取5+25+2的方式，合伙期限后即清算分配的方式，合伙期限后即清算分配有限合伙企业可以进行权益、物业、财务、信托等多种投资，可通过多有限合伙企业可以进行权益、物业、财务、信托等多种投资，可通过多种方式变现退出种方式变现退出每次收益获得后，即按照比例退出投资本金和分配投资收益，且不进行每次收益获得后，即按照
11、比例退出投资本金和分配投资收益，且不进行循环投资循环投资第13页/共41页单层税收、收益更高有限责任公司进行投资有限责任公司进行投资获得投资收益后，去除公司运行获得投资收益后，去除公司运行成本，公司按成本，公司按25%25%缴纳所得税缴纳所得税提取共积合公益金后，分配到股提取共积合公益金后，分配到股东投资人，需按东投资人，需按20%20%缴纳个人所得缴纳个人所得税税合伙企业进行投资合伙企业进行投资VSVS获得投资收益后，合伙企业无需获得投资收益后，合伙企业无需缴纳税收缴纳税收按比例分配到投资人，投资人按按比例分配到投资人，投资人按20%20%缴纳个人所得税缴纳个人所得税享受自治区股权投资类企业
12、税收享受自治区股权投资类企业税收优惠政策，返还优惠政策，返还50%50%的所得税的所得税第14页/共41页中经创投如何运行中经创投如何运行管理架构？管理架构？机构的职能和职责？机构的职能和职责？运行费用？运行费用？利益分配？利益分配？第15页/共41页合伙企业管理架构合伙人会议合伙人会议投资决策委员会新疆中企股权投资管理有限公司公司员工经济专家顾问投资载体公司投资决策机构投资决策机构 投资实体投资实体 IPOIPO主体主体 新疆中企股权投资管理有限公司新疆中企股权投资管理有限公司 投资执行机构投资执行机构 项目投资前评审并向投资决策委员会推荐项目 基金投资方针建议 审查基金的投资效果 鉴别新项
13、目 项目的投资管理 项目的组合风险管理行业专家顾问第16页/共41页合伙人会议由全体合伙人参加；合伙人会议每年至少召开一次，由执行事务合伙人召集；决定中经创投的设立、分配、清算、托管人及管理人聘用等事项；审议中经创投投资委员会和监督委员会年度报告。合伙人会议第17页/共41页投资委员会是项目投资的最高决策机构；投资委员会由5-7名专业人士组成；负责听取和审议管理人提交的项目投资报告，决定项目投资和退出的决策；出资500万以上的有限合伙人可应邀担任投资委员会委员；中经创投的对外投资决策需要投资委员会同意。投资决策委员会第18页/共41页中经创投不设办公机构，新疆中企投资管理有限公司负责其日常事务
14、管理。中经创投与新疆中企投资管理有限公司签订委托管理协议，约定与管理人的权利义务关系。管理人就中经创投全部资产提供投资及经营管理服务，负责项目的开发、选择、评估、执行、管理及处分等一切事宜。合伙企业管理人第19页/共41页中经创投委托新疆中企投资管理公司管理其资产和业务，需支付管理费用。按照中经创投出资人签约认缴资本的2/年，每年向管理公司支付管理费用，每半年支付一次，在每半年度开始前15个工作日内支付。已获利退出返还投资人的资本无需支付管理费。第一次管理年费应在合伙企业成立后的15个工作日内支付，按照从中经创投成之日到所在半年度结束时的天数折算支付。管理费最多收取3年。第20页/共41页n中
15、经创投的利润分配以人民币、可流通有价证券、实物或合伙人共同认可的其他形式进行。n中经创投在收到可分配的利润之后，在法律许可的前提下，于20个工作日内将回收的本金和投资收益派发给合伙人。n中经创投利益按如下顺序和比例分配：（a）所有合伙人按照其实际出资额支付比例获得已付管理费返还；（b）提取一年的管理费准备金（管理费准备金足额提取之后且在使用之前，可不再继续提取）；（c）其次，所有合伙人按照其实际出资额和时间获得年10%的优先分配。（d）再次，余额的80%按出资比例向所有合伙人分配，20%作为管理分成分配给普通合伙人。利益分配方式第21页/共41页中经创投如何赢利中经创投如何赢利赢利模式？赢利模
16、式？如何投资？如何投资？如何管理？如何管理？如何退出获利？如何退出获利？第22页/共41页创业投资主要投资于创办初期的项目或企业天使投资天使投资风险投资风险投资/VC/VC股权投资股权投资/PE/PE并购投资基金并购投资基金证券投资基金证券投资基金目标企业目标企业p企业处于种子期企业处于种子期p无盈利记录无盈利记录p 企业处于初创期企业处于初创期p 无盈利记录或微利无盈利记录或微利 p 形成规模形成规模p 处于成长期，盈利能处于成长期，盈利能 力和成长能力突出力和成长能力突出p 有明确的上市规化有明确的上市规化p 突出的行业地位突出的行业地位p 整合提升潜力巨大整合提升潜力巨大已上市企业已上市
17、企业投资者类型投资者类型富有的个人投资者富有的个人投资者机构投资者机构投资者p个人投资者个人投资者p投资机构投资机构投资机构投资机构公众公众控股权控股权不要求不要求不要求不要求不要求不要求绝对控股绝对控股不要求不要求投资时间投资时间5-105-10年年3-73-7年年2-42-4年年3-63-6年年1 1年左右年左右第23页/共41页发现潜在价值发现潜在价值项目或企业项目或企业投资、管理、提升价值投资、管理、提升价值股权、产权、物权出让退出股权、产权、物权出让退出变现获利变现获利价价值值第24页/共41页 创新的商业模式创新的商业模式 创新的产品或服务创新的产品或服务 法律关系清晰法律关系清晰
18、 没有上市阻碍没有上市阻碍符合天使投资和风险投资的项目或公司符合天使投资和风险投资的项目或公司 政策鼓励和扶持政策鼓励和扶持 行业或企业高成长行业或企业高成长 优秀核心团队优秀核心团队 领先技术水平领先技术水平投资目标企业第25页/共41页分散多元化投资，控制风险分散多元化投资，控制风险适度高比例投资持股，争取适度高比例投资持股，争取利益最大化利益最大化投资时间：目标企业上市前投资时间：目标企业上市前3-53-5年年投资价格：原则上在企业净投资价格：原则上在企业净资产基础上适度溢价资产基础上适度溢价退出风险防范：与原股东方退出风险防范：与原股东方签署对赌或回购协议签署对赌或回购协议其他有效策略
19、其他有效策略谈判、架构设计、交易投资管控策略投资管控策略 管理团队跟进管理团队跟进发展理念和商业模式植入发展理念和商业模式植入完善治理结构，建立战略管完善治理结构，建立战略管理流程理流程推进高管团队的激励机制的推进高管团队的激励机制的建立建立审计与监察审计与监察优化调整、管理提升投资交易管理控制第26页/共41页首选战略退出，争取IPO方式退出上市退出上市退出国内主板国内主板国内中小板国内中小板国内创业板国内创业板H H股股国外其他国外其他回报率回报率1010倍以上倍以上战略退出战略退出股权重组股权重组战略投资人战略投资人财务投资人财务投资人三板交易三板交易资产置换资产置换 回报率回报率1-1
20、01-10倍左右倍左右其他退出方式其他退出方式股权回购股权回购权益对赌权益对赌资产清算资产清算抵押交易抵押交易约定股利或分红约定股利或分红视具体情况而定视具体情况而定1、十二五期间，新疆力争有15-20家左右的公司上市，这是新疆跨越式发展的需要。2、目前股市在低位运行，上升空间很大，中长牛市预期加强，现在进入时机较好。第27页/共41页风险是什么风险是什么管理不规范？管理不规范？投资失败？投资失败？第28页/共41页中经创投从发起设立到管理运行，中经创投从发起设立到管理运行，从宏观大面到微观细节，均按照国从宏观大面到微观细节，均按照国家的法律法规以及行业内的规范规家的法律法规以及行业内的规范规
21、则进行，制度和规则的法律保障是则进行，制度和规则的法律保障是完善的。完善的。中经创投管理团队的职业操守和道中经创投管理团队的职业操守和道德水平是一种承诺：遵纪守法、诚德水平是一种承诺：遵纪守法、诚实守信、恪尽职守、按规则谋事和实守信、恪尽职守、按规则谋事和办事。办事。原则上单个项目投资金额不超过合伙企业资本规模的原则上单个项目投资金额不超过合伙企业资本规模的 3030。不得进行负债经营，不得为其他企业提供抵押和担保。不得进行负债经营，不得为其他企业提供抵押和担保。不得投资合伙人协议约定业务之外的其他业务。不得投资合伙人协议约定业务之外的其他业务。不进行循环投资，及时进行收益分配。不进行循环投资
22、，及时进行收益分配。由自治区金融办认可的商业银行作为本企业之资金托管人，严格监管资金的使用。由自治区金融办认可的商业银行作为本企业之资金托管人，严格监管资金的使用。通过合伙企业监督委员会对合伙企业运行进行监察。通过合伙企业监督委员会对合伙企业运行进行监察。由会计师事务所对合伙企业进行年度审计以备监察。由会计师事务所对合伙企业进行年度审计以备监察。管理人将从规则制度和执行操作方面避免管理不规范风险管理人将从规则制度和执行操作方面避免管理不规范风险避免管理风险避免管理风险第29页/共41页风险申明1.中经创投主要从事早期公司或项目的投资，可能受到行业环境、企业自身业务、被投公司团队、国家政策、资本
23、市场环境、不可抗力等因素的影响，存在企业不能成功退出甚至企业经营失败的风险。2.执行事务合伙人和投资顾问承诺将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但是在管理资产过程中，仍然面临风险，存在投资业绩下降甚至投资亏损的风险。投资管理人过往的良好业绩和专业经验不能保证其未来的业绩。3.如果投资资金不到位，可能存在合伙企业不能成立的风险。4.如果投资环境出现重大变化，执行事务合伙人为保障合伙人利益，可能做出提前结束投资、企业清算、资金退还投资者的决定的风险。但仍然存在投资失败的风险第30页/共41页拟投资的项目有哪些？拟投资的项目有哪些？第31页/共41页序号序号项目名称项目名称所处行业所处
24、行业行业地位行业地位所处阶段所处阶段新疆中经创业投资有限合伙企业储备项目第32页/共41页管理团队介绍管理团队介绍第33页/共41页王 辉学历、职称：新疆财大EMBA 新疆大学本科 中国人大MBA研修班兼任、曾任：新疆诚和智业企业管理咨询有限公司董事长 新疆盛景诚和教育科技有限公司董事长 新疆咨询业联合会常务理事 新疆市场营销协会副秘书长 自治区青年企业家协会副会长 自治区青联常委现任：新疆中企股权投资管理有限公司董事长 能力经验：拥有二十年企业一线管理运作实战经验，担任过多家中小企业管理顾问 中国企业联合会管理咨询委员会委员 2007年获中国管理科学研究院评选的企业管理创新企业家成就奖第34
25、页/共41页王义德学历、职称：新疆财大EMBA 兼任、曾任：新疆恒力煤业董事长 新疆恒力热力董事长 新疆德荣集团董事长 北京华创盛景投资中心有限合伙人现任：新疆中企股权投资管理有限公司董事 能力经验：餐饮、房地产、矿业、热力、商贸、农业等多行业的经营经验，商业模式创新能力。企业战略、经营管理、投资项目分析、融资第35页/共41页学历、职称：新疆财大EMBA 新疆财大金融(证券投资)/经济学学士兼任、曾任：新疆德隆集团德隆报主编 新疆国际实业证券部证券事务代表 新疆上市公司董秘协会办公室主任 新疆上市公司董事长联席会议办公室主任 新疆鹏远新材料股份有限公司董事、副总裁、董秘；现任：新疆中企股权投
26、资管理有限公司董事 能力经验：企业改制上市流程、股份公司设立、企业战略规划。融资、资本运作、规范运行、人力资源、公司行政、综合管理。夏曙辉第36页/共41页学历、职称：新疆财大EMBA 新大工艺及自动化本科 工程师 兼任、曾任：新疆德隆集团经济研究部 屯河集团战略发展部、行研及企业战略 新疆沙驼股份有限公司董事、副总经理、董秘现任：新疆中企股权投资管理有限公司董事 能力经验：负责完成相关企业的股份制改造，先后主管董事会、证券发展部、行政部、人力资源部的工作，专于公司主板上市、并购、资产业务组、行业研究、公司战略、人力资源管理等方面的工作。行业研究、投行业务、企业战略制定、公司改制重组卓 辉第3
27、7页/共41页学历、职称：新疆财大EMBA、大学本科 高级会计师 注册会计师 注册税务师 注册资产评估师 注册房地产估价师 注册土地估价师兼任、曾任：中天运会计师事务所新疆分所合伙人、执行董事；新疆兴国房地产开发公司副总经理 中注协理事、新疆房地产协会常务理事、新疆土地估价师协会理事现任：新疆中企股权投资管理公司监事 能力经验：曾主持中泰化学并购项目、金石置业重组项目、广汇集团发债项目等。融资管理、财务管理、税收筹划、企业战略 2008年获新疆房地产中介行业优秀经理黄 健第38页/共41页学历、职称：新疆财大EMBA 注册会计师 注册税务师 兼任、曾任：乌鲁木齐市建工（集团）第一建筑工程有限责任公司常务副总经理兼总会计师现任：新疆中企股权投资管理有限公司董事 能力经验：多次参与和主持大、中型国有企业改制、兼并重组工作 从事财务会计和企业财税管理工作，具备扎实的理论基础和丰富的实践经验张 欣第39页/共41页财智聚汇财智聚汇 共创美好未来共创美好未来第40页/共41页感谢您的观赏！第41页/共41页
