1、模块三 金融租赁业务基础知识 租赁是一种古老的信用方式，金租赁是一种古老的信用方式，金融租赁在现代社会得到迅猛发展，在融租赁在现代社会得到迅猛发展，在发达国家是继银行贷款后的第二位的发达国家是继银行贷款后的第二位的设备融资方式。设备融资方式。租赁的一般含义租赁的一般含义n 租赁，是一种以一定费用借贷实物租赁，是一种以一定费用借贷实物的经济行为。在这种经济行为中，出租的经济行为。在这种经济行为中，出租人将自己所拥有的某种物品交与承租人人将自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由此获得在一段时期内使使用，承租人由此获得在一段时期内使用该物品的权利，但物品的所有权仍保用该物品的权利，但物品的所有
2、权仍保留在出租人手中。承租人为其所获得的留在出租人手中。承租人为其所获得的使用权需向出租人支付一定的费用（租使用权需向出租人支付一定的费用（租金）。金）。租赁业务的产生于发展n1、古代租赁、古代租赁n2、传统租赁、传统租赁n3、现代租赁、现代租赁n4、我国租赁业务现状、我国租赁业务现状租赁的职能与作用n一、租赁的职能一、租赁的职能n1、金融职能、金融职能n2、贸易职能、贸易职能n二、租赁的作用二、租赁的作用n1、对承租人的作用：融资与融物相结、对承租人的作用：融资与融物相结合；融资门槛较低；融资手续简便；融合；融资门槛较低；融资手续简便；融资比例可达资比例可达100%；节税效应。；节税效应。n
3、2、对出租人的作用：一种安全高效的、对出租人的作用：一种安全高效的投资方式；出租人若为设备生产商，可投资方式；出租人若为设备生产商，可以助其扩大销售。以助其扩大销售。租赁的业务类型n 一、经营性租赁一、经营性租赁n是指出租人将自己的租赁资产进行反复是指出租人将自己的租赁资产进行反复出租给不同的承租人使用，由承租人支出租给不同的承租人使用，由承租人支付租金，直至资产报废或淘汰为止的一付租金，直至资产报废或淘汰为止的一种租赁方式。种租赁方式。n经营性租赁的特点：经营性租赁的特点：n1、租赁的目的主要是短期使用标的物，、租赁的目的主要是短期使用标的物，一般租期较短；一般租期较短；n2、经营租赁中可以
4、撤销；、经营租赁中可以撤销；n3、经营租赁是不完全支付的租赁，租、经营租赁是不完全支付的租赁，租金稍高；金稍高；n4、租赁标的物一般是通用物件；、租赁标的物一般是通用物件；n5、租赁关系较简单。、租赁关系较简单。经营性租赁的业务流程经营性租赁的业务流程出租人购买租赁标的设备投保、保养维修等签订租赁合同履行租赁合同租期满，交还租赁标的n二、融资性租赁二、融资性租赁n 融资租赁是指出租人根据承租人对融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人（供货商）的选择，向出卖人购出卖人（供货商）的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金，承租期满，货物所有权归属支
5、付租金，承租期满，货物所有权归属于承租人的交易。于承租人的交易。n融资性租赁的特点融资性租赁的特点n1、是贸易、金融、租借为一体的综合、是贸易、金融、租借为一体的综合性业务；性业务；n2、融资租赁是一种长期投融资行为；、融资租赁是一种长期投融资行为；n3、融资租赁的支付具有完全支付性或、融资租赁的支付具有完全支付性或称为全额清偿的特点；称为全额清偿的特点；n4、融资租赁不可中途解约；、融资租赁不可中途解约；n5、融资租赁期满，租赁标的物可以按、融资租赁期满，租赁标的物可以按留购、续租、退还三种方式进行。留购、续租、退还三种方式进行。融资性租赁的业务流程融资性租赁的业务流程承租人（用户）出租人（
6、租赁公司）厂商（供货商）1选定设备11签订合同6交货、验收8售后服务9交付租金4签订租赁合同3审查受理2委托租赁10办理保险保险公司5签订买卖合同7支付设备货款n三、杠杆租赁三、杠杆租赁n 是由出租人是由出租人(租赁公司或商业银行租赁公司或商业银行)本身拿出部分资金，然后加上贷款人提本身拿出部分资金，然后加上贷款人提供的资金，以便购买承租人所欲使用的供的资金，以便购买承租人所欲使用的资产资产，并交由承租人使用；而承租人使，并交由承租人使用；而承租人使用租赁资产后，应定期支付用租赁资产后，应定期支付租赁费用租赁费用。通常出租人仅提供其中通常出租人仅提供其中20%40%的资的资金，贷款人则提供金，
7、贷款人则提供60%80%的资金的资金 n杠杆租赁的特点杠杆租赁的特点n1、刺激租赁公司购租刺激租赁公司购租 n2、减少出租人租赁成本减少出租人租赁成本 n3、租赁物租金相对较低租赁物租金相对较低：在正常条件在正常条件下，杠杆租赁的出租人一般愿意将上述下，杠杆租赁的出租人一般愿意将上述利益以低租金的方式转让给承租人一部利益以低租金的方式转让给承租人一部分，从而使杠杆租赁的租金低于一般融分，从而使杠杆租赁的租金低于一般融资租赁的租金。资租赁的租金。n四、其他租赁类型：四、其他租赁类型：n转租：转租赁是指承租人在租赁期内将租入资转租：转租赁是指承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。产出租给第
8、三方的行为。n回租：回租：回租租赁是指设备的所有者先将设备按回租租赁是指设备的所有者先将设备按市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式租市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式租回原来设备的一种方式。回原来设备的一种方式。n回租租赁的优点在于：回租租赁的优点在于：n一是承租人既拥有原来设备的使用权，又能获一是承租人既拥有原来设备的使用权，又能获得一笔资金；得一笔资金；n二是由于所有权不归承租人，租赁期满后根据二是由于所有权不归承租人，租赁期满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市场的应变能力；场的应变能力；n三是回租租赁后，使用权没有改变，承租人的三
9、是回租租赁后，使用权没有改变，承租人的设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设备很熟悉，可以节省时间和培训费用。备很熟悉，可以节省时间和培训费用。租金及计算方法 n一、租金及构成一、租金及构成n 1、租金是租赁机构通过转让某种资、租金是租赁机构通过转让某种资产的使用权而分次取得的补偿和收益。产的使用权而分次取得的补偿和收益。n 2、租金的构成、租金的构成n（1）租赁设备的购置成本）租赁设备的购置成本n（2）租赁期间的利息）租赁期间的利息n（3）营业费用）营业费用n二、租金的支付方式二、租金的支付方式n1、支付时间、支付时间n（1）期初支付）期初支付n（2
10、）期末支付）期末支付n（3）有宽限期的期末支付：宽限期内）有宽限期的期末支付：宽限期内承租人可以不付租金，但要计息。承租人可以不付租金，但要计息。n2、均等支付和不均等支付、均等支付和不均等支付n三、租金的计算三、租金的计算n计算租金常用的几个重要概念计算租金常用的几个重要概念n1、单利、单利n单利是指仅对本金计息，利息不计息的单利是指仅对本金计息，利息不计息的增值方式。计算公式：本金增值方式。计算公式：本金F=P+P*i*n，I=P*i*n，I为利息，为利息，P为本金，为本金，i为利率，为利率，n为时间，可以是年或季或月份。为时间，可以是年或季或月份。n2、复利、复利n复利是指不仅本金计息，
11、以前各期所产复利是指不仅本金计息，以前各期所产生的利息也要计息的一种增值形式，俗生的利息也要计息的一种增值形式，俗称称“利滚利利滚利”。n计算公式：计算公式：F=P(1+i)n(n是上标是上标)，F 是是复利终值，复利终值，P为本金或复利现值，为本金或复利现值，i为利为利率，率，n为时间，可以是年或季或月份。为时间，可以是年或季或月份。n3、年金现值与终值、年金现值与终值n年金是每隔相等时间间隔收到或支付相同年金是每隔相等时间间隔收到或支付相同金额的款项，如每年年末收到养老金金额的款项，如每年年末收到养老金10000元，即为年金。元，即为年金。n年金现值是指按照一定的利率把以后的一定期数的收到
12、的年金折成现在的价值之和。n年金现值计算公式为：P=A*(P/A，i，n)，其中(P/A，i，n)称作“年金现值系数”，现值系数就是按一定的利率每期收付一元钱折成现在的价值。n年金终值，指一定时期内，每期期末等年金终值，指一定时期内，每期期末等额收入或支出的本利和，也就是将每一额收入或支出的本利和，也就是将每一期的金额，按复利换算到最后一期期末期的金额，按复利换算到最后一期期末的终值，然后加总的终值，然后加总 。n年金终值计算公式为：年金终值计算公式为：F=AF=A*(F/A(F/A，i i，n)n)租金的计算n1、附加率法、附加率法n附加率法是指在租赁资产的设备价款或附加率法是指在租赁资产的
13、设备价款或概算成本上再加上一个特定的比率来计概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。算租金的方法。n设设R为每期租金，为每期租金，P为租赁资产的价款或为租赁资产的价款或概算成本，概算成本，n为租金支付次数，为租金支付次数，i为每期为每期利率，利率，r为每期附加率，则每期租金计算为每期附加率，则每期租金计算公式为：公式为：nR=P/n+Pi+Pr附加率计算例子n 某设备的概算成本为某设备的概算成本为100万元，分万元，分3年年6期偿还租金，年利率期偿还租金，年利率8%，每期附加率，每期附加率为为5.5%，求平均每期租金与租金总额。，求平均每期租金与租金总额。n解：每期利率解：每期利率i=
14、8%/2=4%nR=10000006+10000004%+10000005.5%=261666.67（元）元）n租金总额租金总额=261666.67 6=1570000.02(元元)n2、等额年金法、等额年金法n 是指运用年金法，并使各期租金均是指运用年金法，并使各期租金均等的租金计算方法。等的租金计算方法。n（1）期初支付：规定每次租金支付在）期初支付：规定每次租金支付在租金支付开始日支付。租金支付开始日支付。nR=Pi(1+i)n-1(1+i)n1n（2）期末支付）期末支付n每期租金支付在租金租金支付期期末。每期租金支付在租金租金支付期期末。nR=Pi(1+i)n(1+i)n1等额年金法例
15、子等额年金法例子n 某设备的概算成本为某设备的概算成本为100万元，分万元，分3年年6期等额偿还租金，租金于每期期初支付，期等额偿还租金，租金于每期期初支付，年利率年利率8%，求平均每期租金与租金总额。，求平均每期租金与租金总额。n解：解：nR=Pi(1+i)n-1(1+i)n1n =10000004%1+4%5（1+4%）51n =183424.91（元）（元）n租金总额租金总额=183424.91 6=1100549.46（元）（元）3、变额年金法n（1）等差变额年金法）等差变额年金法n运用年金法，并从第运用年金法，并从第2期开始，使每期期开始，使每期租金比前租金比前1期增加或减少一个常数的租期增加或减少一个常数的租金计算方法金计算方法。n（2）等比变额年金）等比变额年金n运用年金法，并从第运用年金法，并从第2期开始，使每期期开始，使每期租金比前租金比前1期的比值是一个常数的租金期的比值是一个常数的租金计算方法计算方法。4、成本回收法n成本回收法指由成本回收法指由租赁租赁双方在签订租赁合双方在签订租赁合同时商定，各期按照一定的规律收回本同时商定，各期按照一定的规律收回本金，再加上应收的利息即为各期金，再加上应收的利息即为各期租金租金。
