1、供应链金融与互联网金融 国际注册特许财务策划师(担任投融资分会理事长)AACTP国际职业认证讲师 执业律师 关于讲师关于讲师 一、开启供应链金融之门 二、供应链金融与中小企业融资 三、互联网金融 四、供应链金融与核心企业竞争力打造 五、典型案例集萃 目录目录提要:模块一、经典报表案例的启示模块二、供应链金融概述 第一部分第一部分 开启供应链金融之门开启供应链金融之门模块一：典型报表案例及启示模块一：典型报表案例及启示2022-11-217案例：一张典型报表企业的三种圈：1、投资经营圈；2、生产经营圈；3、圈。启示一：“世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争,而是供应链和供应链之间的竞争”克里斯多夫
2、启示二：启示二：模块二：供应链金融概述模块二：供应链金融概述1.供应链金融概念供应链金融概念 供应链金融是指对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用 贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其它结算、理财等综合金融服务。境外原材料生产商境内原材料生产商核心企业终端产品生产商境外买家终端产品生产商离岸代理企业物流企业进口商供应商一级经销商零部件生产商二级经销商二级经销商一级经销商最终用户最终用户供应链的全景图供应链的全景图13二级供应商二级供应商二级供应商二级供应商二级供应商二级供应商一级一级供应供应商商核心企业核心企业供应
3、链的主供应链的主导者导者经销经销商商个人消费者个人消费者中小公司买家中小公司买家大型公司买大型公司买家家货物与信用帐期货物与信用帐期-物流供应链物流供应链订单与现金流订单与现金流-财务供应链财务供应链供应链的流向图：物权、债权链条的法律根源链条的生态原因物质利己主义物质利己主义 的偏好的偏好一个有待破解的案例 2.全球化与供应链全球化与供应链全球化：信息技术 技术18 3.供应链金融产生过程供应链金融产生过程 全球化 竞争方式 产业模式 金融服务单体企业单体企业供应链供应链纵向一体化纵向一体化 组织组织传统金融传统金融服务服务供应链金融服务供应链金融服务19传统金融服务4.传统金融服务和供应链
4、金融服务传统金融服务和供应链金融服务供应商核心企业经销商银行苛刻很少融资很少融资苛刻优惠供销供销企业是银行很少关注的区域。单独、孤立的银行业务，不关注贸易流程和交易过程。从 出发提供服务20供应链金融服务供应商核心企业经销商战略联盟银行大力支持交易信息优惠优惠战略联盟 以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服务模式,关注交易过程，整合物流、流和资金流。根据产业特点，跨 地提供金融服务。供应链中的融资光环效应供应链中的融资光环效应买家供应商供应链方案光环效应对供应商和买家信用水平的支撑作用225.5.供应链金融系统构成供应链金融系统构成 由于涉及到众多利益主体，供应链金融形成了一个
5、相对封闭、具有明确边界的金融生态系统，具体见下图：供应链供应链金融系金融系统构成统构成供应链中小企业成员供应链中小企业成员行为主体行为主体（供应链金融产（供应链金融产品和服务的生产品和服务的生产者和消费者）者和消费者）供应链金融供应链金融外部环境外部环境供应链金融供应链金融产品体系产品体系银行银行支持型主体支持型主体核心企业核心企业制度环境制度环境技术环境技术环境法律法规法律法规司法体系司法体系金融监管体系金融监管体系供应链金融技术供应链金融技术电子信息技术电子信息技术应收帐款类产品应收帐款类产品存货类产品存货类产品预付帐款类产品预付帐款类产品第二部分第二部分供应链金融和中小企业融资供应链金融
6、和中小企业融资模块一：供应链金融的信用捆绑机理模块一：供应链金融的信用捆绑机理 问题一：信贷合同的最大特点是什么？问题二：法律赋予银行的最大法律权利是什么？报表中隐藏的兵器柜信用捆绑技术：（1）商票；(案例)（2）先票后货；（3）金银仓（保兑仓）；（4）国内保理；（5）定向保理（反向担保）；（6）应收帐款质押。问题：核心企业为什么会让你捆绑呢？例例2.应收帐款保理业务：（国内明应收帐款保理业务：（国内明保理业务流程）保理业务流程）银行买方客户1转让应收帐款4出账确认通知转让325支付款项3确认2通知转让 定向保理（反向保理）基于应付帐款的商业模式创新基于应付帐款的商业模式创新银行核心客户中小企
7、业抵押+监管2支付货款交纳保证金1追加保证金46放货发货35通知放货问题：先票后货业务向下延伸是什么？金银仓（保兑仓）授信业务流程金银仓（保兑仓）授信业务流程银行银行卖方卖方客户客户2支付货款支付货款3出具提单出具提单5通知发货通知发货6发货发货1交纳保证金交纳保证金4追加保证金追加保证金模块二:供应链金融的元件、模块和系统集成一一.供应链金融的元件：供应链金融的元件：元件一：存货类产品1、静态抵质押授信；2、动态抵质押授信；3、抵押；4、标准仓单质押授信；5、普通仓单质押授信 静态抵质押授信业务流程静态抵质押授信业务流程银行银行监管方监管方客户客户出账出账 2追加保证金追加保证金34发货指令
8、发货指令5放货放货1交付抵质押物交付抵质押物动态抵质押授信业务流程动态抵质押授信业务流程银行银行监管方监管方客户客户2 出账出账4追加保证金追加保证金5发货指令发货指令1交付抵质押物交付抵质押物3最低限额让抵质押物自由进出最低限额让抵质押物自由进出6 发货发货期货交易所期货交易所银行银行期货经纪公司期货经纪公司客户客户2 办理质办理质 押手续押手续1交付仓单交付仓单3出账出账4追加保证金追加保证金5释放仓单释放仓单6委托交割委托交割7交割款交割款偿还贷款偿还贷款银行银行仓库仓库客户客户3交付仓单交付仓单4出账出账5追加保证金追加保证金6释放仓单释放仓单8放货放货2出具仓单出具仓单1交付仓储货物
9、交付仓储货物7通知放货通知放货元件二：应收账款融资 1、国内明保理 2、国内暗保理3、国内保理池融资4、定向保理5、票据池授信6、出口应收账款池融资7、出口信用险项下授信8、应收帐款质押融资出口应收账款池融资业务流程出口应收账款池融资业务流程银行银行境外境外买方买方境外境外买方买方境外境外买方买方客户客户1赊销赊销2转让应收账款转让应收账款5出账出账3通知转让通知转让4寄单寄单6回款回款出口信用险项下授信业务流程出口信用险项下授信业务流程客户客户进口商进口商/开证行开证行保险公司保险公司银行银行1、投保、投保出口信出口信用保险用保险2、三方、三方签定签定权权益转让益转让协议协议5、提示、提示单
10、据单据6、到期、到期付款付款2、三方签定、三方签定权益转让协议权益转让协议3、申请、申请/单据单据4、押汇款入账、押汇款入账元件三：预付款类1、先票（款）后货授信；2、金银仓（保兑仓）授信；3、进口信用证项下未来货权质押授信；4、国内信用证；5、附保贴函的商业承兑汇票。二二.供应链金融的模块供应链金融的模块（举例）：（举例）：1.存货融资项下应收帐款的赎货机制；2.信用证项下未来货权质押授信转保理；3.商业承兑汇票贴现后转开信用证。三.供应链金融的系统集成：“1+N”“1+N”（案例）案例）链式融资适用行业行业应当具有如下特点：行业容量广阔、市场需求稳定、巨大、交易方式规范、较好，属于资金技术
11、 型产业，有利于银行进行 拓展。汽车、有色金属、钢铁、煤炭、石化、机械制造 48铁矿石供应商焦炭生产商炼钢企业（含财务公司）钢材批发商钢材加工企业/最终用户供应链营销模式矿山物流企业设备安装废金属回收企业钢材专业市场注：箭头方向代表产品及服务流动方向供应链核心企业废渣、水泥行业n绿色代表重点客户n黄色代表非重点客户n橘红色代表待研究客户钢铁金融行业全景及重点目标客户群体钢铁金融行业全景及重点目标客户群体49业务模式全景上游延伸：将标准模式扩展至核心厂商上游供应商企业，提供保理、票据贴现、进口结算与融资等配套产品深入合作：加深与汽车制造企业的深度合作，涉及国际结算、现金管理、财务咨询、债务保值等
12、创新产品担保选择：对经销商授信的风险缓释，增加非回购担保下的选择模式：p优先引入在第三方监管下的车证动产质押模式；p单一合格证监管模式，但较动产质押模式，对于经销商授信应按一般授信标准掌握。汽车金融汽车金融A集团银行物流运输公司监管方用户经销商4S店三方协议1授信额度、开票申请2开立银行承兑汇票商品车5交款3合格证、车交接7释放合格证、车4派驻监管员 监管车与证6收款后通知回款至银行5使用银行大额支付系统3运输8销售产业金融：沿产业价值链产业金融：沿产业价值链“横到边、竖到底横到边、竖到底”开发开发原油燃料油最终用户（电厂）用户（航空公司）进口代理企业炼油企业成品油销售企业燃料油进口代理企业贸
13、易商第三部分第三部分互联网金融互联网金融从一个阿里贷款刻意隐藏的数据讲起阿里巴巴的赢利模式互联网金融的特点：互联网金融的特点：1.金融服务基于 的应用；2.金融服务趋向 化；3.金融服务高效、便捷化；4.金融服务低成本化。互联网金融的七项突破：互联网金融的七项突破：1.突破了有形概念和 概念；2.突破了 的概念；3.突破了货币的主权概念；4.突破了高利率和高成本；5.互联网金融利用大数据优势跟踪个人记录，突破了 能力；6.突破了现有的竞争格局，通过互联网很有可能引发一些银行和金融机构之间相互竞争和融合；7.突破了行业限制，互联网金融逐渐没有了银行业、保险业和互联网等行业限制。金融商业模式的三分
14、法：金融商业模式的三分法：1.银行模式；2.资本市场模式;3.模式.互联网金融目前的主要分类：互联网金融目前的主要分类：1.互联网支付；2.互联网小额贷款；（大数据金融：阿里金融和京东金融）3.个人对个人（P2P）网贷；4.互联网销售金融产品；（互联网金融门户）5.融资；6.比特币。第三方支付资金结算的游戏规则神奇的附属帐户体系互联网销售金融产品余额宝与利率市场化目前目前 我国我国P2P网贷的主要模式：网贷的主要模式：1.纯线上无担保模式;2.债权转让模式;3.担保模式;4.平台模式.众筹的种类：众筹的种类：1.募捐制；2.制;3.借贷制;4.制.银联的觉醒商业银行的网络视角商业银行的各项应对
15、策略：商业银行的各项应对策略：平安移动互联网金融平台 ；华夏基金“微信版余额宝”；建设银行“善融商城”；交通银行“交博汇”；中国银行“中银易商”；民生电商 ；工商银行电商平台“融e购”；招商银行 ；金融互联网化的主要模式：金融互联网化的主要模式：1、传统金融业务电子化模式：包括网上银行、手机银行、移动支付、和网络证券等形式。2、基于互联网的创新金融服务模式：包括直销银行、智能银行等形式及银行、券商、保险等创新型服务产品。3、金融电商模式：是以建行“善融商务”电子商务金融服务平台、泰康人寿保险电商平台为代表的各类传统金融机构的电商平台。经典案例举例经典案例举例混战和焦灼中的网络金融生态比特币：另
16、一场战争比特币：另一场战争比特币定义为：比特币定义为：一种由开源的一种由开源的P2P(Peer to Peer，点对点，点对点)软件软件产生的虚拟货币产生的虚拟货币(或称电子现金系统或称电子现金系统)，它通过大量的，它通过大量的计算产生，使用整个网络的分布式数据库来进行交计算产生，使用整个网络的分布式数据库来进行交易确认。由于它具有不依赖于任何发行机构，不需易确认。由于它具有不依赖于任何发行机构，不需要任何流通机构和管理机构，并且交易快捷、无法要任何流通机构和管理机构，并且交易快捷、无法伪造的特点，所以具有伪造的特点，所以具有 的明显特征。的明显特征。关于比特币：关于比特币：不同于实体货币，比
17、特币基于一套密码编码、通过复杂算法产生，可以通过任意一台接入互联网的计算机实现在全球范围内的流通，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币。此外，比特币可以用于购买虚拟和真实的商品和服务。相对于其他货币，它的汇率是由供求关系以及几个现存的交易平台决定。据测算，2140年，比特币的数量将固定在2100万枚。比特币的三大特征：比特币的三大特征：1.去中心化，将去中心化，将 下放给个人，人人可以下放给个人，人人可以生产。生产。2.总量一定，是总量一定，是 货币。货币。3.匿名实时交易，且交易不可伪造。匿名实时交易，且交易不可伪造。比特币的交易：比特币的交易：关于比特币的交易，是匿名的，也是不可逆关于
18、比特币的交易，是匿名的，也是不可逆的，同时也是不需要依赖的，同时也是不需要依赖 的。而的。而我们日常的交易买卖必须通过我们日常的交易买卖必须通过 或第三方支或第三方支付机构付机构(第三方第三方)来实现。来实现。作为电子支付系统：作为电子支付系统：中本聪认为中本聪认为“借助金融机构作为可资信赖的第借助金融机构作为可资信赖的第三方来处理电子支付信息三方来处理电子支付信息内生性地受制于内生性地受制于“基基于信用的模式于信用的模式”的弱点。的弱点。”因此他希望能创建一因此他希望能创建一套套“基于密码学原理而不基于信用，使得任何达基于密码学原理而不基于信用，使得任何达成一致的双方，能够直接进行支付，从而
19、不需要成一致的双方，能够直接进行支付，从而不需要第三方中介的参与第三方中介的参与”的电子支付系统。的电子支付系统。与其说中本聪发明了一个颠覆传统金融方式与其说中本聪发明了一个颠覆传统金融方式的货币，不如说它开启了一场建立新秩序的社科的货币，不如说它开启了一场建立新秩序的社科实践。实践。莱特币：莱特币：Litecoin旨在改进比特币，与其相比，Litecoin具有三种显著差异。第一，Litecoin网络每2.5分钟（而不是10分钟）就可以处理一个块，因此可以提供更快的交易确认。第二，Litecoin网络预期产出8400万个Litecoin，是比特币网络发行货币量的四倍之多。第三，Litecoin
20、在其工作量证明算法中使用了由Colin Percival首次提出的scrypt加密算法，这使得相比于比特币，在普通计算机上进行Litecoin挖掘更为容易。每一个Litecoin被分成100,000,000个更小的单位，通过八位小数来界定。未来的预测：未来的预测：1.价格趋于理智，成为合法货币价格趋于理智，成为合法货币当然这是一个理想的结果，但是如果没有一个正规的 ，这个结果基本上无法实现。2.触及经济、社会安全，政府介入触及经济、社会安全，政府介入3.泡沫破碎泡沫破碎4.被更成熟的被更成熟的 代替代替但它仍将为整个金融行业留下不朽的遗产，推动新的数字货币的发展。第四部分第四部分供应链金融与核
21、心企业竞争力打造供应链金融与核心企业竞争力打造财务搭脉术财务搭脉术客户对银行的核心需求：客户对银行的核心需求：企业（管理）销售 采购采购 融资理财1、降低支付成本2、延缓 的流出3、必要时提前屯货4、进行集中的采购1、加快销售资金的回笼 2、支持销售体系的建设3、提高 的质量4、支持订单式生产。成功案例举例85银行银行大买方大买方汽车制造商钢铁制造商煤炭公司电力公司电信运营商电子设备制造商大型项目公司政府采购项目.供应商供应商An应付帐款应付帐款 管理服务管理服务应收帐款应收帐款 质押融资质押融资国内保理国内保理定向保理定向保理订单融资订单融资仓单融资仓单融资商票保贴商票保贴委托代理贴现委托代
22、理贴现.供应商供应商B供应商供应商C.渠道创新一：与大买方相结合86银行银行大卖方大卖方煤炭石油化工有色金融机械设备制造电子设备制造医疗设备制造消费制造农业机械食品.经销商经销商An促销服务促销服务先票后货存货先票后货存货质押质押金银仓（保兑仓）金银仓（保兑仓）设备制造买方信设备制造买方信贷贷法人按揭法人按揭电子票据电子票据委托代理贴现委托代理贴现.经销商经销商B终端用户终端用户.渠道创新二：与大卖方相结合87银行银行采购执行供应链管理外包供应链管理外包供应商供应商核心企业核心企业供应链管理公司供应链管理公司经销商经销商预付帐款融资动产融资仓单融资应收帐款融资销售执行采购销售货物回购货物回购货
23、物监管货物监管渠道创新三：与供应链管理公司相结合88银行供应商会员供应商会员物流电子物流电子交易平台交易平台购买方会员购买方会员存货质押融资先贷后押融资货权转移货权转移货物回购货物回购货物监管货物监管仓储服务仓储服务存货质押融资数据核对数据核对信用管理共享信用管理共享业务申请渠道业务申请渠道渠道创新四：与物流电子交易平台相结合渠道创新五：电子商务对供应链金融的倒逼。供应链金融对于培育核心企业的意义供应链金融对于培育核心企业的意义 研究表明：采用供应链融资最成功的企业，获得竞争优势的可能性是原来的 倍，处理业务的能力是原来的2倍，处理发票的能力是原来的3倍。第四部分第四部分 典型案例集萃典型案例集萃 谢谢！
