1、2022-11-24第6章证券投资基金市场XX0601第第6章证券投资基金市场章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX06011234第6章证券投资基金市场XX0601 第二节 第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601（二）第6章证券投资基金市场XX0601（三）1、基金与股票和债券的区别（1）经济关系不同：基金反映的是信托关系，股票是所有权关系，债券是债权债务关系（2）资金投向不同：基金投向证券，股票和债券资金投向实体（3）风险收益不同：股票风险和收益基金债券2、基金与银行储蓄的区别（1）性质不同，基金是一种收益凭证，管理人只负责基金的管理，不承担
2、投资损失和风险；储蓄是银行的负债，银行必须负责存款人的保本付息（2）收益和风险性不同，基金收益波动大，风险大；储蓄几乎没有风险（3）信息披露程度不同。基金信息比较公开；银行则不用披露储蓄资金使用方式第6章证券投资基金市场XX0601（一）、对基金投资者：科学合理的分类有助于投资者加深对各类基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较；、对基金管理公司：基金业绩的比较应在同一类别中进行才公平合理；、对基金研究评价机构而言：基金的分类则是进行基金评级的基础；、对基金管理部门而言：明确基金的类别特征，将有利于针对不同的基金特点实施有效的分类管理。第6章证券投资基金市场XX06
3、01第6章证券投资基金市场XX0601（一）基金业发展的早期探索阶段第6章证券投资基金市场XX0601(四)我国目前状况2011年年底，我国共有证券投资基金915只，净值总额约为2.1864万亿元。截至2012年9月，中国证券投资基金总数达到1100只，较2011年年底增长20.22%。第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601（一）基金持有人（二）基金发起人（三）基金管理人（四）基金托管人（五）证券投资基金市场服务机构第6章证券投资基金市场XX0601图图73 证券投资基金的运作证券投资基金的运作参 加基金持有人大会基金登记、咨询等基金持有人基金发起人证券投资基金认
4、购基金单位资金发售基金单位立成管托更 换召 集基金托管人提供咨询服务基金管理人基金服务机构监 督指 令理管托委代表更 换召 集第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601（一）基金资产净值第6章证券投资基金市场XX0601（二）基金的价格第6章证券投资基金市场XX0601（一）基金收益来源股利收入；债券、存款利息；买卖差价；买入返售证券收入其他收入：因运用基金财产带来的成本或费用的节约（二）基金收益分配1、封闭式基金收益分配封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后再进行当年收益分配。若亏损，则不分配
5、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值每份基金单位享有同等分配权封闭式基金一般采用现金方式分红，但投资者可以选择将所分配的现金，自动转化成基金单位，即红利再投资封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90 2、开放式基金收益分配现金分红方式分红再投资转换为基金份额第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601第6章证券投资基
6、金市场XX0601第6章证券投资基金市场XX0601123第6章证券投资基金市场XX06014567第6章证券投资基金市场XX0601思考与练习1封闭式基金与开放式基金有何异同？2交易所交易基金（ETF）与上市型开放式基金（LOF）有何异同？3 对冲基金有哪些主要特点？4请写出夏普测度、特雷纳测度和詹森指数的表达式，并简要说明其意义。5设按2008年2月19日收盘价计算，开放式基金A拥有的金融资产总值为12724.3万元，总负债为37.4万元，已售出1亿基金单位。试计算基金A在2008年2月19日的基金单价资产净值。6 某开放式基金认购费率为1，某投资者以10000元认购该基金，申购当日单位基金净值为1.1元，假设认购资金在募集期产生的利息为12.6元，在前端收费模式下，计算分别在基金的认购实行全额费率和净额费率的情况下，该投资者认购基金的份额数量。2022-11-24第6章证券投资基金市场XX0601
