1、汇汇 率率（一）从银行买卖外汇的角度（一）从银行买卖外汇的角度 v买入汇率：买入汇率：银行从同业和客户那里买入外汇时使用银行从同业和客户那里买入外汇时使用的汇率。的汇率。*在交易中在交易中报价的一方报价的一方买入买入基准货币基准货币所使用的汇率。所使用的汇率。v卖出汇率卖出汇率：v中间汇率中间汇率：（买入价卖出价）：（买入价卖出价）/2 v现钞汇率现钞汇率：银行从客户那里买入外币现钞价时使用：银行从客户那里买入外币现钞价时使用的汇率。的汇率。汇率种类汇率种类 汇汇 率率 分类分类1）外汇市场）外汇市场双向报价，前小后大双向报价，前小后大，前买后卖。，前买后卖。USD/RMB为为6.1752/6
2、.17582）买入卖出汇率是针对基准货币而言）买入卖出汇率是针对基准货币而言（单位货币、（单位货币、被报价货币）：被报价货币）：买入基准货币价买入基准货币价/卖出基准货币价卖出基准货币价 注意注意 例：纽约行市例：纽约行市 美元对日元美元对日元USD/JPY 81.91/81.96 USD/JPY 81.91/81.96 美元的买美元的买/卖卖.日元对美元价日元对美元价，即日元的买，即日元的买/卖为卖为?汇汇 率率 分类分类3）一般银行为报价方，因此通常为银行买入或卖）一般银行为报价方，因此通常为银行买入或卖出的价格。（有时是两银行买卖，则是出的价格。（有时是两银行买卖，则是报价银行报价银行前
3、买后卖前买后卖的价格）的价格）4）买卖双方地位是相对的，报价方的买、卖价就）买卖双方地位是相对的，报价方的买、卖价就是询价方的卖、买价。是询价方的卖、买价。我国出口商出口结汇，外汇换本币时，我国出口商出口结汇，外汇换本币时，用银行买入价还是卖出价？用银行买入价还是卖出价？汇汇 率率 分类分类5）买入卖出汇率的差额为）买入卖出汇率的差额为“买卖差价买卖差价”，包含了，包含了报价方的利润，因此一定是低买高卖，幅度一般报价方的利润，因此一定是低买高卖，幅度一般为为1-5，越大利润越高。，越大利润越高。v 买卖差价率买卖差价率 =（卖出汇率（卖出汇率-买入汇率）买入汇率）/买入汇率买入汇率100%v影
4、响影响“买卖差价买卖差价”的因素的因素交易量的大小：交易量的大小：外汇市场发达程度：外汇市场发达程度：货币地位：货币地位：（纽约、伦敦市场，美元和英镑买卖差价极小）（纽约、伦敦市场，美元和英镑买卖差价极小）汇汇 率率 分类分类6）中间价中间价不是外汇买卖业务中实际成交的价不是外汇买卖业务中实际成交的价格，常用于媒体公布汇率、格，常用于媒体公布汇率、研究汇率变化、研究汇率变化、国际收支统计、银行企业内部核算。国际收支统计、银行企业内部核算。7）现钞买入汇率现钞买入汇率低于外汇买入汇率，现钞卖低于外汇买入汇率，现钞卖出汇率等于外汇卖出汇率。出汇率等于外汇卖出汇率。现钞买入汇率与现汇买入汇率之间的差
5、价率（现钞买入汇率与现汇买入汇率之间的差价率（1.5%）：）：（现汇买入汇率（现汇买入汇率-现钞买入汇率）现钞买入汇率）/现钞买入汇率现钞买入汇率100%人人 民民 币币 牌牌 价价 例：某时中行USD/JPY报价为：汇买价114.98,汇卖价115.18。在这个报价中银行按114.98日元的价格买入美元，按115.18日元的价格卖出美元；差价即点差为20BP。【应用案例1】某日中行报价：USD/JPY 108.10/108.15 假设某进口商需从中行买入100 万日元 用于支付货 款，其适用汇率应是多少？【应用案例2】某日中行报价：EUR/USD 1.5500/1.5510 假设某进口商需从
6、中行买入100 万欧元 用于支付货款，其适用汇率应是多少？直接标价法下：1美元110.05110.15日元等号后面第一个数字表示买入价，第二个数字表示卖出价，如东京外汇市场。间接标价法下：1美元110.15110.25日元等号后面第一个数字表示卖出价，第二个数字表示买入价，如纽约外汇市场。中间汇率，是买入汇率与卖出汇率的平均数，中间汇率，是买入汇率与卖出汇率的平均数，其计算公式为：其计算公式为：中间汇率中间汇率=(买入汇率卖出汇率买入汇率卖出汇率)/2。报刊报导汇率消息时常用中间汇率报刊报导汇率消息时常用中间汇率。套算汇率一般用中间汇率计算。练练 习习(20分钟分钟)v某日一美国旅游者到中国旅
7、游，手持某日一美国旅游者到中国旅游，手持1000美元现美元现钞，到中国银行兑换人民币，这时现汇汇率为钞，到中国银行兑换人民币，这时现汇汇率为 USD 1=RMB 8.021 68.022 6，现钞买，现钞买入汇率与电汇买入汇率的差价率为入汇率与电汇买入汇率的差价率为1.5%，中国银，中国银行应付给该美国人多少元人民币？行应付给该美国人多少元人民币？v该美国人在离开中国前，手中还剩下该美国人在离开中国前，手中还剩下2000元人民元人民币现钞，这时市场汇率为币现钞，这时市场汇率为1:8.030 0，买卖差价，买卖差价率为率为0.5%，则中国银行应付给该美国人多少美元，则中国银行应付给该美国人多少美
8、元带回国？带回国？练练 习习解读报价解读报价ONEv如果你打电话向中国银行询问如果你打电话向中国银行询问 EUR/USD 的的汇价。中国银行答道：汇价。中国银行答道：1.2142/1.2145”。请问：请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进欧元？）你以什么汇价从中国银行买进欧元？（3）如果你向中国银行卖出欧元，汇率是多）如果你向中国银行卖出欧元，汇率是多少？少？练练 习习解读报价解读报价TWOv某公司手中有某公司手中有 100 万英镑需要进行交易，它万英镑需要进行交易，它向向 4家银行询问了报价，请问该公司应到哪一家银行询
9、问了报价，请问该公司应到哪一家银行卖出英镑？汇价多少？家银行卖出英镑？汇价多少？GBP/USD A 银行：银行：1.7166/1.7172 B 银行：银行：1.7165/1.7171 C 银行：银行：1.7164/1.7170 D 银行：银行：1.7163/1.7169 卖出卖出1英镑英镑需买入欧元需买入欧元1/0.6775，卖出卖出1欧元需买入日元欧元需买入日元134.445，因此卖出欧元因此卖出欧元1/0.6775，需，需买入日元买入日元134.445/0.6775。练练 习习解读报价解读报价THREEv假设汇率为：假设汇率为：EUR/JPY 134.376/134.445 EUR/GBP
10、 0.6775/0.6778 请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？134.445 0.6775=198.443 汇汇 率率 分类分类（二）按外汇买卖的对象不同（二）按外汇买卖的对象不同(inter-bank rate;commercial rate)v 银行间汇率银行间汇率：也叫同业汇率，指银行与银行之间买卖外汇：也叫同业汇率，指银行与银行之间买卖外汇使用的汇率。使用的汇率。市场汇率市场汇率v 商业汇率商业汇率：指银行与客户之间买卖外汇所使用的汇率。：指银行与客户之间买卖外汇所使用的汇率。根据银行同业汇率适当增减。根据银行同业汇率适当增减。(三三)按外
11、汇市场的交易时间按外汇市场的交易时间(opening rate;closing rate)v 开盘汇率开盘汇率：一定时段内某一外汇市场开始交易时的汇率：一定时段内某一外汇市场开始交易时的汇率v 收盘汇率收盘汇率：一定时段内某一外汇市场交易结束时最后的汇：一定时段内某一外汇市场交易结束时最后的汇率率汇汇 率率 分类分类（四）按外汇管制的程度（四）按外汇管制的程度(official rate;market rate)v 官方汇率官方汇率：又称法定汇率，外汇管制较严国家，其外汇管理：又称法定汇率，外汇管制较严国家，其外汇管理当局制定并公布的外汇牌价。当局制定并公布的外汇牌价。v 市场汇率市场汇率：外
12、汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交：外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。易的汇率。（五）按汇率是否适用于不同用途划分（五）按汇率是否适用于不同用途划分(single rate;multiple rate)v 单一汇率单一汇率：一国货币对一外币仅规定一个汇率，所有外汇收：一国货币对一外币仅规定一个汇率，所有外汇收支全部按照此汇率计算。支全部按照此汇率计算。v 双重汇率双重汇率：也叫复汇率，一国货币对外币的汇率因外汇的来：也叫复汇率，一国货币对外币的汇率因外汇的来源和用途不同而规定两种或两种以上的汇率。源和用途不同而规定两种或两种以上的汇率。贸易汇贸易汇率率、金融汇率、金融汇
13、率汇汇 率率 分类分类（六）按汇率制度的不同（六）按汇率制度的不同(fixed/floating exchange rate)v固定汇率固定汇率：指汇率基本固定，波动被限制在一定：指汇率基本固定，波动被限制在一定范围内。范围内。v浮动汇率浮动汇率：根据市场供求变化而自发形成的汇率。：根据市场供求变化而自发形成的汇率。（七）按汇率制定的不同方法（七）按汇率制定的不同方法(base rate;cross rate)v基本汇率基本汇率：一国货币对某一关键货币的比率：一国货币对某一关键货币的比率v套算汇率、交叉汇率套算汇率、交叉汇率：通过相应的基本汇率进行：通过相应的基本汇率进行套算出来的汇率套算出来
14、的汇率（例：瑞士法郎兑人民币）（例：瑞士法郎兑人民币）基础汇率：基础汇率：100美元美元872人民币人民币 基础汇率：基础汇率：1美元美元1.5265瑞士法郎瑞士法郎 套算汇率：套算汇率：1瑞士法郎瑞士法郎5.4203人民币人民币汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价u汇率报价方法汇率报价方法 u汇率上涨或下跌的含义和计算汇率上涨或下跌的含义和计算 u进出口报价进出口报价 汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价v普遍规则普遍规则:1基准货币基准货币/报价货币报价货币 基准货币即一定单位的货币，被报价货币，如基准货币即一定单位的货币，被报价货币，如1美元；报美元；报价货币即用来表示价格的货币
15、，如价货币即用来表示价格的货币，如6.5321元人民币。元人民币。2双向报价：买入基准货币价格双向报价：买入基准货币价格/卖出基准卖出基准货币价格货币价格3通常通常5位或位或6位数位数 一、报价方法一、报价方法 GBP/HKD 12.5210/12.5214EUR/JPY 113.75/113.78汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价（一）直接报价法和间接报价法（一）直接报价法和间接报价法前面买入价；后面卖出价前面买入价；后面卖出价我国外汇市场我国外汇市场-100日元兑日元兑人民币人民币 7.8187/7.8579 前面卖出价；后面买入价前面卖出价；后面买入价 伦敦外汇市场伦敦外汇市场-英
16、镑兑美元英镑兑美元 1.6173/1.6183 间接报价法间接报价法直接报价法直接报价法汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价（二）美元报价法和非美元报价法（二）美元报价法和非美元报价法美元为基准货币，其它货美元为基准货币，其它货 币是报价货币币是报价货币USD/HKD 7.7825/28 非美元货币为基准货币，非美元货币为基准货币，美元是报价货币美元是报价货币EUR/USD 1.0744/49 非美元报价法非美元报价法美元报价法美元报价法（三）直盘报价法和交叉盘报价法（三）直盘报价法和交叉盘报价法基准货币或报价货币中有一基准货币或报价货币中有一个是美元个是美元 不论基准货币还是报价货币都不
17、论基准货币还是报价货币都是非美元货币是非美元货币 HKD/JPY 13.4125/13.4485 交叉盘报价法交叉盘报价法直盘报价法直盘报价法汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价v货币贬值（汇率下跌）货币贬值（汇率下跌）DepreciationDepreciation：一种货币只能兑换相对少的其他货币。一种货币只能兑换相对少的其他货币。v货币升值（汇率上涨）货币升值（汇率上涨）AppreciationAppreciation：一种货币可以兑换相对多的其他货币。一种货币可以兑换相对多的其他货币。v如果基准货币的单位不变，报价货币额数值比原来如果基准货币的单位不变，报价货币额数值比原来大，则表
18、示基准货币升值，报价货币贬值。大，则表示基准货币升值，报价货币贬值。二、汇率上涨或下跌的含义和计算二、汇率上涨或下跌的含义和计算 汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价汇率变化幅度的计算汇率变化幅度的计算 1.1.点子点子(基本点基本点 BPBP)：汇率最后一位数的单位。用：汇率最后一位数的单位。用来表示来表示买卖价差买卖价差和汇率和汇率上升下降幅度上升下降幅度。EUR/USD从从1.1032变为变为1.1045 欧元兑美元上升了欧元兑美元上升了13点点USD/JPY由由118.74变为变为117.63 美元兑日元下降了美元兑日元下降了111个点个点举例举例汇率报价及进出口报价汇率报价及进出
19、口报价汇率变化幅度的计算汇率变化幅度的计算 2.2.百分比（汇率的变化率）百分比（汇率的变化率）v基准货币对报价货币的汇率变化（）基准货币对报价货币的汇率变化（）=（新汇率（新汇率/旧汇率旧汇率1）100v报价货币对基准货币的汇率变化（）报价货币对基准货币的汇率变化（）=（旧汇率（旧汇率/新汇率新汇率1）100算基准货币的变化：（新算基准货币的变化：（新-旧）旧）旧旧算报价货币的变化：（算报价货币的变化：（1/1/新新-1/-1/旧）旧）1/1/旧旧 推推 导导汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价某年某年1月月20日，日，GBP/CNY汇率为汇率为13.3530 2月月20日，日，GBP/
20、CNY汇率为汇率为13.2274计算英镑兑人民币变化幅度：计算英镑兑人民币变化幅度：（13.2274/13.3530-1）100=-0.94%计算人民币兑英镑变化幅度：计算人民币兑英镑变化幅度：（13.3530/13.2274-1）100=0.95%计算结果表明：英镑贬值而人民币升值了。计算结果表明：英镑贬值而人民币升值了。举例举例汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价u出口报价出口报价例例1：某港商出口机床的底价为：某港商出口机床的底价为10万港元，现外国万港元，现外国进口商要求以美元报价，也就要把进口商要求以美元报价，也就要把10万港元折成万港元折成美元。当天美元兑港元的汇率：美元。当天
21、美元兑港元的汇率：1美元美元7.78907.7910港元港元 三、进出口报价三、进出口报价 10万万/7.789012838.6美元美元 （本币（本币外币，选择买入价）外币，选择买入价）汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价例例2：香港某服装厂生产出口每套西服的底价为：香港某服装厂生产出口每套西服的底价为100美元，现外国进口商要求其改用港元报价。美元，现外国进口商要求其改用港元报价。外汇汇率：外汇汇率：1美元美元7.7890/7.7910港元港元 1007.7910=779.10港元港元 （外币（外币本币，选择卖出价）本币，选择卖出价）（外币（外币外币外币,将报价货币看作本币）将报价货币看
22、作本币）如：如：1美元美元=80.90/80.99日元日元汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价u进口报价选择进口报价选择例：我某公司从德国进口商品，对方以欧元报价，例：我某公司从德国进口商品，对方以欧元报价，每件商品每件商品100欧元，另以美元报价每件欧元，另以美元报价每件128.83 美元。我方接受哪个价格美元。我方接受哪个价格?可以全折成人民币比较：可以全折成人民币比较：当日牌价：当日牌价：EUR/CNY 1073.75/1076.98 USD/CNY 826.4/828.89计算：计算：10010.7698=1076.98元人民币元人民币 128.838.2889=1067.86元人
23、民币元人民币 接受美元报价接受美元报价 汇率报价及进出口报价汇率报价及进出口报价可折成一种货币：可折成一种货币：当日牌价：当日牌价：EUR/USD=1.2954/1.3032 计算：计算：100欧元欧元1.3032=130.32美元美元 128.83美元美元 接受美元报价接受美元报价练练 习习v我国出口机床原以美元报价，每台我国出口机床原以美元报价，每台10000美元，现客户要求改报港币。当日美元，现客户要求改报港币。当日纽约外汇市场汇率为纽约外汇市场汇率为 1=HK7.7890/7.7910 10000*7.7910=HK77910v课堂作业课堂作业v教材教材57页页 案例分析题案例分析题1、2、3、4题题v要求：用要求：用WORD完成答案并上交完成答案并上交
