1、2022-11-27工程经济与管理工程经济与管理1第第6章章 建设项目不确定分析与风险建设项目不确定分析与风险分析分析主要内容主要内容 概述概述 不确定性分析不确定性分析 风险分析风险分析2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.1 概述概述 原因原因经济评价数据来自预测和估算，具有不确定性经济评价数据来自预测和估算，具有不确定性基本要求基本要求分析不确定因素对评价指标影响，估计可能承担风险分析不确定因素对评价指标影响，估计可能承担风险提出风险预警、预报和相应对策提出风险预警、预报和相应对策基本内容：基本内容：不确定性分析不确定性分析风险分析风险分析2022-11
2、-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.1 概述概述v不确定性分析不确定性分析（抗风险能力分析）（抗风险能力分析）不确定性因素变化引起财务或经济效益指标评价变化不确定性因素变化引起财务或经济效益指标评价变化 盈亏平衡盈亏平衡 临界点临界点 不确定因素对项目效益的敏感程度不确定因素对项目效益的敏感程度 敏感度系数敏感度系数v风险分析风险分析 风险因素的识别与度量风险因素的识别与度量 风险因素对项目经济评价的影响程度与度量风险因素对项目经济评价的影响程度与度量 定量与定性方法定量与定性方法 风险应对策略风险应对策略2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管
3、理6.2 不确定性分析不确定性分析 盈盈 亏亏 平平 衡衡 分分 析析1敏敏 感感 性性 分分 析析 22022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析v项目成本与收入的平衡关系分析项目成本与收入的平衡关系分析 计算项目达产年的盈亏平衡点（计算项目达产年的盈亏平衡点（Break Event Point,BEP）分析项目对产出量变化的适应能力和抗风险能力分析项目对产出量变化的适应能力和抗风险能力v盈亏平衡点盈亏平衡点 盈亏平衡时的产出量（或生产利用率）盈亏平衡时的产出量（或生产利用率）表示方法：表示方法：生产能力利用率生产能力利用率 产出量
4、产出量 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.1盈亏平衡分析盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析图（生产能力利用率）线性盈亏平衡分析图（生产能力利用率）盈利区盈利区亏损区亏损区平衡点平衡点2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.1盈亏平衡分析盈亏平衡分析 设：设：Q0年设计生产能力，年设计生产能力，Q年产量或销量，年产量或销量，P单位产单位产品售价，品售价，F年固定成本，年固定成本，V单位可变成本，单位可变成本，t单位产单位产品销售税金品销售税金 则：则：总收入方程：总收入方程：总成本支出方程：总成本支出方程：故，利润方程为：故
5、，利润方程为：令令B0，解出的，解出的Q即为：即为：QPTRQtQVFTC()BTRTCPVtQFFBEPPVt产量100%-BEP生产能力利用率年固定成本年营业收入 年可变成本 年营业税及及附加100%-BEP产量年固定成本单位产品价格 单位产品可变量 单位产品营业税及及附加2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2 敏感性分析敏感性分析1）主要评价指标）主要评价指标（1）敏感度系数（）敏感度系数（SAF）评价指标变化率与不确定性因素变化率之比评价指标变化率与不确定性因素变化率之比（2）临界点（转化值）临界点（转化值）不确定性因素变化使项目由可行变为不可行
6、的临界值不确定性因素变化使项目由可行变为不可行的临界值 表示方法：表示方法：不确定性因素相对基本方案的变化率不确定性因素相对基本方案的变化率 不确定性因素变化数值不确定性因素变化数值/A/ASF FAF/F FA/AFA不确定性因素F的变化率不确定性因素F发生变化时，评价指标的相应变化率2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2敏感性分析敏感性分析2）单因素敏感性分析步骤：）单因素敏感性分析步骤：（1）确定研究对象）确定研究对象 选代表性评价指标，如：选代表性评价指标，如：IRR、NPV（2）选取不确定性因素）选取不确定性因素 关键因素，如：关键因素，如：B
7、、C、n、I（3）设定因素变动范围和变动幅度）设定因素变动范围和变动幅度 如：如：-20+20变动变动（4）计算因素变动时经济评价指标变化）计算因素变动时经济评价指标变化（5）绘制敏感性分析图，计算因素敏感度，作出分析）绘制敏感性分析图，计算因素敏感度，作出分析 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2 敏感性分析敏感性分析v 例例：设某项目方案的基本数据估算值表所示，试就年销售收设某项目方案的基本数据估算值表所示，试就年销售收入入B、年经营成本、年经营成本C和建设投资和建设投资I对内部收益率进行单因素对内部收益率进行单因素敏感性分析，建设期敏感性分析，建
8、设期1年，经营期年，经营期5年，变动范围年，变动范围10%（基准收益率（基准收益率ic=8%）基本方案的基本数据估算表基本方案的基本数据估算表因素因素建设投资建设投资I(万元万元)年销售收入年销售收入B(万元万元)年经营成本年经营成本C(万元万元)期末残值期末残值L(万元万元)寿命寿命n(年年)估算值估算值150060025020062022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2 敏感性分析敏感性分析v例例562562()(1)()(1)01500350(1)550(1)0ttttIBCIRRBLCIRRIRRIRR%79.8%)8%9(92.708.3108.
9、31%8IRR解：（解：（1）基本方案的内部益率）基本方案的内部益率IRR：采用试算法得采用试算法得:NPV(i=8%)=31.08（万元）（万元）0 NPV(i=9%)=-7.92（万元）（万元）0采用线性内插法可求得：采用线性内插法可求得：2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2敏感性分析敏感性分析v例例解：解：（2）销售收入、经营成本和建设投资变化对内部）销售收入、经营成本和建设投资变化对内部收益率的影响，结果见下表收益率的影响，结果见下表 因素变化对内部收益率的影响因素变化对内部收益率的影响 -10%-5%基本方案基本方案+5%+10%销售收入销售
10、收入3.015.948.7911.5814.30经营成本经营成本11.129.968.797.616.42建设投资建设投资12.7010.678.797.065.45变变化化率率内内部部收收益益率率不不确确定定因因素素2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2敏感性分析敏感性分析v例例 内部收益率的敏感性分析图内部收益率的敏感性分析图单因素敏感性分析图单因素敏感性分析图-10%-5%0 +5%+10%年销售收入年销售收入年经营成本年经营成本基本方案（基本方案（8.79%）投资投资基准收益率（基准收益率（8%）内部收益率内部收益率（%）不确定性因素变化率不确定
11、性因素变化率 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.2.2敏感性分析敏感性分析（3）计算各因素敏感度）计算各因素敏感度平均敏感度计算公式如下：平均敏感度计算公式如下：/A/ASF FAF14.303.016.40.2 8.796.42 11.122.730.2 8.79 5.45 12.704.100.2 8.79 年销售收入平均敏感度年销售收入平均敏感度:年经营成本平均敏感度年经营成本平均敏感度:建设投资平均敏感度建设投资平均敏感度:2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3 风险分析风险分析 v风险风险 未来发生不利事件未来
12、发生不利事件 包括两因素：包括两因素：发生的可能性发生的可能性 即发生概率即发生概率 发生的影响程度发生的影响程度v风险分析风险分析 考察可能的风险因素考察可能的风险因素 评估风险影响评估风险影响 制定防范风险措施制定防范风险措施2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3风险分析风险分析风风 险险 识识 别别1风风 险险 估估 计计 2风风 险险 评评 价价3风风 险险 应应 对对 42022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.1 风险的识别风险的识别v找出风险因素找出风险因素 风险因素大小风险因素大小 相关性相关性 影响程度影响
13、程度v风险分析基础风险分析基础1）风险因素来源）风险因素来源 外在的：法律法规及政策、市场供需、环境与社会等外在的：法律法规及政策、市场供需、环境与社会等 内在的：技术可靠性、工程方案、融资方案、组织管理内在的：技术可靠性、工程方案、融资方案、组织管理等等2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.1 风险的识别风险的识别1）风险因素来源）风险因素来源 可归结为：可归结为：（1）项目收益风险）项目收益风险产出品数量（服务量）与预测（财务与经济）价格产出品数量（服务量）与预测（财务与经济）价格（2）建设风险）建设风险建筑安装工程量、设备选型与数量、土地征用和拆迁安
14、置费、建筑安装工程量、设备选型与数量、土地征用和拆迁安置费、人工、材料价格、机械使用费及取费标准等人工、材料价格、机械使用费及取费标准等（3）融资风险）融资风险资金来源、供应量及取费标准等资金来源、供应量及取费标准等（4）建设工期风险）建设工期风险工期延长工期延长（5）运营成本费用风险）运营成本费用风险投入原料、材料、燃料、动力需求量与预测价格、劳动力工资、投入原料、材料、燃料、动力需求量与预测价格、劳动力工资、各种管理费取费标准等各种管理费取费标准等（6）政策风险）政策风险税率、利率、汇率及通货膨胀等税率、利率、汇率及通货膨胀等 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济
15、与管理6.3.1 风险的识别风险的识别2）风险识别方法）风险识别方法 常用方法有专家调查法和情景分析等常用方法有专家调查法和情景分析等 专家调查法专家调查法 凭借分析者经验对风险因素及其程度做出定性估计凭借分析者经验对风险因素及其程度做出定性估计 分析者包括：分析者包括：技术、经济等研究人员技术、经济等研究人员 管理、决策人员等管理、决策人员等 特点：特点：比一般经验识别法更具客观性比一般经验识别法更具客观性 简单、易操作简单、易操作 获得主观概率的主要方法获得主观概率的主要方法2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.1 风险的识别风险的识别2）风险识别方法
16、）风险识别方法 专家调查法专家调查法 操作方法：操作方法：通过发函、开会或其他形式向专家调查通过发函、开会或其他形式向专家调查 对项目风险因素、发生可能性及其影响程度评定对项目风险因素、发生可能性及其影响程度评定 集成多位专家经验找出风险因素集成多位专家经验找出风险因素 注意事项：注意事项：专家应熟悉该行业和风险因素，并能做到客观公正专家应熟悉该行业和风险因素，并能做到客观公正 聘用专家数量应有保证，减少主观性聘用专家数量应有保证，减少主观性 一般应在一般应在10-20位左右位左右2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.1 风险的识别风险的识别 专家调查法专
17、家调查法 风险因素专家调查统计表风险因素专家调查统计表 序号序号风险因素名称风险因素名称出现的可能性出现的可能性出现后对项目影响程度出现后对项目影响程度高高强强适度适度低低高高强强适度适度低低1 1市场方面市场方面1.11.1市场需求量市场需求量1.21.2竞争能力竞争能力1.31.3价格价格2 2技术方面技术方面2.12.1可靠性可靠性2.22.2适用性适用性3 3资源方面资源方面3.13.1资源储量资源储量3.23.2开采成本开采成本专家姓名专家姓名 专业专业 职称职称 所在单位所在单位2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.1 风险的识别风险的识别3）
18、风险识别应注意的问题）风险识别应注意的问题 (1)性质不同，风险不同性质不同，风险不同 不同项目，阶段和风险管理主体不同项目，阶段和风险管理主体(2)深入分析风险基本单元，明确风险根本来源深入分析风险基本单元，明确风险根本来源 风险构成具有递阶层次，风险识别应层层剖析风险构成具有递阶层次，风险识别应层层剖析(3)分析风险因素间的相关性与独立性分析风险因素间的相关性与独立性2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理 6.3.2 风险估计风险估计 风险估计风险估计（风险测定、衡量和估算等）（风险测定、衡量和估算等）测度风险发生可能性及其影响程度测度风险发生可能性及其影响程
19、度 风险估计方法风险估计方法 1）概率树分析法概率树分析法 假定风险变量相互独立，构造概率树假定风险变量相互独立，构造概率树组合风险状态，得到评价指标概率分布组合风险状态，得到评价指标概率分布统计累计概率，计算评价指标期望值、方差、标准差和离散系数统计累计概率，计算评价指标期望值、方差、标准差和离散系数 具体步骤：具体步骤：（1）列出风险因素，如投资、经营成本、销售价格等）列出风险因素，如投资、经营成本、销售价格等（2）列出风险因素可能状态，即确定其数值个数）列出风险因素可能状态，即确定其数值个数2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v
20、风险估计方法风险估计方法1）概率树分析法）概率树分析法具体步骤：具体步骤：（3）确定各状态可能概率，状态概率之和等于）确定各状态可能概率，状态概率之和等于1（4）求出风险因素变化时，方案净现金流量状态概率和净现值）求出风险因素变化时，方案净现金流量状态概率和净现值（5）求方案净现值的期望值（均值）求方案净现值的期望值（均值）E（NPV）（6）求出方案净现值非负的累计概率）求出方案净现值非负的累计概率.)(k1(j)为可能出现的状态数种状态出现的概率为第式中kjPPNPVNPVEjjj2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计例例：某住宅小区
21、开发项目现金流量估计值如下表所示，根据经验某住宅小区开发项目现金流量估计值如下表所示，根据经验推断，销售收入和开发成本为离散型随机变量，概率见下表。推断，销售收入和开发成本为离散型随机变量，概率见下表。试确定该项目净现值大于等于零的概率。试确定该项目净现值大于等于零的概率。基准收益率基准收益率ic=12%。基本方案的参数估计表基本方案的参数估计表 单位：万元单位：万元 年份年份1 12 23 3销售收入销售收入开发成本开发成本其他税费其他税费8578575888588856567143714348734873464464880088006900690011961196净现金流量净现金流量-50
22、87-50871806180693509350不确定性因素的变化范围表不确定性因素的变化范围表20%20%0 0+20%+20%销售收入销售收入开发成本开发成本0.20.20.10.10.60.60.30.30.20.20.60.6变变幅幅概概率率因因素素2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v例例 解：解：（1）项目净现金流量可能发生的）项目净现金流量可能发生的9种状态种状态（2）计算项目净现金流量各状态概率）计算项目净现金流量各状态概率pj：p1=0.20.6=0.12 p2=0.20.3=0.06 p3=0.20.1=0.02 余
23、类推余类推（3）计算项目各状态下的净现值）计算项目各状态下的净现值3(1)(1)1()(1 12%)3123.2tttNPVCICO余类推余类推（万元）2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v例例解：解：估算状态估算状态 0.2 0.6 0.6 0.3 0.1 0.6 0.3 0.1 0.6 0.3 0.1 0.2 销售收入状销售收入状态概率态概率 开发成本状开发成本状态概率态概率 可能状态可能状态 （j）状态概率状态概率 （Pj）NPV（j）PjNPV（j）1 0.12 3123.2 374.8 2 0.06 5690.4 341.4
24、 3 0.02 8257.6 165.2 4 0.36 141.3 50.9 5 0.18 2425.9 436.7 6 0.06 4993.0 299.6 7 0.12 1767.0 212.0 8 0.06 838.7 50.3 9 0.02 1728.5 34.6 合计合计 1.00 1339.1 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v例例 解：解：（4）计算项目净现值的期望值：）计算项目净现值的期望值：净现值的期望值净现值的期望值 =0.123123.2+0.065690.4+0.028257.6 +0.36(141.3)+0
25、.182425.9+0.064993.0+0.12 (-1767)+0.06(838.7)+0.021728.5=1339.1(万元万元)（5）计算净现大于等于零的概率：）计算净现大于等于零的概率：P（NPV0）=1-0.36-0.12-0.06=0.46 结论结论 净现值的期望大于零，是可行的净现值的期望大于零，是可行的 净现值大于零的概率不够大，说明项目存在一定风险净现值大于零的概率不够大，说明项目存在一定风险 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法蒙特卡罗模拟法(Monte Carlo
26、Simulation)(1)原理原理（模拟抽样法或统计试验法）（模拟抽样法或统计试验法）通过对随机变量进行随机模拟和统计实验，求解数学、物理以通过对随机变量进行随机模拟和统计实验，求解数学、物理以及工程技术等问题的近似求解方法及工程技术等问题的近似求解方法(2)具体步骤具体步骤 确定不确定因素确定不确定因素(随机变量随机变量)及其概率分布，并计算累计概率分布及其概率分布，并计算累计概率分布 用适当理论分布来代替经验概率分布用适当理论分布来代替经验概率分布(如均匀分布、正态分布等如均匀分布、正态分布等)或根据历史统计资料或主观预测来估计初始概率分布或根据历史统计资料或主观预测来估计初始概率分布2
27、022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法蒙特卡罗模拟法(2)具体步骤具体步骤随机抽样，产生随机变量值随机抽样，产生随机变量值即：模拟风险因素随机变化，求出风险因素可能值即：模拟风险因素随机变化，求出风险因素可能值求项目盈利能力指标求项目盈利能力指标利用风险因素可能值连同有关参数计算项目盈利能利用风险因素可能值连同有关参数计算项目盈利能力指标（净现值、内部收益率等）力指标（净现值、内部收益率等）求项目盈利能力指标的期望求项目盈利能力指标的期望根据有限模拟次数的平均值求得根据有限模拟次数的平均值求得2
28、022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法 2）蒙特卡罗模拟法蒙特卡罗模拟法(3)模拟试验次数确定法则模拟试验次数确定法则模拟次数越高，结果越客观、精确模拟次数越高，结果越客观、精确但计算成本也就越大但计算成本也就越大实验表明：实验表明：当模拟到达一定次数后，模拟结果趋于稳定当模拟到达一定次数后，模拟结果趋于稳定如继续增加模拟次数，模拟误差减少有限，对结果影如继续增加模拟次数，模拟误差减少有限，对结果影响甚微，相反成本却大大提高响甚微，相反成本却大大提高模拟次数以模拟次数以50-300次为佳次为佳 2022-11-2
29、72022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法蒙特卡罗模拟法例例 某渔业公司因业务需要，准备建造一个渔码头。基准收益率某渔业公司因业务需要，准备建造一个渔码头。基准收益率为为6%，第一年投资，第一年投资I，从第二年起运营，每年净收益为，从第二年起运营，每年净收益为A，船，船舶营运寿命为舶营运寿命为20年，固定资产余值为年，固定资产余值为S。根据统计调查资料，。根据统计调查资料，运用科学预测方法，得随机变量运用科学预测方法，得随机变量A，S，I的分布如表。用蒙特的分布如表。用蒙特卡罗模拟法分析建造该码头的净现值分布。卡罗
30、模拟法分析建造该码头的净现值分布。2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法）蒙特卡罗模拟法 例例2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法）蒙特卡罗模拟法例例 随机数的产生（随机数的产生（0-1）可用算法在计算机上生成可用算法在计算机上生成 随机数依次同随机数依次同A，S，I比较比较 第一个数第一个数0.66在在A累计概率中落入累计概率中落入0.37-0.73区间，取区间，取A=167.5；第二个数
31、第二个数0.06在在S的累计概率中落入的累计概率中落入0-0.17区间，取区间，取S=72；第三个数第三个数0.57与与I相比较落入相比较落入0.23-0.57区间，取区间，取I=1370 把把A，S，I这一组数代入净现值的计算公式，得第一个样本这一组数代入净现值的计算公式，得第一个样本 2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法）蒙特卡罗模拟法 例例净现值为：净现值为：)1,06.0,/()21,06.0,/()20,06.0,/)(20,06.0,/(FPIFPSFPAPNPV接着依次取随机数
32、，与接着依次取随机数，与A，S，I相比较得第二个样本相比较得第二个样本依次可得到净现值的一批样本依次可得到净现值的一批样本取取60个随机数，共计算个随机数，共计算20个样本个样本2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.2 风险估计风险估计v风险估计方法风险估计方法2）蒙特卡罗模拟法）蒙特卡罗模拟法例例把表中把表中20个子样的个子样的NPV由小到大等距离地分为由小到大等距离地分为11个区段，检查个区段，检查20个子样值落入各区段的概率个子样值落入各区段的概率 落入各
33、区段的落入各区段的NPV值个数除以全部值个数除以全部NPV值个数值个数20经分析，经分析，NPV0的概率为的概率为0，即没有负净现值的风险，即没有负净现值的风险 0NPV1百万元的概率为百万元的概率为5%；0NPV4百万元的概率为百万元的概率为70%；NPV6百万元的概率为百万元的概率为15%。2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.3 风险评价风险评价v依据风险对经济目标影响进行目风险分级排序依据风险对经济目标影响进行目风险分级排序v判别标准可用两种类型：判别标准可用两种类型：以经济指标的累计概率、标准差为判别标准以经济指标的累计概率、标准差为判别标准 1
34、)财务财务(经济经济)内部收益率内部收益率 大于等于基准收益率的累计概率值越大，风险越小大于等于基准收益率的累计概率值越大，风险越小 标准差越小，风险越小标准差越小，风险越小 2)财务财务(经济经济)净现值净现值 大于等于零的累计概率值越大，风险越小大于等于零的累计概率值越大，风险越小 标准差越小，风险越小标准差越小，风险越小 以综合风险等级为判别标准以综合风险等级为判别标准 考虑风险因素出现的可能性和风险出现后对项目的影响程度考虑风险因素出现的可能性和风险出现后对项目的影响程度 表述方法，如：表述方法，如：矩阵列表法矩阵列表法2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管
35、理6.3.3 风险评价风险评价 综合风险等级分为综合风险等级分为K、M、T、R、I五个等级五个等级:K(Kill)表示项目风险很强，出现这类风险就要放弃项目；表示项目风险很强，出现这类风险就要放弃项目；M(Modify-plan)表示项目风险强，需要修正方案，改变设计或采取补表示项目风险强，需要修正方案，改变设计或采取补偿措施等；偿措施等；T(Trigger)表示风险较强，设定某些指标临界值，达到临界值就要变表示风险较强，设定某些指标临界值，达到临界值就要变更设计或采取补偿措施；更设计或采取补偿措施；R(Review and reconsider)表示风险适度表示风险适度(较小较小)，适当采取
36、措施后不影，适当采取措施后不影响项目；响项目；I(Ignore)表示风险弱，可忽略表示风险弱，可忽略综合风险等级分类表综合风险等级分类表 综合风险分析综合风险分析风险影响的程度风险影响的程度严重严重较大较大适度适度低低风险的可能性风险的可能性高高K KM MR RR R较高较高M MM MR RR R适度适度T TT TR RI I低低T TT TR RI I2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.4 风险应对风险应对v风险应对风险应对根据不同风险因素，采取相应措施，降低风险的不利影响，实现预根据不同风险因素，采取相应措施，降低风险的不利影响，实现预期投资效
37、益期投资效益v风险应对原则风险应对原则(1)贯穿于项目全过程贯穿于项目全过程经济风险来源于技术、市场、工程等多方面经济风险来源于技术、市场、工程等多方面(2)针对性针对性结合行业特点，针对特定风险因素提出措施结合行业特点，针对特定风险因素提出措施(3)可行性可行性立足于现实客观，提出风险应对财务、技术等方案立足于现实客观，提出风险应对财务、技术等方案(4)经济性经济性规避防范风险措施所付出的代价与可能造成的损失进行权衡，规避防范风险措施所付出的代价与可能造成的损失进行权衡，寻求以最少费用获取最大风险效益寻求以最少费用获取最大风险效益2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济
38、与管理6.3.4 风险应对风险应对v决策阶段的风险应对决策阶段的风险应对(1)通过多方案的技术、经济比较，选择最优方案通过多方案的技术、经济比较，选择最优方案(2)针对重大工程技术风险因素进行研究与试验，准确把握针对重大工程技术风险因素进行研究与试验，准确把握风险风险(3)编制投资估算、制定建设计划和分析经济效益时，应留编制投资估算、制定建设计划和分析经济效益时，应留有余地有余地如价格、汇率和利率等风险因素如价格、汇率和利率等风险因素2022-11-272022-11-27工程经济与管理工程经济与管理6.3.4 风险应对风险应对v建设或运营阶段风险应对措施建设或运营阶段风险应对措施风险分担风险分担采取与其他企业合资或合作方式，共同承担风险、共享收益采取与其他企业合资或合作方式，共同承担风险、共享收益针对较大风险，投资人无法独立承担，或为了控制风险源针对较大风险，投资人无法独立承担，或为了控制风险源风险转移风险转移将风险转移给他人承担，以避免风险损失将风险转移给他人承担，以避免风险损失有两种方式：有两种方式：将风险源转移出去将风险源转移出去如将风险较大的部分转给他人承包建设或经营如将风险较大的部分转给他人承包建设或经营将部分或全部风险损失转移出去将部分或全部风险损失转移出去如：保险转移方式如：保险转移方式
