1、XXXX长策智能制造长策智能制造产业基金设立方案产业基金设立方案20172017年年1212月月上市公司设立产业基金的意义上市公司设立产业基金的意义2设立产业基金，可以对整个产业链进行投资布局，筛选对上市公司具有战略意义的标的进行投资，既能为上市公司培育了并购标的，又能实现投资增值；便于进行产业布局借助外部专业团队，实现了投资和并购业务专业化、常态化，有利于企业战略目标的实现，避免专业投资人才的短板；增强投资管理团队可以避免上市公司直接与同行业、上下游标的接触时对方的抵触和不信任心理；避免竞争对手的恶意破坏；降低投资谈判难度采用产业基金形式投资多个项目时，上市公司无需频繁公告，可以选择最有利的
2、时机，从容进行投资和并购操作；控制投资进展节奏一些当期业绩指标不佳的标的，如上市公司直接投资或并购会影响财务报表，利用产业基金进行投资，可以规避这一问题。减轻财务并表的压力上市公司上市公司+长策投资发起本产业基金的特点长策投资发起本产业基金的特点3随着大数据、物联网、机器人和人工智能技术的发展，智能制造已经进入蓬勃发展期，本基金专注投资于智能制造行业优秀未上市企业，分享行业高成长机会。1、专注智能制造产业投资，分享行业高成长机会当前资本市场新股发行速度快，并购审核市场化程度高，有利于本产业基金所投资项目顺利通过资本市场退出，分享资本化溢价。2、把握资本市场新股发行历史性机遇上市公司和政府母基金
3、为本基金的基石投资人，可以充分发挥上市公司产业资源与专业背景，借助政策扶持，与长策投资的运作经验形成互补，突破传统创投“靠天吃饭”模式，投资退出更有保障；上市公司的丰富资源+管理团队的专业运作经验+政府母基金的严格要求，基金运作更稳健。3、上市公司+专业团队+政府母基金，投资更稳健投资团队在智能制造相关领域有10年以上的投资经验，项目储备充足；结合上市公司资源，能够更精准地选择投资标的，做好投后管理。4、上市公司和管理团队项目储备丰富，服务能力强目录目录4智能制造行业股权投资正当其时专业稳健的基金运营团队基金的设立方案基金要素和储备项目智能制造的定义及分类智能制造的定义及分类5智能制造是指在生
4、产过程中，将智能装备通过通信技术有机连接起来，实现生产过程自动化；并通过各类感知技术收集生产过程中的各种数据，通过工业以太网等通信手段，上传至工业服务器，在工业软件系统的管理下进行数据处理分析，并与企业资源管理软件相结合，提供最优化的生产方案或者定制化生产，最终实现智能化生产。数控机床、自动化设备、工业机器人、增材制造（3D打印）装备等智能化设备和生产线传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机、减速机等核心装置智能化装备和产品智能工厂、数字车间、智能物料管理、智能物流等工业物联网模拟与仿真技术、工业VR/AR、机器视觉与深度学习等应用在制造业工业数据分析、数据化客户关系管理、供应链管理系统
5、制造过程智能化个性化定制C2M、众包设计、云制造、产业互联网智能监测、远程诊断、产业链追溯、生命周期管理等制造+互联网智能制造产业发展层次智能制造产业发展层次6自动化阶段（工业3.0阶段）自动化的生产终端不仅提高效率、降低成本，还将成为大量工业制造数据的生产者和上传者。物联网化阶段（工业3.5阶段）建设工业物联网，让互联网因素正式介入生产制造，实现生产管理数据的实时采集、汇总和分析。智能化阶段（工业4.0阶段）通过传感器、机器视觉、人工智能等多种技术，让生产、物流、机器人等更加智能。我们国家的制造业分布在2.0阶段（机械化）、3.0阶段（自动化）、3.5阶段（物联网化），智能化水平参差不齐。智
6、能制造前景广阔，政策导向明确智能制造前景广阔，政策导向明确72015年5月，国务院印发中国制造 2025并成立国家制造强国建设领导小组，部署全面推进实施制造强国战略。2016年8月，为细化落实中国制造2025，工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部组织编制了制造业创新中心、工业强基、绿色制造、智能制造和高端装备创新等个工程实施指南，并正式发布。2016年12月，工信部发布智能制造发展规划（2016-2020年），规划提出，到2020年，我国传统制造业重点领域基本实现数字化制造。2017年2月，工信部规划司发布消息，为细化落实中国制造2025，着力突破制造业发展的瓶颈和短板，抢占未来竞争制高
7、点，国家制造强国建设领导小组共同研究编制了“1+X”规划体系，目前均已发布实施。2017年3月，李克强总理在2017 年政府工作报告提出：深入实施中国制造2025，加快大数据、云计算、物联网应用，以新技术新业态新模式，推动传统产业生产、管理和营销模式变革。把发展智能制造作为主攻方向。根据 “十二五”智能制造装备产业发展规划，到2015年，智能制造装备产业销售收入预计将超过1万亿元。到2020年，智能制造装备业将成为具有国际竞争力的先导产业，建立完善的智能装备产业体系，产业销售收入超过3万亿元，国内市场占有率超过60%，实现装备的智能化及制造过程的自动化。在未来5至10年的时间里，中国智能制造装
8、备行业增长率将达到年均25%。产业巨头布局案例产业巨头布局案例8德国：西门子 作为德国制造的标志性企业，西门子167 年的发展史几乎可以被视为近现代工业进程的一个缩影。在西门子的眼中，工业4.0 目前还只是一个愿景，尚需10 年到15 年的时间，预计到2030 年甚至2040 年才会变为现实。而实现工业4.0 主要取决于三大因素：跨企业的生产网络融合、虚拟与现实的结合以及信息物理融合系统(CPS)。数字化工厂是西门子对于工业4.0 愿景的基础，网络化的生产和数字化的制造也正是成为决定成败的关键。美国：通用电气 作为世界最大的多元工业集团，为了在开创和全面推进高技术战略智能化工业的时代进程中发挥
9、主导力量，美国通用电气公司（GE）依托庞大的产业链、产品体系和技术实力，提出了自己的“工业互联网”概念，与美国政府的战略举措相呼应。通用电气向第三方用户和软件商开放了Predix 工业互联网新软件平台，2015年10 月9 日推出14 种工业互联网应用产品。Predix 是一个安装在手机上类似于谷歌的安卓系统或苹果的iOS系统的软件平台。这个平台可以分析大数据、远程监控机器，并为机器之间建立沟通的桥梁。中国：海尔 作为中国制造2025 的先行者，提出了自己对于中国版工业4.0 的看法和态度。海尔认为，中国的工业4.0 实际上就是要完成互联工厂和智慧家庭的搭建与联系，而在工业4.0 的探索过程中
10、，模块商和用户是拉动海尔互联工厂的两驾马车。海尔通过积极探索和实践，探索出前台为用户创造开放、互联、智慧生活，后台通过互联工厂提供大规模智能定制的落地模式，这种模式成为中国工业4.0 的实践样板。资本市场迈入资本市场迈入“准注册制准注册制”，“IPO+IPO+并购并购”节奏加快节奏加快9总金额总金额(亿亿元元),),多元多元化战略化战略,31,629.43631,629.4369,36%9,36%总金额总金额(亿亿元元),),借壳上借壳上市市,6,189.0622,6,189.0622,7%7%总金额总金额(亿亿元元),),业务转业务转型型,1,780.9137,1,780.9137,2%2%
11、总金额总金额(亿亿元元),),横向横向整合整合,31,287.05131,287.0516,35%6,35%总金额总金额(亿亿元元),),终止终止上市上市,168.6565,168.6565,0%0%总金额总金额(亿亿元元),),行业行业整合整合,17,770.78917,770.7896,20%6,20%总金额总金额(亿元亿元)披露金额事件数披露金额事件数,2006,14882006,1488披露金额事件数披露金额事件数,2007,15882007,1588披露金额事件数披露金额事件数,2008,20532008,2053披露金额事件数披露金额事件数,2009,19622009,1962披露
12、金额事件数披露金额事件数,2010,22532010,2253披露金额事件数披露金额事件数,2011,25472011,2547披露金额事件数披露金额事件数,2012,24572012,2457披露金额事件数披露金额事件数,2013,26122013,2612披露金额事件数披露金额事件数,2014,51952014,5195披露金额事件数披露金额事件数,2015,93632015,9363披露金额事件数披露金额事件数,2016,165812016,16581披露金额事件数披露金额事件数,2017,50272017,5027总金额总金额(亿元亿元),2006,),2006,2283.560522
13、83.5605总金额总金额(亿元亿元),2007,),2007,3222.79173222.7917总金额总金额(亿元亿元),2008,),2008,4617.83344617.8334总金额总金额(亿元亿元),2009,),2009,4870.14714870.1471总金额总金额(亿元亿元),2010,),2010,8604.53958604.5395总金额总金额(亿元亿元),2011,),2011,6754.22286754.2228总金额总金额(亿元亿元),2012,),2012,11816.123111816.1231总金额总金额(亿元亿元),2013,),2013,9971.085
14、29971.0852总金额总金额(亿元亿元),2014,),2014,19287.710219287.7102总金额总金额(亿元亿元),2015,),2015,42778.691842778.6918总金额总金额(亿元亿元),2016,),2016,42942.538342942.5383总金额总金额(亿元亿元),2017,),2017,9072.669072.660 050005000100001000015000150002000020000250002500030000300003500035000400004000045000450000 02000200040004000600060
15、008000800010000100001200012000140001400016000160001800018000200620062007200720082008200920092010201020112011201220122013201320142014201520152016201620172017披露金额（亿元）披露金额（亿元）披露金额事件数披露金额事件数上市公司披露并购事件统计（截至上市公司披露并购事件统计（截至2017.3.312017.3.31）披露金额事件数披露金额事件数总金额总金额(亿元亿元)增发家数增发家数,2006,58,2006,58增发家数增发家数,2007,2
16、007,177177增发家数增发家数,2008,2008,138138增发家数增发家数,2009,2009,134134增发家数增发家数,2010,2010,172172增发家数增发家数,2011,2011,190190增发家数增发家数,2012,2012,157157增发家数增发家数,2013,2013,281281增发家数增发家数,2014,2014,474474增发家数增发家数,2015,2015,829829增发家数增发家数,2016,2016,802802增发家数增发家数,2017,2017,1631630 01001002002003003004004005005006006007
17、00700800800900900200620062007200720082008200920092010201020112011201220122013201320142014201520152016201620172017上市公司增发家数统计（截至上市公司增发家数统计（截至2017.3.312017.3.31）首发家数,2006,70首发家数,2007,121首发家数,2008,78首发家数,2009,111首发家数,2010,348首发家数,2011,277首发家数,2012,150首发家数,2013,2首发家数,2014,125首发家数,2015,224首发家数,2016,248首发家
18、数,2017,131050100150200250300350400200620072008200920102011201220132014201520162017IPOIPO首发家数（截至首发家数（截至2017.3.312017.3.31）目录目录10智能制造行业股权投资正当其时专业稳健的基金运营团队基金的设立方案基金要素和储备项目长策投资简介长策投资简介11广州长策投资管理有限公司是长期专注于新兴领域高成长企业股权投资的专业机构，是广东省风险投资促进会理事单位，在广州、深圳和苏州三地设有投资团队。长策投资管理了多只成长型基金。团队合伙人从业历史上管理的所有基金未出现一只亏损，公司2011年
19、及以前投资的项目已全部实现退出，团队累计对外投资金额数十亿元。其中，2011年成立的苏州长祥一期基金，IPO退出率67%，基金预期回报近6倍。团队过往退出案例较典型的有：勤上光电（中小板上市，002638）、引力传媒（主板上市，603598）、和科达（中小板上市，002816）、中茂园林（中小板重组上市，002509）、雄帝科技（创业板上市，300546）等。其他新近投资案例有：Ximmerse（与高通、奥飞共同投资）、冠盛集团（834175，已申报IPO）、晨泰科技（834948，已申报IPO）、开维教育（834593，拟IPO）、龙泰家居（831445，拟IPO）等。投资团队智能制造相关投
20、资案例举例投资团队智能制造相关投资案例举例12 2008年投资，已在创业板IPO，是国内最大的生产二代身份证和数字护照制卡发卡机的厂家，运营多个城市一卡通；雄帝科技雄帝科技2012年投资，已在中小板IPO，为苹果、三星等提供智能化的生产线设备；和科达和科达2017年初投资，新三板转IPO中，是国内最大的智能电表生产企业之一，是国网、南网的重要供应商。晨泰科技晨泰科技2016年底投资，新三板转IPO中，是全球最大的汽车后市场传动系统制造企业，产品出口全球120多个国家，充分利用技术改进，实现了小批量多批次的生产能力。冠盛集团2017年投资，新三板转IPO中，是宜家的全球供应商，采用CNC生产竹家
21、居制品，产品品质优良，供不应求。龙泰家居公司及团队部分历史投资项目公司及团队部分历史投资项目13引力传媒新图新材中茂园林勤上光电鼎识科技泰瑞制药（已退出项目）雄林新材雄帝科技泽力医药核心管理团队介绍核心管理团队介绍储军峰 执行董事 北京大学，物理学、经济学双学士，特许金融分析师（CFA，现任全球CFA协会广州分会会长），先后担任上市公司引力传媒（代码:603598）、和科达（代码：002816）、Ximmerse、名动漫、布瑞克等公司的董事和监事；曾任职于美国艾默生公司、南丰资本等，是平安信托08年发行的“卓越成长”PE信托计划的投资总监，有近十年的跨国企业、PE投资从业经验；主导投资的企业中
22、有多家在A股IPO或重组，如勤上光电（代码:002638）、引力传媒（代码:603598）、和科达（代码：002816）、天广中茂（代码:002509）并购；投资管理经验非常丰富。彭国题 董事总经理 中山大学，经济学硕士；曾任职于新开发创投（国开金融下属企业）、建滔集团，投资代表项目有泽力医药、雄林新材、保得生物、左凡智能家居等一批拟上市高科技企业；担任多家中型企业出售的独家顾问，交易对手包括康美药业（600518）、达志科技（300530)、林洋能源（601222）等上市公司，也是五谷科技（国内最大的农资电商垂直平台）和光晟电器（833534.oc）对外并购的财务顾问；拥有超过10年的投资从
23、业和基金管理经验，熟悉物联网、医疗和新材料领域的投资判断；擅长企业并购、股权投资和管理咨询。14核心管理团队介绍核心管理团队介绍15苏桂兰 董事总经理湖南大学，金融专业本科，CFP国际金融理财师曾任职于华润银行佛山分行行长助理（主管个人金融和小微金融）、平安银行佛山分行零售管理部和财富管理部总经理等职务；银行从业经验21年，熟悉传统银行各业务模块，有丰富的财富管理经验和组织管理经验，熟悉各类金融产品；熟悉金融机构内控管理和信息披露要求，负责基金运营管理；能够为个人投资者提供全方位的财富管理服务。李克 董事清华大学，机械工程本科，材料科学硕士；曾任职于全球电气行业龙头艾默生公司，之后一直担任A股
24、上市公司数码视讯（代码：300079）的管理人员；有十多年的销售和市场团队管理经验，有创业型公司丰富的成长经验，擅长企业的战略规划制定和执行，曾带领团队实现过10亿以上的销售额，对于TMT领域的市场和技术有深刻的理解；担任公司投后管理负责人，在营销、战略、管理等方面为被投资企业提供智力和资源支持，帮助企业优化经营绩效。核心管理团队介绍核心管理团队介绍16Lee Chin Tuck 李振达 董事斯特拉斯克莱德大学商学院；曾任职于荷兰合作银行和新加坡经济发展局附属的医疗基金；之后任职于美国生华创投，基金投资项目中4家实现IPO退出、6家实现并购退出；2009年加入国开行控股的新开发创投，负责生物医
25、药项目投资，投资领域包括药物开发销售、生物农药、医疗器械研发和医疗服务业；超过20年生物医药领域投资经验，其中有项目在5年获得了13倍的投资回报。主导投资美吉生物、凯实生物等项目，参与投资圣美迪诺等项目。刘畅 风控总监澳大利亚莫纳什大学，会计学硕士，注册会计师；曾任职于募投人资本风控总监，凯得创投风控经理，Shopfitting&Building Services（澳洲）财务主管等职务；超过9年的风险管理和财务管理经验，熟悉基金 的风险控制、项目尽职调查和投后风险管理业务；拥有多支基金的风险管理经验，尽职调查和投后风险管理的项目超过30个，如香雪制药（300147）、益善生物（430620）、
26、嘉崎智能、世荣电子，积累了丰富的基金风险管理和项目尽调、评估及投后风险管理经验。目录目录17智能制造行业股权投资正当其时专业稳健的基金运营团队基金的设立方案基金要素和储备项目LP，出资8000万GP，出资100万基金架构（双基金架构（双GPGP方案）方案）18上市公司XX长策智能制造产业投资合伙企业（有限合伙）：实缴规模2亿元标的1标的2长策投资标的国有出资LP，出资6000万GP，出资100万上市公司子公司其他出资LP，出资5800万目录目录19智能制造行业股权投资正当其时专业稳健的基金运营团队基金的设立方案基金要素和储备项目基金要素基金要素基金名称 XX长策智能制造产业投资合伙企业（有限合
27、伙）（名称暂定，以工商核准为准）基金管理人广州长策投资管理有限公司 托管银行待定基金期限 2+3+2年（其中，投资期2年、退出期3年；到期后如有项目未退出，可延长不超过2年）基金规模基金总目标规模10亿元，首期基金认缴规模2亿元认购方式合资格投资人以有限合伙人身份认购本基金份额，单个有限合伙人最低认缴金额500万元投资范围国内外智能制造行业优秀企业的股权、可转股债权（包含通过设立SPV投资于上述标的）管理费存续期，按认缴规模的2%/年收取；延长期，不收取管理费；收益分配退出即分配，不做复投；投资回收的资金首先向所有出资人分配至100%本金；超出本金部分的80%按出资比例分配给全体合伙人，20%
28、分配给管理人作为业绩报酬。决策制度设立投资决策委员会，由5人组成，是基金对外投资的最高权力机构；投资决策委员会对议案表决时应当获得不少于4票同意方能通过；由上市公司委派2人、管理人委派2人、LP委派1人担任。20交易结构和投资流程交易结构和投资流程21投资策略投资策略22智能制造装备和产品、制造过程智能化、制造+互联网，三大领域；投资方向主要投资于标的企业成长期、成熟期私募融资；投资阶段标的企业有核心竞争优势且增长趋势确定；投资当年净利润500万以上项目的累计投资金额不少于基金总认缴规模的70%；投资标准以IPO和并购为主要退出方式，以新三板挂牌、转让、回购为辅助退出方式；退出方式依托上市公司
29、的产业布局和管理人的专业能力，通过产业资源整合促进标的企业快速成长带来价值增值；积极推动标的企业走向资本市场，获取资本化溢价。盈利逻辑投资单一项目不超过基金认缴出资总额的25%;原则上不主动成为被投资项目的第一大股东（并购项目除外）。投资限制部分部分储备项目储备项目23序号序号公司名称公司名称所属行业所属行业项目简介及优势项目简介及优势1深圳CS科技工业物联网芯片方案定制、数据采集、云端控制、大数据分析及技术培训全生态链服务2南京JY智能智能仓储专注于机器人自动化系统集成、机器人智能视觉检测系统的研发，开发的标准化SLAM模块可以用在智能仓储、档案管理、车辆检测、机器人等3广州JT科技智能仓储
30、亚马逊Kiva研发团队，一家专注于仓库分拣发货系统的高科技公司，通过应用机器人和商业智能技术相结合，提供一个专为B2C电商仓库实现最大限度缩减人力成本、提高人均单日发货量，并实现“0”误单率的仓库低成本整体解决方案.4杭州WR科技智能物流利用公司多年柔性智能物流系统、数字化工厂、各系列机器人、工业传感器、视觉检测系统的生产研发经验，切入智能物流市场，为快递物流提供模块化柔性解决方案，解决传统人力分拣低效、错单率高等不可控问题。5JDS智能科技（上海）工业物联网具有较高的机器视觉技术开发能力，能够针对不同行业开发相应的解决方案。团队从中航工业公司出来，技术实力较强；已经为华为、富士康等生产商提供
31、工业伤检的设备、联网管理系统等，能力得到市场检验。6广东SN物联股份物联网平台有家居类产品SAAS服务经验，拥有自己管理平台；在互联网+制造业具有影响力，目前服务的制造业企业数量非常多，服务的行业面也很广，基本覆盖了家居类所有产品7广州JZY物联网科技物联网平台国内最大的智能家居管理平台、开发者平台和核心组件供应商，服务数千家生产企业和运营企业8深圳ZY科技智能运维从事IT运维自动化软件产品研发的双软科技公司，目前主要产品有：运维监控系统软件（简称：ASM）、业务服务管理软件(简称：BSM)、EasyDeploy应用部署管理软件等一系列智能运维平台。9S*工业智能化改造专注于PCBA工厂智能化
32、改造的公司。其采集生产线数据，在云端接单派单，自动生产的机制，同时具备物联网与工业4.0的概念。一方面，向PCBA工厂提供ERP，MES，CPS服务，包括自动AOI检测，物料及智能仓储管理等全套解决方案。另一方面，通过整合各个PCBA工厂，向硬件定制客户提供硬件制造服务。10北京DX科技智能柜东械科技专注于物资物流装备及一体化软件平台的研发，是国内唯一 一家在智能制造领域提供物资、物流智能化解决方案，以及提供以物资物流智能化为中枢的中央大数据平台搭建的服务商。2014年产品上市，当前客户包括军工、央企、知名民企在内共计20余家。目前业务覆盖了华北、华东、华南、西部区域，为制造业细分领域排名前列的企业提供解决方案超过200家。客户包括中物院、航天科工、航天科技等军工单位，以及华为、美的、富士通、联合汽车电子等知名企业。THANKS!24
