1、一、知识点介绍 1、单利 2、复利 3、利率 4、现值、终值、年金,考点一：单利和复利计息公式,二、真题解析 【例题】关于利率高低影响的说法，正确的有()。 A、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动 B、借出资本所承担的风险越大，利率越低 C、资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高 D、社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升 E、借出资本期限越长，利率越高,【答案】ACE 【解析】利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，并随之变动。借出资本所承担的风险越大，利率越高;资本借出期间的不可预见因素越多，风险越大，利率越高;社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供
2、过于求会导致利率下降，时间越长，风险越大，利率越高。所以选ACE。,【例题】某施工企业投资200万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来6年等额收回投资并获取收益，若基准收益率为10%，复利计息，则每年末应获得的净现金流入为（ ）万元。 A. 200（A/P,10%,6） B.200（F/P, 10%, 6） C. 200（A/P,10%, 7） D.200（A/F, 10%, 7） 【答案】A,【解析】已知P，求A，则A=p（A/P，i，n），符号（A/P，i，n）表示等额支付系列资金回收系数。本题中P=200万元，i=10%，n=6，A=200（A/P，10%，6）即为每年末应获得的净现
3、金流入。,【例题】某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第35年年末等额本息偿还全部借款。则每年年末应偿还金额为（ ）。 A.20.94 B.23.03 C.27.87 D.31.57 【答案】D,【解析】本每年偿还的金额等值换算到一个时点和借款换算到同一时点的金额应该相等，此处等值到第5年末是比较方便的。假设每年偿还A；A*（F/A,10%,3）=30*(F/P,10%,5)+30*(F/P,10%,4)，把公式带进去计算即可。,【例题】某公司以单利方式一次性借入资金 2000 万元，借款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本
4、利和为（ ）万元。 A.2160 B.2240 C.2480 D.2519 【答案】C 【解析】2000（1+8%3）=2480（万元）。,【例题】某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（）万元。 A.12.00 B.12.12 C.12.55 D.12.68 【答案】B 【解析】I=100（1+1%）3-1=3.03（万元）；3.034=12.12（万元）。,一、知识点介绍 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；
5、0表示时间序列的起点。整个横轴可看成是有待研究的“技术方案”。,考点二：现金流量图的作图方法和规则,2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小基本成比例，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。 4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。,二、真题解析 【例题】关于现金流量图绘制的说法，正确的有（ ）。 A对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出 B横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续 C垂直箭线代表不同时点的现金流量
6、情况 D箭线长短应能体现现金流量数值的差异 E箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点 【答案】BCDE,【例题】关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的是（ ）。 A.对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出 B.箭线长短与现金流量的大小没有关系 C.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点 D.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点 【答案】C,一、知识点介绍（六个基本公式）,考点三：资金的等值换算,二、真题解析 【例题】某投资者6年内每年年末投资500万元。若基准收益率为8%，复利利息，则第6年末可一次性回收的本利和为（ ）万元。 A. B. C. D. 【答案】D 【解析】根据考核资
7、金等值计算，已知A，求F。,一、知识点介绍 1.名义利率和有效利率的计算 r=im；ieff=（1+r/m）m-1。 【结论】单利计息时，名义利率和有效利率没有差别；年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。 每年计息次数越多，ieff和r相差越大。,考点四：名义利率与有效利率,二、真题解析 【例题】年利率8，按季度复利计息，则半年期实际利率为（ ）。 A.4.00% B.4.04% C.4.07% D.4.12% 【答案】B 【解析】i半年=（1+8%/4）2-1=4.04%。,【例题】某施工企业向银行借款250万元，期限2年，年利率6%，半年复利利息一次，第二年还本付息，则到期企业需支付给银行的利息为（）万元。 A.30.00 B.30.45 C.30.90 D.31.38 【答案】D 【解析】250（1+6/2）4 -250 =31.38。,【例题】某借款年利率为8%，半年复利计息一次，则该借款年有效利率比名义利率高（ ）。 A. 0.16% B. 1.25% C. 4.16% D. 0.64% 【答案】A 【解析】本使用计算实际利率的公式，（1+4%）2-1=8.16%，比8%大0.16%。,
